ข่าว

ตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ตลาดเซลล์แสงอาทิตย์ของจีนพลิกกลับอย่างรวดเร็ว ราคาเซลล์ TOPCon แตะจุดต่ำสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมก่อนฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เมื่อเทียบกับระดับต่ำสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนสิงหาคม ราคากลาง ณ วันที่ 18 สิงหาคมปรับขึ้นกว่า 20% ในทุกรูปแบบหลัก โดยบางรุ่นปรับขึ้นเกือบ 30% การปรับขึ้นในช่วงแรกได้รับแรงหนุนจากฐานต้นทุนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม จังหวะการปรับขึ้นของราคาเกินกว่าที่จะอธิบายได้ด้วยการฟื้นตัวของต้นทุนเพียงอย่างเดียว หลังการประกาศใช้มาตรการมาตรา 232 ของสหรัฐฯ ความคาดหวังต่อการเร่งซื้อล่วงหน้าทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทานที่ป้อนตลาดสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น ผู้ค้ากลายเป็นผู้ซื้อชายขอบของเซลล์ราคาสูงขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งยิ่งขยายการปรับขึ้นในตลาดสปอต ในทางตรงกันข้าม ผู้ผลิตโมดูลในประเทศยังคงลังเลที่จะยอมรับราคาเซลล์ที่สูงในปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าแม้ตลาดได้รับแรงหนุนจากช่วงเวลานโยบายและการสำรองสินค้าเพื่อการส่งออก แต่การปรับขึ้นนี้จะพัฒนาจากการเคลื่อนไหวระยะสั้นไปเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนหรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าต้นทุนเซลล์ที่สูงขึ้นจะส่งผ่านไปยังราคาโมดูลได้หรือไม่ และอุปสงค์ในประเทศจะเข้ามาขับเคลื่อนต่อได้หรือไม่เมื่อช่วงโอกาสการส่งออกที่ขับเคลื่อนโดยนโยบายเริ่มปิดลง ตลาดปัจจุบัน: การฟื้นตัวของต้นทุนกำหนดฐานราคา การสำรองสินค้าเพื่อการส่งออกขยายการปรับขึ้น ตลาดเริ่มพลิกกลับอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคม จากข้อมูลของ SMM ณ วันที่ 18 สิงหาคม ช่วงราคากลางของเซลล์ TOPCon G12R, M10 และ G12 ปรับขึ้นเป็น 0.316-0.367 หยวน/วัตต์, 0.316-0.367 หยวน/วัตต์ และ 0.319-0.352 หยวน/วัตต์ ตามลำดับ โดยราคาเสนอขายของเซลล์ G12R และ M10 บางรายการเคยแตะราว 0.38 หยวน/วัตต์ในช่วงสั้น ๆ ต้นทุนเป็นฐานเบื้องต้นสำหรับการฟื้นตัว ตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งขึ้นว่าราคาโพลีซิลิคอนจะสูงขึ้น การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของราคาเวเฟอร์ และต้นทุนซิลเวอร์เพสต์กับวัสดุเสริมอื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้น ได้ร่วมกันยกฐานต้นทุนของเซลล์แสงอาทิตย์ และเสริมให้ผู้ผลิตต้องการยืนราคาเสนอขาย อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของต้นทุนอธิบายได้เป็นส่วนใหญ่่ว่าทำไมราคาจึงฟื้นตัวจากระดับต่ำได้ แต่ไม่สามารถอธิบายจังหวะการปรับขึ้นตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคมได้อย่างสมบูรณ์ ปัจจัยที่แข็งแกร่งกว่าเบื้องหลังการเร่งตัวคือการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วต่อการจัดซื้อล่วงหน้า หลังการประกาศใช้มาตรการมาตรา 232 ของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม สหรัฐฯ ประกาศมาตรการมาตรา 232 อย่างเป็นทางการ ครอบคลุมโพลีซิลิคอนและอนุพันธ์ มาตรการนี้กำหนดราคานำเข้าขั้นต่ำที่ 0.22 ดอลลาร์สหรัฐ/วัตต์สำหรับเซลล์แสงอาทิตย์ และ 0.38 ดอลลาร์สหรัฐ/วัตต์สำหรับโมดูลแสงอาทิตย์ โดยมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เวลา 00:01 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ในวันที่ 4 ธันวาคม 2026 สำหรับสินค้าที่ครอบคลุมซึ่งนำเข้าเพื่อการบริโภคหรือเบิกออกจากคลังสินค้าเพื่อการบริโภค อนุพันธ์โพลีซิลิคอนบางรายการที่ระบุในประกาศยังต้องเสียอากรตามมูลค่าเพิ่มเติม ช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างการประกาศและการบังคับใช้กระตุ้นให้เกิดการเร่งซื้อล่วงหน้าและการสะสมสินค้าคงคลังทั่วห่วงโซ่อุปทานพลังงานแสงอาทิตย์ของเอเชียที่ป้อนตลาดสหรัฐฯ จากรูปแบบธุรกรรมในปัจจุบัน อุปสงค์ส่วนเพิ่มนี้กำลังกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนชายขอบที่สำคัญมากขึ้นในตลาดสปอต จากข้อมูลของผู้ค้าในห่วงโซ่อุปทานที่ SMM สำรวจ ตลาดอาจมีความต้องการสำรองเซลล์แสงอาทิตย์ราว 15-20 กิกะวัตต์ในช่วงเวลานโยบาย โดยผู้ค้ายังกลายเป็นผู้ซื้อหลักของสินค้าราคาสูงบางรายการ จำเป็นต้องเน้นย้ำว่าตัวเลข 15-20 กิกะวัตต์นี้ยังคงเป็นการประมาณการจากการสำรวจในอุตสาหกรรมและความคาดหวังของตลาด ไม่ได้หมายถึงปริมาณที่ทำสัญญา จ่ายล่วงหน้า กำหนดตารางขนส่ง หรือส่งออกแล้ว เฉพาะเมื่ออุปสงค์ที่คาดการณ์ส่วนสำคัญนี้ถูกแปลงเป็นคำสั่งซื้อจริงในท้ายที่สุดเท่านั้น จึงจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการไหลเวียนของการขนส่งเซลล์และสินค้าคงคลังในตลาดสปอตในระยะใกล้ ผู้ผลิตโมดูล: อุปสงค์ในประเทศอาจเข้ามาขับเคลื่อนต่อ แต่การยอมรับราคาเซลล์ที่สูงยังคงจำกัด เมื่อเทียบกับผู้ค้า ผู้ผลิตโมดูลในประเทศยังคงระมัดระวังในการซื้อเซลล์ราคาสูง ด้านหนึ่ง อุปสงค์โครงการในประเทศคาดว่าจะดีขึ้นในไตรมาส 4 ซึ่งอาจสนับสนุนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของแผนการผลิตโมดูลและการจัดซื้อเซลล์ อีกด้านหนึ่ง ผู้ผลิตโมดูลยังคงถูกจำกัดด้วยราคาประมูลในตลาดปลายทาง ผลตอบแทนโครงการ และสถานะสินค้าคงคลังของตนเอง ปัจจุบัน ผู้ผลิตโมดูลส่วนใหญ่มองว่าช่วงราคา 0.33-0.35 หยวน/วัตต์เป็นช่วงจัดซื้อที่ยอมรับได้มากกว่าสำหรับเซลล์แสงอาทิตย์ ในแง่การส่งผ่านต้นทุน เซลล์แสงอาทิตย์ตอบสนองค่อนข้างเร็วในรอบการปรับขึ้นราคาปัจจุบัน แต่ราคาโมดูลจะปรับขึ้นตามหรือไม่ยังคงไม่แน่นอน หากราคาขายโมดูลไม่สามารถดูดซับต้นทุนเซลล์ที่เพิ่มขึ้นได้ ผู้ผลิตโมดูลมีแนวโน้มเลื่อนการจัดซื้อ ลดสต็อกความปลอดภัย ใช้เซลล์ที่ผลิตเองเป็นหลัก หรือปรับแผนการผลิต แทนที่จะไล่ซื้ออุปทานภายนอกราคาสูงขึ้นต่อไป สิ่งนี้มีแนวโน้มทำให้ตลาดแบ่งส่วนมากขึ้น ผู้ผลิตเซลล์ที่มีคำสั่งซื้อส่งออกมั่นคงอาจรักษาราคาเสนอขายที่แข็งแกร่งกว่าได้ ขณะที่คำสั่งซื้อในประเทศมาตรฐานและรูปแบบที่มีอุปทานมากกว่าอาจยังเผชิญแรงกดดันด้านราคาจากผู้ผลิตโมดูล ดังนั้น การปรับขึ้นในปัจจุบันมีแนวโน้มคงเป็นเชิงโครงสร้าง มากกว่าพัฒนาเป็นการปรับขึ้นพร้อมกันทุกรูปแบบและผู้ผลิตทุกราย ทำไมกลางเดือนตุลาคมจึงอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ? ควรสังเกตว่ามาตรการมาตรา 232 ไม่ได้ให้ช่วงเวลาการนำเข้าก่อนบังคับใช้อย่างไม่จำกัด คำประกาศของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ยังระบุว่าหากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์พิจารณาว่าบริษัทใดได้กักตุนโพลีซิลิคอนหรืออนุพันธ์ก่อนมาตรการมีผลบังคับใช้ กระทรวงอาจประสานงานกับสำนักงานศุลกากรและป้องกันชายแดนสหรัฐฯ เพื่อกำหนดข้อจำกัดการนำเข้า ดังนั้น การจัดซื้อล่วงหน้าของผู้ค้าไม่ควรถูกมองว่าเป็นการเร่งซื้อล่วงหน้าโดยไม่มีความเสี่ยง วิธีที่หน่วยงานสหรัฐฯ แยกแยะระหว่างการเตรียมสินค้าคงคลังตามปกติกับการกักตุนเพื่อหลีกเลี่ยงนโยบาย รวมถึงความเข้มงวดในการบังคับใช้ข้อกำหนดในท้ายที่สุด อาจส่งผลต่อการไหลเวียนของการขนส่งจริงด้วย มาตรการมาตรา 232 มีกำหนดบังคับใช้ในวันที่ 4 ธันวาคม 2026 จากข้อมูลของผู้ค้า การจัดส่งจากจีนหรือศูนย์กลางการผลิตหลักอื่น ๆ ในเอเชีย การขนส่งทางทะเล และการผ่านพิธีการศุลกากรสหรัฐฯ โดยทั่วไปต้องใช้เวลาอย่างน้อยราว 40-45 วัน เมื่อคำนวณย้อนหลังจากวันบังคับใช้ การขนส่งที่ต้องการเข้าสหรัฐฯ ก่อนมาตรการใหม่มีผลบังคับใช้อาจต้องออกเดินทางภายในราวกลางเดือนตุลาคมเพื่อให้มีระยะเวลารองรับด้านโลจิสติกส์ที่ปลอดภัยกว่า ในแง่การจัดซื้อ ยิ่งตลาดเข้าใกล้กลางเดือนตุลาคม เวลาก็ยิ่งเหลือสำหรับจัดการคำสั่งซื้อส่งออกใหม่น้อยลง ซึ่งอาจค่อย ๆ ลดความเต็มใจของผู้ค้าในการไล่ซื้อราคาสูงขึ้น หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในเงื่อนไขด้านโลจิสติกส์ รูปแบบการซื้อของผู้ค้า หรือกฎการบังคับใช้ภายหลังของสหรัฐฯ ตลาดอาจเป็นไปตามกรณีพื้นฐานที่การสำรองสินค้าเพื่อการส่งออกยังคงสนับสนุนคำสั่งซื้อและราคาตลอดเดือนสิงหาคมและกันยายน เมื่อช่วงเวลาขนส่งที่ใช้ได้แคบลงและความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม การสอบถามซื้อใหม่อาจค่อย ๆ ลดลง หากการจัดซื้อส่งออกส่วนเพิ่มอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญภายในกลางถึงปลายเดือนตุลาคม ผู้ผลิตโมดูลในประเทศอาจกลับมามีอิทธิพลมากขึ้นในการกำหนดราคาเซลล์แสงอาทิตย์อีกครั้ง แนวโน้มไตรมาส 4: อุปสงค์ในประเทศอาจเป็นฐานราคา แต่ความเสี่ยงการปรับฐานเพิ่มขึ้นหลังเดือนตุลาคม จากมุมมองอุปสงค์-อุปทาน ตลาดเซลล์แสงอาทิตย์อาจเห็นอุปสงค์สองระยะที่แตกต่างกันในไตรมาส 4 ระยะแรกคือการจัดซื้อแบบเข้มข้นที่เชื่อมโยงกับการส่งออกที่เร่งล่วงหน้า คำสั่งซื้อดังกล่าวมักปล่อยออกมาอย่างรวดเร็วและอ่อนไหวสูงต่อเวลาส่งมอบ ผู้ค้าอาจยินดีจ่ายราคาพรีเมียมบางส่วนเพื่อ 확보สินค้าภายในช่วงเวลานโยบายที่ใช้ได้ ซึ่งช่วยลดสินค้าคงคลังของผู้ผลิตเซลล์และสนับสนุนราคาอย่างต่อเนื่อง ระยะที่สองจะพึ่งพาอุปสงค์ในประเทศมากขึ้น การส่งมอบโครงการในไตรมาส 4 อาจเพิ่มแผนการผลิตโมดูล และในทางทฤษฎีจะเพิ่มการบริโภคเซลล์แสงอาทิตย์ อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตโมดูลในประเทศอ่อนไหวต่อต้นทุนมากกว่าผู้ค้าที่ซื้อเพื่อรองรับช่วงโอกาสการส่งออกที่มีเวลาจำกัด การจัดซื้อของพวกเขาเชื่อมโยงกับความต้องการผลิตทันทีมากกว่า และไม่เต็มใจดูดซับราคาที่สูงขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง อุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้นอาจรองรับด้านขาลงได้ แต่อาจไม่เพียงพอที่จะรักษาระดับราคาสูงที่เกิดขึ้นในช่วงการจัดซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออก จากเหตุผลนี้ SMM คาดว่าราคาเซลล์แสงอาทิตย์จะค่อนข้างแข็งแกร่งตลอดเดือนสิงหาคมและกันยายน ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นอาจค่อย ๆ อ่อนแอลงหลังเข้าสู่เดือนตุลาคม หากคำสั่งซื้อส่งออกใหม่เริ่มลดลงตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม ขณะที่ผู้ผลิตโมดูลยังต้านทานราคาสูงขึ้น ความน่าจะเป็นที่ราคาธุรกรรมจะปรับลดลงจะเพิ่มขึ้นในช่วงกลางถึงปลายเดือนตุลาคม ขนาดของการปรับฐานจะขึ้นอยู่กับปริมาณที่ผู้ค้าซื้อจริง การผลิตส่วนเพิ่มของผู้ผลิตเซลล์ และความแข็งแกร่งของอุปสงค์โมดูลในประเทศ ในขณะเดียวกัน หากอุปสงค์สำรองสินค้าที่คาดว่าจะอยู่ที่ 15-20 กิกะวัตต์ส่วนสำคัญถูกแปลงเป็นการซื้อของผู้ค้า แต่การบริโภคปลายน้ำในท้ายที่สุดล่าช้ากว่าจังหวะการสะสมสินค้าคงคลังก่อนหน้า แรงกดดันด้านสต็อกอาจเพิ่มขึ้นเมื่อช่วงเวลานโยบายปิดลง หากสินค้าบางส่วนยังอยู่ในสต็อกของผู้ค้าหรือคลังสินค้าต่างประเทศ ความต้องการเติมสต็อกในช่องทางภายหลังอาจถูกดึงมาใช้ล่วงหน้าแล้ว ซึ่งอาจทำให้คำสั่งซื้อส่งออกอ่อนแอลงอีกในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม ตัวบ่งชี้สามประการที่ควรติดตาม ประการแรก การเปลี่ยนแปลงของปริมาณและราคาการซื้อเซลล์แสงอาทิตย์ของผู้ผลิตโมดูล หากธุรกรรมราคาสูงยังกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้ค้า ขณะที่ผู้ผลิตโมดูลยังจัดซื้อแบบสต็อกต่ำและทันเวลาพอดีเท่านั้น การปรับขึ้นก็จะยังขาดการสนับสนุนที่ยั่งยืนจากปลายน้ำ ประการที่สอง สินค้าคงคลังและแผนการผลิตของผู้ผลิตเซลล์ หากผู้ผลิตเพิ่มผลผลิตอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองคำสั่งซื้อส่งออกที่แข็งแกร่งขึ้น แต่การผลิตเพิ่มเติมเผชิญอุปสงค์ส่งออกที่อ่อนแอลงหลังเดือนตุลาคม สินค้าคงคลังอาจเริ่มสะสมอีกครั้งและเพิ่มแรงกดดันให้ราคาลดลง ประการที่สาม ความแตกต่างของคำสั่งซื้อระหว่างเซลล์แต่ละรูปแบบ ผลิตภัณฑ์ประสิทธิภาพสูงและรูปแบบที่เหมาะกับอุปสงค์ส่งออกมากกว่าอาจยังค่อนข้างแข็งแกร่ง ขณะที่ผลิตภัณฑ์ที่มีอุปทานมากกว่าและเน้นตลาดในประเทศเป็นหลักอาจเผชิญแรงกดดันด้านราคาจากผู้ผลิตโมดูลเร็วกว่า โดยรวมแล้ว ผลกระทบของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยมาตรการมาตรา 232 ในปัจจุบันต่อภาคเซลล์แสงอาทิตย์ของจีนสรุปได้ว่า “การระบายสต็อกที่นำโดยการส่งออกในระยะใกล้ การเปลี่ยนปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ราวเดือนตุลาคม และการกลับสู่ปัจจัยพื้นฐานในประเทศในไตรมาส 4” เมื่อผู้ค้ายังคงขับเคลื่อนการจัดซื้อราคาสูงในสัดส่วนสำคัญ และผู้ผลิตโมดูลยังไม่ยอมรับราคาเซลล์ในปัจจุบันอย่างกว้างขวาง การปรับขึ้นนี้ยังคงมีลักษณะเป็นวัฏจักรและเชิงโครงสร้างอย่างชัดเจน เมื่อช่วงโอกาสการเร่งซื้อล่วงหน้าแคบลงหลังกลางเดือนตุลาคม ความเสี่ยงการปรับฐานของราคาเซลล์แสงอาทิตย์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ภูมิทัศน์การผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนทั่วโลกกำลังเกิดรูปแบบการจัดสรรกำลังการผลิตใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์อย่างชัดเจน แทนที่จะเป็นการย้ายฐานเชิงโครงสร้าง อุตสาหกรรมกำลังสลับการผลิตอย่างยืดหยุ่นระหว่างระบบกักเก็บพลังงาน (ESS) และแบตเตอรี่กำลังสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า (EV)—ขับเคลื่อนโดยแรงจูงใจเชิงนโยบาย วัฏจักรอุปสงค์ และเศรษฐศาสตร์ที่แตกต่างกันของแต่ละเซกเมนต์ ในปี 2025 การผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนทั่วโลกเกิน 2,100 GWh โดยแบตเตอรี่กำลังเข้าใกล้ 1,500 GWh และการผลิตแบตเตอรี่กักเก็บพลังงานใกล้ 550 GWh ภายในปี 2026 คาดว่าการผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมรวมจะเติบโตประมาณ 56% เมื่อเทียบรายปีเป็นมากกว่า 3,300 GWh โดยคาดว่าการผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับกักเก็บพลังงานจะเกิน 1,000 GWh ภายในตลาดที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้ กำลังการผลิตไม่ได้หยุดนิ่ง—แต่ไหลเวียนระหว่างเซกเมนต์ตามแรงกระตุ้นอุปสงค์เป็นช่วง ๆ ที่เกิดจากหน้าต่างนโยบายและเส้นตายด้านกฎระเบียบ ปัจจัยขับเคลื่อนและไทม์ไลน์ของการสลับกำลังการผลิต รูปแบบการสลับกำลังการผลิตที่พบตลอดปี 2025–2026 ถูกขับเคลื่อนโดยสัญญาณอุปสงค์แบบเป็นช่วง ได้แก่ หน้าต่างนโยบาย เส้นตายด้านกฎระเบียบ และการพุ่งขึ้นเฉพาะเซกเมนต์ ไตรมาส 2–ไตรมาส 3 ปี 2025: ESS → เปลี่ยนไปสู่ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ไฟฟ้า เซกเมนต์ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ทั่วโลกมีอุปสงค์พุ่งสูง โดยยอดขายยานยนต์เพื่อการพาณิชย์พลังงานใหม่แตะเกือบ 1 ล้านคันในปี 2025—เพิ่มขึ้นราว 60% เมื่อเทียบรายปี และมีอัตราการเจาะตลาดประมาณหนึ่งในสี่ ภายในนั้น รถบรรทุกหนักพลังงานใหม่เติบโตแบบก้าวกระโดด เมื่อประกอบกับนโยบายยกเว้นภาษีซื้อเต็มจำนวน การพุ่งขึ้นของอุปสงค์นี้จึงกระตุ้นให้มีการเบนกำลังการผลิตจาก ESS ไปสู่แบตเตอรี่กำลังสำหรับยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ ไตรมาส 4 ปี 2025: ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ไฟฟ้า → ย้อนกลับสู่ ESS หน้าต่างการส่งมอบโครงการกักเก็บพลังงานที่กระจุกตัวช่วงปลายปี—ขับเคลื่อนหลักโดยเส้นตายการเชื่อมต่อเข้าระบบโครงข่ายรายปีในจีน—ทำให้กำลังการผลิตไหลกลับไปสู่ ESS ครึ่งแรกปี 2026: ส่งมอบกักเก็บพลังงานต่อเนื่อง + เปลี่ยนไปสู่ ESS ภาคครัวเรือน ครึ่งแรกของปี 2026 มีการส่งมอบโครงการกักเก็บพลังงานอย่างต่อเนื่อง ควบคู่กับการชะลอตัวเล็กน้อยของอุปสงค์ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ไฟฟ้า ขณะเดียวกัน อุปสงค์ ESS ภาคครัวเรือนนอกจีนฟื้นตัว โดยได้รับแรงหนุนจากมาตรการจูงใจในบางตลาด—เด่นที่สุดคือออสเตรเลีย—ซึ่งดึงกำลังการผลิตบางส่วนไปยังเซกเมนต์กักเก็บพลังงานภาคครัวเรือน สลับอะไร และมีต้นทุนเท่าไร การจัดสรรกำลังการผลิตใหม่ดำเนินไปตามสองเส้นทางที่แตกต่างกัน โดยแต่ละเส้นทางเกี่ยวข้องกับรุ่นเซลล์ที่ต่างกัน: เส้นทางที่ 1: การสลับเซลล์ขนาดใหญ่ภายในแบตเตอรี่กำลัง (324Ah และ 588Ah) เซลล์ฟอร์แมตใหญ่—หลัก ๆ คือ 324Ah และ 588Ah—เคลื่อนย้ายระหว่างไลน์แบตเตอรี่กำลังสำหรับยานยนต์เพื่อการพาณิชย์และรถยนต์นั่ง เมื่ออุปสงค์ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์พุ่งสูง (เช่นในปี 2025 จากรถบรรทุกหนัก) ไลน์เหล่านี้สามารถปรับไปผลิตเพื่อรองรับเซกเมนต์รถยนต์นั่งที่มีปริมาณสูงกว่า และสลับกลับได้เช่นกัน ทั้งสองการใช้งานอยู่ฝั่งแบตเตอรี่กำลังของอุตสาหกรรม จึงเป็นการสลับภายในเซกเมนต์เดียวกัน เส้นทางที่ 2: การแปลงไลน์จากแบตเตอรี่กำลังไปเป็น ESS (120Ah) เซลล์ขนาดเล็ก 120Ah อยู่บริเวณรอยต่อระหว่างการใช้งานด้านกำลังและการกักเก็บพลังงาน ไลน์ที่ผลิตเซลล์ 120Ah สามารถแปลงจากการผลิตแบตเตอรี่กำลังไปเป็นการผลิตสำหรับ ESS—หรือเบนกลับ—ขึ้นอยู่กับว่าเซกเมนต์ใดให้ความคุ้มค่าทางเศรษฐศาสตร์ระยะสั้นดีกว่า นี่คือการสลับข้ามเซกเมนต์ที่เชื่อมสองฝั่งของตลาดแบตเตอรี่เข้าด้วยกัน ต้นทุนและระยะเวลาการสลับ: โดยเฉลี่ย การปรับไลน์การผลิตให้รองรับรุ่นเซลล์ที่ต่างกันใช้เวลา 2–4 สัปดาห์ และมีต้นทุนราว 140,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อการสลับหนึ่งครั้ง นี่คือแรงเสียดทานพื้นฐานที่ทำให้การจัดสรรกำลังการผลิตใหม่เป็นการตัดสินใจที่ต้องพิจารณา ไม่ใช่การไหลเวียนต่อเนื่อง—และเป็นเหตุผลที่เทคโนโลยีกระบวนการผลิตมีความชี้ขาด ดังที่อธิบายในส่วนถัดไป เทคโนโลยีกระบวนการผลิตกำหนดความยืดหยุ่นในการสลับ ไม่ใช่ทุกไลน์การผลิตจะสลับได้ง่ายเท่ากัน กระบวนการผลิตเซลล์ที่อยู่เบื้องหลังเป็นตัวกำหนดความยืดหยุ่นของการจัดสรรกำลังการผลิตใหม่: กระบวนการพัน (Winding): ในแนวทางนี้ อิเล็กโทรดจะถูกพันรอบแกนพัน ข้อจำกัดทางกายภาพ—ความยาวแกนและรัศมีความโค้ง—จำกัดการผลิตไว้ที่รุ่นเซลล์คงที่ การสลับไปยังรุ่นอื่นต้องเปลี่ยนแกนพัน ทำให้มีต้นทุนดัดแปลงสูงและใช้เวลานาน ดังนั้น ไลน์พัน 324Ah จึงสลับได้เฉพาะระหว่าง ESS และเซลล์กำลังสำหรับยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ที่เป็นรุ่นเดียวกันเท่านั้น กระบวนการซ้อน (Stacking): อิเล็กโทรดและแผ่นคั่นถูกซ้อนเป็นชั้น ๆ โดยไม่ถูกจำกัดด้วยแกนพันและรัศมีความโค้ง ด้วยการปรับความยาวอิเล็กโทรดและจำนวนชั้นที่ซ้อน ไลน์แบบซ้อนสามารถผลิตเซลล์ได้ทุกความจุ ทำให้สลับได้อย่างยืดหยุ่นครอบคลุมทุกรุ่นเซลล์ BYD เป็นผู้เล่นหลักที่มีกำลังการผลิตแบบซ้อนในระดับใหญ่—ตระกูล Blade Battery ของบริษัทผลิตทั้งหมดด้วยกระบวนการซ้อน ทิศทางการสลับ ประเภทเซลล์ / กระบวนการ ลักษณะของกระบวนการ ESS ⇄ ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ 324Ah（Winding) ถูกจำกัดด้วยขนาดแกนพัน; ไลน์รุ่นเดียวกันสามารถสลับได้ทั้งสองทิศทาง ESS ⇄ ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์ Stacking, ไม่ยึดติดกับรุ่นเซลล์ ไม่ถูกจำกัดด้วยแกน/ความโค้ง; ปรับจำนวนชั้นอิเล็กโทรดได้อิสระ สลับได้ยืดหยุ่นครอบคลุมทุกรุ่นเซลล์ กำลัง ⇄ กักเก็บพลังงานภาคครัวเรือน เซลล์กักเก็บพลังงานภาคครัวเรือน 120Ah ย้ายกำลังการผลิตเซลล์กำลังไปสู่กักเก็บพลังงานภาคครัวเรือนเพื่อเพิ่มการใช้ประโยชน์จากเงินอุดหนุนให้สูงสุด สรุป ความสามารถของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนในการจัดสรรกำลังการผลิตใหม่อย่างยืดหยุ่นระหว่างเซกเมนต์กักเก็บพลังงานและแบตเตอรี่กำลังสำหรับ EV สะท้อนทั้งขนาดของฐานการผลิตและความไวต่อการตอบสนองของซัพพลายเชน ขณะที่การกักเก็บพลังงานยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว—โดยคาดว่าการผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนสำหรับกักเก็บพลังงานในปี 2026 จะเติบโตมากกว่า 90% เมื่อเทียบรายปี—และกระบวนการทำให้ยานยนต์เพื่อการพาณิชย์เป็นไฟฟ้าเร่งตัวต่อเนื่อง พลวัตการสลับที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์นี้มีแนวโน้มจะดำรงอยู่ต่อไป อย่างไรก็ตาม ระดับความยืดหยุ่นแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญตามเทคโนโลยีกระบวนการผลิต ผู้ผลิตที่ใช้กระบวนการซ้อนอย่าง BYD อยู่ในตำแหน่งที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ได้ด้วยแรงเสียดทานต่ำ ขณะที่ผู้เล่นที่ใช้กระบวนการพันเผชิญต้นทุนการสลับสูงกว่าและมีทางเลือกจำกัดกว่า

ครึ่งปีแรก 2026 ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่โซลิดสเตตมีความแตกต่างอย่างชัดเจน ผู้จัดหาวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมแบบดั้งเดิมทำกำไรเติบโตอย่างมาก (Tinci Materials +มากกว่า 900%) จากการฟื้นตัวของราคา ขณะที่สตาร์ทอัพต่างประเทศยังคงขาดทุนหนัก (QuantumScape ขาดทุนสุทธิ 199 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)