Berita

Pasar bijih besi menunjukkan kinerja lesu di pasar spot hari ini. Kontrak utama DCE I2609 ditutup pada 715 yuan/ton, turun 3,31% dari sesi perdagangan sebelumnya. Harga spot di Pelabuhan Qingdao turun 15-20 yuan/ton dari hari perdagangan sebelumnya.

[Volume Perdagangan Harian HRC SMM] Pada 31 Juli, total volume perdagangan harian HRC gabungan dari perusahaan sampel di empat kota SMM (Shanghai, Lecong, Tianjin, Ningbo) mencapai 10.630 metrik ton, turun 50 metrik ton, atau turun 0,4% hari-ke-hari, 11,34% tahun-ke-tahun, dan 32,72% tahun-ke-tahun lunar.

Harga HRC melemah dibandingkan minggu sebelumnya, dan transaksi keseluruhan turun WoW. Sisi pasokan, dampak pemeliharaan jalur rolling berkurang WoW, sehingga meningkatkan produksi HRC secara keseluruhan. Sisi permintaan, permintaan semu turun WoW. Sisi persediaan, total persediaan HRC naik 77.500 mt WoW, sementara persediaan pabrik turun 6.200 mt WoW. Persediaan sosial, statistik SMM dari 86 gudang nasional (sampel besar) menunjukkan persediaan sosial HRC sebesar 4,4773 juta mt, naik 83.700 mt WoW (+1,90% WoW) dan naik 40,27 mt YoY berdasarkan basis kalender. Berdasarkan wilayah, kecuali timur laut yang mengalami sedikit penurunan stok, semua pasar lainnya mengalami penumpukan persediaan, dengan Cina timur menunjukkan fluktuasi yang relatif besar. Sisi biaya, pemotongan harga kokas putaran kedua telah diterapkan, melemahkan dukungan biaya. Ke depan, SMM memperkirakan produksi logam panas akan mencapai titik terendah dan kembali naik, dan dengan konflik AS-Iran yang mendorong kenaikan tarif angkutan laut, harga bijih besi mungkin mengalami sedikit kenaikan. Sementara itu, pemotongan harga kokas putaran ketiga masih membayangi, membuat dukungan biaya secara keseluruhan moderat. Dari perspektif fundamental, ketidakseimbangan pasokan-permintaan HRC terus bertambah, dan dikombinasikan dengan ekspektasi pertemuan Politbiro PBOC yang tidak tercapai, tidak ada katalis kenaikan harga yang jelas. Namun, mengingat harga sudah berada di level yang relatif rendah, ruang penurunan terbatas. Harga HRC diperkirakan akan bergerak mendatar di level bawah minggu depan, dengan kontrak HRC paling aktif diperdagangkan dalam rentang 3.200-3.390.

[SMM Analysis] Harga dan Biaya Baja Tahan Karat Musim Sepi Berfluktuasi Terbatas, Laba Pabrik Baja Cenderung Stabil Minggu ini, harga produk jadi baja tahan karat tetap stabil, sementara biaya produksi sedikit naik namun terbatas, sehingga laba peleburan keseluruhan pabrik baja pada dasarnya stabil. Berdasarkan perhitungan canai dingin 304, marjin laba minggu ini sebesar 2,01% saat menggunakan bahan baku saat ini dan 2,15% saat menggunakan bahan baku inventaris, menunjukkan bahwa pabrik baja tahan karat masih memperoleh laba peleburan tertentu. Dari sisi bahan baku nikel, harga NPI kadar tinggi naik dan menguat minggu ini. Gangguan pengiriman NPI kadar tinggi asal Indonesia, ditambah dengan pembelian restok akhir bulan oleh beberapa pabrik baja tahan karat serta ekspektasi pasar yang relatif optimis terhadap harga NPI forward, mendorong kenaikan harga. Meskipun pabrik baja tahan karat utama saat ini memiliki stok bahan baku nikel pig iron yang mencukupi dan pembelian spot tetap lemah, transaksi pesanan forward pulih signifikan, mendorong harga lebih tinggi. Hingga Jumat ini, harga penyerahan bea dibayar NPI kadar tinggi asal Indonesia dengan kandungan nikel 10-12% di Tiongkok naik 4 yuan per unit nikel menjadi 1.136,5 yuan per unit nikel. Harga skrap baja tahan karat tetap stabil minggu ini, dengan dampak terbatas dari konsolidasi futures dan pemulihan tipis NPI. Dibandingkan dengan nikel pig iron, keunggulan ekonomi skrap baja tahan karat menjadi lebih jelas, memberikan dukungan dasar yang kokoh bagi harga; ekspektasi pemulihan produksi pabrik baja pada bulan Agustus juga memberikan dukungan positif. Namun, marjin laba pabrik baja yang tipis dan permintaan penggunaan akhir yang lemah membuat transmisi biaya sulit, secara signifikan membatasi ruang kenaikan harga. Secara keseluruhan, dalam jangka pendek, skrap baja tahan karat akan mempertahankan pola konsolidasi yang didukung oleh keunggulan biaya dan ekspektasi pemulihan produksi, dengan ruang kenaikan keseluruhan terbatas. Hingga Jumat ini, potongan 304 mainstream di area Shanghai naik 200 yuan per metrik ton menjadi 10.450 yuan per metrik ton. Bahan baku berbasis krom…

[Ulasan Harian Baja Tahan Karat SMM] Kontrak Berjangka SS Konsolidasi Menguat, Harga Tinggi Spot Akhir Bulan Baja Tahan Karat Terlihat Transaksi Lesu Menurut SMM pada 31 Juli, kontrak berjangka SS secara keseluruhan berkonsolidasi dengan nada menguat. Didorong oleh pelemahan berturut-turut pada indeks dolar AS, kontrak berjangka logam non-besi menguat secara menyeluruh, dan SS ikut naik. Pada penutupan, kontrak SS paling aktif menetap di 14.635 yuan/mt. Di pasar spot, kontrak berjangka SS melonjak saat pembukaan pagi dan kemudian secara bertahap mundur dalam konsolidasi. Meskipun penguatan pagi di kontrak berjangka mendorong harga spot lebih tinggi, transaksi dengan harga tinggi tidak lancar. Beberapa pedagang menawarkan kelonggaran karena tekanan pengiriman akhir bulan, dan transaksi pasar didominasi oleh pembelian tepat waktu. Kontrak berjangka SS paling aktif. Pada pukul 10:15 pagi, SS2609 dikutip di 14.710 yuan/mt, naik 110 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Premi spot untuk 304/2B di Wuxi berada di kisaran 310-710 yuan/mt. Di pasar spot, harga rata-rata coil canai dingin 201/2B di Wuxi naik 100 yuan/mt; untuk coil canai dingin edge 304/2B, harga rata-rata di Wuxi naik 50 yuan/mt dan di Foshan naik 25 yuan/mt; coil canai dingin 316L/2B di Wuxi datar; coil canai panas 316L/NO.1, kuotasi Wuxi datar; coil canai dingin 430/2B di Wuxi maupun Foshan datar. Pekan ini, sentimen makro berubah bearish dan mendominasi tren harga logam. Kontrak berjangka baja tahan karat tertekan dan berkonsolidasi dalam nada lemah. Pekan ini, The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah sesuai perkiraan pada pertemuannya, tetapi nada keseluruhannya hawkish. Valuasi komoditas mendapat tekanan luas, dan sektor logam non-besi melemah secara menyeluruh. Terseret oleh limpahan hambatan makro, kontrak berjangka SS...

Hasil kuartal Juni Tata Steel menunjukkan harga realisasi yang lebih kuat dan bauran produk yang lebih kaya membantu mengimbangi volume baja yang lebih rendah, menyoroti peran yang semakin besar dari produk bernilai tambah dan integrasi hilir dalam menopang margin melampaui harga patokan HRC.

[Turki] Didukung oleh kenaikan biaya billet, pasar baja panjang Turki secara keseluruhan bertahan stabil minggu ini, meskipun permintaan pengguna akhir yang lesu mencegah lonjakan harga yang lebih luas. Di sektor rebar, setelah pabrik Karabük menyelesaikan transaksi billet volume besar dengan harga lebih tinggi, ditambah dengan meningkatnya biaya bahan bakar, pabrik-pabrik di wilayah Marmara menunjukkan resistensi kuat terhadap pemotongan harga, mendorong penawaran rebar domestik hingga 580 USD/ton EXW (tidak termasuk PPN). Namun, mengingat likuiditas pembeli yang ketat dan penimbunan parsial sebelumnya, produsen arus utama di Iskenderun dan Izmir mempertahankan kuotasi di 570 USD/ton EXW, sehingga penawaran ekspor tetap stabil di 575 USD/ton FOB di tengah perdagangan yang lesu. Di pasar wire rod, didorong oleh kenaikan harga domestik dari produsen besar, kuotasi ekspor wire rod Turki naik sejalan menjadi 585 USD/ton FOB.

[Brasil] Harga baja lembaran impor Brasil tetap stabil minggu ini, karena lonjakan tarif angkutan secara efektif mengimbangi penurunan penawaran FOB dari negara asal utama. Harga impor baja canai panas (HRC) dan baja canai dingin (CRC) bertahan di masing-masing 590 dolar AS per ton CFR dan 700 dolar AS per ton CFR. Meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah telah mendorong kenaikan biaya bahan bakar pengiriman, menetralkan pemotongan harga FOB yang dilakukan pabrik-pabrik Vietnam di tengah permintaan Asia yang lesu dan penurunan biaya bahan baku. Di pasar domestik, ditekan oleh permintaan hilir yang lemah, kredit ketat, dan penumpukan persediaan, harga HRC ex-works Brasil tetap stagnan minggu ini, tanpa rencana kenaikan harga untuk bulan Agustus. Selain itu, penjualan ekspor slab Brasil melambat minggu ini, karena eksportir utama menyelesaikan transfer internal ke pabrik mereka sendiri di Eropa dan Amerika dengan harga 575–585 dolar AS per ton FOB.

Tata Steel telah menyetujui belanja modal sebesar 3,54 miliar dolar AS untuk anak perusahaannya, Neelachal Ispat Nigam Limited, di Odisha. Proyek ini akan menambah kapasitas tahunan sebesar 4,8 juta ton, sehingga meningkatkan total kapasitas pabrik menjadi 6,3 juta ton. Setelah ekspansi, kapasitas operasional Tata Steel di India akan mencapai 27,4 juta ton per tahun, mendukung target jangka panjangnya sebesar 40 juta ton serta memperkuat kehadirannya di produk baja panjang bermerek dengan marjin lebih tinggi.

[Vietnam] Harga HRC Asia Tenggara turun 3 dolar AS per ton menjadi 510 dolar AS per ton CFR. Kargo HRC SAE1006 asal India sebanyak 30.000 ton disepakati pada level ini untuk pengiriman September, sementara material Indonesia juga ditawarkan pada 510 dolar AS per ton CFR Vietnam. Pembeli Vietnam tetap berhati-hati dan menunggu penawaran bulanan baru dari produsen baja domestik utama.

[India] Harga pembongkaran kapal HMS (80:20) di Alang, Gujarat, turun menjadi 351 dolar AS per ton ex-yard. Hujan terus-menerus mengganggu pemotongan dan membatasi ketersediaan skrap olahan, sementara harga billet dan rebar yang melemah menurunkan minat beli produsen baja sekunder. Pengadaan tetap didasarkan pada kebutuhan, tetapi pasokan ketat membatasi koreksi. Pasar diperkirakan tetap bergerak dalam kisaran sempit dalam waktu dekat.