Новости

По оценкам SMM, по мере того как новые мощности в Индонезии, Индии, на Ближнем Востоке и в других регионах будут массово вводиться в эксплуатацию в 2027 году, глобальный баланс спроса и предложения первичного алюминия сместится от текущего дефицита к фазе временного избытка предложения. 2027 год вполне может стать ключевой точкой перелома этого цикла расширения мощностей.

Китайские компании объявили об инвестициях в размере 6 млрд долларов США в заводы по производству аккумуляторов и компонентов для электромобилей в Марокко, где автомобили местного производства не облагаются дополнительными пошлинами ЕС на электромобили китайского производства. В то же время фьючерсы на карбонат лития упали до самого низкого уровня с декабря 2025 года на фоне опасений по поводу перспектив спроса, что поднимает вопрос о том, где будет сосредоточен будущий спрос на аккумуляторный литий и насколько быстро он будет расти. Пошлины ЕС нацелены на электромобили китайского производства, а марокканское производство их избегает Китай сейчас производит более семи из десяти электромобилей в мире. В 2024 году он выпустил более 12 млн электромобилей, из которых 1,25 млн были экспортированы, в основном в Европу. В том же году ЕС ввёл дополнительные пошлины до 35% на китайские электромобили в дополнение к существующему импортному тарифу в 10% в рамках системы тарифов и правил, призванных защитить автопромышленность, от которой зависят 13 млн рабочих мест. Пока эти меры дали ограниченный результат, поскольку продажи китайских автомобилей в Европе почти удвоились в период с 2024 по 2025 год. Значительная часть этого объёма обеспечивается производством в Марокко, где китайские компании, выпускающие автомобили, избегают тарифов ЕС. Марокко произвело 560 000 автомобилей в 2024 году, но только около 50 000 были электрическими Марокко уже было значительной автомобильной базой. Автомобили — его крупнейший экспортный товар, а Renault и Stellantis вместе образуют производственную базу, которая в 2024 году экспортировала автомобилей и запчастей на 17 млрд долларов США, что делает Марокко одним из крупнейших автомобильных торговых партнёров ЕС, опережая Китай. Из 560 000 автомобилей, произведённых в 2024 году, подавляющее большинство составляли бензиновые и дизельные модели, и лишь около 50 000, или примерно 9%, были электрическими. Stellantis и Renault взяли на себя многомиллиардные обязательства по расширению мощностей для выпуска электромобилей и гибридов, а китайские инвестиции заполняют пробелы в производстве катодов и аккумуляторных элементов. Свободные зоны, порты и торговые соглашения лежат в основе инвестиций; поставки аккумуляторных минералов частичны Правительство потратило два десятилетия на создание свободных зон — территорий, где предприятия могут импортировать, производить, перерабатывать и реэкспортировать товары без уплаты обычных налогов и таможенных пошлин, включая автомобильные кластеры, такие как автомобильный город Танжер. Глубоководный порт в Танжере — крупнейший в Африке и Средиземноморье. Марокко имеет соглашение о свободной торговле с ЕС и является единственной североафриканской страной с таким соглашением с США. В этом году страна ввела углеродный налог, чтобы её экспорт соответствовал правилам ЕС. Что касается сырья, Марокко располагает около 70% мировых запасов фосфатов и запасами кобальта, которые имеют отношение к производству аккумуляторов. Запасы лития в исходных материалах не упоминаются, и источник поставок лития для планируемых заводов не раскрыт. Транзитный узел или полная индустриализация: сохраняются неопределённости в политике и технологиях Выиграет ли Марокко от инвестиций, зависит от того, какой тип производства будут осуществлять китайские компании. Они могут использовать Марокко как транзитный узел с минимальной переработкой, и ЕС в 2025 году постановил, что алюминиевые колёса, отгружаемые из Марокко, несправедливо субсидируются Пекином. В качестве альтернативы они могут построить полноценные заводы, делиться технологиями, обучать местных инженеров и закупать у местных поставщиков — именно такой тип индустриализации хочет поощрять Африканский союз. На пути стоят три неопределённости: тарифы ЕС на китайские электромобили установлены всего на пять лет и уже сталкиваются с юридическими оспариваниями, технологии могут остаться в руках Китая, а геополитический и климатический контекст достаточно нестабилен, чтобы бизнес-планы могли быстро измениться. Фьючерсы на карбонат лития упали почти до 10-месячного минимума на фоне сделки Китая и ЕС по гибридным автомобилям 12 октября наиболее активно торгуемый контракт на карбонат лития на Гуанчжоуской фьючерсной бирже достиг 104 680 юаней за тонну, самого низкого уровня с 17 декабря 2025 года, и завершил дневные торги на отметке 104 740 юаней за тонну, снизившись на 11,8%, что стало самым резким дневным падением с марта. Падение последовало за сделкой между Китаем и ЕС, которая может сократить экспорт китайских гибридных автомобилей в блок более чем вдвое, по словам европейского комиссара по торговле Мароша Шефчовича. Аналитики Orient Securities заявили, что сделка оказалась лучше, чем более ранние ожидания повышения тарифов ЕС, но рост китайского экспорта в ЕС после этого замедлится. Цены снизились вдвое по сравнению с 33-месячным максимумом в 209 880 юаней за тонну, достигнутым 13 мая, на фоне опасений по поводу перспектив спроса в 2027 году. Со стороны предложения рудник Jianxiawo компании CATL ещё не возобновил работу, а периодические спекуляции о возобновлении влияли на настроения. Акции Tianqi Lithium и Ganfeng Lithium упали на 5,1% и 3,9% соответственно. Зарубежные аккумуляторные мощности могут создать новый узел спроса на литий, но объёмы не раскрыты В Марокко строятся катодные и элементные заводы с китайской поддержкой, и выпуск электромобилей в Марокко в настоящее время составляет небольшую долю его автомобильного производства. После запуска такие заводы будут потреблять литиевые химикаты, но ни мощности, ни сроки запуска не раскрыты, поэтому объём оценить невозможно. Марокко может стать дополнительным направлением для аккумуляторного лития за пределами Китая, частично компенсируя потерю прямого экспорта автомобилей в ЕС, хотя его влияние на цены лития количественно оценить нельзя. Движение цен 12 октября было вызвано сделкой Китая и ЕС по гибридам, а не Марокко. В целом марокканское расширение находится между торговой политикой, ограничивающей экспорт китайских автомобилей, и рынком лития, испытывающим давление из-за опасений по поводу спроса в 2027 году. В ближайшие месяцы мощности и сроки запуска марокканских катодных и элементных заводов, исход юридических оспариваний тарифов ЕС и перспективы спроса в 2027 году станут ключевыми индикаторами для оценки спроса на литий и цен.

От химии на атомном уровне до быстрого внедрения TOPCon — узнайте, как эффективность, производственные затраты и конкурентоспособность на рынке меняют мировую фотоэлектрическую отрасль.