Tin tức

Ghi chú dữ liệu Lưu huỳnh : Mã HS 25030000 (lưu huỳnh các loại, trừ lưu huỳnh thăng hoa, kết tủa và keo) + 28020000 (lưu huỳnh thăng hoa hoặc kết tủa) Axit sulfuric : Mã HS 28070010 (axit sulfuric có hàm lượng H₂SO₄ >80% theo trọng lượng) Tổng khối lượng : Nhập khẩu lưu huỳnh trong nửa đầu năm 2026 đạt 1,8481 triệu tấn (1.848.104.145 kg), giảm 29,4% so với nửa đầu năm 2025 (2,6191 triệu tấn). Nhập khẩu axit sulfuric đạt tổng cộng 560.600 tấn (560.640.243,7 kg). Giá trị : Tổng giá trị nhập khẩu lưu huỳnh khoảng 1,270 tỷ USD , với mức giá trung bình 687 USD/tấn . Nhập khẩu axit sulfuric tổng cộng khoảng 111 triệu USD , trung bình 199 USD/tấn . 1. Lưu huỳnh: Khối lượng giảm gần 30%; Giá ổn định đầu kỳ sau đó tăng vọt 1.1 Xu hướng khối lượng và giá nhập khẩu hàng tháng Bình luận xu hướng : Tháng 1–4 : Giá giao dịch trong biên độ hẹp từ 540–556 USD/tấn , duy trì ổn định chung. Khối lượng tháng 1 đạt 0,3781 triệu tấn (cao thứ hai trong nửa đầu năm), tháng 2 giảm 43,5% so với tháng trước xuống còn 0,2137 triệu tấn do kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, tháng 3 phục hồi lên 0,3744 triệu tấn, và tháng 4 giảm nhẹ xuống 0,2673 triệu tấn. Nguồn cung lưu huỳnh toàn cầu dồi dào trong giai đoạn này, và nhu cầu mua của Indonesia duy trì ổn định. Tháng 5–6 : Giá quay đầu tăng mạnh. Tháng 5 trung bình 798 USD/tấn , tăng 46,4% so với tháng trước; tháng 6 tăng vọt lên 1.108 USD/tấn , tăng 563 USD/tấn (+103%) so với mức đáy tháng 4. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi việc tái tích trữ tập trung của các dự án HPAL, nhu cầu phân lân quốc tế phục hồi, và nguồn cung từ Trung Đông sang Indonesia giảm mạnh. Tháng 6 cho thấy mô hình "lượng và giá cùng tăng" (khối lượng... +21.2%, giá +38.8%), cho thấy nhu cầu mua vẫn duy trì bất chấp giá cao. 1.2 Các nước nguồn chính: Ả Rập Xê-út dẫn đầu, Canada nổi lên mạnh mẽ Những quan sát chính : Sáu quốc gia Trung Đông (Ả Rập Xê-út, UAE, Qatar, Kuwait, Bahrain, Oman) cùng cung cấp khoảng 0,9824 triệu tấn, chiếm 53,2% — vẫn là khối khu vực lớn nhất, nhưng giảm mạnh từ 2,0999 triệu tấn trong nửa đầu năm 2025, mức giảm 53,2% . Canada chứng kiến thị phần tăng vọt từ khoảng 8,5% trong nửa đầu năm 2025 (0,2219 triệu tấn) lên 17,7% , với khối lượng tăng 47,6% so với cùng kỳ (từ 0,2219 lên 0,3275 triệu tấn), trở thành nguồn cung lớn thứ hai. Lưu huỳnh rắn độ tinh khiết cao của Canada hoạt động tốt trong các ứng dụng luyện niken. UAE, Qatar và Kuwait có giá trung bình chỉ 541–557 USD/tấn, thấp hơn đáng kể so với Ả Rập Xê-út (754 USD/tấn) và Canada (773 USD/tấn). 1.3 Cảng đích chính: Ba khu công nghiệp niken hấp thụ hơn 80% Ba khu công nghiệp niken lớn – WEDA, MOROWALI và OBI ISLAND – cùng nhập khẩu 1,5333 triệu tấn, chiếm 83,0% tổng lượng nhập khẩu lưu huỳnh của Indonesia. Các khu công nghiệp này là trung tâm cốt lõi cho chế biến niken hạ nguồn (HPAL và RKEF với các đơn vị axit sulfuric/phân bón tích hợp), khiến nhu cầu nhập khẩu lưu huỳnh tập trung mạnh vào lĩnh vực niken. Riêng WEDA chiếm 38,2% lượng nhập khẩu quốc gia, là điểm đến đơn lẻ lớn nhất. GRESIK (0,1518 triệu tấn, 8,2%) chủ yếu nhận lưu huỳnh từ Qatar, Kuwait và Ấn Độ, phục vụ các khu công nghiệp ở phía đông Java. Tanjung Priok, cảng chính của Jakarta, chỉ xử lý 0,0624 triệu tấn (3,4%), phục vụ các ngành công nghiệp hóa chất và phân bón truyền thống trên đảo Java. 1.4 Phân tích mức giảm so với cùng kỳ: Sáu nước Trung Đông giảm ròng 1,1175 triệu tấn Trong nửa đầu năm 2025, sáu quốc gia Trung Đông đã xuất khẩu tổng cộng 2,0999 triệu tấn lưu huỳnh sang Indonesia, giảm xuống còn 0,9824 triệu tấn trong nửa đầu năm 2026, mức giảm ròng 1,1175 triệu tấn (-53,2%) . Thay đổi theo quốc gia: Lưu ý: Bahrain là quốc gia Trung Đông duy nhất tăng xuất khẩu sang Indonesia, dù từ mức cơ sở thấp (0,02→0,0442 triệu tấn), tác động hạn chế đến bức tranh tổng thể. Nguyên nhân chính của sự sụt giảm : ① Giá lưu huỳnh quốc tế tăng mạnh từ cuối năm 2025 đến tháng 6/2026, khiến các nhà cung cấp Trung Đông chuyển hàng sang các thị trường trả giá cao hơn như Ấn Độ, Trung Quốc và Bắc Phi; ② Một số nhà máy axit đốt lưu huỳnh mới xây dựng tại Indonesia đi vào hoạt động, thay thế một phần lưu huỳnh nhập khẩu. Lượng tăng từ Canada (+0,1056 triệu tấn) và Philippines (+0,02 triệu tấn) chỉ bù đắp khoảng 11% lượng thiếu hụt. 2. Axit sunfuric: Nhập khẩu tăng trái xu hướng; Hàn Quốc trở thành nguồn cung lớn nhất 2.1 Khối lượng nhập khẩu hàng tháng và Xu hướng giá Nhận định xu hướng : Tháng 1 : Khối lượng 0,0270 triệu tấn với giá 141 USD/tấn, mức thấp nhất nửa đầu năm. Tháng 2–4 : Khối lượng tăng đều lên mức đỉnh nửa năm là 0,1735 triệu tấn vào tháng 4, trong khi giá tăng từ 143 lên 182 USD/tấn. Việc vận hành các dự án HPAL mới tạo ra nhu cầu cứng. Tháng 5 : Khối lượng giảm mạnh 68% (xuống 0,0553 triệu tấn), nhưng giá lại tăng vọt lên 241 USD/tấn do nhiều lò luyện của Nhật Bản và Hàn Quốc bắt đầu bảo dưỡng định kỳ hàng năm, thắt chặt khả năng xuất khẩu axit. Tháng 6 : Khối lượng phục hồi lên 0,1112 triệu tấn và giá tăng vọt lên 309 USD/tấn , tăng 119% so với tháng 1. Mức cao kỷ lục này do sự kết hợp giữa áp lực chi phí đẩy từ lưu huỳnh (trung bình 1.108 USD/tấn), việc bảo dưỡng kéo dài của Nhật/Hàn, và tình trạng mua hoảng loạn từ các lò luyện Indonesia. 2.2 Các nước nguồn cung chính: Hàn Quốc đứng đầu, Trung Quốc và Nhật Bản theo sau Ba nhà cung cấp Đông Á (Hàn Quốc, Trung Quốc và Nhật Bản) cùng cung cấp 0,5239 triệu tấn, chiếm 93,4% tổng lượng axit sunfuric nhập khẩu – mức tập trung thậm chí còn cao hơn so với báo cáo trước đây. Hàn Quốc đứng đầu với 0,2065 triệu tấn (36,8%), tăng 0,025 triệu tấn so với số liệu trước; Trung Quốc vươn lên thứ hai với 0,1821 triệu tấn (32,5%), tăng 0,0274 triệu tấn; Nhật Bản nhập khẩu 0,1353 triệu tấn (24,1%), giảm 0,0281 triệu tấn. Tính ăn mòn của axit giới hạn khoảng cách vận chuyển (thường dưới 3.000 hải lý), do đó sự gần gũi về mặt địa lý khiến các nước láng giềng châu Á đóng vai trò chi phối. Mức giá trung bình cao 380 USD/tấn của Ấn Độ phản ánh các loại axit tinh khiết cao hoặc bốc khói chuyên dụng với khối lượng nhỏ. Mức giá trung bình thấp 134,0 USD/tấn của Đài Loan là đáy giá, nhờ lợi thế từ nguồn axit phụ phẩm của nhà máy lọc dầu phát triển và vận tải đường ngắn. 2.3 Các Cảng Đích Chính: OBI ISLAND Chiếm Một Nửa Thị Trường Riêng OBI ISLAND chiếm 50,0% (0,2802 triệu tấn) tổng nhập khẩu axit, do nơi đây tập trung nhiều dự án HPAL niken-coban do Trung Quốc và Hàn Quốc hậu thuẫn với nhu cầu khổng lồ về axit thành phẩm. Ba cảng hàng đầu (OBI+BAHUDOPI+WEDA) cùng chiếm 76,2% , tăng đáng kể từ mức 57,5% trước đó, cho thấy sự tập trung hơn nữa của nhập khẩu axit vào các cảng chính – thu hẹp khoảng cách với mức tập trung cảng 83,0% của lưu huỳnh. 3. Phân Tích Kết Hợp Lưu Huỳnh và Axit Sunfuric: Đồng Biến Động Khối Lượng-Giá và Phân Kỳ Cơ Cấu 3.1 So Sánh Độ Co Giãn Tổng Thể về Khối Lượng và Giá Dẫn truyền giá và phân kỳ độ co giãn : Lưu huỳnh tăng 568 USD/tấn từ tháng 1 (540) lên tháng 6 (1.108), mức tăng 105% , trong khi axit tăng 119% trong cùng kỳ. Axit cho thấy độ co giãn giá cao hơn một chút do các yếu tố cung-cầu nội tại của nó thắt chặt hơn (bảo dưỡng tại Hàn Quốc/Nhật Bản, nhu cầu cứng nhắc của Indonesia) và thị trường giao ngay nhỏ hơn, khiến nó dễ bị tác động bởi những thay đổi biên. Tỷ lệ khối lượng lưu huỳnh/axit giảm từ 14:1 trong tháng 1 xuống khoảng 2,0–3,6:1 từ tháng 2 đến tháng 6, phản ánh động thái cân bằng linh hoạt của Indonesia giữa nhập khẩu lưu huỳnh để tự sản xuất axit và nhập khẩu trực tiếp axit thành phẩm. Khi lưu huỳnh đắt đỏ (ví dụ, 1.108 USD/tấn vào tháng 6), một số nhà máy luyện kim thích mua axit thành phẩm để tránh vận hành các nhà máy axit, hỗ trợ sự phục hồi khối lượng axit tháng 6. 3.2 So Sánh Mô Hình Cung Ứng Nguồn cung lưu huỳnh đa dạng hơn (Trung Đông, Bắc Mỹ, Đông Nam Á), trong khi nguồn cung axit tập trung cao ở Đông Á lân cận – hệ quả của đặc điểm thương mại: lưu huỳnh có thể vận chuyển đường dài (Capesize/Panamax), còn axit bị hạn chế bởi sự ăn mòn và chi phí vận chuyển, giới hạn bán kính thương mại. Tỷ lệ tập trung cảng axit (76,2%) và tỷ lệ tập trung cảng lưu huỳnh (83,0%) đã hội tụ đáng kể – khoảng cách thu hẹp từ 25,5 điểm phần trăm xuống chỉ còn 6,8 điểm phần trăm – cho thấy mức độ tập trung địa lý của nhu cầu đối với hai sản phẩm này ngày càng tương đồng. 3.3 Thay đổi cơ cấu từ 2025 đến 2026 Kết luận cốt lõi : Nhập khẩu lưu huỳnh của Indonesia giảm về lượng nhưng tăng về trị giá, với các nhà cung cấp Trung Đông rút lui mạnh và Canada lấp đầy khoảng trống. Nhập khẩu axit sunfuric tăng cả về lượng và giá, với nhập khẩu axit trực tiếp trở thành kênh quan trọng bù đắp năng lực sản xuất axit trong nước, và mức tăng giá của nó vượt xa lưu huỳnh. 3.4 Triển vọng nửa cuối năm 2026 Lưu huỳnh : Giá tháng 6 ở mức 1.108 USD/tấn là cao nhất lịch sử, và dự báo nửa cuối năm hiện cho thấy tiếp tục biến động ở mức cao. Nhập khẩu cả năm ước đạt 3,6–3,8 triệu tấn, giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Axit sunfuric : Sau mùa bảo dưỡng ở Hàn Quốc và Nhật Bản, nguồn cung có thể phục hồi, nhưng nhiều dự án HPAL trên đảo OBI và tại WEDA vẫn đang tăng tốc. Khối lượng nhập khẩu hàng tháng dự kiến duy trì ở mức 100.000–120.000 tấn trong nửa cuối năm, với giá dao động ở mức cao 260–330 USD/tấn. Mô hình cung ứng đang thay đổi : Canada đang trên đà vượt qua Ả Rập Xê Út để trở thành nhà cung cấp lưu huỳnh lớn nhất của Indonesia vào năm 2027. Xuất khẩu axit sunfuric của Trung Quốc sang Indonesia cũng còn dư địa tăng trưởng, đặc biệt từ các tổ hợp lọc-hóa dầu tích hợp tại bờ biển phía đông và phía nam Trung Quốc.

Bức tranh sản xuất pin lithium-ion toàn cầu đang chứng kiến một mô hình tái phân bổ công suất đặc thù, được dẫn dắt bởi nhu cầu. Thay vì dịch chuyển mang tính cấu trúc, ngành đang trải qua việc chuyển đổi sản xuất linh hoạt giữa hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS) và pin động lực cho xe điện (EV)—được thúc đẩy bởi ưu đãi chính sách, chu kỳ nhu cầu và hiệu quả kinh tế khác nhau của từng phân khúc. Năm 2025, sản lượng pin lithium-ion toàn cầu vượt 2.100 GWh, trong đó pin động lực tiến sát 1.500 GWh và pin lưu trữ năng lượng khoảng 550 GWh. Đến năm 2026, tổng sản lượng pin lithium dự kiến tăng khoảng 56% so với cùng kỳ lên trên 3.300 GWh, với sản lượng pin lithium cho lưu trữ năng lượng được kỳ vọng vượt 1.000 GWh. Trong thị trường mở rộng nhanh này, công suất sản xuất không cố định—mà dịch chuyển giữa các phân khúc để đáp ứng các “xung” nhu cầu riêng lẻ do các khung thời gian chính sách và hạn chót quy định tạo ra. Động lực chuyển đổi và mốc thời gian Mô hình chuyển đổi công suất quan sát trong giai đoạn 2025–2026 được dẫn dắt bởi các tín hiệu nhu cầu rời rạc: cửa sổ chính sách, hạn chót quy định và các đợt tăng vọt theo từng phân khúc. Q2–Q3 2025: Dịch chuyển ESS → xe thương mại điện Phân khúc xe thương mại toàn cầu ghi nhận nhu cầu tăng mạnh, với doanh số xe thương mại năng lượng mới đạt gần 1 triệu chiếc trong năm 2025—tăng khoảng 60% so với cùng kỳ và tỷ lệ thâm nhập thị trường khoảng một phần tư. Trong đó, xe tải hạng nặng năng lượng mới tăng trưởng bùng nổ. Cùng với chính sách miễn hoàn toàn thuế mua xe, làn sóng nhu cầu này đã kích hoạt việc chuyển hướng công suất sản xuất ESS sang pin động lực cho xe thương mại. Q4 2025: Đảo chiều xe thương mại điện → ESS Cửa sổ bàn giao tập trung cuối năm của các dự án lưu trữ năng lượng—chủ yếu do hạn chót đấu nối lưới hằng năm tại Trung Quốc—khiến công suất chảy ngược trở lại ESS. H1 2026: Tiếp tục bàn giao lưu trữ năng lượng + dịch chuyển sang ESS dân dụng Nửa đầu năm 2026 ghi nhận việc bàn giao dự án lưu trữ duy trì ổn định, trong khi nhu cầu xe thương mại điện chậm lại nhẹ. Đồng thời, nhu cầu ESS dân dụng ngoài Trung Quốc phục hồi, được hỗ trợ bởi ưu đãi tại một số thị trường—đặc biệt là Úc, nơi đã kéo một phần công suất pin động lực sang phân khúc lưu trữ dân dụng. Chuyển đổi những gì, và với chi phí nào Tái phân bổ công suất vận hành theo hai lộ trình riêng biệt, mỗi lộ trình liên quan đến các mẫu cell khác nhau: Lộ trình 1: Chuyển đổi cell cỡ lớn trong pin động lực (324Ah & 588Ah). Các cell định dạng lớn—chủ yếu 324Ah và 588Ah—dịch chuyển giữa dây chuyền pin động lực cho xe thương mại và xe du lịch. Khi nhu cầu xe thương mại tăng vọt (như năm 2025 với xe tải hạng nặng), các dây chuyền này có thể được tái mục đích để phục vụ phân khúc xe du lịch có sản lượng lớn hơn, và ngược lại. Cả hai ứng dụng đều thuộc phía pin động lực của ngành, nên đây là chuyển đổi nội phân khúc. Lộ trình 2: Chuyển đổi dây chuyền từ pin động lực sang ESS (120Ah). Các cell 120Ah nhỏ hơn nằm ở ranh giới giữa ứng dụng pin động lực và lưu trữ năng lượng. Dây chuyền sản xuất cell 120Ah có thể được chuyển từ nhiệm vụ pin động lực sang nhiệm vụ ESS—hoặc chuyển ngược lại—tùy theo phân khúc nào mang lại hiệu quả kinh tế ngắn hạn tốt hơn. Đây là chuyển đổi liên phân khúc, kết nối hai nửa của thị trường pin. Chi phí và thời gian chuyển đổi: Trung bình, việc cải tạo lại một dây chuyền để sản xuất mẫu cell khác mất từ hai đến bốn tuần và tốn khoảng 140.000 USD cho mỗi lần chuyển. Đây là lực cản cơ bản khiến tái phân bổ công suất là một quyết định cần cân nhắc thay vì dòng chảy liên tục—và cũng là lý do công nghệ quy trình trở nên mang tính quyết định, như phần tiếp theo giải thích. Công nghệ quy trình quyết định mức linh hoạt chuyển đổi Không phải mọi dây chuyền đều có thể chuyển đổi dễ dàng như nhau. Quy trình sản xuất cell nền tảng quyết định độ đàn hồi của việc tái phân bổ công suất: Quy trình quấn (Winding): Trong cách tiếp cận này, điện cực được quấn quanh kim quấn. Các ràng buộc vật lý—chiều dài kim và bán kính cong—giới hạn sản xuất ở các mẫu cell cố định. Chuyển sang mẫu khác đòi hỏi thay kim quấn, phát sinh chi phí cải tạo cao và thời gian triển khai dài. Do đó, các dây chuyền quấn 324Ah chỉ có thể chuyển giữa ESS và cell pin động lực cho xe thương mại cùng một mẫu. Quy trình xếp lớp (Stacking): Điện cực và màng ngăn được xếp lớp từng lớp, không bị ràng buộc bởi kim quấn và bán kính. Bằng cách điều chỉnh chiều dài điện cực và số lớp xếp, dây chuyền stacking có thể sản xuất cell với bất kỳ dung lượng nào. Điều này cho phép chuyển đổi linh hoạt trên mọi mẫu cell. BYD là doanh nghiệp chủ lực sở hữu công suất stacking quy mô lớn—dòng Blade Battery của hãng được sản xuất hoàn toàn bằng quy trình stacking. Hướng chuyển đổi Loại cell / Quy trình Đặc tính quy trình ESS ⇄ xe thương mại 324Ah（Winding) Bị giới hạn bởi kích thước trục/mandrel quấn; dây chuyền cùng mẫu có thể chuyển đổi hai chiều ESS ⇄ xe thương mại Stacking, không phụ thuộc mẫu Không bị ràng buộc bởi trục/độ cong; số lớp điện cực điều chỉnh tự do, chuyển đổi linh hoạt trên mọi mẫu cell Pin động lực ⇄ lưu trữ dân dụng Cell lưu trữ dân dụng 120Ah Dịch chuyển công suất cell pin động lực sang lưu trữ dân dụng để tối đa hóa lợi ích từ trợ cấp Kết luận Khả năng tái phân bổ linh hoạt công suất sản xuất giữa lưu trữ năng lượng và pin động lực EV của ngành pin lithium-ion phản ánh cả quy mô nền tảng sản xuất lẫn mức độ đáp ứng của chuỗi cung ứng. Khi lưu trữ năng lượng tiếp tục tăng tốc—với sản lượng pin lithium-ion cho lưu trữ năm 2026 dự kiến tăng trên 90% so với cùng kỳ—và quá trình điện hóa xe thương mại liên tục gia tốc, động lực chuyển đổi theo nhu cầu này nhiều khả năng sẽ còn duy trì. Tuy nhiên, mức độ linh hoạt khác biệt đáng kể theo công nghệ quy trình. Các nhà sản xuất dựa trên stacking như BYD có vị thế đáp ứng dịch chuyển nhu cầu với ma sát tối thiểu, trong khi các bên dựa trên winding đối mặt chi phí chuyển đổi cao hơn và ít lựa chọn hơn.

Nửa đầu năm 2026, kết quả kinh doanh của các công ty niêm yết trong chuỗi cung ứng pin thể rắn phân hóa rõ rệt. Các nhà cung cấp vật liệu pin lithium truyền thống ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận khổng lồ (Tinci Materials +>900%) nhờ giá phục hồi, trong khi các start-up ở nước ngoài vẫn thua lỗ nặng (QuantumScape lỗ ròng 199 triệu USD).