ข่าว

ในเดือนพฤษภาคม 2026 สหภาพยุโรปได้ประกาศใช้มาตรการจำกัดหลายชุดต่อจีนในภาคพลังงานใหม่ โดยหลายมาตรการเกี่ยวข้องโดยตรงกับห่วงโซ่อุปทานโซลาร์เซลล์และระบบกักเก็บพลังงาน ในสถานการณ์เช่นนี้ ตลาดพลังงานแสงอาทิตย์ของยุโรปจะเป็นไปในทิศทางใด...?

แร่นิกเกิล "อินโดนีเซียออกพระราชกฤษฎีกาอย่างเป็นทางการ กำหนดให้รัฐวิสาหกิจที่ได้รับมอบหมายผูกขาดการส่งออกทรัพยากรเชิงยุทธศาสตร์ เริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายนนี้" 1. พลวัตราคาและการปรับปรุง HMA ราคาแร่นิกเกิลอินโดนีเซียทรงตัวในสัปดาห์นี้ กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ (ESDM) ได้ประกาศราคาอ้างอิงแร่นิกเกิล (HMA) สำหรับครึ่งหลังของเดือนพฤษภาคม 2569 อย่างเป็นทางการแล้ว HMA นิกเกิล: 18,849.3 ดอลลาร์/ตันแห้ง (เพิ่มขึ้น 1,047.15 ดอลลาร์ หรือ 5.88% จาก 17,802.14 ดอลลาร์ในต้นเดือนพฤษภาคม) HMA โคบอลต์: 55,854 ดอลลาร์/ตันแห้ง HMA แร่เหล็ก: 1.58 ดอลลาร์/ตันแห้ง HMA แร่โครเมียม: 6.37 ดอลลาร์/ตันแห้ง ราคาส่งมอบที่ท่าเรือปัจจุบันสำหรับแร่ถลุงความร้อน (ซาโปรไลต์) เกรด 1.6% อยู่ที่ 77.8-80.8 ดอลลาร์/ตันเปียก ในขณะที่แร่ถลุงทางเปียก (ลิโมไนต์) เกรด 1.2% มีราคาประมาณ 28-33 ดอลลาร์/ตันเปียก 2. ปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์-อุปทานและผลกระทบจากสภาพอากาศ สำหรับแร่ถลุงความร้อน ฝนตกหนักผิดปกตินอกฤดูกาลในพื้นที่สุลาเวสีกลางและใต้ (โมโรวาลีและพื้นที่เหมืองโดยรอบ) ได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการขนส่งทางบกและการถ่ายลำทางเรือบรรทุก แผ่นดินไหวขนาดเล็กหลายครั้ง (สูงสุดถึงขนาด M$1.9$) ที่เกิดขึ้นใกล้โมโรวาลีระหว่างวันที่ 17-18 พฤษภาคม ยิ่งซ้ำเติมผลกระทบนี้ การรวมกันของความชื้นในดินที่อิ่มตัวสูงและแรงสั่นสะเทือนของเปลือกโลกเล็กน้อย ทำให้ความเสี่ยงของดินถล่มและความไม่เสถียรของลาดเขาเพิ่มขึ้นอย่างมาก บังคับให้เหมืองต้องชะลอการขุดและการขนส่งรถบรรทุกหนักเพื่อความปลอดภัย ดังนั้น แม้ว่าอัตราการอนุมัติโควตาตามกฎระเบียบ (RKAB) จะถึงประมาณ 90% แล้ว แต่อุปทานแร่เกรดสูงในตลาดจร (spot) ยังคงตึงตัว เพื่อรับมือกับต้นทุนที่สูงลิ่วและอุปทานที่ตึงตัว โรงถลุงกำลังใช้กลยุทธ์ลดต้นทุนอย่างแข็งขัน ได้แก่ การผสมแร่เกรดต่ำเข้ากับวัตถุดิบเพื่อลดเกรดโดยรวม การส่งเสริมรูปแบบราคาพรีเมียมแบบรวม "HPM + 7-10 ดอลลาร์/ตันเปียก" และการกำหนดมาตรฐานเกณฑ์ข้อกำหนดทางเคมีของแร่ถลุงความร้อน (โคบอลต์ 0.05% เหล็ก 20% โครเมียม 1%) เพื่อขจัดค่าพรีเมียมเพิ่มเติมสำหรับส่วนประกอบแร่แต่ละชนิด ในขณะเดียวกัน ตลาดแร่นิกเกิลสำหรับกระบวนการไฮโดรเมทัลเลอร์จียังคงประสบปัญหาความไม่สอดคล้องอย่างรุนแรงกับราคาอ้างอิงอย่างเป็นทางการ ราคาแร่ไฮโดรเมทัลเลอร์จีเกรดต่ำอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักและไม่สามารถปรับตัวตามแนวโน้มขาขึ้นของ HPM ใหม่ได้เลย การกดดันด้านราคานี้เกิดจากการหดตัวสองด้านของอัตราการเดินเครื่องโรงถลุงและความต้องการวัตถุดิบในทันที โดยปัจจัยกระตุ้นหลักคือการลดกำลังการผลิต Mixed Hydroxide Precipitate (MHP) ที่อาจเกิดขึ้นจากปัญหาขาดแคลนกรดกำมะถันในเดือนพฤษภาคม ภายใต้สถานการณ์ที่ระดับสินค้าคงคลังค่อนข้างคงที่ โรงกลั่น MHP ใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมการเดินเครื่องต่ำเพื่อกดราคาเสนอซื้ออย่างจริงจัง ทำให้ราคาแร่ไฮโดรเมทัลเลอร์จียังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ 3. การประเมินภายในของ SMM สูตรราคาใหม่ทำให้ความแตกต่างของราคาเพิ่มขึ้นและความผันผวนขยายตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับอิทธิพลจากปริมาณโคบอลต์ที่สูงขึ้นในแร่บางชนิด การคำนวณของ SMM แสดงให้เห็นว่า HPM ใหม่สำหรับแร่ลิโมไนต์เกรด 1.2% อยู่ที่ประมาณ 49.95 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการประเมินราคาตลาดปัจจุบันอย่างมาก HPM ใหม่สำหรับแร่แซโพรไลต์เกรด 1.6% อยู่ที่ 70.83 ดอลลาร์ การรวมปริมาณโคบอลต์ที่สูงขึ้นในสูตรใหม่ทำให้ความผันผวนของราคาเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด แม้ว่าราคาซื้อขายจริงในตลาดปัจจุบันยังคงอยู่เหนือเกณฑ์อ้างอิงนี้ แต่ช่องว่างกำลังแคบลงอย่างต่อเนื่อง 4. โควตาการกำกับดูแล (RKAB) และแนวโน้มตลาด ตามข้อมูลของ ESDM การอนุมัติ RKAB สำหรับปี 2026 ได้ดำเนินการแล้วประมาณ 90% สถิติของ SMM ระบุว่าโควตาที่ได้รับอนุมัติทั้งหมดสำหรับแร่นิกเกิลอินโดนีเซียอยู่ที่ประมาณ 240 ล้านตันเปียก จุดสนใจด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายของตลาดได้เปลี่ยนไปเมื่อเร็วๆ นี้ โดยมุ่งเน้นไปที่นโยบายกำกับดูแลการส่งออกและสัญญาสำคัญสองประการต่อไปนี้: DSI เข้ารับช่วงกลไกการส่งออกทั้งหมด: รัฐบาลอินโดนีเซียยืนยันว่าตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027 DSI จะเข้ารับช่วงธุรกิจส่งออกถ่านหิน น้ำมันปาล์ม และเฟอร์โรอัลลอยทั้งหมด นโยบายนี้จะอำนวยความสะดวกในการเปลี่ยนผ่านกลไกการส่งออกอย่างราบรื่นในสองระยะ เนื่องจากเฟอร์โรอัลลอย (รวมถึงเฟอร์โรนิกเกิล, NPI เป็นต้น) อยู่ในขอบเขตของการเข้ารับช่วงนี้ ตลาดจึงกำลังประเมินผลกระทบของช่วงเปลี่ยนผ่านนี้ต่อโลจิสติกส์การส่งออกและต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบของโรงถลุงที่ลงทุนโดยจีนอย่างใกล้ชิด การปราบปรามสัญญาระยะยาวที่แจ้งราคาต่ำกว่าจริง: รัฐบาลอินโดนีเซียเน้นย้ำว่าจะเคารพสัญญาส่งออกระยะยาวที่มีอยู่และมีผลบังคับใช้ เพื่อรักษาความน่าเชื่อถือทางการค้า อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน รัฐบาลจะตรวจสอบและลงโทษอย่างเข้มงวดต่อสัญญาระยะยาวที่ต้องสงสัยว่า "แจ้งราคาต่ำกว่าจริง" (การสำแดงราคาศุลกากรต่ำ) มีรายงานว่าหน่วยงานที่เกี่ยวข้องของอินโดนีเซียจะจัดการหารือกับสมาคมอุตสาหกรรมหลักในเร็วๆ นี้ เพื่อให้การเปลี่ยนผ่านนโยบายเป็นไปอย่างราบรื่น พร้อมทั้งอุดช่องโหว่ที่ทำให้สูญเสียรายได้ภาษีจากการตั้งราคาต่ำ นิกเกิลพิกไอรอน (NPI) " ช่องว่างราคาอุปสงค์-อุปทานขยายกว้างขึ้น ราคาระยะสั้นจะผันผวนในกรอบ " ราคาเฉลี่ย SMM NPI 10-12% ลดลง 5.7 หยวนต่อหน่วยนิกเกิลเมื่อเทียบรายสัปดาห์ มาอยู่ที่ 1,140.3 หยวนต่อหน่วยนิกเกิล (หน้าโรงงาน รวมภาษี) ขณะที่ดัชนี NPI FOB อินโดนีเซียลดลง 1.37 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วยนิกเกิล มาอยู่ที่เฉลี่ย 146.52 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วยนิกเกิล ความต้องการซื้อของฝั่งปลายน้ำลดลงอย่างเห็นได้ชัดมากขึ้น ทำให้ความแตกต่างของมุมมองตลาดระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายรุนแรงขึ้น ด้านอุปทาน การลดกำลังการผลิต NPI ที่มีอยู่ ประกอบกับการหยุดชะงักจากการอัปเดตนโยบายส่งออกของอินโดนีเซียเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้สินค้าในตลาดจร (spot) ตึงตัวขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้ผู้ผลิตต้นน้ำกักสินค้าเพื่อปกป้องราคาเสนอขาย โดยทั่วไปยังคงตั้งราคาไว้อย่างมั่นคง ผู้ขายเพียงปรับลดราคาเสนอเล็กน้อยภายใต้แรงกดดันจากตลาดฟิวเจอร์สที่อ่อนแอ และความเต็มใจที่จะปล่อยสินค้าในระดับราคาต่ำยังคงน้อย ความคาดหวังว่าอุปทานในตลาดจะตึงตัวขึ้นเป็นแรงหนุนราคาขั้นต่ำที่แข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์ แรงกดดันยังคงรุนแรง ตลาดสเตนเลสขาดแรงขับเคลื่อนขาขึ้น ทำให้โรงงานเหล็กต้องใช้กลยุทธ์จัดซื้ออย่างระมัดระวังสูง โดยเน้นการเติมสต็อกเฉพาะตามความต้องการเฉพาะหน้า นอกจากนี้ เมื่อข้อได้เปรียบด้านความคุ้มค่าของเศษสเตนเลสขยายตัว ผู้ซื้อปลายน้ำจึงกดดันขอส่วนลดอย่างหนัก ราคาเป้าหมายของผู้ซื้อยังคงกระจุกตัวอยู่ที่ 1,120-1,130 หยวนต่อหน่วยนิกเกิล ทำให้ส่วนต่างกับราคาเสนอขายของฝั่งต้นน้ำกว้างมาก จนยากที่จะประสานทั้งสองฝ่ายเข้าหากันได้ แนวโน้มตลาด: แม้ความคาดหวังว่าอุปทานจะตึงตัวจะหนุนราคาตลาดจริง แต่ตลาดฟิวเจอร์สที่อ่อนแอและการแข่งขันด้านราคาจากวัตถุดิบทดแทนจะยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้น ดังนั้น คาดว่าราคานิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงในสัปดาห์หน้าจะเคลื่อนไหวผันผวนในกรอบแคบที่ระดับสูง