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O primeiro semestre de 2026 foi a fase crucial de preparação — conferências intensas, normas nacionais, avanços tecnológicos, influxos de capital e implementação de capacidade. O segundo semestre mudará para o "modo corrida": vários veículos com bateria de estado sólido/semi-sólido serão lançados, e o cenário competitivo para a produção em volume de 2027 estará praticamente definido até o final do ano.

Em 1 de julho de 2026, a UE substituiu as medidas de salvaguarda do aço implementadas desde 2018 por um sistema de cotas de importação significativamente mais rigoroso—isto não é meramente uma continuação da política antiga, mas uma reconstrução completa da sua lógica subjacente: o objetivo central passou de “evitar o desvio de comércio” para “defesa direcionada contra o alto carbono e o excesso de capacidade”.

Conteúdo da Investigação Antidumping Em 22 de junho de 2026, o Ministério do Comércio e Indústria da Índia emitiu um aviso informando que, em resposta a um pedido apresentado pela empresa indiana JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited, iniciou uma investigação antidumping sobre aço elétrico de grão orientado laminado a frio (CRGO) e metal amorfo (AM) originários ou importados da China, Japão, Coreia do Sul e Rússia. Este caso envolve principalmente produtos classificados nos códigos SH indianos 72251100, 72261100 e 72269930, bem como alguns produtos sob os códigos SH 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 e 72269990. O período de investigação de dumping para este caso foi de 1º de abril de 2025 a 31 de março de 2026 (12 meses), e o período de investigação de dano abrangeu de 1º de abril de 2022 a 31 de março de 2023; 1º de abril de 2023 a 31 de março de 2024; 1º de abril de 2024 a 31 de março de 2025; e 1º de abril de 2025 a 31 de março de 2026. Situação das Exportações Chinesas de Aço Silício de Grão Orientado Fonte: Administração Geral das Alfândegas Comparando as exportações de aço silício de grão orientado nos primeiros cinco meses, as exportações mensais em 2025 oscilaram de forma mais acentuada, com uma retração notável em fevereiro e atingindo uma máxima do período em abril. Nos primeiros cinco meses de 2026, as exportações mensais subiram de forma constante mês a mês, apresentando uma tendência mais estável. As exportações totais de janeiro a maio de 2026 foram semelhantes às do mesmo período de 2025, e a demanda fora da China permaneceu relativamente estável. Fonte de Dados: Administração Geral das Alfândegas da China Entre os dez principais destinos das exportações chinesas de aço silício de grão orientado nos primeiros cinco meses de 2025 e 2026, a Índia manteve sua posição como o maior mercado de exportação por dois anos consecutivos, com um crescimento notavelmente forte. As exportações para a Índia foram de aproximadamente 54,4 mil toneladas nos primeiros cinco meses de 2025, subindo para 67,6 mil toneladas no mesmo período de 2026, um aumento significativo. A classificação da Turquia subiu consideravelmente, enquanto a do México caiu. Eslovênia e Arábia Saudita entraram pela primeira vez no top dez, enquanto Tailândia e Espanha saíram da lista. As exportações para mercados tradicionais como Itália, México, Coreia do Sul, Brasil, Emirados Árabes Unidos e Vietnã geralmente recuaram na comparação anual. Apenas Índia e Turquia obtiveram aumentos anuais, tornando a Índia o único grande centro de demanda externa com crescimento substancial de volume. A China exporta grandes quantidades de aço silício de grão orientado para a Índia, enquanto os produtores indianos domésticos de aço silício de grão orientado enfrentam dificuldades para competir, levando a Índia a iniciar uma investigação antidumping. Estimativa de Cronograma para a Implementação das Tarifas Antidumping da Índia As investigações antidumping da Índia seguem um cronograma claro. Uma determinação preliminar é emitida de 5 a 6 meses após o início do caso, e tarifas provisórias são impostas. Para casos complexos como a presente investigação de aço silício de grão orientado, que envolve vários países, o relatório de determinação final pode levar até 18 meses. Após a recomendação da determinação final ser submetida ao Ministério das Finanças, é necessário um período adicional de 3 meses para aprovação. Espera-se que todo o processo, desde o início até a imposição das tarifas definitivas, leve aproximadamente de um ano e meio a dois anos. As tarifas fixas definitivas, uma vez impostas, permanecem válidas por cinco anos. Antes do vencimento, os produtores domésticos podem solicitar uma revisão de período de extinção, que também leva de 12 a 18 meses, período durante o qual as tarifas existentes permanecem em vigor. As empresas exportadoras de aço silício de grão orientado relevantes podem negociar compromissos de preços em uma janela de 3 a 8 meses após a abertura do caso, evitando assim tanto os direitos provisórios quanto os definitivos. Possível Impacto da Investigação Antidumping da Índia sobre a China Da Abertura do Caso à Decisão Preliminar: Quando as notícias da abertura do caso surgiram, os importadores indianos adotariam proativamente uma atitude de espera, suspenderiam novos contratos de longo prazo e recorreriam ao fornecimento do Japão e da Coreia do Sul, causando uma contração nos pedidos da China para a Índia. As empresas chinesas afetadas também arcariam com altos custos de litígio e aumentariam as despesas de conformidade com diversos documentos. Os produtores de pequeno e médio porte sem capacidade de responder à investigação sairiam diretamente do mercado indiano, enquanto os principais players incorreriam em custos significativos na defesa. Após a emissão da decisão preliminar, em cinco a seis meses, seriam aplicados diretamente direitos antidumping provisórios (por até seis meses), elevando significativamente os custos de exportação e reduzindo as remessas para a Índia. Os fluxos de carga de retorno pressionariam os preços spot internos do aço silício de grão orientado, corroendo os lucros das usinas siderúrgicas. A disposição para realizar manutenção e controlar a produção aumentaria, o sentimento do setor ficaria sob pressão e as avaliações das empresas listadas de aço silício GO enfraqueceriam. Os equipamentos elétricos de jusante, como transformadores e reatores exportados da China para a Índia, também enfrentariam obstáculos. Os custos de licitação para conjuntos completos de equipamentos subiriam, levando à perda de pedidos de redes elétricas, inversores fotovoltaicos e outros projetos indianos. A concorrência predatória no mercado doméstico chinês se intensificaria, com produtores de transformadores de baixo segmento reduzindo preços para disputar pedidos, ao mesmo tempo comprimindo os lucros. Médio a Longo Prazo (1-2 Anos): Após a decisão final em 18 meses e aprovação pelo ministério das finanças, seria implementada uma tarifa fixa elevada por cinco anos, representando um choque estrutural de médio a longo prazo. A China seria forçada a ajustar a estrutura de capacidade de seu aço silício GO, desenvolver mercados externos alternativos, avançar na construção de fábricas no exterior, reduzir amplamente a dependência do mercado único indiano e concentrar-se na expansão dos mercados de crescimento de redes elétricas no Oriente Médio, Sudeste Asiático e América Latina, diversificando a estrutura de exportação. As usinas siderúrgicas de ponta se internacionalizariam, estabelecendo bases de corte de aço silício e usinas em joint venture no Sudeste Asiático, enquanto as empresas de transformadores construiriam simultaneamente fábricas fora da China para contornar as barreiras tarifárias sobre produtos acabados. InternacionalMercado da Índia No curto prazo, os importadores indianos estão recorrendo a fontes do Japão, Coreia do Sul e Rússia, elevando os custos de aquisição. A capacidade local insuficiente de aço silício de baixa qualidade tem causado escassez de matéria-prima para os fabricantes de transformadores. As associações do setor elétrico a jusante estão protestando contra o aumento dos custos, as cotações de projetos de infraestrutura estão subindo, o ritmo de expansão da rede elétrica está desacelerando e as tarifas elevadas estão elevando os custos em toda a cadeia industrial da Índia, enfraquecendo a competitividade de sua infraestrutura de energia nova e de rede elétrica em comparação com o Sudeste Asiático. No longo prazo, as políticas continuarão a apoiar projetos locais de aço silício de grão orientado, como o JSW-JFE, com a capacidade local se expandindo significativamente em cinco anos e o aço silício de baixo padrão alcançando o autoabastecimento. Mercado de Comércio Global Empresas do Japão, Coreia do Sul e Rússia estão tomando a participação original da China no mercado indiano, gerando uma substituição de fornecimento. A China está se voltando para o Oriente Médio, Sudeste Asiático e América Latina, criando trilhas competitivas diferenciadas. As etapas de processamento de transformadores e aço silício estão se transferindo para o Vietnã, Indonésia e Malásia, formando um polo de fabricação de equipamentos de energia do Sudeste Asiático. O processamento profundo em terceiros países e a elisão tarifária baseada na origem se tornarão um padrão comercial convencional de longo prazo.