Tin tức

SMM, ngày 20 tháng 3: Nhập khẩu: Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan, nhập khẩu nhôm nguyên sinh của Trung Quốc trong tháng 1 đạt khoảng 189.000 tấn, giảm 0,1% so với tháng trước và tăng 17,1% so với cùng kỳ năm trước; trong tháng 2, nhập khẩu nhôm nguyên sinh của Trung Quốc đạt khoảng 202.000 tấn, tăng 6,6% so với tháng trước và tăng 0,7% so với cùng kỳ năm trước. Trong hai tháng đầu năm 2026, tổng nhập khẩu nhôm nguyên sinh lũy kế của Trung Quốc đạt khoảng 391.000 tấn, tăng 8,0% so với cùng kỳ năm trước. Xuất khẩu: Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan, xuất khẩu nhôm nguyên sinh của Trung Quốc trong tháng 1 đạt khoảng 13.000 tấn, giảm 64,6% so với tháng trước và tăng 56,6% so với cùng kỳ năm trước; trong tháng 2, xuất khẩu nhôm nguyên sinh của Trung Quốc đạt khoảng 10.000 tấn, giảm 24,6% so với tháng trước và tăng 187,9% so với cùng kỳ năm trước. Trong hai tháng đầu năm, tổng xuất khẩu nhôm nguyên sinh lũy kế đạt khoảng 23.000 tấn, tăng khoảng 94,8% so với cùng kỳ năm trước. Nhập khẩu ròng: Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan, nhập khẩu ròng nhôm nguyên sinh của Trung Quốc trong tháng 1 đạt 176.000 tấn, tăng 15,9% so với tháng trước và tăng 14,9% so với cùng kỳ năm trước; trong tháng 2, nhập khẩu ròng nhôm nguyên sinh của Trung Quốc đạt 192.000 tấn, tăng 9,0% so với tháng trước nhưng giảm 2,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong hai tháng đầu năm, tổng nhập khẩu ròng nhôm nguyên sinh lũy kế của Trung Quốc đạt khoảng 367.000 tấn, tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước. (Dữ liệu nhập khẩu và xuất khẩu nêu trên dựa trên các mã HS 76011090 và 76011010.) Mặc dù nhập khẩu ròng nhôm nguyên sinh của Trung Quốc vẫn duy trì tăng trưởng dương trong hai tháng đầu năm 2026, kỳ vọng phí chênh lệch nhôm khu vực ngoài Trung Quốc tăng mạnh sẽ tạo thách thức cho xu hướng này. Tính đến ngày 20 tháng 3, phí chênh lệch giao ngay MJP của SMM đối với thỏi nhôm tại Nhật Bản ở mức 255 USD/tấn, tăng 45,7% so với cuối tháng 2. Hiện một số bên tham gia thị trường đang chào phí chênh lệch CIF MJP Nhật Bản cho quý II quanh mức 350-353 USD/tấn, tăng khoảng 80% so với mức 195 USD/tấn trong quý I; phí chênh lệch nhôm DDP khu vực Trung Tây Mỹ ở mức 105,25 cent/lb, tương đương 2.110 USD/tấn. Tính đến ngày 13 tháng 3, phí chênh lệch thỏi nhôm P1020A đã nộp thuế tại châu Âu ở mức 470 USD/tấn, tăng khoảng 27,0% so với cuối tháng 2, trong khi phí chênh lệch thỏi nhôm P1020A chưa nộp thuế tại châu Âu ở mức 375 USD/tấn, tăng 27,2% so với cuối tháng 2. Đà tăng mạnh của phí chênh lệch nhôm khu vực ngoài Trung Quốc được dự báo sẽ chuyển hướng một phần lượng nhôm vốn dự kiến chảy vào Trung Quốc, và nhập khẩu ròng nhôm của Trung Quốc được dự báo sẽ giảm so với cùng kỳ trong năm 2026. Nguyên nhân của hiện tượng này nằm ở kỳ vọng nguồn cung nhôm ngoài Trung Quốc sẽ thu hẹp do nguồn cung nhôm tại Trung Đông suy giảm. Tính đến ngày 20/3, Qatar Aluminum thông báo duy trì tỷ lệ vận hành ở mức 60%, tương ứng 260.000 tấn công suất ngừng hoạt động; Bahrain Aluminum thông báo dừng các dây chuyền 1-3, liên quan đến khoảng 310.000 tấn công suất. Tổng cộng, 570.000 tấn công suất nhôm tại Trung Đông đã bị ảnh hưởng. Iran là tâm điểm của xung đột, và sự ổn định trong hoạt động sản xuất của nước này đang đối mặt với thách thức nghiêm trọng. Ngoài ra, một số nguyên liệu và vật tư phụ trợ tại Trung Đông phụ thuộc vào nhập khẩu, và xung đột địa chính trị trong khu vực đã ảnh hưởng đến hoạt động lưu thông qua eo biển Hormuz, phần nào làm suy yếu tính ổn định của nguồn cung nguyên liệu cho một số nhà máy nhôm. Hiện nay, các nhà máy nhôm ở Ả Rập Xê Út và Thổ Nhĩ Kỳ được hỗ trợ bởi nguồn bauxite và alumina nội địa ở thượng nguồn, có thể tự chủ nguồn cung và vẫn còn dư địa xuất khẩu; Bahrain Aluminum và Qatar Aluminum hoàn toàn phụ thuộc vào alumina nhập khẩu, trong khi UAE có công suất alumina 2,5 triệu tấn nhưng bauxite lại phụ thuộc 100% vào nhập khẩu. Mặc dù các nhà máy nhôm tại Oman cũng phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu, vị trí địa lý của nước này nằm ngoài eo biển Hormuz nên mức độ rủi ro tương đối thấp. Nếu các tuyến vận tải tiếp tục bị phong tỏa và không thể mở thêm tuyến mới, sản lượng nhôm tại Trung Đông được dự báo sẽ bị ảnh hưởng đáng kể. Tuy nhiên, theo các báo cáo mới nhất từ truyền thông nước ngoài, Bahrain Aluminum đang xuất khẩu 40-60% sản lượng nhôm thỏi thông qua cảng Jeddah của Ả Rập Xê Út, với quãng đường vận chuyển đường bộ dài 1.400 km, còn Emirates Global Aluminium của UAE đang cố gắng nhập khẩu nguyên liệu alumina qua các cảng của Oman. Nếu các tuyến vận tải mới được mở, rủi ro cắt giảm sản lượng tại các nhà máy nhôm ở Trung Đông được kỳ vọng sẽ giảm mạnh. Trong thời gian tới, cần tiếp tục theo dõi sát diễn biến sản xuất tại các nhà máy nhôm ở Trung Đông, tình hình các tuyến vận tải và xu hướng tồn kho nhôm trên LME.

[Giá magiê mắc kẹt trong thế tiến thoái lưỡng nan: Căng thẳng địa chính trị, hỗ trợ chi phí và nhu cầu tăng mạnh xung đột với nguồn cung cao] Xem xét thị trường magiê gần đây, giá magiê liên tục dao động trong khoảng 16.600-16.700, với tốc độ tương đối chậm.

Quặng niken “Phê duyệt RKAB chậm chạp làm gia tăng khả năng giá quặng tăng” Giá quặng niken nội địa Indonesia đã tăng mạnh trong tuần này. Trong nửa đầu tháng 3, Giá chuẩn quặng niken Indonesia (HPM) được ấn định ở mức 17,329 USD/dmt, tăng 1,32%. Tuy nhiên, theo dữ liệu của SMM, mức premium bình quân đối với quặng niken laterit hàm lượng 1,4%, 1,5% và 1,6% lần lượt đạt 35 USD, 39 USD và 39,5 USD/wmt; trong đó loại 1,6% có giá giao đến ở mức 65,6–74,6 USD/wmt. Đà tăng của premium phản ánh cả nhu cầu bổ sung tồn kho từ các nhà máy luyện và tâm lý bi quan về khả năng cắt giảm hạn ngạch RKAB. Đồng thời, giá giao đến của quặng limonit hàm lượng 1,2% cũng nhích lên 24–26 USD/wmt. Quặng dùng cho luyện hỏa luyện: Xét từ góc độ cung cầu, Sulawesi đang chuyển sang mùa khô; Konawe đã đạt mức sản xuất tối ưu, trong khi Morowali đang phục hồi sau các đợt lũ trước đó. Tuy nhiên, Halmahera vẫn bị cản trở bởi giông bão, khiến độ ẩm quặng cao và làm giảm hiệu suất khai thác. Thị trường đang đối mặt với xu hướng suy giảm rõ rệt về hàm lượng quặng. Dù một số nhà máy NPI đã bắt đầu chấp nhận quặng có hàm lượng 1,45% hoặc thấp hơn, nguồn cung saprolit hàm lượng cao vẫn khan hiếm. Tính đến giữa tháng 3, ESDM đã phê duyệt khoảng 100 triệu tấn hạn ngạch RKAB. Số còn lại từ 160 đến 170 triệu tấn dự kiến sẽ được xử lý trước cuối tháng 3. Tuy nhiên, do kỳ nghỉ Eid al-Fitr (Lebaran) từ ngày 18 đến 24/3, tiến độ phê duyệt được dự báo sẽ chậm lại, làm trầm trọng thêm tình trạng thắt chặt nguồn cung trong ngắn hạn. Trước sự bất định về tài nguyên, một số nhà máy luyện đã tăng thưởng giao dịch để đảm bảo nguyên liệu. Các giao dịch đối với saprolit hàm lượng thấp đang xuất hiện ở mức giá cố định thấp hơn quặng hàm lượng cao. Ngược lại, giá limonit vẫn ở mức thấp do sự cố sạt lở hồ chứa bùn thải tại một dự án MHP lớn, buộc các dây chuyền sản xuất phải vận hành với tải thấp, cản trở sự phục hồi của nhu cầu. Tuy vậy, giá limonit cuối cùng được kỳ vọng sẽ tăng theo saprolit nhờ hoạt động tích trữ của các dự án mới và nhu cầu từ các đảo ngoài. Quặng dùng cho luyện thủy luyện Mặc dù nguồn cung giao ngay của quặng dùng cho thủy luyện tương đối dồi dào, sự cố sạt lở hồ chứa bùn thải tại một dự án MHP trong một khu công nghiệp đã buộc các dây chuyền liên quan phải vận hành ở tải thấp, khiến nhu cầu tạm thời suy yếu. Tuy nhiên, do lo ngại về tính bất định trong phê duyệt RKAB, nhu cầu tích trữ của các dự án mới đi vào hoạt động và nhu cầu gia tăng từ các đảo ngoài, giá quặng dùng cho thủy luyện được kỳ vọng sẽ đi theo xu hướng của quặng dùng cho hỏa luyện và duy trì ở mức cao. Ngày 3/3/2026, ông Tri Winarno, Tổng Cục trưởng Khoáng sản và Than, đã làm rõ rằng tin đồn về việc “tăng đồng loạt 25%–30% hạn ngạch RKAB” là sai sự thật. Việc bổ sung hạn ngạch sẽ dựa trên đánh giá riêng cho từng doanh nghiệp về năng lực sản xuất và mức độ tuân thủ, và quá trình phê duyệt dự kiến sẽ không bắt đầu trước nửa cuối năm 2026. Triển vọng thị trường: Do tiến độ phê duyệt RKAB nhìn chung bị chậm, giá quặng niken trong tháng 4 được dự báo sẽ tiếp tục vững, với xu hướng rõ rệt “dễ tăng, khó giảm”. Gang niken “Giá NPI điều chỉnh giảm theo từng giai đoạn khi giằng co giữa hỗ trợ chi phí và áp lực hạ nguồn gia tăng” Giá bình quân NPI 10–12% của SMM tăng 0,3 NDT/đơn vị niken so với tuần trước, lên 1.090,2 NDT/đơn vị niken (xuất xưởng, đã gồm thuế), trong khi chỉ số NPI FOB Indonesia giảm 0,65 USD/đơn vị niken, xuống bình quân 138,28 USD/đơn vị niken. Trong tuần này, sau khi giá thành phẩm thép không gỉ và niken LME/SHFE liên tiếp giảm, thị trường NPI cao cấp xuất hiện bán tháo mang tính hoảng loạn và xả hàng giá thấp, bước vào giai đoạn điều chỉnh giảm theo chu kỳ. Về phía cung, giá quặng vẫn neo cao khiến chi phí sản xuất của các nhà máy luyện tiếp tục tăng. Tuy nhiên, do đà giảm mạnh của thị trường kỳ hạn, một số thương nhân bắt đầu bán ra lượng hàng nắm giữ để kinh doanh chênh lệch giá ở mức thấp, khiến báo giá từ thượng nguồn đồng loạt suy yếu. Về phía cầu, dưới sức ép từ giá thép không gỉ đi xuống và lượng hàng giao ngay giá rẻ đổ vào thị trường, đa số nhà máy thép đã hạ mức giá chào mua, gây áp lực giảm lên giá NPI. Nhìn chung, dù hỗ trợ chi phí đối với các nhà máy luyện vẫn còn, áp lực ép giá từ hạ nguồn là rõ rệt. Sự kết hợp giữa tâm lý thị trường bị chi phối bởi thị trường kỳ hạn và việc báo giá thượng nguồn nới lỏng đã khiến NPI cao cấp điều chỉnh giảm theo từng giai đoạnNhìn chung, giao dịch trên thị trường sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn khi sự giằng co về chi phí giữa thượng nguồn và hạ nguồn vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, dư địa giảm của giá NPI được dự báo sẽ hạn chế.