Actualités SMM du 15 août :
Marché des métaux :
Dans la nuit, les métaux de base domestiques ont globalement progressé. Le cuivre SHFE a gagné 0,49 % ; sur une base hebdomadaire, le cuivre SHFE a reculé de 0,31 % sur la semaine. L’aluminium SHFE est resté stable à 23 945 yuans/tonne. Le plomb SHFE a cédé 0,22 %, le zinc SHFE a augmenté de 0,41 % et l’étain SHFE a progressé de 0,36 %. Le nickel SHFE a légèrement avancé de 0,07 %. Par ailleurs, le contrat à terme d’alumine le plus échangé a reculé de 0,19 %, tandis que le contrat d’aluminium de fonderie le plus échangé a progressé de 0,24 %.
Dans la nuit, les métaux ferreux ont affiché une performance contrastée. L’acier inoxydable a reculé de 0,49 %, le minerai de fer a baissé de 0,35 % et les barres d’armature ont cédé 0,03 %. Le coil laminé à chaud a progressé de 0,34 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus échangé a augmenté de 1,7 % et le contrat de coke le plus échangé a gagné 1,97 %.
Dans la nuit, métaux outre-mer : les métaux de base du LME ont tous progressé. Le cuivre LME a augmenté de 0,26 % ; sur une base hebdomadaire, le cuivre LME a prolongé sa hausse pour une septième semaine consécutive, en hausse de 1,07 % sur la semaine. L’aluminium LME a gagné 0,22 %. Le plomb LME a progressé de 0,26 %. Le zinc LME a grimpé de 0,45 %. L’étain LME a augmenté de 0,36 %. Le nickel LME a progressé de 0,3 %.
Dans la nuit, métaux précieux : l’or COMEX a progressé de 0,26 % ; l’or COMEX a enregistré une quatrième hausse hebdomadaire consécutive, en hausse de 0,73 % sur la semaine. L’argent COMEX a reculé de 0,26 % ; l’argent COMEX a enregistré une deuxième hausse hebdomadaire consécutive, en hausse de 2,09 % sur la semaine. Dans la nuit, le contrat d’or SHFE le plus échangé a progressé de 0,6 % ; l’or SHFE a enregistré une quatrième hausse hebdomadaire consécutive, en hausse de 1,68 % sur la semaine. Le contrat d’argent SHFE le plus échangé a progressé de 0,57 % ; l’argent SHFE a prolongé sa hausse pour une quatrième semaine consécutive, en hausse de 3,45 % sur la semaine.
À 7 h 17 le 15 août, cours de clôture de la nuit :
Volet macroéconomique
Chine :
[BPC : la croissance cumulée du financement social total a atteint 22,25 billions de yuans sur les sept premiers mois ; M2 en hausse de 7,7 % en glissement annuel en juillet] Selon des statistiques préliminaires de la BPC, sur les sept premiers mois de 2026, la hausse cumulée du financement social total s’est élevée à 22,25 billions de yuans, en baisse de 174 milliards de yuans par rapport à la même période de l’an dernier. Parmi ceux-ci, les prêts en RMB accordés à l’économie réelle ont augmenté de 10,17 billions de yuans, soit 214 milliards de yuans de moins que sur la même période de l’an dernier ; les prêts en devises accordés à l’économie réelle, convertis en RMB, ont augmenté de 169,4 milliards de yuans, soit 241,9 milliards de yuans de plus que sur la même période de l’an dernier ; les prêts confiés ont diminué de 81 milliards de yuans, soit 12,1 milliards de yuans de plus que sur la même période de l’an dernier ; les prêts fiduciaires ont diminué de 67,2 milliards de yuans, soit 226,4 milliards de yuans de plus que sur la même période de l’an dernier ; les acceptations bancaires non escomptées ont diminué de 178,6 milliards de yuans, soit 41 milliards de yuans de moins que sur la même période de l’an dernier ; le financement net des obligations d’entreprises s’est établi à 252 milliards de yuans, soit 110 milliards de yuans de plus que sur la même période de l’an dernier ; le financement net des obligations d’État s’est établi à 776 milliards de yuans, soit 115 milliards de yuans de moins que sur la même période de l’an dernier ; et le financement domestique par actions des entreprises non financières s’est élevé à 406,1 milliards de yuans, soit 184,7 milliards de yuans de plus que sur la même période de l’an dernierAu cours des sept premiers mois, les prêts en RMB ont augmenté de 1 038 milliards de yuans. Par secteur, les prêts aux ménages ont diminué de 827,1 milliards de yuans, dont une baisse de 928,1 milliards de yuans des prêts à court terme et une hausse de 101 milliards de yuans des prêts à moyen et long terme ; les prêts aux entreprises et aux institutions publiques ont augmenté de 1 100 milliards de yuans, dont une hausse de 434 milliards de yuans des prêts à court terme, une hausse de 532 milliards de yuans des prêts à moyen et long terme, et une hausse de 119 milliards de yuans du financement par effets ; les prêts aux institutions financières non bancaires ont diminué de 394,4 milliards de yuans. Fin juillet, l’encours de la monnaie au sens large (M2) s’établissait à 35 551 milliards de yuans, en hausse de 7,7 % sur un an. L’encours de la monnaie au sens étroit (M1) s’établissait à 11 546 milliards de yuans, en hausse de 4 % sur un an. L’encours de la monnaie en circulation (M0) s’établissait à 1 482 milliards de yuans, en hausse de 11,6 % sur un an. L’injection nette de liquidités au cours des sept premiers mois a totalisé 725,5 milliards de yuans.
[Shanghai : renforcer la dynamique des industries de pointe telles que les circuits intégrés, l’aviation civile, les véhicules intelligents et les équipements haut de gamme] Aujourd’hui (14 août), le secrétaire du Parti de Shanghai, Chen Jining, a consacré toute la journée à une inspection de la zone spéciale de Lin-gang de la zone pilote de libre-échange de Chine (Shanghai) et a présidé un symposium. Chen Jining a souligné que la zone spéciale de Lin-gang doit toujours placer la fabrication avancée au premier plan et renforcer sans relâche son niveau de capacité et sa compétitivité de base. Saisissant les opportunités de la transformation numérique-intelligente et verte, tout en assurant la mise en œuvre des projets, elle doit accorder davantage d’importance à la construction d’un écosystème industriel, à la formation de leaders sectoriels et d’entreprises à forte croissance, au développement de plateformes industrielles et au renforcement des capacités de service, à l’amélioration de la résilience et de l’ancrage du développement industriel, et au renforcement de la dynamique des industries de pointe telles que les circuits intégrés, l’aviation civile, les véhicules intelligents et les équipements haut de gamme. Tirant parti de l’avantage d’un grand nombre de scénarios de fabrication, elle doit faire progresser la transformation numérique-intelligente de l’industrie en augmentant l’application de robots industriels, de modèles verticaux et d’agents intelligents dans des maillons clés tels que la production et la fabrication ainsi que l’exploitation et la maintenance des équipements, afin de stimuler une transformation systématique sur l’ensemble du processus, y compris la conception industrielle, la validation à l’échelle pilote, l’inspection et la détection, ainsi que le marketing et les opérations. Il convient d’optimiser l’environnement des affaires, d’améliorer les services aux entreprises et d’accélérer la formation d’entreprises de classe mondiale. Il convient d’approfondir les réformes des systèmes de gestion dans les zones de développement et d’affiner et d’améliorer les plans de réforme autour de maillons clés tels que le positionnement fonctionnel, l’intégration spatiale, les services professionnels ainsi que l’examen et l’évaluation. (Shanghai Release)
Dollar américain :
Du jour au lendemain, l’indice du dollar américain a reculé de 0,32 % à 99,64. Hebdomadaire : l’indice du dollar américain a progressé sur la semaine, en hausse de 0,04 %.
Les ventes au détail américaines de juillet, publiées vendredi, ont reculé de 0,6 % en glissement mensuel, la plus forte baisse depuis plus d’un an. Combiné aux données d’inflation modérées de cette semaine, le prix de marché d’une hausse des taux de la Fed en septembre s’est encore effondré. L’indice du dollar américain a diminué. Avec un IPC modéré mercredi, un IPP à croissance nulle en glissement mensuel jeudi et une mauvaise surprise sur les ventes au détail vendredi, ce « triplé » a fait chuter la probabilité d’une hausse en septembre d’environ 75 % fin juillet à près de 25 %. L’outil FedWatch du CME a montré que 67 % des traders misaient sur un statu quo en septembre. L’attention du marché s’est déplacée de « combien de hausses de taux supplémentaires » vers « si ce cycle de resserrement est déjà terminé ». (Wallstreetcn)
Le Département du commerce des États-Unis a annoncé vendredi que les ventes au détail de juillet avaient reculé de 0,6 % en glissement mensuel, la plus forte baisse depuis plus d’un an, alors que le marché attendait une légère hausse. Les ventes du « groupe de contrôle » de base, hors automobiles, matériaux de construction et stations-service, ont reculé de 0,4 %, la performance la plus faible depuis janvier 2025. L’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour août, publié le même jour, s’est établi à seulement 51, bien en dessous des 54,5 attendus. (Wallstreetcn)
Alors que les ménages se sont inquiétés de la dégradation des conditions d’activité et de la hausse de l’inflation, la confiance des consommateurs américains a reculé pour la première fois en trois mois. Selon les données d’enquête publiées vendredi par l’Université du Michigan, l’indice préliminaire de confiance des consommateurs en août est tombé à 51, en dessous de la lecture finale de juillet à 55,2. La prévision médiane des économistes était de 55. Les consommateurs s’attendent à une hausse des prix de 4,3 % au cours de l’année à venir, en légère augmentation sur un mois et bien au-dessus du niveau d’avant l’éclatement du conflit avec l’Iran en février. Ils s’attendent également à une hausse des prix à un rythme annuel de 3,3 % sur les cinq à dix prochaines années. Après s’être améliorée deux mois de suite, la confiance des consommateurs dans les perspectives économiques à court et à long terme s’est détériorée. Depuis le début de l’année, les anticipations des consommateurs concernant le marché du travail ont relativement peu changé. L’enquête a montré que les consommateurs sont de plus en plus inquiets de l’inflation, tandis que les préoccupations concernant le chômage se sont atténuées. L’enquête a couvert des réponses recueillies du 28 juillet au 10 août. Durant cette période, le prix moyen national de l’essence aux États-Unis s’est maintenu au-dessus de 4 $ le gallon. Un autre rapport publié vendredi a montré que les ventes au détail aux États-Unis en juillet ont enregistré la plus forte baisse depuis plus d’un an, les consommateurs réduisant leurs achats d’automobiles et sur les boutiques en ligne. (Jinshi Data APP)
Goolsbee, de la Fed, a déclaré qu’il soutenait la décision de maintenir les taux d’intérêt inchangés en juillet. Il a indiqué que les deux dernières lectures de productivité n’étaient pas idéales et que, si la productivité continue de s’affaiblir, la Fed pourrait devoir réévaluer les anticipations du marché concernant l’intelligence artificielle (IA). Goolsbee a ajouté que les dernières données sur l’IPC étaient encourageantes, mais qu’il fallait davantage de données avant de se prononcer ; une faiblesse persistante de la consommation est préoccupante, même si la faiblesse actuelle des ventes au détail ne reflète que la performance d’un seul mois. Par ailleurs, le PIB américain et le marché du travail sont globalement restés essentiellement stables. (From the Wallstreetcn APP)
Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés jusqu’en septembre est de 67,5 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 25 pdb est de 32,5 %. La probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés jusqu’en octobre est de 53,3 %, la probabilité d’une hausse cumulée de 25 pdb est de 39,8 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 50 pdb est de 6,8 %. (Jin10 Data APP)
Sur le plan macroéconomique :
La semaine prochaine verra la publication de données, notamment : les ventes au détail totales de la Chine en juillet (en glissement annuel), la valeur ajoutée industrielle chinoise au-dessus de la taille désignée en juillet (en glissement annuel), l’IPC du Canada en juillet (en glissement mensuel), l’indice manufacturier de la Fed de New York aux États-Unis en août, l’indice du marché immobilier NAHB aux États-Unis en août, le taux de chômage ILO sur trois mois du Royaume-Uni pour juin, le taux de chômage du Royaume-Uni en juillet, le nombre de demandeurs d’allocations chômage au Royaume-Uni en juillet, l’indice ZEW du sentiment économique de l’Allemagne en août, l’indice ZEW du sentiment économique de la zone euro en août, la variation hebdomadaire de l’emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 1er août, les mises en chantier de logements aux États-Unis en juillet (annualisées), les permis de construire aux États-Unis en juillet, l’indice des prix à l’importation des États-Unis en juillet (en glissement mensuel), la production industrielle des États-Unis en juillet (en glissement mensuel), l’indice des ventes de logements en attente aux États-Unis en juillet (en glissement mensuel), l’IPC du Royaume-Uni en juillet (en glissement mensuel), l’indice des prix de détail du Royaume-Uni en juillet (en glissement mensuel), le compte courant de la zone euro en juin (corrigé des variations saisonnières), l’IPC final de la zone euro en juillet (en glissement annuel), l’IPC final de la zone euro en juillet (en glissement mensuel), la part des paiements en RMB via Swift dans les paiements mondiaux pour la Chine en juillet, le taux préférentiel des prêts à un an en Chine au 20 août, le taux de chômage de l’Australie en juillet (corrigé des variations saisonnières), l’IPP de l’Allemagne en juillet (en glissement mensuel), la balance commerciale de la Suisse en juillet, le solde des commandes des tendances industrielles CBI du Royaume-Uni en août, les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 15 août, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie aux États-Unis en août, l’indice avancé du Conference Board aux États-Unis en juillet (en glissement mensuel), l’indice de confiance des consommateurs GfK du Royaume-Uni en août, l’IPC de base du Japon en juillet (en glissement annuel), l’emprunt net du secteur public du Royaume-Uni en juillet, les ventes au détail du Royaume-Uni en juillet (en glissement mensuel, corrigées des variations saisonnières), le PMI manufacturier préliminaire de la France en août, le PMI manufacturier préliminaire de l’Allemagne en août, le PMI manufacturier préliminaire de la zone euro en août, le PMI manufacturier préliminaire du Royaume-Uni en août, le PMI des services préliminaire du Royaume-Uni en août, les ventes au détail du Canada en juin (en glissement mensuel), le PMI manufacturier préliminaire S&P Global des États-Unis en août, le PMI mondial préliminaire des services, ainsi que l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de la zone euro en août, entre autres.
En outre, les principaux événements de la semaine prochaine comprennent : la publication par le Bureau national des statistiques (NBS) du rapport mensuel sur les prix de vente des logements dans 70 grandes et moyennes villes ; une conférence de presse du Bureau de l’information du Conseil des affaires d’État sur la performance économique nationale ; la participation de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à la session « Global Economic Outlook » lors de la réunion de l’International Business Council (IBC) du Forum économique mondial ; la publication par la Fed américaine du compte rendu de sa réunion de politique monétaire ; et l’annonce par Hang Seng Indexes Company des résultats de la révision de la série d’indices Hang Seng pour le T2 2026.
Sur le pétrole brut :
Dans la nuit, les deux contrats à terme sur le pétrole ont progressé, le WTI gagnant 1,42 % et le Brent 2,01 %. Sur la semaine, les contrats à terme WTI ont augmenté de 5,4 % ; le Brent a terminé en hausse, à +6,31 % sur la semaine.
Les prix internationaux du pétrole ont augmenté, portés par une quasi-paralysie du trafic dans le détroit d’Ormuz. Deux navires ont été attaqués ce jour-là dans le détroit d’Ormuz, réduisant le passage à une quasi-immobilisation. Les États-Unis ont déclaré pouvoir maintenir indéfiniment leur blocus maritime de l’Iran, et Trump a également affirmé qu’il infligerait de sévères coups économiques à l’Iran. Capital Economics a estimé que les flux de pétrole brut transitant par le détroit d’Ormuz n’étaient actuellement que d’environ 4 à 5 millions de barils par jour, bien en deçà des niveaux d’avant le conflit. Le Brent prompt a conservé une structure de prime au comptant, signalant la persistance de tensions sur l’offre physique. Les capacités de trois des quatre principaux pôles mondiaux de raffinage ont été endommagées, et la flambée des prix des produits raffinés était directement répercutée sur les consommateurs finaux. (Wallstreetcn)
Selon des traders, alors que le détroit d’Ormuz restait largement fermé, les raffineurs asiatiques recherchaient des approvisionnements alternatifs pour des livraisons plus tard cette année, et au moins quatre raffineurs asiatiques ont acheté du pétrole brut américain cette semaine. Les États-Unis comme l’Iran ont revendiqué le contrôle du détroit d’Ormuz, et le trafic de navires dans le détroit est tombé sous la moyenne mensuelle dans la seconde moitié de la semaine. Faute de signe à court terme d’une reprise fluide du transport maritime dans le détroit, le resserrement de l’offre de carburants fera monter les marges de raffinage, incitant les raffineurs à sécuriser, sur des marchés hors de la région du Golfe, les stocks de brut nécessaires pour les mois à venir. GS Caltex, en Corée du Sud, a acheté 2 millions de barils de brut Mars à Shell, avec une livraison prévue en novembre. Des traders ont indiqué que la cargaison s’échangeait avec une prime d’environ 13 à 14 $ par baril par rapport au prix de référence Dubai d’octobre. Cosmo Energy Holdings, troisième raffineur japonais, a acheté du brut Mars à Trafigura ; ENEOS, premier raffineur japonais, a acheté 2 millions de barils de brut WTI à Trafigura, avec une livraison prévue en novembre, avec une prime de plus de 10 $ par baril par rapport au prix du WTI d’octobre. (Jinshi Data APP)
Administration américaine d’information sur l’énergie (EIA) : la production pétrolière américaine devrait s’établir en moyenne à 13,83 millions de barils par jour en août, contre 13,82 millions de barils par jour en juillet ; en septembre, elle devrait atteindre en moyenne 13,77 millions de barils par jour. (Jinshi Data APP)
À noter : les contrats à terme sur le pétrole brut de New York (NYMEX) pour septembre, affectés par le roulement des positions et le passage au contrat suivant, effectueront la dernière séance de négociation sur le parquet à 2 h 30 le 21 août et la dernière séance de négociation électronique à 5 h 00. Veuillez prêter attention aux avis d’échéance et de roulement de la bourse afin de gérer les risques. En outre, l’heure d’échéance des contrats sur le brut américain sur certaines plateformes de trading est généralement avancée d’un jour par rapport au calendrier officiel du NYMEX ; veuillez y prêter une attention particulière.
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