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A , organizada pela Shanghai Metals Market (SMM), foi concluída com grande sucesso em Lusaka, Zâmbia, nos dias 15 e 16 de setembro. Com foco no desenvolvimento de minerais estratégicos como cobre, cobalto, lítio e estanho na África, na transformação de processamento profundo local, na construção de minas verdes e na modernização da infraestrutura energética, este evento de alto nível reuniu mais de 400 representantes do setor de agências governamentais chinesas e africanas, grandes mineradoras, traders de commodities, investidores e provedores de serviços técnicos para explorar conjuntamente caminhos de desenvolvimento de alta qualidade para a cadeia da indústria de minerais críticos da África. A Huawei apresentou sua solução de microgrid para minas nesta conferência. Joseph Yao, Presidente de Negócios de Micro-Grid de Mineração da , proferiu um discurso principal intitulado "Parcerias Ecológicas para Minas Verdes Africanas: Práticas de Microgrid de Minas da Huawei sob o Modelo IPP-PPA". A delegação da Huawei também realizou conversas comerciais com a ZESCO, a concessionária nacional de energia da Zâmbia, abrangendo fornecimento de energia para minas, implantação de novas energias e construção colaborativa de infraestrutura energética. À medida que a transição energética global continua avançando, a indústria de novas energias está impulsionando de forma constante a demanda por minerais críticos como cobre e cobalto. A África é rica em recursos minerais estratégicos e está acelerando sua atualização da exportação de matérias-primas minerais para uma cadeia industrial de alto valor agregado que engloba fundição local e processamento profundo. As minas, como locais de uso intensivo de energia, exigem fornecimento de energia verde estável e de baixo custo, o que se tornou um fator central que restringe a implementação de projetos de mineração e a liberação de capacidade na África. Aproveitando o modelo de cooperação IPP-PPA (investimento de produtor independente de energia + contrato de compra de energia de longo prazo), as microgrids distribuídas de novas energias podem fornecer energia confiável nas proximidades para minas a céu aberto e locais de fundição, ajudando as minas a reduzir os custos de eletricidade e as emissões de carbono, e apoiando a implementação da estratégia da Zâmbia para o processamento local de minério de cobre. (Joseph Yao, Presidente de Negócios de Micro-Grid de Mineração da Huawei Digital Power) Joseph Yao compartilhou uma visão geral da Huawei e de seu negócio de Energia Digital, apresentando a Huawei como uma provedora líder de infraestrutura de TIC e terminais inteligentes, uma empresa orientada por tecnologia com operações em muitos países ao redor do mundo, com foco em segmentos de negócios principais como energia fotovoltaica inteligente e sistemas de armazenamento de energia formadores de rede. Ele observou que o setor de mineração da África é geralmente assolado por escassez de energia. Os altos custos do diesel corroem as margens de lucro das minas, o fornecimento instável de energia arrisca interrupções na produção, enquanto os requisitos ESG também impõem restrições às exportações de minerais. Ele propôs um caminho de três etapas para o desenvolvimento sustentável da mineração africana: Primeiro, fornecer eletricidade verde às minas por meio de infraestrutura de energia digital para reduzir as emissões de carbono; Segundo, transição de eletrificação dos equipamentos de mineração; Terceiro, remodelar os processos de produção por meio de plataformas de IA e sistemas de gerenciamento inteligente, otimizar o agendamento de equipamentos e melhorar a capacidade e a eficiência produtiva das minas. Ele também destacou o sistema de microgrid de minas da Huawei. Em vez de um equipamento isolado, é uma solução energética completa que integra sistemas fotovoltaicos de armazenamento, despacho inteligente, fontes de energia de reserva a diesel, sistemas de controle e software de gerenciamento. Ele rompe o modelo convencional de fonte única de energia para permitir a autossuficiência energética e o gerenciamento eficiente de energia nos locais de mineração. Citando o projeto de microgrid em larga escala para a Red Sea Global da Arábia Saudita como estudo de caso, ele explicou que essa microgrid em nível de cidade alcançou grandes avanços técnicos sustentados pelas robustas capacidades internas de P&D da Huawei e pelos laboratórios de simulação de energia. A Huawei possui capacidade independente de P&D para componentes eletrônicos de potência centrais, como IGBTs, e oferece serviços completos que abrangem design, simulação e entrega de projetos. Juntamente com parceiros do ecossistema, também fornece consultoria de engenharia de ciclo de vida completo e suporte de implementação no local. A entrega bem-sucedida deste projeto estabeleceu uma base sólida para a implantação de microgrids em cenários de mineração. Ele abordou especificamente os pontos problemáticos generalizados de financiamento que confrontam os projetos de mineração africanos. Sob o modelo de ecossistema IPP-PPA, investidores nacionais e internacionais podem ser trazidos para financiar projetos de energia para minas. As empresas de mineração, como compradoras de energia, assinam contratos de compra de energia de longo prazo para garantir operações estáveis nas minas, enquanto os investidores obtêm retornos constantes, formando um ciclo comercial fechado e sustentável. Em seu discurso, Joseph citou vários casos de implementação de microgrids em minas africanas. Entre eles, após a conclusão do projeto de microgrid da mina Kamoa-Kakula na RDC, a eletricidade verde substituirá uma grande quantidade de geração de energia a diesel, reduzindo significativamente os custos de eletricidade e as emissões de carbono da mina, e proporcionando um bom retorno sobre o investimento. Para este projeto de mina de cobre de uma mineradora financiada pela China na RDC, as atualizações da microgrid reduziram drasticamente os custos de eletricidade e melhoraram significativamente a taxa de utilização da capacidade da mina, verificando o valor prático das microgrids de eletricidade verde em cenários de minas africanas. Ele resumiu as três capacidades centrais da Huawei: uma plataforma de negócios globalizada, soluções de microgrid completas de ponta a ponta e um sistema diversificado de parceiros do ecossistema que inclui investidores, EPCs e agências de consultoria de design. Ele acrescentou que a Huawei espera estabelecer parcerias com mais investidores para desenvolver projetos de energia em toda a Zâmbia e na África em geral, garantir o fornecimento de energia para indústrias de minerais críticos, incluindo cobre e lítio, fomentar conjuntamente minas verdes na África e construir um futuro industrial de baixo carbono e sustentável. Durante a conferência, a delegação da Huawei realizou uma reunião de negócios com representantes da concessionária nacional de energia da Zâmbia, ZESCO. No contexto da aceleração da transformação verde na mineração africana e da demanda de energia em contínuo crescimento nas áreas de mineração, as duas partes trocaram opiniões sobre temas de interesse comum, como construção de infraestrutura energética e apoio a novas energias, e expressaram a intenção de explorar conjuntamente áreas potenciais de cooperação. A indústria mineral da África está em uma janela crítica para a atualização da cadeia industrial. A Huawei, valendo-se de seus pontos fortes tecnológicos em novas energias e energia inteligente, fará parceria com investidores IPP, autoridades locais de energia e operadores de mineração para construir um ecossistema de cooperação aberta. Aproveitando suas comprovadas soluções de microgrid para minas, a Huawei visa fornecer fornecimento de energia verde e confiável para projetos de mineração e fundição africanos, avançar a transição de baixo carbono da indústria de minerais críticos da África e aprofundar a cooperação prática China-África nos setores de mineração e energia.

[Análise SMM] Nenhum anúncio de tarifa sobre cobre refinado nos EUA surgiu até o meio-dia de 29 de setembro, mas o risco político permanece. Com o estreitamento do spread COMEX-LME, a arbitragem de curto prazo e a atração dos EUA enfraqueceram. No entanto, os estoques da COMEX subiram de 320.000 para quase 770.000 toneladas curtas, enquanto os estoques sociais da China caíram para 78.300 toneladas métricas e os prêmios do cátodo SMM #1 se aproximaram de US$ 205/t (RMB 1.400/t). A incerteza tarifária poderia reavivar a atração dos EUA no longo prazo?

A África do Sul não possui as maiores reservas de terras raras do mundo, mas é, sem dúvida, o nó africano mais subvalorizado na cadeia de suprimentos ocidental. Seu valor não reside no tamanho absoluto de seus depósitos, mas na combinação sinérgica de monazita de alto teor, reciclagem de rejeitos de fosfogesso, terras raras magnéticas e manganês de grau bateria. Essa mistura única confere à África do Sul um posicionamento distinto no cenário global de terras raras. Mudança de política: da exportação de minério bruto à participação na cadeia de valor Em 2025, o Gabinete sul-africano aprovou a Estratégia de Minerais e Metais Críticos , designando as terras raras como mineral crítico de nível médio-alto, ao lado de ouro, vanádio, paládio e ródio, enquanto platina, manganês, minério de ferro, carvão e cromo foram classificados como minerais de alta criticidade. A direção política é inequívoca: a África do Sul pretende ir além da simples exportação de minérios e integrar exploração, processamento local, P&D, infraestrutura, apoio financeiro e coordenação regulatória para se tornar um participante ativo na cadeia de valor de minerais críticos. Três projetos centrais impulsionando as expectativas do mercado O que realmente empolga o mercado são três projetos: Steenkampskraal, Zandkopsdrift e Phalaborwa. Steenkampskraal: pioneiro da monazita de alto teor Localizado no Cabo Ocidental, Steenkampskraal é um depósito típico de monazita de alto teor, com aproximadamente 665.000 toneladas de recursos a 14,5% de TREO e tório associado. A construção da planta de processamento de monazita começou em 2026, com produção inicial de concentrado de cerca de 6.600 t/a, aumentando para 13.400 t/a em plena capacidade; o teor de TREO do concentrado pode exceder 50%. As próximas etapas envolvem a produção de carbonato misto de terras raras e óxidos separados. Seu principal argumento de venda é “alto teor + narrativa de separação local sul-africana”, mas a gestão de tório e resíduos radioativos determinará, em última análise, a velocidade e o alcance de seu avanço. Zandkopsdrift: um modelo de sinergia entre terras raras magnéticas e manganês de bateria Desenvolvido pela Frontier Rare Earths, Zandkopsdrift é o projeto de “terras raras magnéticas + manganês de bateria” mais favorecido pelo capital ocidental. Possui reservas provadas e prováveis de 789.000 toneladas de REO com teor médio de 1,92% e vida útil da mina superior a 45 anos. Nos primeiros 25 anos, espera-se produzir aproximadamente 3.038 t/a de óxido de NdPr, além de 114 t/a de Dy e 25 t/a de Tb, juntamente com 100.000 t/a de sulfato de manganês de grau bateria. A receita do subproduto manganês pode cobrir cerca de 90% dos custos de produção de terras raras. O Estudo de Pré-Viabilidade de 2025 apresentou um VPL10% após impostos de aproximadamente US$ 2 bilhões e uma TIR desalavancada de 28%. Crucialmente, já garantiu a tecnologia de extração por solvente da Carester e um contrato de compra de 7 anos para carbonato de terras raras pesadas da planta de Lacq da Carester, na França. A KOMIR da Coreia detém participação de 8,9%, a Corporação de Desenvolvimento Industrial (IDC) da África do Sul investiu US$ 20 milhões no DFS, e o projeto foi listado como projeto estratégico extra-UE sob a Lei de Matérias-Primas Críticas da UE, com primeira produção prevista para 2030. Portanto, trata-se mais de um modelo de “mineração sul-africana + refino europeu” do que de um projeto para fabricar ímãs localmente na África do Sul. Phalaborwa: terras raras verdes a partir de rejeitos de fosfogesso Avançado pela Rainbow Rare Earths, listada em Londres, Phalaborwa adota uma abordagem completamente diferente: em vez de abrir uma nova mina, processa rejeitos de fosfogesso deixados por uma planta de fosfato na província de Limpopo. Os recursos totalizam aproximadamente 35 milhões de toneladas com teor de 0,44%, com capacidade anual de processamento de 2,2 milhões de toneladas de fosfogesso, produzindo cerca de 1.900 t/a de REO magnético e carbonato de terras raras pesadas SEG+ contendo Sm, Eu, Gd e Y, incluindo cerca de 213 t/a de óxido de ítrio. Em 2025, a extração por solvente foi confirmada como a rota definitiva de separação, envolvendo aproximadamente 75 misturadores-decantadores. A construção está planejada para 2027, com primeira produção em 2028. Possui menor intensidade de capital, licença social mais fácil e uma narrativa ESG em torno da “remediação de poluição histórica”, tornando-o o projeto sul-africano mais próximo de gerar fluxo de caixa no curto prazo. Perspectiva de oferta: prestes a se tornar o maior da África até 2034 Agregando os três projetos, a Fitch Solutions projeta que a África do Sul poderá fornecer aproximadamente 12,4 kt de REO/a até 2034, tornando-se o maior produtor da África e o sétimo do mundo. No entanto, uma nota de cautela é necessária: a África não teve produção de terras raras em escala entre 2021 e 2026, e os “cronogramas de anúncio” dos projetos normalmente antecedem o fluxo de caixa real em dois a quatro anos. Eletricidade, ferrovias, portos, financiamento, regulação radioativa e talentos em extração por solvente podem, cada um, atrasar os cronogramas. Realidade da cadeia industrial: lucrar com intermediários no curto prazo Portanto, o verdadeiro posicionamento das terras raras sul-africanas não é “substituir a China”, mas servir como alternativa de portfólio dentro da cadeia de suprimentos não chinesa: Steenkampskraal fornece concentrado de monazita de alto teor e MREC; Zandkopsdrift oferece exposição a NdPr e Dy/Tb; Phalaborwa oferece NdPr mais Y/Sm/Eu/Gd. Compradores europeus, sul-coreanos e japoneses garantem “óxidos não chineses” por meio de contratos de compra, enquanto metais, ligas e ímãs permanecem predominantemente na Europa, EUA, Japão e Coreia do Sul. A África do Sul ainda não construiu uma cadeia doméstica em escala de separação até metal e ímã; no curto prazo, lucra com concentrados e produtos intermediários, com o prêmio acumulando para óxidos qualificados após a separação, não para o minério bruto. Conclusão As terras raras sul-africanas não são nem a próxima China nem apenas mais uma mineradora júnior africana. Em vez disso, representam a peça africana do quebra-cabeça que mais se assemelha a um ativo “financiável, separável e empacotável em ESG” na estratégia China-mais-um do Ocidente. Se Zandkopsdrift garantir financiamento para construção, Phalaborwa entregar óxidos em 2028 e Steenkampskraal resolver seus problemas de tório, então, após 2030, o mercado dirá que as terras raras não chinesas não se resumem a MP Materials e Lynas — elas também incluem a África do Sul.