Berita

Catatan Data Belerang : kode HS 25030000 (belerang segala jenis, kecuali belerang sublimasi, endapan, dan koloid) + 28020000 (belerang sublimasi atau endapan) Asam sulfat : kode HS 28070010 (asam sulfat dengan kadar H₂SO₄ >80% berat) Volume total : Impor belerang pada semester I 2026 mencapai 1,8481 juta ton (1.848.104.145 kg), turun 29,4% dari semester I 2025 (2,6191 juta ton). Impor asam sulfat total mencapai 560.600 ton (560.640.243,7 kg). Nilai : Total nilai impor belerang sekitar USD 1,27 miliar , dengan harga rata-rata USD 687/ton . Impor asam sulfat total sekitar USD 111 juta , rata-rata USD 199/ton . 1. Belerang: Volume Menyusut Hampir 30%; Harga Stabil di Awal Lalu Melonjak 1.1 Volume Impor Bulanan dan Tren Harga Komentar tren : Jan–Apr : Harga bergerak dalam kisaran sempit USD 540–556/ton , tetap stabil secara umum. Volume Januari mencapai 0,3781 juta ton (tertinggi kedua di semester I), Februari turun 43,5% MoM menjadi 0,2137 juta ton karena liburan Tahun Baru Imlek, Maret naik kembali ke 0,3744 juta ton, dan April melandai ke 0,2673 juta ton. Pasokan belerang global melimpah pada periode ini, dan pembelian Indonesia tetap stabil. Mei–Jun : Harga berbalik naik tajam. Mei rata-rata USD 798/ton , naik 46,4% MoM; Juni melonjak lebih jauh ke USD 1.108/ton , meningkat USD 563/ton (+103%) dari titik terendah April. Lonjakan ini didorong oleh restocking proyek HPAL yang terkonsentrasi, pemulihan permintaan pupuk fosfat internasional, dan pasokan Timur Tengah ke Indonesia yang menurun tajam. Juni menunjukkan pola "kenaikan volume dan harga secara bersamaan" (vol. +21,2%, harga +38,8%), menunjukkan minat beli tetap ada meskipun harga tinggi. 1.2 Negara Sumber Utama: Arab Saudi Memimpin, Kanada Muncul Kuat Observasi utama : Enam negara Timur Tengah (Arab Saudi, UEA, Qatar, Kuwait, Bahrain, Oman) secara bersama memasok sekitar 0,9824 juta ton, menyumbang 53,2% — masih merupakan blok regional terbesar, namun turun tajam dari 2,0999 juta ton pada Semester I 2025, penurunan 53,2% . Kanada mengalami lonjakan pangsa dari ~8,5% pada Semester I 2025 (0,2219 juta ton) menjadi 17,7% , dengan volume naik 47,6% tahun-ke-tahun (dari 0,2219 menjadi 0,3275 juta ton), menjadi sumber terbesar kedua. Belerang padat kemurnian tinggi asal Kanada berkinerja baik dalam aplikasi peleburan nikel. UEA, Qatar, dan Kuwait rata-rata hanya USD 541–557/ton, jauh lebih rendah dibandingkan Arab Saudi (USD 754/ton) dan Kanada (USD 773/ton). 1.3 Pelabuhan Tujuan Utama: Tiga Taman Nikel Menyerap Lebih 80% Tiga taman industri nikel utama – WEDA, MOROWALI, dan OBI ISLAND – secara bersama mengimpor 1,5333 juta ton, menyumbang 83,0% dari total impor belerang Indonesia. Taman-taman ini merupakan pusat inti untuk pemrosesan nikel hilir (HPAL dan RKEF dengan unit asam sulfat/pupuk terintegrasi), menjadikan permintaan impor belerang sangat terkonsentrasi di sektor nikel. WEDA sendiri menyumbang 38,2% dari impor nasional, tujuan tunggal terbesar. GRESIK (0,1518 juta ton, 8,2%) terutama menerima belerang dari Qatar, Kuwait, dan India, melayani kawasan industri di Jawa bagian timur. Tanjung Priok, sebagai pelabuhan utama Jakarta, hanya menangani 0,0624 juta ton (3,4%), melayani industri kimia dan pupuk tradisional di Jawa. 1.4 Rincian Penurunan Tahun-ke-Tahun: Enam Negara Timur Tengah Mengalami Penurunan Bersih 1,1175 Juta Ton Pada Semester I 2025, keenam negara Timur Tengah mengekspor total 2,0999 juta ton belerang ke Indonesia, turun menjadi 0,9824 juta ton pada Semester I 2026, penurunan bersih 1,1175 juta ton (-53,2%) . Perubahan berdasarkan negara: Catatan: Bahrain adalah satu-satunya negara Timur Tengah yang meningkatkan ekspor ke Indonesia, meskipun dari basis yang kecil (0,02→0,0442 juta ton), dengan dampak terbatas pada gambaran keseluruhan. Penyebab utama penurunan : ① Harga belerang internasional telah menguat dari akhir 2025 hingga Juni 2026, mendorong pemasok Timur Tengah untuk mengalihkan kargo ke pasar dengan harga lebih tinggi seperti India, Tiongkok, dan Afrika Utara; ② Beberapa pabrik asam sulfat berbasis pembakaran belerang yang baru dibangun di Indonesia mulai beroperasi, menggantikan sebagian impor belerang. Peningkatan dari Kanada (+0,1056 juta ton) dan Filipina (+0,02 juta ton) hanya menutupi sekitar 11% dari kekurangan pasokan. 2. Asam Sulfat: Impor Meningkat Berlawanan dengan Tren; Korea Selatan Menjadi Sumber Utama 2.1 Volume Impor Bulanan dan Tren Harga Komentar tren : Januari : Volume sebesar 0,0270 juta ton pada harga USD 141/ton, titik terendah untuk Semester 1. Feb–Apr : Volume naik stabil ke puncak setengah tahun sebesar 0,1735 juta ton di bulan April, sementara harga naik dari USD 143 menjadi 182/ton. Pengoperasian proyek HPAL baru melepaskan permintaan yang kaku. Mei : Volume anjlok 68% (menjadi 0,0553 juta ton), namun harga melonjak ke USD 241/ton karena beberapa smelter Jepang dan Korea Selatan memasuki masa perawatan tahunan, memperketat ketersediaan ekspor asam. Juni : Volume pulih ke 0,1112 juta ton dan harga melambung ke USD 309/ton , naik 119% dari Januari. Rekor tertinggi ini didorong oleh kombinasi dorongan biaya dari belerang (rata-rata USD 1.108/ton), perawatan pabrik Jepang/Korea yang berkelanjutan, dan pembelian panik oleh smelter Indonesia. 2.2 Negara Sumber Utama: Korea Selatan Peringkat Pertama, Diikuti Tiongkok dan Jepang Ketiga pemasok Asia Timur (Korea Selatan, Tiongkok, dan Jepang) bersama-sama mengirimkan 0,5239 juta ton, atau 93,4% dari total impor asam sulfat – konsentrasi bahkan lebih tinggi dari yang dilaporkan sebelumnya. Korea Selatan menempati urutan pertama dengan 0,2065 juta ton (36,8%), naik 0,025 juta ton dari data sebelumnya; Tiongkok naik ke posisi kedua dengan 0,1821 juta ton (32,5%), naik 0,0274 juta ton; Jepang mengimpor 0,1353 juta ton (24,1%), turun 0,0281 juta ton. asam's sifat korosif membatasi jarak pengiriman (biasanya <3.000 mil laut), sehingga kedekatan regional memberikan peran dominan bagi negara-negara tetangga di Asia. Rata-rata tinggi India sebesar USD 380/ton mencerminkan nilai asam dengan kemurnian tinggi atau asam berasap khusus dalam volume kecil. Rata-rata rendah Taiwan sebesar USD 134,0/ton merupakan titik terendah harga, diuntungkan oleh asam produk sampingan kilang yang berkembang dan keunggulan pengangkutan jarak pendek. 2.3 Pelabuhan Tujuan Utama: PULAU OBI Kuasai Separuh Pasar PULAU OBI sendiri menguasai 50,0% (0,2802 juta ton) dari seluruh impor asam, karena menjadi tuan rumah berbagai proyek HPAL nikel-kobalt yang didukung Tiongkok dan Korea dengan permintaan besar akan asam jadi. Tiga pelabuhan teratas (OBI+BAHUDOPI+WEDA) secara bersama-sama mewakili 76,2% , naik signifikan dari 57,5% sebelumnya, menunjukkan konsentrasi impor asam yang lebih lanjut ke pelabuhan-pelabuhan utama – mempersempit kesenjangan dengan konsentrasi pelabuhan belerang sebesar 83,0%. 3. Analisis Bersama Belerang dan Asam Sulfat: Pergerakan Bersama Volume-Harga dan Divergensi Struktural 3.1 Perbandingan Elastisitas Volume dan Harga Secara Keseluruhan Transmisi harga dan divergensi elastisitas : Belerang melonjak sebesar USD 568/ton dari Januari (540) ke Juni (1.108), kenaikan 105% , sementara asam naik 119% selama periode yang sama. Asam menunjukkan elastisitas harga yang sedikit lebih tinggi karena fundamental pasokan-permintaan sendiri lebih ketat (pemeliharaan di Korea/Jepang, permintaan Indonesia yang kaku) dan pasar spotnya lebih kecil, membuatnya lebih rentan terhadap perubahan marjinal. Rasio volume belerang terhadap asam turun dari 14:1 pada bulan Januari ke kisaran 2,0–3,6:1 dari Februari hingga Juni, mencerminkan tindakan penyeimbangan dinamis Indonesia antara mengimpor belerang untuk produksi asam sendiri dan langsung mengimpor asam jadi. Ketika belerang mahal (misalnya, USD 1.108/ton pada bulan Juni), beberapa peleburan lebih memilih membeli asam jadi untuk menghindari pengoperasian pabrik asam, mendukung pemulihan volume asam pada bulan Juni. 3.2 Perbandingan Pola Pasokan Sumber belerang lebih beragam (Timur Tengah, Amerika Utara, Asia Tenggara), sementara pasokan asam sangat terkonsentrasi di Asia Timur terdekat – konsekuensi dari karakteristik perdagangan mereka: belerang dapat dikirim jarak jauh (Capesize/Panamax), sedangkan asam dibatasi oleh korosi dan biaya pengiriman, membatasi radius perdagangannya. Konsentrasi asam di pelabuhan (76,2%) dan konsentrasi belerang di pelabuhan (83,0%) telah menyatu secara signifikan – kesenjangannya menyempit dari 25,5 poin persentase menjadi hanya 6,8 poin persentase – menunjukkan bahwa konsentrasi geografis permintaan kedua produk semakin selaras. 3.3 Perubahan Struktural dari 2025 ke 2026 Kesimpulan inti : Impor belerang Indonesia turun volume namun naik nilai, dengan pemasok Timur Tengah mundur tajam dan Kanada mengisi celahnya. Impor asam sulfat meningkat baik volume maupun harga, dengan impor asam langsung menjadi saluran penting untuk mengompensasi kapasitas pembuatan asam domestik, dan kenaikan harganya melampaui belerang secara substansial. 3.4 Prospek Paruh Kedua 2026 Belerang : Harga Juni sebesar USD 1 108/t berada pada titik tertinggi historis, dan ekspektasi untuk paruh kedua saat ini mengarah pada volatilitas tinggi yang berkelanjutan. Impor sepanjang tahun diperkirakan 3,6–3,8 juta ton, turun sekitar 20% secara tahunan. Asam sulfat : Setelah musim pemeliharaan di Korea dan Jepang, pasokan mungkin pulih, tetapi beberapa proyek HPAL di Pulau Obi dan WEDA masih terus ditingkatkan. Volume impor bulanan diperkirakan tetap di kisaran 100.000–120.000 ton di paruh kedua, dengan harga berosilasi pada level tinggi USD 260–330/t. Pergeseran pola pasokan : Kanada berada di jalur untuk menyalip Arab Saudi sebagai pemasok belerang terbesar Indonesia pada 2027. Ekspor asam sulfat Tiongkok ke Indonesia juga memiliki ruang untuk tumbuh, terutama dari kompleks petrokimia-penyulingan terintegrasi di pantai timur dan selatan Tiongkok.

Lanskap manufaktur baterai litium-ion global sedang mengalami pola realokasi kapasitas yang khas, didorong oleh permintaan. Alih-alih migrasi struktural, industri ini mengalami peralihan produksi yang fleksibel antara sistem penyimpanan energi (ESS) dan baterai daya kendaraan listrik (EV)—dipicu oleh insentif kebijakan, siklus permintaan, serta perbedaan ekonomi masing-masing segmen. Pada 2025, produksi baterai litium-ion global melampaui 2.100 GWh, dengan baterai daya mendekati 1.500 GWh dan produksi baterai penyimpanan energi mendekati 550 GWh. Pada 2026, total produksi baterai litium diproyeksikan tumbuh sekitar 56% (year-on-year) menjadi lebih dari 3.300 GWh, dengan produksi baterai litium untuk penyimpanan energi diperkirakan melampaui 1.000 GWh. Di pasar yang berkembang pesat ini, kapasitas produksi tidak statis—ia mengalir antarsegmen sebagai respons terhadap lonjakan permintaan terpisah yang dipicu oleh jendela kebijakan dan tenggat regulasi. Pendorong Peralihan dan Linimasa Pola peralihan kapasitas yang terlihat sepanjang 2025–2026 didorong oleh sinyal permintaan yang jelas: jendela kebijakan, tenggat regulasi, dan lonjakan spesifik per segmen. Q2–Q3 2025: Pergeseran ESS → Kendaraan Niaga Listrik Segmen kendaraan niaga global mengalami lonjakan permintaan, dengan penjualan kendaraan niaga energi baru mencapai hampir satu juta unit pada 2025—naik sekitar 60% year-on-year dan tingkat penetrasi pasar sekitar seperempat. Di dalamnya, truk berat energi baru tumbuh eksplosif. Ditambah kebijakan pembebasan penuh pajak pembelian, lonjakan ini memicu pengalihan kapasitas produksi ESS ke baterai daya kendaraan niaga. Q4 2025: Pembalikan Kendaraan Niaga Listrik → ESS Jendela pengiriman proyek penyimpanan energi yang terkonsentrasi di akhir tahun—terutama didorong oleh tenggat tahunan penyambungan ke jaringan listrik di Tiongkok—mendorong kapasitas kembali mengalir ke ESS. H1 2026: Kelanjutan Pengiriman Penyimpanan Energi + Pergeseran ke ESS Residensial Paruh pertama 2026 menunjukkan pengiriman proyek penyimpanan yang berkelanjutan disertai perlambatan marginal permintaan kendaraan niaga listrik. Sementara itu, permintaan ESS residensial di luar Tiongkok pulih, didukung insentif di beberapa pasar—terutama Australia, yang mengarahkan sebagian kapasitas daya ke segmen penyimpanan residensial. Apa yang Beralih, dan Berapa Biayanya Realokasi kapasitas terjadi melalui dua jalur berbeda, masing-masing melibatkan model sel yang berbeda: Jalur 1: Peralihan sel besar di dalam baterai daya (324Ah & 588Ah). Sel berformat besar—utama 324Ah dan 588Ah—berpindah antara lini baterai daya kendaraan niaga dan penumpang. Ketika permintaan kendaraan niaga melonjak (seperti pada 2025 dengan truk berat), lini ini dapat dialihfungsikan untuk melayani segmen penumpang bervolume lebih tinggi, dan sebaliknya. Keduanya berada di sisi baterai daya, sehingga peralihannya terjadi dalam satu segmen. Jalur 2: Konversi lini baterai daya ke ESS (120Ah). Sel 120Ah yang lebih kecil berada di batas antara aplikasi daya dan penyimpanan energi. Lini yang memproduksi sel 120Ah dapat dikonversi dari tugas baterai daya ke ESS—atau diarahkan kembali—tergantung segmen mana yang menawarkan ekonomi jangka pendek lebih baik. Inilah peralihan lintas-segmen yang menghubungkan dua sisi pasar baterai. Biaya dan waktu peralihan: Rata-rata, penyesuaian ulang satu lini produksi untuk model sel yang berbeda membutuhkan dua hingga empat minggu dan menelan biaya sekitar USD 140.000 per peralihan. Inilah gesekan dasar yang membuat realokasi kapasitas menjadi keputusan yang dipertimbangkan, bukan aliran kontinu—serta alasan teknologi proses menjadi penentu, sebagaimana dijelaskan pada bagian berikutnya. Teknologi Proses Menentukan Fleksibilitas Peralihan Tidak semua lini produksi dapat beralih dengan tingkat kemudahan yang sama. Proses manufaktur sel yang mendasari menentukan elastisitas realokasi kapasitas: Proses Winding: Dalam pendekatan ini, elektroda digulung mengelilingi jarum penggulung. Kendala fisik—panjang jarum dan radius kelengkungan—membatasi produksi pada model sel tertentu. Beralih ke model berbeda memerlukan penggantian jarum penggulung, yang menimbulkan biaya retrofit tinggi dan lead time panjang. Akibatnya, lini winding 324Ah hanya dapat beralih antara ESS dan sel daya kendaraan niaga dengan model yang sama. Proses Stacking: Elektroda dan separator ditumpuk lapis demi lapis, tanpa kendala jarum penggulung dan radius. Dengan menyesuaikan panjang elektroda dan jumlah lapisan yang ditumpuk, lini stacking dapat memproduksi sel dengan kapasitas berapa pun. Ini memungkinkan peralihan fleksibel di seluruh model sel. BYD adalah pemain utama dengan kapasitas stacking skala besar—seluruh lini Blade Battery diproduksi menggunakan proses stacking. Arah Peralihan Jenis Sel / Proses Karakteristik Proses ESS ⇄ Kendaraan Niaga 324Ah（Winding) Dibatasi ukuran mandrel penggulung; lini produksi model yang sama dapat beralih dua arah ESS ⇄ Kendaraan Niaga Stacking, tidak spesifik model Tidak dibatasi mandrel/kelengkungan; jumlah lapisan elektroda dapat diatur bebas, peralihan fleksibel di seluruh model sel Daya ⇄ Penyimpanan Residensial Sel penyimpanan residensial 120Ah Mengalihkan kapasitas sel daya ke penyimpanan residensial untuk memaksimalkan perolehan subsidi Kesimpulan Kemampuan industri baterai litium-ion untuk secara fleksibel merealokasi kapasitas produksi antara segmen penyimpanan energi dan daya EV mencerminkan skala basis manufakturnya serta responsivitas rantai pasoknya. Seiring penyimpanan energi terus menanjak cepat—dengan produksi baterai litium-ion untuk penyimpanan energi pada 2026 diproyeksikan tumbuh lebih dari 90% year-on-year—serta percepatan berkelanjutan elektrifikasi kendaraan niaga, dinamika peralihan berbasis permintaan ini kemungkinan akan berlanjut. Namun, tingkat fleksibilitas sangat bervariasi menurut teknologi proses. Produsen berbasis stacking seperti BYD berada pada posisi untuk merespons pergeseran permintaan dengan gesekan minimal, sementara pemain berbasis winding menghadapi biaya peralihan lebih tinggi dan pilihan yang lebih terbatas.

Pada semester I 2026, kinerja perusahaan tercatat dalam rantai pasok baterai solid-state menunjukkan perbedaan yang mencolok. Pemasok material baterai litium tradisional meraih lonjakan laba besar (Tinci Materials +>900%) berkat pemulihan harga, sementara start-up luar negeri masih merugi besar (rugi bersih QuantumScape US$199 juta).