Dólar mais fraco, petróleo bruto subiu por duas sessões consecutivas; a maioria dos metais básicos caiu, estanho da SHFE recuou mais de 1%, UBS subiu mais de 1% [Mercado noturno]

Notícias da SMM em 18 de agosto:

Mercado de metais:

Durante a noite, os metais básicos no mercado doméstico, em sua maioria, recuaram. O cobre na SHFE caiu 0,84%. O alumínio na SHFE caiu 0,19%. O zinco na SHFE caiu 0,48% e o estanho na SHFE caiu 1,47%. O chumbo na SHFE subiu ligeiramente, enquanto o níquel na SHFE caiu ligeiramente. Além disso, o contrato futuro de alumina mais negociado caiu 0,56%, e o contrato mais negociado de alumínio fundido caiu 0,71%.

Durante a noite, os metais ferrosos, em sua maioria, subiram. O aço inoxidável subiu 0,32%, o minério de ferro subiu 0,14% e o vergalhão caiu 0,3%. A bobina laminada a quente subiu 0,18%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 0,18%, enquanto o contrato de coque mais negociado subiu 0,23%.

Durante a noite, nos metais no exterior, os metais básicos da LME, em sua maioria, recuaram. O cobre na LME caiu 0,3%. O alumínio na LME subiu 0,45%. O chumbo na LME caiu 0,55%. O zinco na LME caiu 0,11%. O estanho na LME caiu 0,49%. O níquel na LME caiu 0,36%.

Durante a noite, metais preciosos:O ouro na COMEX ampliou os ganhos do pregão anterior, subindo 0,81%, enquanto a prata na COMEX subiu 1,22%. Durante a noite, o contrato de ouro mais negociado na SHFE ampliou os ganhos do pregão anterior, subindo 0,41%, e o contrato de prata mais negociado na SHFE subiu 0,82%.

Às 7:16 de 18 de agosto, cotações de fechamento da noite anterior:

Cenário macro

China:

[O Ministério do Comércio e outros oito departamentos emitiram um documento para dinamizar o consumo em nível de condado] O Ministério do Comércio e outros oito departamentos divulgaram as “Opiniões sobre Estimular Ainda Mais a Vitalidade em Mercados de Menor Nível e Dinamizar o Consumo em Nível de Condado”, que propõem acelerar a renovação das instalações comerciais existentes. O documento apoia a modernização e a reforma de lojas de departamentos tradicionais e de shopping centers antigos, e promove a otimização do layout de redes varejistas de marcas, lojas de desconto e frentes de loja de e-commerce de produtos frescos, entre outros. Também aprofundará a renovação e a modernização de “1.000 mercados e 10.000 lojas”, apoiará a construção e a modernização de centros de comércio e serviços em distritos rurais, mercados (agrícolas) e feiras locais características, e realizará a construção e a reforma padronizadas e regulamentadas de lojas de conveniência de novo tipo e de estações de serviço integradas de correios e logística de encomendas em nível de vilarejo.

[Secretaria Nacional de Estatísticas (NBS): de janeiro a julho, o valor agregado da produção industrial acima do porte designado em todo o país cresceu 5,3%, e a economia nacional manteve uma tendência de novos motores, melhor qualidade e dinamismo em melhora] De acordo com a Secretaria Nacional de Estatísticas (NBS): de janeiro a julho, sob a forte liderança do Comitê Central do PCC com o camarada Xi Jinping como núcleo, todas as regiões e departamentos implementaram conscienciosamente as decisões e os arranjos do Comitê Central do PCC e do Conselho de Estado, aderiram ao princípio geral de buscar o progresso mantendo a estabilidade, responderam de forma eficaz a diversos choques externos e dificuldades internas, concentraram-se na implementação de políticas macro mais proativas e eficazes e promoveram de maneira sólida o desenvolvimento de alta qualidade. A produção e a oferta cresceram de forma estável, o emprego e os preços permaneceram geralmente estáveis, a resiliência do comércio exterior continuou a se destacar, o novo dinamismo cresceu e se fortaleceu, e o desempenho econômico geral permaneceu estável, dando continuidade à tendência de desenvolvimento de novo dinamismo e de uma estrutura mais otimizada. De janeiro a julho, o valor agregado das empresas industriais acima do porte designado em todo o país aumentou 5,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Por três grandes setores, o valor agregado aumentou 2,5% na mineração, 5,6% na manufatura e 5,4% na produção e fornecimento de eletricidade, calor, gás e água, todos em relação ao mesmo período do ano anterior. O valor agregado da fabricação de equipamentos aumentou 9,7% e o da manufatura de alta tecnologia aumentou 13,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente 4,4 e 8,5 pontos percentuais acima do conjunto das empresas industriais acima do porte designado.

[Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e Administração Nacional de Energia divulgam o 15º Plano Quinquenal de Desenvolvimento de Petróleo e Gás Natural]A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e a Administração Nacional de Energia divulgaram o 15º Plano Quinquenal de Desenvolvimento de Petróleo e Gás Natural. O plano propõe que, até 2030, o abastecimento de petróleo e gás da China alcance 440 milhões de toneladas equivalentes de petróleo; as novas adições de oleodutos e gasodutos de longa distância totalizem 20.000 km; a rede nacional de oleodutos e gasodutos de longa distância alcance 220.000 km; a capacidade de armazenamento de gás natural continue a aumentar, representando mais de 13% do consumo nacional; os terminais de recebimento de GNL tenham capacidade de recebimento de 200 milhões de toneladas/ano; a capacidade de importação de gás natural por gasodutos terrestres alcance 114 bilhões de m³/ano; e a injeção anual de CO₂ em captura e armazenamento de carbono/captura, utilização e armazenamento de carbono (CCS/CCUS) alcance 10 milhões de toneladas

[NDRC mobiliza esforços para acelerar a implementação de novos instrumentos financeiros de política em 2026 e ampliar o apoio a projetos de investimento privado]Em 14 de agosto, Yue Xiuhu, membro do Grupo de Liderança do Partido e vice-presidente da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), presidiu uma reunião de trabalho para mobilizar esforços a fim de acelerar a implementação de novos instrumentos financeiros de política em 2026 e ampliar o apoio a projetos de investimento privado. Participaram da reunião responsáveis de comissões de desenvolvimento e reforma de algumas províncias, bem como representantes do Banco de Desenvolvimento da China, do Banco de Exportação e Importação da China, do Banco de Desenvolvimento Agrícola da China e de departamentos e gabinetes relevantes da NDRC. Em seguida, a NDRC implementará com seriedade as decisões e diretrizes do Comitê Central do PCC e do Conselho de Estado e, em coordenação ativa com as partes pertinentes, acelerará ainda mais todos os trabalhos relacionados aos novos instrumentos financeiros de política para 2026. (NDRC)

[Li Bin, da Administração Estatal de Câmbio: desde julho, o mercado cambial da China tem mantido operações estáveis]Li Bin, vice-administrador da Administração Estatal de Câmbio, afirmou, em resposta a perguntas de repórteres sobre as condições do mercado cambial em julho de 2026, que, desde julho, o ambiente externo tem sido complexo e volátil, a incerteza geopolítica aumentou e os mercados financeiros internacionais continuaram a oscilar. O mercado cambial da China manteve operações estáveis, a escala de recebimentos e pagamentos transfronteiriços expandiu-se de forma constante, as expectativas do mercado permaneceram, em geral, estáveis, e as negociações cambiais foram racionais e ordenadas. Do ponto de vista da escala das transações transfronteiriças, em julho, o total de recebimentos e pagamentos transfronteiriços de setores não bancários, como empresas e indivíduos, somou US$ 1,7 trilhão, alta de 20% em relação ao mesmo período do ano anterior; o volume de negociações no mercado cambial foi de US$ 4,3 trilhões, alta de 8% na comparação anual, ambos mantendo-se em níveis relativamente elevados. Do ponto de vista dos fluxos de capital transfronteiriços, em julho, registrou-se entrada líquida de capital transfronteiriço de US$ 59,8 bilhões para setores não bancários, como empresas e indivíduos. Entre eles, as entradas líquidas na rubrica de comércio de bens permaneceram em nível elevado, enquanto as saídas líquidas na rubrica de comércio de serviços e em itens como distribuição de lucros e pagamento de dividendos por empresas com investimento estrangeiro mantiveram-se estáveis. Do ponto de vista da oferta e demanda no mercado cambial, em julho, os bancos registraram superávit de US$ 18,3 bilhões na liquidação e venda de câmbio. As empresas realizaram operações de liquidação e venda de câmbio de forma racional, com base nas necessidades reais e nas mudanças das condições de mercado, e a oferta e a procura no mercado cambial permaneceram basicamente equilibradas. (Administração Estatal de Câmbio)

Dólar americano:

Durante a noite, o índice do dólar americano ampliou as quedas dos dois pregões anteriores, recuando mais 0,06% para 99,58. Na segunda-feira, no horário local, os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram de forma generalizada. O rendimento do Treasury de 30 anos, normalmente mais sensível a eventos geopolíticos, avançou mais de 4 pontos-base para 5,311%, o nível mais alto desde junho de 2007. O rendimento do Treasury de 10 anos — principal taxa de referência para hipotecas, financiamentos de automóveis e dívidas de cartão de crédito — subiu mais de 2 pontos-base para 4,724%. O rendimento do Treasury de 2 anos, que geralmente oscila em linha com as decisões de taxas de curto prazo do Fed, aumentou mais de 1 ponto-base na segunda-feira, para 4,182%. Os preços do petróleo subiram, pois o prazo de 60 dias para o acordo de paz alcançado entre os EUA e o Irã estava previsto para expirar na segunda-feira, e o Irã descartou a possibilidade de prorrogar o prazo. Os investidores aguardavam a divulgação, ainda nesta semana, da ata da reunião do Fed, para obter mais informações sobre a decisão mais recente de política monetária e a trajetória futura das taxas de juros. Na reunião de 29 de julho, o Fed votou por 9 a 3 para manter as taxas inalteradas na faixa de 3,50% a 3,75%. Os três membros dissidentes do comitê — Hammack, Kashkari e Logan — defenderam um aumento de 25 pontos-base.

Segundo o “FedWatch” da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até setembro era de 65%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base era de 35%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até outubro era de 51,4%; a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base era de 41,3%; e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base era de 7,4%.

A Citadel Securities afirmou que, após a inflação permanecer acima da meta por um período prolongado, a contínua relutância do Fed em apertar a política monetária manteve os rendimentos dos títulos de longo prazo em máximas de vários anos e trouxe riscos mais amplos para o mercado como um todo. Noshad Shah, chefe de vendas de renda fixa para Europa, Oriente Médio e África na Citadel Securities, disse que, embora a taxa de política já estivesse 175 pontos-base abaixo do pico, os rendimentos dos Treasuries de longo prazo dos EUA permaneciam no nível mais alto em quase 20 anos. Shah disse: “Na minha visão, isso reflete a crença do mercado de que, seja o Fed dos EUA ou as autoridades fiscais, quando os formuladores de políticas enfrentam escolhas difíceis, muitas vezes tendem a escolher o caminho mais fácil. “Enquanto essa situação persistir, continuará a representar riscos para o mercado em geral.” Na segunda-feira, o rendimento do Treasury de 30 anos dos EUA subiu para o maior nível em 19 anos, rompendo acima de 5,28%. Dados divulgados na semana passada mostraram que tanto a inflação quanto a demanda do consumidor desaceleraram, levando o mercado de títulos a reduzir as expectativas de um corte de juros pelo Fed em setembro. Shah alertou que a recente melhora da inflação e o enfraquecimento do mercado de trabalho não devem ser interpretados como sinal de que os riscos de juros foram eliminados. Ele observou que mais de 55% dos preços de bens do núcleo ainda estavam subindo. Como resultado, ele acreditava que a reunião de política do Fed no próximo mês seria um “empate técnico”.

O Goldman Sachs Group afirmou que, com a inflação nos EUA arrefecendo, as expectativas de altas de juros pelo Fed permaneciam excessivamente agressivas. O economista-chefe do Goldman, Jan Hatzius, escreveu em um relatório que diante de vendas no varejo fracas, dados de emprego decepcionantes e a continuidade da desaceleração da inflação, a probabilidade de o Fed elevar os juros na reunião de setembro era “muito baixa”. Hatzius escreveu: “Com base em nossa projeção econômica básica, ao longo do tempo, a probabilidade de os dados de inflação melhorarem ainda mais é maior do que a probabilidade de voltarem a piorar. Ainda acreditamos que a precificação do mercado para a taxa de fundos federais está hawkish demais.” Dados mostraram que o mercado adiou para janeiro do próximo ano a expectativa da próxima alta de 25 pontos-base pelo Fed, enquanto, uma semana antes, o mercado esperava plenamente uma alta em dezembro. O Goldman acreditava que, embora a precificação do mercado já não fosse tão hawkish, ainda havia espaço para que as expectativas de altas de juros enfraquecessem mais. (Jin10 Data)

No front macro:

Hoje serão divulgados a taxa de desemprego ILO de três meses do Reino Unido para junho, a taxa de desemprego do Reino Unido para julho, o número de requerentes de benefício de desemprego do Reino Unido para julho, o Índice de Sentimento Econômico ZEW da Alemanha para agosto, o Índice de Sentimento Econômico ZEW da zona do euro para agosto, a variação semanal do emprego ADP nos EUA na semana encerrada em 1º de agosto, os inícios de moradias nos EUA (anualizados) para julho, o total de licenças de construção nos EUA para julho, o índice de preços de importação dos EUA (mês a mês) para julho, a produção industrial dos EUA (mês a mês) para julho e o índice de vendas pendentes de imóveis nos EUA (mês a mês) para julho, entre outros dados. Além disso, fique atento a: teleconferência de resultados do Grupo Xiaomi; teleconferência de resultados da Baidu.

Sobre o petróleo bruto:

Durante a noite, ambos os contratos futuros de petróleo bruto ampliaram os ganhos da sessão anterior e continuaram a subir, com o WTI avançando 3,09% e o Brent 2,91%. O memorando de entendimento EUA-Irã assinado em junho deste ano expirou tecnicamente na segunda-feira.

Com o vencimento do cessar-fogo EUA-Irã elevando as tensões, os preços do petróleo se fortaleceram. Segundo a CCTV News, em 17 de agosto, no horário local, o presidente dos EUA, Trump, deixou claro que não buscava estender o memorando de entendimento com o Irã e disse que não havia “cronograma” para resolver a questão iraniana, acrescentando que “não estava com pressa”. O Irã emitiu uma resposta dura em paralelo. O secretário de Energia dos EUA, Wright, disse que os EUA “travariam uma guerra longa” contra o Irã, e o secretário do Tesouro, Bessent, indicou que novas sanções econômicas devem ser introduzidas em breve. A Rússia, por sua vez, enfrentou escassez de combustíveis após ataques contínuos a refinarias na Ucrânia, com racionamento de gasolina implementado em duas regiões. Arne Lohmann Rasmussen, analista-chefe da Global Risk Management, afirmou que o aumento do volume de petróleo transportado pelo Estreito de Ormuz, combinado com a mudança dos EUA para sanções econômicas, está reduzindo o prêmio geopolítico e limitando o espaço de alta dos preços do petróleo; no entanto, a estratégia de pressão econômica significa que o estreito poderia ser fechado por meses. (Wallstreetcn)

A Arábia Saudita está fornecendo carregamentos de petróleo embarcados perto da costa de Omã, sugerindo que o país pode estar seguindo o exemplo dos Emirados Árabes Unidos ao transbordar mais petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz. Segundo pessoas familiarizadas com o assunto, a Saudi Aramco está oferecendo cargas de petróleo bruto embarcadas em locais como Sohar, no Golfo de Omã, por meio de transferências de navio para navio. As cargas envolvidas são de petróleo Arab Medium e Arab Heavy, o que indica que o petróleo bruto tem grande probabilidade de se originar do Golfo Pérsico. O CEO da Saudi Aramco, Nasser, disse em março que o oleoduto de Yanbu transporta principalmente petróleo Arab Light e Arab Extra Light. Ele afirmou na ocasião que os campos petrolíferos offshore do país estão localizados principalmente no Golfo Pérsico e constituem o fornecimento nacional de petróleo médio e pesado. A Saudi Aramco recusou-se a comentar as informações acima. (Jinshi Data APP)