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Le premier semestre 2026 a été la phase critique de montée en puissance — conférences denses, normes nationales, percées technologiques, afflux de capitaux et déploiement des capacités. Le second semestre passera en « mode course » : plusieurs véhicules à batterie solide/semi-solide seront lancés, et le paysage concurrentiel pour la production en volume de 2027 sera en grande partie verrouillé d'ici la fin de l'année.

Le 1er juillet 2026, l'UE a remplacé les mesures de sauvegarde sur l'acier en vigueur depuis 2018 par un système de quotas d'importation nettement plus strict — il ne s'agit pas d'une simple prolongation de l'ancienne politique, mais d'une refonte totale de sa logique sous-jacente : l'objectif central est passé de la « prévention du détournement des échanges » à une « défense ciblée contre le carbone élevé et les surcapacités ».

Enquête antidumping Le 22 juin 2026, le ministère indien du Commerce et de l'Industrie a publié un avis, indiquant qu'à la suite d'une requête déposée par l'entreprise indienne JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited, il a ouvert une enquête antidumping sur les tôles magnétiques à grains orientés laminées à froid (CRGO) et le métal amorphe (AM) originaires ou importés de Chine, du Japon, de Corée du Sud et de Russie. Cette affaire concerne principalement des produits relevant des codes SH indiens 72251100, 72261100 et 72269930, ainsi que certains produits relevant des codes SH 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 et 72269990. La période d'enquête sur le dumping pour cette affaire s'étend du 1er avril 2025 au 31 mars 2026 (12 mois), et la période d'enquête sur le préjudice couvre les périodes allant du 1er avril 2022 au 31 mars 2023 ; du 1er avril 2023 au 31 mars 2024 ; du 1er avril 2024 au 31 mars 2025 ; et du 1er avril 2025 au 31 mars 2026. Situation des exportations de tôles magnétiques à grains orientés de la Chine Source : Administration générale des douanes En comparant les exportations de tôles magnétiques à grains orientés des cinq premiers mois, les exportations mensuelles en 2025 ont connu des fluctuations plus marquées, avec un net recul en février et un pic de la période en avril. Au cours des cinq premiers mois de 2026, les exportations mensuelles ont augmenté régulièrement de mois en mois, affichant une tendance plus stable. Les exportations totales de janvier à mai 2026 étaient similaires à celles de la même période de 2025, et la demande hors de Chine est restée relativement stable. Source des données : Administration générale des douanes de Chine Parmi les dix principales destinations des exportations chinoises de tôles magnétiques à grains orientés au cours des cinq premiers mois de 2025 et 2026, l'Inde a conservé sa position de premier marché à l'exportation pour la deuxième année consécutive, avec une croissance particulièrement forte. Les exportations vers l'Inde se sont élevées à environ 54 400 tonnes au cours des cinq premiers mois de 2025, pour atteindre 67 600 tonnes sur la même période en 2026, soit une augmentation significative. Le classement de la Turquie a considérablement progressé, tandis que celui du Mexique a reculé. La Slovénie et l'Arabie saoudite sont entrées dans le top 10, tandis que la Thaïlande et l'Espagne en sont sorties. Les exportations vers les marchés traditionnels tels que l'Italie, le Mexique, la Corée du Sud, le Brésil, les Émirats arabes unis et le Vietnam ont généralement reculé en glissement annuel. Seules l'Inde et la Turquie ont enregistré des hausses annuelles, faisant de l'Inde le seul grand centre de demande extérieure avec une croissance substantielle en volume. La Chine exporte de grandes quantités de tôles magnétiques à grains orientés vers l'Inde, tandis que les producteurs indiens de ces tôles peinent à rivaliser, ce qui a incité l'Inde à ouvrir une enquête antidumping. Estimation du calendrier de mise en œuvre des droits antidumping indiens Les enquêtes antidumping indiennes suivent un calendrier précis. Une détermination préliminaire est rendue 5 à 6 mois après l'ouverture de l'enquête, et des droits provisoires sont imposés. Pour les affaires complexes telles que la présente enquête sur les tôles magnétiques à grains orientés impliquant plusieurs pays, le rapport de détermination finale peut prendre jusqu'à 18 mois. Après que la recommandation de détermination finale a été soumise au ministère des Finances, un délai d'approbation supplémentaire de 3 mois est nécessaire. L'ensemble de la procédure, de l'ouverture à l'imposition des droits définitifs, devrait durer environ un an et demi à deux ans. Les droits fixes définitifs, une fois imposés, restent en vigueur pendant cinq ans. Avant leur expiration, les producteurs nationaux peuvent demander un réexamen au titre de l'extinction, qui prend également 12 à 18 mois, période pendant laquelle les droits existants restent en vigueur. Les entreprises exportatrices concernées d'acier au silicium à grains orientés peuvent négocier des engagements de prix dans un délai de 3 à 8 mois après l'ouverture de l'enquête, évitant ainsi les droits provisoires et définitifs. Impact potentiel de l’enquête antidumping indienne sur la Chine Du dépôt de la plainte à la décision préliminaire : Dès l’annonce de l’ouverture, les importateurs indiens adoptent une attitude attentiste, suspendent les nouveaux contrats à long terme et se tournent vers l’approvisionnement japonais et sud-coréen, entraînant une contraction des commandes depuis la Chine vers l’Inde. Les entreprises chinoises concernées supportent également des frais de contentieux élevés et des coûts de mise en conformité accrus pour divers documents. Les petits et moyens producteurs incapables de répondre à l’enquête quittent directement le marché indien, tandis que les acteurs majeurs engagent des dépenses considérables pour leur défense. Une fois la décision préliminaire rendue dans les cinq à six mois, des droits antidumping provisoires (pour une durée maximale de six mois) sont imposés directement, augmentant fortement les coûts d’exportation et réduisant les expéditions vers l’Inde. Les flux de retour de marchandises pèsent sur les prix spot intérieurs de l’acier au silicium à grains orientés, érodant les marges des aciéries. La volonté de procéder à des arrêts de maintenance et de contrôler la production augmente, le moral du secteur est sous pression et la valorisation des entreprises sidérurgiques d’acier GO cotées s’affaiblit. Les équipements électriques en aval, comme les transformateurs et les réactances exportés de Chine vers l’Inde, rencontrent également des obstacles. Les coûts d’offre pour les ensembles complets augmentent, entraînant la perte de commandes pour les réseaux électriques, les onduleurs photovoltaïques et d’autres projets indiens. La concurrence interne sur le marché chinois s’intensifie, les producteurs de transformateurs bas de gamme cassant les prix pour décrocher des commandes, compressant simultanément les bénéfices. Moyen et long terme (1 à 2 ans) : Après la décision finale dans 18 mois et l’approbation par le ministère des Finances, un droit de douane fixe et élevé pour cinq ans est mis en œuvre, représentant un choc structurel à moyen et long terme. La Chine serait contrainte d’ajuster la structure de sa capacité en acier au silicium GO, de développer des marchés alternatifs à l’étranger, d’accélérer la construction d’usines à l’étranger, de réduire globalement sa dépendance au seul marché indien et de se concentrer sur l’expansion des marchés réseau incrémentaux au Moyen-Orient, en Asie du Sud-Est et en Amérique latine, diversifiant la structure des exportations. Les aciéries de premier plan s’internationaliseraient en créant des bases de refendage d’acier au silicium et des aciéries en coentreprise en Asie du Sud-Est, tandis que les entreprises de transformateurs construiraient simultanément des usines hors de Chine pour contourner les barrières tarifaires sur les produits finis. InternationalMarché indien À court terme, les importateurs indiens se tournent vers des fournisseurs japonais, sud-coréens et russes, ce qui fait grimper les coûts d’approvisionnement. L’insuffisance de capacités locales pour l’acier au silicium de basse qualité a entraîné des pénuries de matières premières pour les fabricants de transformateurs. Les associations de fabricants d’équipements électriques en aval protestent contre les hausses de coûts, les devis des projets d’infrastructure augmentent, le rythme d’expansion du réseau électrique ralentit, et les droits de douane élevés alourdissent les coûts sur l’ensemble de la chaîne industrielle indienne, affaiblissant la compétitivité de ses infrastructures d’énergie renouvelable et de réseau par rapport à l’Asie du Sud-Est. À long terme, les politiques continueront de soutenir les projets locaux d’acier au silicium à grains orientés tels que JSW-JFE, avec une expansion significative des capacités locales d’ici cinq ans et l’autosuffisance en acier au silicium d’entrée de gamme. Marché commercial mondial Les entreprises japonaises, sud-coréennes et russes s’emparent de la part de marché initialement détenue par la Chine en Inde, créant une substitution d’approvisionnement. La Chine se redéploie vers le Moyen-Orient, l’Asie du Sud-Est et l’Amérique latine, ouvrant des voies compétitives différenciées. Les étapes de transformation des transformateurs et de l’acier au silicium se délocalisent au Vietnam, en Indonésie et en Malaisie, formant un pôle de fabrication d’équipements électriques en Asie du Sud-Est. La transformation en profondeur dans des pays tiers et l’évitement des droits de douane basé sur l’origine deviendront un modèle commercial conventionnel à long terme.