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[SMM Analysis] Même circuit, styles de course différents : les logiques de survie distinctes des principaux constructeurs de véhicules à énergie nouvelle
D'ici 2026, le marché chinois des véhicules à énergie nouvelle est passé d'une course initiale axée sur les moteurs électriques, les batteries et les commandes électroniques à une concurrence systémique centrée sur les feuilles de route technologiques des batteries, la profondeur de la chaîne d'approvisionnement et les capacités de maîtrise des coûts. Les principaux acteurs nationaux — NIO, Li Auto, XPeng, BYD et Leapmotor — ont chacun tracé une voie nettement différente dans leurs stratégies de batteries. Ce qui sous-tend ces choix divergents n'est pas seulement une question de préférence technique, mais le reflet de modèles d'affaires, d'identités de marque et de philosophies concurrentielles fondamentalement différents. NIO : ancré dans l'échange de batteries, construction d'une matrice multi-fournisseurs et multi-chimie La stratégie de batterie de NIO se démarque dans l'industrie. Son cœur n'est pas le choix d'un fournisseur ou d'une chimie unique, mais plutôt un réseau d'échange de batteries servant d'infrastructure, compatible vers le haut avec des packs de batteries de différentes capacités, chimies et fournisseurs. Actuellement, la gamme de NIO fonctionne principalement avec des packs de 75 kWh et 100 kWh, tandis qu'un pack semi-solide de 150 kWh à plus haute densité énergétique, produit par WeLion New Energy, est déjà entré en production en série et en déploiement. En matière de chimie, certains modèles NIO utilisent un agencement hybride de cellules mêlant lithium ternaire et LFP — les cellules LFP offrent une autonomie de base et des avantages de coût, tandis que les cellules ternaires servent de référence pour l'état de charge, répondant au problème bien connu de l'estimation imprécise du SOC inhérent à la courbe de tension plate du LFP. Côté fournisseurs, CATL occupe depuis longtemps une position centrale, CALB et WeLion jouant également des rôles importants dans la chaîne d'approvisionnement. Début 2026, NIO et CATL ont en outre signé un accord de coopération stratégique global de cinq ans couvrant les batteries longue durée, la compatibilité des stations d'échange et l'expansion sur les marchés étrangers. Pour l'ensemble de l'année 2025, le groupe NIO a livré 326 000 véhicules, en hausse de 46,9 % sur un an, et a réalisé son premier bénéfice d'exploitation trimestriel au T4 — signalant que son modèle d'échange de batteries commence à entrer dans un cercle vertueux. La montée en puissance de ses deux sous-marques, ONVO et Firefly, a encore amplifié les effets d'échelle de l'écosystème d'échange, diluant le coût unitaire de l'infrastructure. Li Auto : mené par l'EREV, le BEV en poursuite — liens étroits avec les fournisseurs et transition vers le développement interne La stratégie de batterie de Li Auto contraste fortement avec celle de NIO. Là où NIO recherche l'étendue de son réseau d'échange et la flexibilité de compatibilité des packs de batteries, Li Auto met davantage l'accent sur des liens étroits avec des fournisseurs de premier plan et une gestion minutieuse des coûts. Les modèles EREV de Li Auto ont longtemps reposé sur des batteries au lithium ternaire comme solution principale et introduisent maintenant progressivement le LFP pour optimiser les structures de coûts des véhicules. Dans le domaine purement électrique, le monospace phare MEGA embarque un pack ternaire haute performance co-développé avec CATL ; en 2025, le SUV électrique i6 a officiellement adopté un modèle à double fournisseur, s'approvisionnant à la fois chez CATL et Sunwoda pour une offre complémentaire. Plus significatif encore, en septembre 2025, Li Auto et Sunwoda ont conjointement créé une entreprise de batteries, marquant un passage définitif d'une relation d'achat à un co-développement lié par des participations en capital. En mai 2026, Li Auto a livré 33 350 véhicules, le i6 dépassant les 20 000 livraisons mensuelles pour le troisième mois consécutif et se classant parmi les trois meilleurs SUV électriques en volume, tandis que la série L EREV restait son pilier de ventes. Avec le « confort familial » comme proposition de marque centrale, la stratégie de batterie de Li Auto a toujours servi une seule ligne directrice : éliminer l'anxiété d'autonomie tout en optimisant le coût total de possession — pragmatique et ciblé. XPeng : le LFP comme pilier, un paysage à trois fournisseurs se dessine, et l'accélération de la stratégie à double motorisation La stratégie de batterie de XPeng est centrée sur le LFP, avec un paysage stable de trois fournisseurs principaux : CALB, EVE Energy et FinDreams Battery (BYD). CALB est l'un des fournisseurs de batteries de premier rang de XPeng depuis 2021 et a longtemps détenu la part dominante. En septembre 2025, EVE Energy est officiellement entré dans la chaîne d'approvisionnement de la série MONA de XPeng, fournissant des solutions de cellules prismatiques pour les variantes MONA de base, tandis que les versions à plus longue autonomie continuent d'utiliser les cellules FinDreams de BYD. L'identité technologique de XPeng a toujours tourné autour de l'IA auto-développée en pile complète — englobant la conduite intelligente avancée, les puces propriétaires et l'intégration de grands modèles — ce qui confère à sa stratégie de batterie un caractère résolument pragmatique : choisir une voie LFP mature, sûre et au coût maîtrisable afin de concentrer davantage de ressources sur sa compétence clé en intelligence. Depuis 2025, XPeng a pleinement adopté une stratégie à double motorisation BEV plus EREV, l'ajout de modèles à prolongateur d'autonomie introduisant de nouvelles variables dans sa structure de demande de batteries. En mai 2026, le groupe XPeng a livré 32 158 véhicules, le SUV phare GX devenant un contributeur incrémental clé dès son lancement, tandis que la série MONA et la P7+ ont continué à monter en volume, validant l'attrait commercial de son positionnement « la technologie pour tous ». BYD : l'intégration verticale complète comme fossé ultime Si NIO, Li Auto et XPeng incarnent respectivement les voies de marque de « l'échange de batteries axé sur le service », du « confort familial » et de « l'intelligence technologique », alors l'étiquette distinctive de BYD pointe directement vers l'intégration verticale. Des cellules de batterie FinDreams et des moteurs et commandes électroniques FinDreams Powertrain aux semi-conducteurs de puissance IGBT et SiC internes, BYD maîtrise la fabrication de pratiquement chaque composant central d'un véhicule à énergie nouvelle — un niveau de profondeur de chaîne d'approvisionnement inégalé tant au niveau national que mondial. La batterie Blade, technologie signature de BYD, repose sur une base LFP et atteint un équilibre entre sécurité et densité énergétique grâce à une innovation structurelle ; elle est maintenant déployée à grande échelle sur l'ensemble de la gamme. Côté coûts, les effets d'échelle de la vente de 4,6 millions d'unités en 2025 ont doté BYD d'un pouvoir de négociation extrême sur la chaîne d'approvisionnement. Côté technologie, le système avancé d'aide à la conduite « Œil des dieux » a été déployé dans plus de 2,5 millions de véhicules, générant quotidiennement plus de 160 millions de kilomètres de données de conduite réelles — un volant de données que les concurrents auront du mal à reproduire. En 2025, les ventes de véhicules électriques à batterie de BYD ont atteint 2,26 millions d'unités, dépassant pour la première fois Tesla (environ 1,63 million) pour décrocher le titre de leader mondial des ventes de BEV. De la Seagull à 70 000 RMB à la Yangwang à plus d'un million de RMB, des navetteurs urbains aux tout-terrains purs et durs, BYD a construit la matrice de produits à énergie nouvelle la plus complète au monde, sa stratégie multi-marques couvrant toutes les gammes de prix et tous les cas d'usage grand public. Leapmotor : le développement interne en pile complète au service d'une valeur extrême, une stratégie multi-fournisseurs alimentant le bond en volume Leapmotor est devenu un outsider qu'on ne peut plus ignorer parmi les startups chinoises des énergies nouvelles. Sa stratégie de batterie est définie par une formule claire : tout-LFP plus multi-approvisionnement parallèle, les fournisseurs principaux de cellules incluant Gotion High-Tech et CALB, entre autres — différents lots du même modèle peuvent mélanger des cellules de marques différentes, mais les paramètres principaux restent cohérents. En novembre 2025, Leapmotor et CALB ont conjointement créé une usine de batteries, signalant la progression de Leapmotor d'un approvisionnement multi-sources vers des relations avec des fournisseurs clés liées par des participations en capital. Le véritable fossé de Leapmotor réside dans son approche de développement interne en pile complète — plus de 65 % des composants principaux sont développés en interne, couvrant les entraînements électriques, le BMS de batterie, les cockpits intelligents et les puces de conduite autonome. C'est ce qui permet à Leapmotor d'offrir une valeur extrême dans la gamme de prix grand public de 100 000 à 200 000 RMB. En mai 2026, Leapmotor a livré 81 569 véhicules, en hausse de 81 % sur un an, détenant le titre de meilleure vente parmi les startups des énergies nouvelles pendant plusieurs mois consécutifs, l'objectif annuel d'un million d'unités étant désormais à portée de main. La matrice de produits de Leapmotor s'est élargie en quatre séries — A, B, C et D — couvrant les berlines, les SUV et les monospaces, tandis que les exportations à l'étranger ont rapidement grimpé à plus de 37 % du volume total, devenant un deuxième moteur de croissance. La logique industrielle derrière les stratégies divergentes Lorsque les stratégies de batterie de ces cinq constructeurs sont examinées côte à côte, plusieurs schémas industriels clairs émergent. Premièrement, la domination du LFP sur le marché grand public continue de se renforcer. Qu'il s'agisse de la batterie Blade de BYD, de la gamme tout-LFP de XPeng, de la proposition de valeur extrême de Leapmotor ou de l'adoption progressive du LFP par Li Auto dans ses modèles EREV, tous indiquent la même tendance : dans la bande de consommation principale de 100 000 à 250 000 RMB, les avantages combinés du LFP en termes de coût, de sécurité et de durée de vie en font une base inébranlable. Deuxièmement, les relations au sein de la chaîne d'approvisionnement évoluent de simples transactions acheteur-vendeur vers un co-développement lié par le capital. Les coentreprises entre Li Auto et Sunwoda, entre Leapmotor et CALB, et l'accord de cinq ans entre NIO et CATL sont tous le reflet de cette tendance. Troisièmement, les choix de stratégie de batterie sont de plus en plus dictés par le modèle d'affaires de chaque constructeur : le système d'échange de batteries de NIO exige une standardisation et une compatibilité des packs ; l'intégration verticale de BYD exige une production interne ; l'approche EREV de Li Auto impose des exigences uniques en matière de capacité et de coût des batteries. Pour les acteurs des industries en amont des ressources en lithium et des matériaux pour batteries, comprendre les stratégies de batterie des principaux constructeurs — et la direction dans laquelle elles évoluent — est un point d'entrée essentiel pour évaluer les structures de la demande en aval et intermédiaire, le rythme des changements de voie technologique et le paysage évolutif des dynamiques de la chaîne d'approvisionnement. Dans cette compétition industrielle qui reste encore largement à la mi-temps, la divergence des stratégies de batterie détermine non seulement la structure des coûts et la compétitivité des produits de chaque constructeur, mais remodèlera aussi profondément la répartition de la valeur sur l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des batteries au lithium.
12 Jun 2026 19:10
[SMM Analysis] Même circuit, styles de course différents : les logiques de survie distinctes des principaux constructeurs de véhicules à énergie nouvelle
SMM Indonesia Critical Minerals 2026 : Perspectives mondiales du nickel et du cobalt : opportunités et défis miniers, investissement en Indonésie
SMM Indonesia Critical Minerals 2026 : Perspectives mondiales du nickel et du cobalt : opportunités et défis miniers, investissement en Indonésie
Du 3 au 5 juin, la conférence s'est tenue au Pullman Jakarta Central Park, à Jakarta, en Indonésie. La conférence était organisée par Shanghai Metals Market (SMM) et coorganisée par l' Association des mineurs de nickel indonésiens (APNI) , le ministère des Affaires étrangères de la République d'Indonésie , le Conseil économique national de l'Indonésie et MMR , avec un partenariat stratégique établi avec la Bourse à terme de Jakarta . La conférence comportait six forums dédiés : le forum principal, le forum sur le nickel et le cobalt, le forum sur l'étain, le forum sur le charbon et la transition énergétique, le forum sur l'aluminium et le sous-forum, réunissant plus de 3 500 participants venus de 45 pays et régions du monde, avec plus de 120 intervenants partageant leurs points de vue sur les prix du marché, les schémas offre-demande, les politiques industrielles, le développement sobre en carbone et la construction ESG, etc. De plus, SMM a minutieusement organisé deux tables rondes : Feuilles de route des cadres dirigeants pour surmonter les défis liés aux ressources, aux coûts, à la technologie et à l'ESG Le mythe de la "prime verte" contre réalité : qui paiera pour la décarbonation dans la chaîne d'approvisionnement des minéraux critiques ? Contexte de la conférence Ces dernières années, l'approvisionnement mondial en matières premières de nickel et de cobalt a connu de nombreuses perturbations : l'Indonésie a considérablement abaissé son quota d'extraction de minerai de nickel entre 260 et 270 millions de tonnes, resserrant ainsi l'offre de nickel à la source ; la RDC a continuellement réduit les quotas d'exportation de minerai de cobalt, entraînant une contraction marquée des matières premières de cobalt échangeables dans le monde. Les multiples variables d'approvisionnement ont continué de secouer les contrats à terme du nickel et du cobalt. L'Indonésie, qui n'est pas seulement le cœur de la chaîne industrielle mondiale du nickel, mais aussi une zone de production clé pour la nouvelle offre mondiale de cobalt à ce stade, voit ses politiques de contrôle industriel, son rythme de mise en service des capacités et l'évolution de la répartition de sa chaîne industrielle influencer directement l'évolution de la dynamique mondiale de l'offre et de la demande de nickel-cobalt. Actuellement, l'industrie mondiale du nickel et du cobalt se trouve à une étape critique de développement, caractérisée par une restructuration de l'offre et de la demande, des innovations politiques et une réévaluation de la valeur. Pour prévoir avec précision les tendances du marché du nickel et du cobalt en 2026, analyser en profondeur les détails du contrôle industriel en Indonésie et aider les acteurs en amont et en aval de la chaîne industrielle à lever les obstacles à la collaboration, le Forum Nickel et Cobalt a été lancé. Le forum a réuni des mines, des fonderies, des sociétés de négoce, des utilisateurs finaux en aval et des institutions d'investissement et de financement du monde entier pour mener des discussions approfondies sur des thèmes clés tels que les tendances de l'offre et de la demande du marché, les politiques et réglementations, l'itération des technologies de production et la coopération industrielle transfrontalière, explorant ensemble de nouveaux moteurs de croissance pour un développement de haute qualité de l'industrie. 4 juin : Discours liminaires Discours liminaire : Perspectives de la réglementation minière : Planification des quotas RKAB et trajectoire d'expansion minérale en aval de la prochaine phase de l'Indonésie Intervenant : Totoh Abdul Fatah, Secrétaire général de la Direction générale des minéraux et du charbon, Ministère de l'Énergie et des Ressources minérales Totoh Abdul Fatah a noté que le RKAB est l'instrument politique clé permettant à l'Indonésie de réguler la production minérale, de coordonner le déploiement ordonné des industries et de s'aligner sur les priorités nationales d'industrialisation en aval. L'Indonésie est dotée de ressources minérales et charbonnières exceptionnelles, avec des réserves et des capacités importantes dans plusieurs matières premières stratégiques clés, notamment le nickel, le cobalt, le cuivre, l'étain, la bauxite, l'or et l'argent, et le minerai de fer. En tirant parti de ces avantages uniques en matière de ressources, l'Indonésie occupe une position stratégique critique dans la chaîne d'approvisionnement minérale mondiale, et sa valeur est particulièrement évidente dans la vague de transition énergétique, offrant un soutien solide au développement des batteries de puissance, des équipements d'énergie renouvelable et de la fabrication haut de gamme. La prochaine phase de développement minéral en aval ne vise pas à freiner la croissance, mais à améliorer la qualité du développement, à clarifier la direction du développement, à renforcer la gestion réglementaire et à accroître la durabilité de la croissance. Le futur agencement des fonderies doit correspondre à la capacité d'approvisionnement en minerai, être aligné sur la conservation des ressources et coordonner de multiples facteurs, dont l'état de préparation des infrastructures énergétiques, les normes d'accès environnementales et la création de valeur ajoutée pour l'industrie nationale. Compte tenu de ces considérations, le gouvernement indonésien promeut un changement de logique industrielle, passant de la simple expansion de capacité à l'optimisation stratégique de l'allocation des ressources, garantissant que les ressources minérales soient précisément dirigées vers les segments industriels susceptibles de maximiser les bénéfices économiques nationaux. L'industrialisation minérale en aval de l'Indonésie a réalisé des progrès concrets. Actuellement, 14 fonderies sont en activité, produisant principalement des produits tels que l'oxyde de nickel, la fonte brute et la cathode de cuivre. En tenant compte à la fois des usines existantes et des nouveaux projets en construction, l'ensemble de la chaîne industrielle a attiré un investissement réalisé total de 7 849 milliards de dollars. Détail : secteur du nickel, 2 535 milliards de dollars ; secteur de l'aluminium, 2 181 milliards de dollars ; projets de minerai de fer, 47 millions de dollars ; et secteur du cuivre, 3 084 milliards de dollars. Cela améliore continuellement le système de soutien de la chaîne industrielle minérale nationale. Ces progrès démontrent que la politique minérale en aval de l'Indonésie a donné des résultats tangibles. Cependant, des défis subsistent pour l'industrie : non seulement les nouveaux projets de fusion doivent être achevés et mis en service dans les délais, mais ils nécessitent également un approvisionnement stable pour parvenir à des opérations efficaces, une production verte et bas-carbone, et une intégration profonde dans le système de valeur de la chaîne industrielle nationale. L'orientation du développement de l'Indonésie est très claire : la transformation en aval des minéraux continuera de progresser et, au cours du processus de mise en œuvre, les contraintes d'application des politiques et l'orientation stratégique de haut niveau seront encore renforcées. Le système de gestion des RKAB et les règles de contrôle de l'allocation des sources de minerai sont essentiels pour construire un écosystème industriel robuste et plus résilient. La planification future des projets de fusion doit coordonner quatre dimensions clés : le développement durable des ressources, l'équilibre entre l'offre et la demande du marché, la mise en conformité ESG et l'augmentation de la valeur ajoutée nationale. L'Indonésie a toujours été ouverte aux investissements de qualité, en particulier ceux qui s'appuient sur les capitaux étrangers pour réaliser le transfert de technologie et la localisation, élargir l'emploi local et soutenir la croissance économique à long terme. En d'autres termes, le développement industriel de l'Indonésie ne vise pas seulement la croissance, mais s'engage à parvenir à une croissance de haute qualité, conforme, durable et compétitive à l'échelle mondiale. Discours liminaire : Nickel à la croisée des chemins : Perspectives quinquennales sur le nickel mondial — Naviguer entre les évolutions politiques, d'offre et de demande Intervenant : Thomas Feng, Responsable de la recherche sectorielle, Shanghai Metals Market Feng prévoit que le marché mondial du nickel primaire présentera un déficit d'offre en 2026, poursuivra la tendance à la surcapacité en 2027, puis évoluera vers un équilibre tendu en 2029. En ce qui concerne les prix du nickel raffiné, du côté des coûts, l'offre et la demande mondiales de soufre feront face à un déficit persistant au cours des 2 à 3 prochaines années. En cas de blocages à court terme des détroits, les prix du soufre restent élevés, renforçant le soutien des coûts pour la chaîne soufre-MHP-nickel raffiné. D'un point de vue macroéconomique, le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran a provoqué des fluctuations importantes des prix de l'énergie, alimentant les anticipations d'inflation. À court terme, les prix mondiaux des matières premières connaîtront des fluctuations considérables. À long terme, l'incertitude géopolitique mondiale pourrait devenir la nouvelle norme à l'avenir, augmentant la volatilité des prix du nickel raffiné. Repricing du minerai de nickel en amont : Augmentation du prix de référence de l'Indonésie, resserrement des quotas et dépendance accrue à l'égard des Philippines Quotas RKAB pour le minerai de nickel indonésien : L'équilibre tendu devient le thème principal en 2026 Selon l'analyse de SMM, suite au démenti officiel par le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales (ESDM) des rumeurs de marché selon lesquelles les quotas de production RKAB seraient relevés de 25 à 30 % dans tous les domaines, le gouvernement traitera les quotas supplémentaires au moyen d'examens rigoureux au cas par cas à partir du second semestre 2026, évaluant la conformité, la capacité et les réserves de ressources de chaque mineur. Fondamentalement, il s'agit d'une optimisation routinière et ordonnée du plafond de quota existant de 260 à 270 millions de tonnes humides, ouvrant la voie à un environnement de marché plus stable et durable. Offre Progression de l'approbation des quotas RKAB : En avril, les quotas RKAB cumulés approuvés en Indonésie s'élèvent à 240 millions de tonnes humides. SMM s'attend à ce que, dans un contexte de resserrement continu de l'offre de minerai de nickel, les quotas supplémentaires vers la mi-2026 soient d'environ 15 %. Facteur d'importation depuis les Philippines : SMM s'attend à ce que cette année, les importations indonésiennes de minerai de nickel en provenance des Philippines passent d'environ 15 millions en 2025 à 22 millions. La tension sur l'offre de minerai de nickel issue du commerce intérieur accélérera le recours aux importations des Philippines. Demande Affecté par la pénurie de soufre, la production de MHP a été inférieure aux attentes. En conséquence, la demande indonésienne de minerai de nickel pour l'ensemble de l'année 2026 devrait être réduite à 303 millions de tonnes humides. En 2026, la production réelle de minerai de nickel restera limitée par des facteurs tels que la saison des pluies et le rythme d'approbation des quotas RKAB, de sorte que la production totale restera inférieure aux niveaux d'offre théoriques. Table ronde : Opportunités et défis en amont pour les propriétaires de mines de nickel Modérateur : Enzo Brooklyn, Analyste principal du nickel, SMM Panélistes : Luca Maiotti, Analyste des politiques, Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) Aldo Namora, Président-directeur général, PT Ceria Metalindo Prima Jerome Baudelet, PDG, Eramet Indonésie Patrick Lim, Responsable pays, HyperStrong Indonesia Discours liminaire : Atteindre l'efficacité énergétique et le succès opérationnel : L'approche MMD à Mah Moe Intervenant : Fuad Budidarma Pratama, Directeur général, MMD Mining Machinery Indonesia Discours liminaire : Perspectives du marché mondial du nickel Intervenant : Ricardo Ferreira, Directeur de la recherche et des statistiques de marché, Groupe d'étude international du nickel (INSG) Ricardo Ferreira a noté que la production mondiale de nickel primaire aurait diminué d'environ 4 % en glissement annuel, mesurée sur l'ensemble de la chaîne, depuis l'extraction du minerai brut jusqu'aux produits finis en nickel primaire. La majeure partie de cette baisse provient de l'Indonésie, tandis que les attentes indiquent également un recul de la production chinoise de nickel. Selon le bulletin mensuel publié précédemment, le nickel primaire mondial a déjà légèrement baissé d'environ 1 % au premier trimestre, l'Indonésie reculant d'environ 3 % et la Chine d'environ 1 %. Discours liminaire : Nouvelles technologies de raffinage pour le nickel latéritique et les batteries usagées Intervenant : Dr. Chunwei Liu, Directeur général de l'extraction des ressources, Botree Recycling Technologies Répartition des ressources en minerai de nickel latéritique Le minerai de nickel latéritique représente 55 % des ressources mondiales de nickel et constitue la principale source de nickel pour la production industrielle dans le monde. Avec le développement et la promotion continus des batteries à haute teneur en nickel, la demande du marché pour le nickel — et par conséquent pour le traitement du minerai de nickel latéritique — a considérablement augmenté. Concentration géographique : Principalement réparti dans les pays tropicaux situés à moins de 30° de latitude nord et sud de l'équateur. Trois régions principales : Asie du Sud-Est : Indonésie, Philippines (principales zones productrices de minerai de nickel latéritique). Amériques : Cuba, Brésil. Océanie : Australie, Nouvelle-Calédonie. Table ronde : Volatilité des prix du nickel, écarts de prix des produits et changements de politique : Qu'est-ce qui définira le marché au cours des 5 prochaines années ? Modérateur : Slupek Kamila, Secrétaire générale, INSG Panélistes : Jim Lennon, Analyste, Macquarie Septian Hario Seto, Membre, Conseil économique national de la République d'Indonésie Denis Sharypin, Directeur marketing stratégique, Norilsk Nickel Edric Koh, Responsable des ventes aux entreprises, Asie, London Metal Exchange Mark Selby, PDG et directeur, Canada Nickel Company Discours liminaire : Stratégie de la chaîne d'approvisionnement des batteries coréennes et rôle de l'Indonésie Intervenant : James (IKHWAN) Choi, Responsable pays, Bureau coréen de SMM Discours liminaire : Recul ou évolution ? La contre-attaque des batteries à haute teneur en nickel sous le siège du LFP : Solid State, 4680 et la prime « Range Anxiety »Intervenant : Jared Zhu, Responsable du conseil, Énergies renouvelables & Métaux non ferreux, Shanghai Metals Market Jared a noté que les batteries LFP ont vu leur part de marché augmenter régulièrement ces dernières années sur les marchés des batteries de puissance et du stockage d'énergie. Avec le développement rapide de secteurs émergents tels que les robots humanoïdes, les robots industriels et les aéronefs électriques à décollage et atterrissage verticaux (eVTOL), les batteries ternaires, grâce à leurs avantages en performance, sont plus compétitives que les batteries LFP. Les batteries à l'état solide sont considérées par l'industrie comme un domaine incontournable pour la concurrence future, mais il convient de noter que cette nouvelle technologie, capable de réécrire les règles de l'industrie, a encore un long cycle de développement avant une commercialisation complète. Positionnement à l'ère LFP Le LFP accélère le remplacement du Ni-Co-Mn dans le stockage d'énergie et les véhicules électriques, leader en échelle et en croissance SMM prévoit que la part mondiale des types de batteries de puissance pour véhicules électriques de 2026 à 2027, les batteries LFP représenteront environ 68 % en 2026, ce taux passant à environ 70 % en 2027. Pour les types de batteries ESS, de 2022 à 2025, la part des batteries LFP dans les batteries ESS mondiales n'a cessé d'augmenter, et en 2026, elle devrait atteindre environ 99 %. Discours principal : QMAG - Leader du marché de la magnésie calcinée pour la production de MHP de nickel/cobalt Intervenant : Christoph Beyer, Directeur général de Queensland Magnesia (QMAG) Dr. Discours principal : Le cobalt à l'honneur : alimenter le prochain chapitre des minéraux critiques Intervenant : Dinah McLeod, Directrice générale, Cobalt Institute 5 juin : Forum sur le nickel et le cobalt Discours principaux Discours principal : Équilibrer risques et récompenses : investir dans la chaîne de valeur du nickel et du cobalt en Indonésie Intervenant : Izzie Huo, Chercheuse senior, Shanghai Metals Market Table ronde : Trop de nickel ? Équilibrer les risques de surproduction et les investissements à long terme en Indonésie Modérateur : Jean Tang, Directrice commerciale, Shanghai Metals Market Participants : Ali Safdar, Directeur général & Associé, BCG (Boston Consulting Group) Arif Perdana Kusumah, Président, Forum Industri Nikel Indonesia (FINI) Ditya Maharhani Harninda, Vice-présidente senior, Corporate Banking 2, PT Bank Negara Indonesia Tbk (Persero) Discours principal : Solutions de vannes pour service sévère en HPAL Intervenant : Changsong Deng, Président de la division International Business, ANTIWEAR Discours principal : Briser la dépendance aux importations : économie et faisabilité de la production d'acide à base de pyrite pour la chaîne d'approvisionnement HPAL en Indonésie Intervenant : Bede Beresford Evans, Président directeur, PT Sumbawa Timur Mining Discours principal : Analyse technologique et économique clé des solutions de microréseau IA Power dans le secteur minier Intervenant : Frank Qi, PDG, Ai Power (Suzhou) Technology Co., Ltd. Discours principal : Valeur des solutions analytiques dans les processus miniers Intervenant : Toh Tiong Yen, Directeur commercial, Malvern Panalytical Discours principal : Le paysage du nickel en Nouvelle-Calédonie Intervenant : Gabriel Bensimon, Conseiller spécial du président du gouvernement pour le nickel et les questions minières, Gouvernement de la Nouvelle-Calédonie Discours principal : Flux mondial du nickel, de l'extraction à l'utilisation finale Intervenant : Dr Steukers Veronique, Présidente, Nickel Institute La production de nickel primaire est désormais dominée par l'Indonésie. En 2025, l'Indonésie a produit environ 50 % du nickel primaire mondial, contre seulement 6 % dix ans plus tôt. La production de nickel primaire dans le reste du monde a diminué. En 2025, la production de nickel primaire dans le reste du monde, hors Indonésie et Chine, ne représentait qu'un peu plus de 20 % du total mondial, contre 65 % dix ans plus tôt. L'Indonésie et la Chine sont les principaux moteurs qui façonnent le paysage de la chaîne d'approvisionnement mondiale du nickel. Du point de vue de la structure de circulation des produits du nickel, la fonte brute de nickel (NPI), soutenue par l'avantage de capacité de l'Indonésie, domine fermement le courant principal de la circulation ; en termes d'approvisionnement mondial en matières premières de nickel par teneur, le nickel de classe 2 représente environ 58 %, le nickel de classe 1 un peu moins de 30 % et les produits chimiques à base de nickel les quelque 13 % restants. Table ronde : L'avenir de l'ESG : normes, défis et opportunités dans l'exploitation minière et le traitement Modérateur : Katz Benjamin, Analyste politique, OCDE Panélistes : Dr Chris Schlekat, Directeur exécutif de NIPERA, Nickel Institute Ning Wang, Responsable du département Développement durable, Chambre de commerce chinoise des importateurs et exportateurs de métaux, minéraux et produits chimiques Yumo Li, Chef du bureau ESG du conseil de Tsingshan, Tsingshan Holding Group Vinícius Mendes Ferreira, Conseiller exécutif pour l'aval du nickel, PT Vale Indonesia Fan Li, Responsable des services Durabilité et ESG, dss+ Tom Fairlie, Responsable principal du développement durable, Cobalt Institute
12 Jun 2026 16:11
SMM Indonésie Minéraux Critiques 2026 : Focus sur Cu, Al, Sn et les métaux stratégiques, Naviguer la transition verte
SMM Indonésie Minéraux Critiques 2026 : Focus sur Cu, Al, Sn et les métaux stratégiques, Naviguer la transition verte
Du 3 au 5 juin, la conférence s'est tenue au Pullman Jakarta Central Park à Jakarta, en Indonésie. La conférence a été organisée par Shanghai Metals Market (SMM) et co-organisée par l' Indonesia Nickel Miners Association (APNI) , le Ministère des Affaires étrangères de la République d'Indonésie , le Conseil économique national d'Indonésie et MMR , avec un partenariat stratégique établi avec la Bourse à terme de Jakarta . La conférence proposait six forums dédiés : le forum principal, le forum nickel et cobalt, le forum sur l'étain, le forum sur le charbon & la transition énergétique, le forum sur l'aluminium et le sous-forum, réunissant plus de 3 500 participants venus de 45 pays et régions du monde, avec plus de 120 intervenants partageant leurs points de vue sur les prix du marché, les schémas d'offre et de demande, les politiques industrielles, le développement bas carbone et la construction ESG, etc. Contexte de la conférence Dans le processus de modernisation industrielle mondiale, la valeur stratégique des métaux critiques est devenue de plus en plus importante et l'Asie du Sud-Est s'est progressivement imposée comme un segment très dynamique du paysage minier mondial. En tant que grand producteur régional de minéraux, l'Indonésie a successivement mis en place de multiples politiques industrielles pour les métaux critiques tels que le nickel, l'étain, l'aluminium et le cuivre, ajustant et optimisant des domaines tels que les quotas miniers, les mécanismes de tarification, les politiques fiscales, la gestion des exportations et les obligations du marché intérieur depuis 2026. Ces efforts sont guidés par les objectifs d'amélioration du système réglementaire, d'augmentation de la valeur ajoutée industrielle et d'optimisation des revenus tirés des ressources, et ont eu un impact significatif sur la chaîne d'approvisionnement mondiale des métaux et la dynamique du marché. En tant que premier événement phare de l'industrie minière en Indonésie, cette conférence met l'accent sur la sécurité de la chaîne d'approvisionnement des minéraux critiques, notamment le nickel, le cobalt et l'étain, et adopte un modèle à double moteur minier et énergétique. Elle s'engage à promouvoir la modernisation industrielle de l'Indonésie, passant de l'exportation de matières premières à un développement de chaînes industrielles à forte valeur ajoutée, tout en fournissant un soutien solide en ressources et des paradigmes de coopération pratiques pour la transition énergétique régionale et mondiale. 3 juin : Forum principal Cérémonie d'ouverture Adam Fan, Président du Shanghai Metals Market Nanan Soekarna, Président de l'APNI Arif Havas Oegroseno, Ministre délégué, Ministère des Affaires étrangères Ciyong Zou, Directeur général adjoint et Directeur général de la Direction de la coopération technique et du développement industriel durable, ONUDI (Organisation des Nations Unies pour le développement industriel) Sherly Tjoanda, Gouverneure de la province des Moluques du Nord, Gouvernement des Moluques du Nord Todotua Pasaribu, Ministre délégué, Ministère de l'Investissement et de l'Industrie en aval d'Indonésie Spectacle de tambour et de danse Discours d'ouverture Intervenant : Adam Fan, Président de SMM Adam a déclaré que cette année marque la 4ᵉ édition de la Conférence des Minéraux Critiques d'Indonésie. Cet événement phare de l'industrie se consacre à la création d'une plateforme mondiale reliant l'Indonésie au reste du monde. En valorisant les ressources minérales par la technologie, la conférence met en relation les producteurs et les consommateurs pour faciliter la coopération industrielle et commerciale tout au long de la chaîne de valeur. Bénéficiant d'une participation record, l'événement de cette année rassemble plus de 3 500 participants et plus de 120 intervenants. La participation croissante de pays, d'entreprises et de professionnels du secteur du monde entier témoigne d'une confiance internationale accrue dans l'écosystème indonésien des minéraux critiques. La collaboration transfrontalière étant essentielle pour bâtir une chaîne d'approvisionnement mondiale solide en minéraux critiques, la conférence s'efforce d'améliorer la transparence, l'interconnectivité et la coopération industrielle mondiale approfondie en mutualisant les connaissances et les ressources du secteur. Intervenant : Nanan Soekarna, Président de l'APNI Nanan Soekarna à déclaré lors de son allocution que la 4ᵉ Conférence des Minéraux Critiques d'Indonésie était la plus fréquentée à ce jour, ce qui démontre l'entière confiance de l'industrie mondiale envers le secteur minier indonésien, les modèles de coopération transfrontalière et la feuille de route pour un développement minier durable, et il a exprimé sa sincère gratitude à tous les partenaires participants. Il a noté que le cœur du développement du secteur des minéraux critiques n'est plus une simple compétition sur les ressources et la capacité, mais la transformation de la valeur durable des ressources naturelles, en équilibrant divers avantages économiques, sociaux et environnementaux. En approfondissant l'expansion de l'industrie en aval, l'Indonésie vise à la fois à accroître la valeur ajoutée industrielle et à construire une marque industrielle internationale, ainsi qu'à renforcer sa crédibilité sur le marché mondial. À l'avenir, l'enjeu central de la compétition minière mondiale ne résidera pas dans les réserves de ressources, mais dans la capacité à assurer une gouvernance transparente, responsable et durable des ressources. En s'appuyant sur ses partenaires mondiaux, l'Indonésie défendra la philosophie du développement minier durable et, grâce à des principes de coopération de qualité et de valeur partagée, œuvrera ensemble à la construction d'un avenir pour l'industrie des minéraux critiques qui concilie écologie, bénéfices et développement à long terme. Intervenant : Arif Havas Oegroseno, Ministre délégué, Ministère des Affaires étrangères Arif Havas Oegroseno a mentionné que les minéraux critiques deviennent de plus en plus un point focal de la compétition géopolitique mondiale, avec des éléments tels que l'énergie, les minéraux et les règles commerciales et économiques utilisés comme instruments de temps à autre. En s'appuyant sur ses dotations en ressources nationales, l'Indonésie fait progresser vigoureusement la transformation en aval des minéraux ; cette stratégie ne se limite pas à une modernisation industrielle, mais constitue également une initiative de développement global qui stimule l'emploi, consolide les capacités d'innovation scientifique et technologique, améliore la résilience de la chaîne industrielle et permet de partager les bénéfices du développement vert de manière inclusive. En réponse aux demandes d'approvisionnement de multiples partenaires, l'Indonésie suit une approche de coopération diversifiée en élargissant un éventail diversifié de partenaires d'approvisionnement et en promouvant une participation plus profonde des pays riches en ressources dans la R&D technologique et la création de valeur ajoutée de la chaîne industrielle, évitant ainsi les risques de dépendance à un partenariat unique. Il a également noté que pour la future gouvernance des minéraux critiques, les critères ESG devraient véritablement devenir un avantage concurrentiel pour les entreprises plutôt qu'une barrière commerciale, leur objectif premier étant d'optimiser la gestion environnementale, d'améliorer la responsabilité sociale et de permettre aux entreprises d'accroître leur qualité et leur efficacité. Face à une nouvelle vague de transformation industrielle, les minéraux critiques servent de matières premières essentielles pour la transition énergétique, l'économie numérique et le développement des industries de haute technologie. Forte de ses ressources, l'Indonésie est déterminée à passer de producteur de ressources minérales à partenaire fiable dans la chaîne industrielle mondiale et co-constructeur des règles de l'industrie. Elle invite les investisseurs mondiaux, les producteurs de la chaîne industrielle et les pays producteurs de ressources à unir leurs forces, à défendre l'esprit de partenariat, à rejeter les conditions additionnelles déraisonnables et à construire ensemble un nouveau cadre mondial inclusif et mutuellement bénéfique pour les minéraux critiques. Discours principal : Investir dans la transformation en aval des minéraux critiques : libérer la pleine valeur des ressources de l'Indonésie Intervenant invité : Todotua Pasaribu, Ministre délégué, Ministère de l'Investissement et de l'Industrie en aval d'Indonésie Pasaribu Todotua a déclaré que, dans un contexte de demande mondiale croissante en minéraux critiques et de concentration des origines des ressources, les attributs stratégiques de cette catégorie continuent de se distinguer. L'Indonésie, tirant parti de sa dotation en ressources, promeut vigoureusement la transformation en aval de toute la chaîne industrielle, ce qui constitue une politique nationale essentielle pour stimuler l'économie et optimiser les structures de la chaîne d'approvisionnement. Dans le cadre du déploiement des politiques présidentielles, l'Indonésie a fait de la transformation minérale un pilier de la modernisation industrielle. Les autorités ont défini 28 catégories de minéraux stratégiques réparties dans huit grands secteurs et estimé l'investissement potentiel dans les filières concernées à environ 618 milliards de dollars, ce qui devrait créer 3 millions de nouveaux emplois par an une fois mis en œuvre. Le pays a fixé des objectifs d'attraction des investissements de 2024 à 2029, accompagnés de plans de mise en œuvre annuels. L'objectif 2026 est clair et les progrès de la mise en œuvre des investissements au premier trimestre ont été réguliers. Ces dernières années, l'investissement dans les industries en aval a représenté près de 30 % de l'investissement national en capital fixe, devenant un moteur clé pour stimuler l'économie et aidant le pays à se rapprocher de son objectif de croissance économique de 8 % d'ici 2029. Il a présenté que l'Indonésie a déjà établi des déploiements en aval dans de multiples filières de minéraux critiques, notamment le nickel, l'étain, l'aluminium, le cuivre, les matières premières photovoltaïques et les matières premières pour semi-conducteurs. L'industrie du nickel est passée de la production d'acier inoxydable à l'ensemble de la chaîne industrielle des batteries électriques, tandis que les secteurs de l'étain, de l'aluminium et du cuivre continuent de s'étendre vers la transformation profonde, les matériaux électroniques et d'autres catégories à haute valeur ajoutée, en déployant simultanément les chaînes d'approvisionnement de soutien pour le photovoltaïque et les semi-conducteurs. Pour consolider les conditions de mise en œuvre industrielle, l'Indonésie a optimisé l'environnement des affaires selon trois axes : l'accélération des procédures d'approbation, le soutien en infrastructures et l'offre d'incitations politiques. Elle a raccourci les cycles d'approbation des projets, amélioré les infrastructures complémentaires pour l'hydroélectricité, les ports et les transports, et mis en œuvre des mesures de soutien telles que des réductions d'impôts et des préférences tarifaires, attirant continuellement les capitaux mondiaux et la coopération technologique. Cela favorise la transformation du pays, passant d'un exportateur de matières premières à un fabricant de produits à forte valeur ajoutée, en s'appuyant sur une collaboration multipartite pour convertir les ressources minérales locales en bénéfices industriels durables. Intervenant invité : Ciyong Zou, Directeur général adjoint et Directeur général de la Direction de la coopération technique et du développement industriel durable, ONUDI (Organisation des Nations Unies pour le développement industriel) Zou Ciyong a déclaré que la demande mondiale en minéraux critiques ne cesse de croître parallèlement au développement rapide des énergies propres et des industries numériques, et que le rôle des pays riches en ressources dans la garantie d'un approvisionnement stable en minéraux devient de plus en plus crucial. Le cheminement de transformation de l'Indonésie, passant de l'extraction de matières premières à la transformation profonde, peut servir de référence pour les pays riches en ressources de l'hémisphère Sud. Actuellement, le développement minier est encore confronté à de multiples défis tels que la protection de l'environnement, les émissions de carbone et les infrastructures de subsistance. Le développement durable est devenu un impératif pour l'industrie, qui doit équilibrer les avantages économiques, le développement vert et l'inclusion sociale. Tirant parti de ses avantages en tant que plateforme multilatérale, l'ONUDI renforce les capacités de ses États membres dans de multiples dimensions, y compris la politique industrielle, le transfert de technologie, l'investissement et le financement, et le renforcement des capacités, promeut la création d'une Alliance mondiale pour la coopération minière verte et a mis en œuvre un projet de démonstration de parc éco-industriel de l'industrie du nickel en Indonésie, utilisant ce projet comme modèle pour explorer une voie de développement durable pour l'industrie minière mondiale. Il a souligné que le développement à long terme de l'industrie des minéraux critiques ne peut se passer d'une coopération internationale approfondie, et qu'il est nécessaire d'établir des partenariats public-privé transparents, de construire des chaînes d'approvisionnement résilientes et de mettre en œuvre uniformément des normes industrielles communes. L'Indonésie entend unir ses forces avec des partenaires de tous les secteurs pour exploiter le potentiel de développement de l'industrie, tout en insistant pour placer la protection de l'environnement et la durabilité au premier plan du développement industriel. À l'avenir, l'ONUDI continuera de collaborer avec les gouvernements, les industries et le capital, en travaillant ensemble pour parvenir à des avantages économiques, sociaux et environnementaux coordonnés des ressources minérales. Discours principaux Discours principal : Au-delà du volume : Comment les Moluques du Nord peuvent mener la prochaine phase de croissance durable en aval de l'Indonésie ? Intervenante invitée : Sherly Tjoanda, Gouverneure de la province des Moluques du Nord Sherly Tjoanda a expliqué comment les Moluques du Nord peuvent diriger la prochaine phase de développement durable en aval de l'Indonésie, en s'appuyant sur des perspectives telles que la position géographique, les avantages en matière de transport, les réserves de talents qualifiés et le fait que le minerai de nickel des Moluques du Nord est de haute teneur. Discours principal : Deux décennies de minéraux critiques : 2016-2036 - Comment les structures d'approvisionnement façonnent la dynamique du marché Intervenante invitée : Shirley Wang, Vice-présidente du Shanghai Metals Market La règle – Pourquoi les nations riches en ressources doivent transformer, et pas seulement extraire Une question de 1931 : Exploiter aujourd'hui, ou attendre ? Hotelling a fourni un ancrage théorique à l'exploitation minière. C'était élégant — et incomplet. Un pays rationnel fondé sur les ressources doit s'assurer que le taux d'augmentation des prix est exactement égal au retour sur investissement (taux d'intérêt) Quatre raisons pour lesquelles le monde réel s'écarte de la formule Substitution, changements de politique, surprises de la demande et coûts — chacun dévie la trajectoire attendue La force silencieuse derrière tout celaLes teneurs des minerais baissent partout. Développer en aval n'est pas une ambition, c'est une adaptation. Shirley a analysé ce phénomène en comparant les teneurs des minerais de nickel, d'étain, de cuivre, d'alumine et autres pour les années 2016, 2026 et 2036. ► Aperçu stratégique : Pourquoi le minerai à faible teneur change les règles • La baisse continue des teneurs impose une modernisation et une itération industrielles. La dégradation de la qualité du minerai brut pousse les mines et les fonderies à optimiser leur production, en augmentant l'utilisation du minerai à faible teneur, l'application de nouveaux procédés et le recyclage des ressources secondaires. • Le pouvoir de fixation des prix passe progressivement des marchés de négoce aux gouvernements riches en ressources. Avec l'épuisement des gisements à haute teneur, l'impact de l'offre et de la demande à court terme sur les prix s'affaiblit, et le rythme auquel les nations riches en ressources libèrent leur offre devient la variable centrale. Ligne directrice de l'industrie : points communs dans deux décennies d'évolution de cinq métaux Nickel : quand un seul pays ancre le marché L'Indonésie influence l'offre marginale supplémentaire de nickel, et le rythme de mise en service de son industrie nationale domine les mouvements mondiaux des prix du nickel. L'analyse a intégré la répartition mondiale des capacités des mines de nickel. Les structures de coûts divergent Les coûts du RKEF connaissent la plus forte hausse. Hier, l'échelle comptait. Demain, c'est la discipline des coûts qui primera. La base du minerai évolue discrètement En observant l'évolution de la structure des coûts de la production mondiale de nickel, la principale matière première à bas coût était le minerai de nickel sulfuré à haute teneur avant 2015. De 2016 à 2026, la part de l'extraction de minerai à faible teneur et de minerai de nickel latéritique n'a cessé d'augmenter. Actuellement, le minerai de nickel latéritique est la matière première la plus compétitive en termes de coûts. Avec la baisse des teneurs du minerai latéritique, la production future de nickel à partir de minerai sulfuré pourrait augmenter. Discours d'ouverture : Le nickel vert indonésien : de nous à la prochaine génération Intervenant invité : Joseph Hong, Président Commissaire, Neo Energy Discours d'ouverture : L'IA n'est PAS facultative ! Intervenant invité : Adam Fan, Président de SMM Adam a noté que l'IA est devenue une exigence essentielle pour la modernisation numérique de l'industrie des matières premières. S'appuyant sur un nouveau système technologique d'IA, SMM intègre des données macro et micro, des renseignements de marché et des informations industrielles via un traitement intelligent de bout en bout, et grâce à la collaboration homme-machine, génère automatiquement des rapports sectoriels approfondis — surpassant globalement les approches manuelles traditionnelles en termes de rapidité, de couverture, de personnalisation et de profondeur d'analyse. SMM a désormais déployé une solution d'IA industrielle mature : en s'appuyant sur l'immense base de données de SMM et des capacités d'IA personnalisées, les entreprises peuvent permettre des requêtes intelligentes, des examens interactifs et des simulations stratégiques dynamiques, servant avec précision l'analyse transactionnelle, la planification de la production et les stratégies d'inventaire pour les métaux non ferreux tels que le cobalt, le nickel et le cuivre. Les services de données IA de SMM offrent une solution intelligente progressive à trois niveaux pour l'industrie des métaux : Requête instantanée → Xiao Jin (Metrix) : accédez aux tendances de prix en temps réel et aux perspectives de marché, avec des données provenant d'une base de données premium par abonnement et des perspectives calibrées par des analystes seniors ; Recherche approfondie → Deep Report : une analyse chapitre par chapitre, par produit et par région, avec des graphiques et citations traçables, et mise à jour en continu en fonction de l'évolution du marché ; Intégration système → Services de données MCP : couvrant plus de 200 000 indicateurs de données en temps réel et plus de 60 produits sur l'ensemble de la chaîne industrielle, une seule intégration intègre le service dans le framework d'IA de l'entreprise. Discours d'ouverture : L'économie indonésienne post-électorale : le pays peut-il soutenir une croissance de 5 à 6 % dans un contexte de pressions budgétaires, de faibles prix à l'exportation et de lourdes subventions pour l'énergie industrielle ?Intervenant : Andre Simangunsong, Directeur de l'Institut Mandiri, Bureau de l'économiste en chef, Bank Mandiri Andre Simangunsong a déclaré que le PIB de l'Indonésie a progressé de 5,6 % au premier trimestre 2026, avec une prévision de référence de 5,2 % pour l'ensemble de l'année. Cette forte croissance au T1 est principalement due à un effet de base bas résultant du report des dépenses budgétaires de 2025 et à l'anticipation des décaissements budgétaires de cette année. L'année entière est confrontée à des incertitudes liées à la hausse des prix du pétrole brut, aux fluctuations géopolitiques et à l'élargissement du déficit budgétaire. Le budget 2026 s'élève à environ 2 000 billions IDR, en mettant l'accent sur huit secteurs clés tels que l'éducation et la sécurité alimentaire ; 19 grands projets industriels sont déjà en cours, les fonderies de nickel et les parcs industriels intégrés accélérant leur mise en place, propulsant ainsi la transformation du secteur minier, passant de l'exportation de matières premières à une transformation profonde à forte valeur ajoutée. L'Indonésie a révisé les règles de redevances sur le minerai de nickel, instaurant des taux progressifs, favorisant la montée en gamme des produits nickelés, de la fonte brute de nickel (NPI) au MHP et au sulfate de nickel, et met en place le traitement hydrométallurgique des minerais à faible teneur ; les perspectives pour l'industrie de l'étain sont positives. Le ratio prêts/dépôts du secteur bancaire reste stable à 85 %, et Bank Mandiri poursuit sa transformation numérique et son crédit conforme aux critères ESG pour soutenir les projets de l'industrie en aval. En conjuguant les atouts industriels, budgétaires et financiers, l'Indonésie devrait maintenir une croissance comprise entre 5 % et 6 % à moyen et long terme. Table ronde des cadres dirigeants : Feuilles de route pour surmonter les défis liés aux ressources, aux coûts, à la technologie & à l'ESG Modératrice : Laksmi Kusumawati, Directrice de la planification en aval et de la coopération économique internationale, Ministère de la Planification du développement national/Bappenas Intervenants : Bernardus Irmanto, Président-directeur général de PT Vale Indonesia Alex Sun, Directeur du développement durable et Vice-président, Service intégré de l'énergie et Gestion du carbone, Envision Group Marvin R. Reinhart, Chef du département de gestion de portefeuille, Indonesia Battery Corporation Ilhamsyah Mahendra, Directeur de la production & commercial, PT Timah Tbk Discours d'ouverture : Rompre la dépendance au diesel : une énergie fiable et abordable pour les mines insulaires Intervenant : M. Fred Ge, Responsable des solutions techniques C&I BESS pour l'Asie-Pacifique, Sungrow Table ronde : Le mythe du "Green Premium" face à la réalité : qui paiera pour la décarbonation de la chaîne d'approvisionnement des minéraux critiques ?Modérateur : MARCO KAMIYA, Représentant de l’ONUDI, Bureau régional de Jakarta pour l’Indonésie, le Timor oriental et les Philippines ONUDI (Organisation des Nations Unies pour le développement industriel) Intervenants : Ary Sudijanto, adjoint chargé du contrôle du changement climatique et de la gouvernance de la valeur économique du carbone, ministère de l’Environnement, gouvernement indonésien Antti Koulumies, PDG, Terrafame Anna Stancher, chef de projet senior, Responsible Minerals Initiative Yumo Li, responsable du bureau ESG au conseil d’administration de Tsingshan, Tsingshan Holding Group Lihui Sun, vice-président, directeur du développement durable, Huayou Cobalt Cocktail Nous exprimons notre sincère gratitude au leader mondial de la logistique Access World pour son parrainage exclusif du cocktail de cette conférence. Fondée en 1933, Access World est passée d’une entreprise familiale à une organisation logistique internationale opérant dans 25 pays, avec un réseau stratégiquement situé de ports et d’entrepôts dans des emplacements de premier ordre, garantissant une manutention et une circulation efficaces des marchandises au quotidien. En tant que prestataire de services logistiques de bout en bout, Access World s’engage depuis longtemps à simplifier les chaînes d’approvisionnement mondiales et à améliorer l’efficacité de la circulation des matières premières. Il convient de noter que c’est la deuxième année consécutive qu’Access World parraine généreusement le dîner cocktail de la Conférence minière indonésienne et de la Conférence sur les minéraux critiques. Pour cet engagement indéfectible et ce dévouement à approfondir la culture de l’industrie et à favoriser continuellement les échanges professionnels, le comité d’organisation et tous les participants expriment notre profond respect et notre gratitude. Enregistrement & Réseautage
12 Jun 2026 16:11
【Analyse SMM】Après l'incendie de Greenbushes CGP3 : Comment les mines de lithium australiennes façonnent le cycle des prix du lithium
【Analyse SMM】Après l'incendie de Greenbushes CGP3 : Comment les mines de lithium australiennes façonnent le cycle des prix du lithium
Le 9 juin, un incendie s'est déclaré à l'usine de qualité chimique 3 (CGP3) de l'exploitation de lithium de Greenbushes. L'incendie a été rapidement maîtrisé, aucun blessé n'a été signalé et les usines CGP1 et CGP2 ont continué à fonctionner normalement. Le lendemain, IGO a confirmé que ses prévisions de production de concentré de spodumène pour l'exercice 2026, comprises entre 1,375 et 1,425 million de tonnes, restaient inchangées. L'usine de qualité chimique 4 (CGP4) devrait commencer sa construction en 2027. Considéré isolément, il s'agit d'un incident opérationnel bien circonscrit. Cependant, l'emplacement de l'incendie mérite une attention plus soutenue. L'usine CGP3 ne fait pas partie de la base de production existante de Greenbushes. Elle représente une offre supplémentaire actuellement en montée en puissance à l'extrémité gauche de la courbe de coûts mondiale du lithium. Le projet a nécessité un investissement d'environ 880 millions de dollars australiens et est conçu pour ajouter une capacité d'environ 500 000 tonnes par an de concentré de spodumène. Le premier minerai a été introduit dans l'usine en décembre 2025, et l'installation devait initialement atteindre sa capacité nominale vers la mi-2026. L'évaluation des dégâts est toujours en cours. Ni le coût des réparations ni le délai de remise en état n'ont été chiffrés. Le maintien des prévisions de production doit donc être compris comme une évaluation initiale plutôt qu'une conclusion définitive. La question clé n'est pas de savoir si IGO a immédiatement révisé ses prévisions annuelles. Il s'agit de savoir si le calendrier de montée en puissance de l'usine CGP3 sera retardé. Le marché doit-il s'inquiéter lorsqu'une ligne de production supplémentaire de la mine de lithium la moins chère au monde subit une perturbation opérationnelle ? Pour répondre à cette question, il est utile d'examiner le rôle des mines de lithium australiennes dans le mécanisme plus large de fixation des prix du lithium. Note sur le calendrier de montée en puissance de l'usine CGP3 : Lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 d'IGO fin janvier 2026, la direction a déclaré que l'usine CGP3 avait reçu son premier minerai en décembre 2025 et qu'il lui faudrait environ cinq mois pour atteindre sa capacité nominale. Certaines transcriptions en anglais rapportent que la direction a évoqué un achèvement « d'ici la fin de l'année civile ». Cependant, compte tenu du moment de l'introduction du premier minerai, une période de montée en puissance de cinq mois impliquerait un achèvement vers la mi-2026, avant la fin de l'exercice 2026 en Australie. Cela concorde également avec les prévisions antérieures de l'entreprise. La transcription a donc peut-être voulu dire « d'ici la fin de l'exercice ». Cet article retient l'hypothèse d'une montée en puissance à la mi-2026. Le calendrier est pertinent car l'incendie du 9 juin s'est produit quelques semaines seulement avant l'achèvement initialement prévu de la montée en puissance. L'impact réel devrait se préciser dans le rapport du quatrième trimestre d'IGO, attendu fin juillet. Greenbushes : un point de référence au bas de la courbe de coûts L'avantage le plus important de Greenbushes commence par la teneur du minerai. C'est l'une des plus grandes mines de lithium à roche dure à plus haute teneur actuellement en production au monde. Sa teneur en minerai est environ deux fois supérieure à la moyenne de l'industrie. Pour une exploitation de spodumène, la teneur affecte directement l'efficacité du traitement. Pour produire une tonne de concentré SC6, Greenbushes doit traiter nettement moins de minerai qu'une mine typique. Cela lui confère un avantage structurel en termes d'extraction, d'enrichissement, de consommation d'énergie et de gestion des résidus. Greenbushes bénéficie également d'effets d'échelle. L'exploitation dispose actuellement de plusieurs installations de traitement, avec une capacité nominale combinée de traitement du minerai d'environ 6,5 millions de tonnes par an et une capacité de concentré de spodumène pouvant atteindre environ 1,5 million de tonnes par an. Une fois que l'usine CGP3 aura terminé sa montée en puissance, la mine ajoutera 500 000 tonnes supplémentaires par an de capacité de concentré. Avec une durée de vie de la mine prolongée jusqu'en 2045, Greenbushes combine de faibles coûts et une capacité d'approvisionnement à long terme. Cela explique la résilience de la mine pendant la baisse des prix du lithium. En 2024 et 2025, les prix du lithium ont fortement chuté. Un certain nombre de mines australiennes à coûts plus élevés et de projets chinois de lépidolite ont connu des réductions de production ou des arrêts temporaires. Greenbushes a toutefois maintenu une rentabilité relativement solide et a poursuivi l'expansion de l'usine CGP3. Greenbushes ne représente pas le coût moyen de l'industrie. Il représente l'extrémité la plus compétitive de la courbe de coûts mondiale du lithium de roche dure. Pour cette raison, il est préférable de considérer Greenbushes comme un point de référence pour le bas du cycle. À mesure que les prix du lithium baissent, l'offre à coût élevé se retire en premier, tandis que les actifs à faible coût restent en activité. Plus les prix se rapprochent de la fourchette de coûts de Greenbushes, moins il reste de producteurs marginaux capables de fonctionner normalement, et plus le processus d'assainissement du côté de l'offre est avancé. Cela ne signifie pas que les prix du lithium ne pourront jamais tomber en dessous du niveau de coût de Greenbushes. À court terme, la pression sur les stocks, les conditions de liquidité et le sentiment du marché peuvent pousser les prix en dessous des niveaux de coûts impliqués par la courbe d'offre marginale. Greenbushes n'est pas un prix plancher absolu. Son importance réside dans le fait qu'il fournit un point de référence structurel pour évaluer le degré d'avancement de l'assainissement du côté de l'offre. Greenbushes : le plus grand producteur, mais avec peu d'offre librement échangée Bien que Greenbushes produise de grands volumes de concentré de spodumène, une part relativement faible de cette matière accède directement au marché spot. La mine est exploitée par Talison Lithium. Talison appartient à Tianqi Lithium Energy Australia (TLEA) et à Albemarle. TLEA est à son tour détenue conjointement par Tianqi Lithium et IGO. Le concentré de Greenbushes est principalement distribué via des accords d'achat ferme avec les actionnaires et fourni aux systèmes de conversion en aval de Tianqi, d'Albemarle et de leurs partenaires respectifs. Dans des conditions normales, le matériau n'est pas vendu directement sur le marché libre. Greenbushes fournit donc un exemple utile de la raison pour laquelle l'offre de lithium doit être analysée à travers plusieurs niveaux : Ressources → Capacité nominale → Production réelle → Volume commercialisable → Volume spot librement négociable Greenbushes figure parmi les plus grands producteurs mondiaux en termes de production réelle. Cependant, la majeure partie de son concentré étant réservée aux accords d'enlèvement des actionnaires, les volumes disponibles pour le marché libre restent relativement limités. Cela signifie que Greenbushes influence le prix du lithium principalement par des canaux indirects. Premièrement, il détermine la part la moins coûteuse de l'offre mondiale de lithium et joue donc un rôle important dans la formation de la courbe de coût des produits chimiques à base de lithium. Deuxièmement, ses coûts opérationnels, son mécanisme de tarification des enlèvements et son calendrier d'expansion fournissent des points de référence pour les négociations de contrats à long terme et les évaluations de prix sur le marché du spodumène. En revanche, les prix spot à court terme sont souvent plus directement influencés par les ressources marginales qui ne sont pas totalement engagées dans des accords d'actionnaires et doivent activement chercher des acheteurs sur le marché. Cela inclut certaines mines australiennes, les ressources de lithium africaines et les cargaisons détenues par des négociants. Ceci explique un paradoxe apparent. Une capacité supplémentaire de 500 000 tonnes de concentré de Greenbushes peut modifier de manière significative l'équilibre offre-demande à moyen terme, mais son impact immédiat sur le marché spot peut être limité. Parallèlement, l'arrêt ou le redémarrage d'une mine marginale ne produisant que 100 000 à 200 000 tonnes par an peut rapidement influencer les cotations spot et le sentiment du marché si sa production est vendue aux conditions du marché. La tarification à court terme n'est pas uniquement déterminée par la production totale. Elle est également façonnée par le volume de matière librement disponible pour la négociation et la transaction immédiate. La même logique s'applique au carbonate de lithium. L'élasticité-prix dépend non seulement du stock total, mais aussi de la part du stock réellement disponible pour la circulation. Le plus grand producteur n'exerce pas nécessairement l'influence la plus directe sur le marché spot. La tarification marginale à court terme est généralement dictée par les ressources échangeables, négociables et disponibles pour une livraison immédiate. Cependant, les enlèvements par les actionnaires ne signifient pas que le produit de Greenbushes est totalement isolé du marché. Si les usines de conversion de lithium au sein des systèmes Tianqi ou Albemarle réduisent leurs taux d'utilisation, ou si les actifs de conversion en aval connaissent des problèmes opérationnels, une partie du concentré initialement destiné à la consommation interne peut revenir indirectement sur le marché par le biais de la transformation à façon, de la revente ou d'ajustements des stocks. Ces volumes sont rarement pris en compte dans les statistiques publiques, mais ils peuvent affecter la liquidité réelle du marché du spodumène. Suivre cette matière nécessite un ensemble d'indicateurs plus large, y compris les taux d'utilisation des usines de conversion des actionnaires, les stocks de concentré, les accords de transformation à façon et les flux d'importation. Ce type d'« offre spot fantôme » est plus difficile à observer que la production minière nominale, mais il peut devenir pertinent à certains moments du cycle. SC6 et produits chimiques à base de lithium : l'inversion de la direction de la transmission des prix en un an La relation entre les prix du concentré de spodumène australien et les prix des produits chimiques à base de lithium en Chine a bouclé un cycle complet au cours de l'année écoulée. Au premier semestre 2025, les prix du spodumène ont suivi la baisse des prix des produits chimiques. Les mineurs australiens ont sensiblement réduit leurs coûts au premier trimestre, mais ont largement évité les réductions de production. Les sociétés minières sont restées disposées à expédier du produit, et le prix du concentré SC6 est tombé à environ 620 USD la tonne. La baisse des prix du concentré a ensuite exercé une pression supplémentaire sur les prix des produits chimiques, renforçant le cycle baissier. À cette époque, la question clé du marché était simple : Quand le secteur minier réduira-t-il enfin l'offre ? La direction de la transmission s'est inversée vers la fin du troisième trimestre. L'annonce de la possible annulation de 27 licences minières à Yichun, ainsi que la suspension de la mine de Jianxiawo, ont renforcé les attentes d'un resserrement de l'offre nationale chinoise en lithium. Les prix des produits chimiques ont bougé les premiers. Les prix du SC6 ont suivi, avec une plus forte élasticité. En décembre, le prix moyen mensuel était remonté à environ 1 300 USD la tonne. Les mécanismes de tarification indexés sur les prix des produits chimiques à base de lithium ont permis aux sociétés minières de capter une large part de la hausse, tandis que les transformateurs chinois ont vu leurs marges de transformation comprimées. Parallèlement, les dépréciations et les ajustements d'expansion au projet d'hydroxyde de lithium de Kwinana ont mis en évidence les défis de la conversion en aval en Australie. Le projet a rencontré des difficultés en matière de contrôle des coûts, de montée en cadence de la production et de stabilité opérationnelle. La raffinerie d'hydroxyde de lithium de Kwinana de TLEA a été entièrement dépréciée à la mi-2025, la deuxième ligne a été suspendue, et IGO a clairement indiqué qu'elle donnerait la priorité à l'extraction minière. Ces développements renforcent le rôle de l'Australie en tant que fournisseur de concentré de spodumène plutôt qu'en tant que pôle majeur de conversion chimique du lithium. Par conséquent, la relation entre les prix du SC6 et les prix des produits chimiques à base de lithium en Chine devrait rester forte. Cependant, la vitesse et l'ampleur de la transmission continueront de dépendre des stocks, des formules contractuelles, des cycles d'expédition et des taux d'utilisation des transformateurs. L'un des indicateurs les plus utiles est la marge de conversion implicite entre le concentré SC6 et les prix spot des produits chimiques. Lorsque la marge de conversion implicite devient négative, les transformateurs chinois qui achètent du concentré auprès de tiers perdent effectivement de l'argent sur la production supplémentaire. Le marché doit alors se rééquilibrer par au moins l'un des trois canaux suivants : les prix du concentré de spodumène baissent ; les prix des produits chimiques à base de lithium augmentent ; les transformateurs réduisent leurs taux d'utilisation. Cet indicateur offre un moyen utile de juger si le pouvoir de négociation se situe actuellement du côté du segment minier ou du segment de la transformation. Redémarrages de mines australiennes : les prix du lithium se heurtent à une contrainte supérieure Le thème central pour les mines de lithium australiennes en 2024 et 2025 a été l'assainissement de l'offre. En 2026, le thème s'est déplacé vers la réactivation. Alors que les prix du lithium se redressaient au premier semestre et que les contrats à terme dépassaient brièvement les 200 000 RMB la tonne, une série de décisions de redémarrage a émergé en mai et juin. Projet Mesure Calendrier Point clé Bald Hill, Mineral Resources Redémarrage après environ 18 mois de suspension Redémarrage annoncé en mai ; premier concentré prévu en juillet Coût de redémarrage d'environ 20 millions AUD Ngungaju, PLS Redémarrage de l'usine de traitement Prévu pour juillet Environ 200 000 tonnes par an de production restaurée Finniss, Core Lithium Décision finale d'investissement approuvée ; financement sécurisé Premier minerai visé au troisième trimestre Plan de financement d'environ 205 millions USD Kathleen Valley, Liontown Expansion en cours d'évaluation En cours Plus de détails à venir Mt Cattlin, Rio Tinto Reste suspendue Suspendue depuis mars 2025 Les conditions de redémarrage restent floues Pris ensemble, ces cas montrent que le véritable seuil de redémarrage d'une mine est plus complexe qu'une simple comparaison entre les prix du lithium et les coûts décaissés. Bald Hill est passé de l'annonce du redémarrage à la première production de concentré attendue en environ deux mois. La mine était restée en état d'entretien et de maintenance prêt à produire, et Mineral Resources possède sa propre plateforme de services miniers, ce qui lui permet de mobiliser en interne les activités d'extraction, de concassage et de transport sans dépendre fortement de sous-traitants externes. Ce type d'actif représente le segment de l'offre qui réagit le plus rapidement lorsque les prix se redressent. Finniss est un cas différent. Le projet a d'abord monétisé ses stocks via Glencore pour améliorer sa liquidité, puis a assemblé un plan de financement comprenant de la dette convertible, des emprunts supplémentaires et une émission d'actions avant d'atteindre une décision finale d'investissement. Pour les mineurs aux bilans plus fragiles, un redémarrage n'est pas simplement une décision opérationnelle. C'est un événement de financement. Un cycle de prix bas n'élimine pas la base de ressources. Il élimine la capacité à financer la production. L'impact sur le marché de la vague de redémarrages est déjà visible. Les contrats à terme sur le carbonate de lithium ont atteint un plus haut de deux ans à 200 500 RMB la tonne le 13 mai avant de reculer autour de 160 000 à 170 000 RMB la tonne en juin. L'une des raisons de ce repli est que le marché a commencé à intégrer le retour de l'offre inutilisée. Le mécanisme est simple : les prix montent → Redémarrage des capacités inactives → Augmentation attendue de l'offre → Les prix subissent des pressions La liste des mines australiennes suspendues, une fois classée selon l'économie de redémarrage et le temps de réponse, devient effectivement une courbe d'offre haussière pour les prix du lithium. L'incendie CGP3 et la vague de redémarrages représentent les deux faces d'un même marché. À l'extrémité basse de la courbe des coûts, l'offre supplémentaire de Greenbushes a subi une perturbation opérationnelle, créant un signal haussier. À l'extrémité haute, les actifs inactifs reviennent en production, créant un signal baissier. Du point de vue des ressources, les prix du lithium en 2026 cherchent un équilibre entre ces deux forces. Les prix du lithium en 2026 pourraient devenir plus volatils, mais les tendances unidirectionnelles pourraient être plus courtes Une fois les prix en hausse, le facteur qui limite finalement la hausse est la vitesse à laquelle les capacités inactives reviennent sur le marché. Bald Hill, Finniss et Ngungaju représentent un ensemble plus large d'actifs suspendus ou en veille qui peuvent réagir lorsque les prix du lithium dépassent suffisamment leurs seuils de coût au comptant et y restent assez longtemps. Cependant, l'offre issue des redémarrages n'est pas instantanée. Dès l'annonce d'un redémarrage, les entreprises doivent remobiliser le personnel, inspecter l'équipement, reprendre l'extraction et le traitement, constituer des stocks de concentré et organiser les expéditions. Selon l'actif, le concentré peut arriver sur le marché en deux mois ou seulement après plusieurs trimestres. Ce délai crée une fenêtre pendant laquelle les perturbations de l'offre peuvent faire monter les prix. La suspension de la mine de Jianxiawo et l'incendie CGP3 à Greenbushes importent non pas parce que les ressources mondiales de lithium sont soudainement devenues rares, mais parce que l'offre librement disponible à court terme s'est resserrée alors que les capacités inactives ne sont pas encore pleinement revenues. Par rapport au cycle précédent, cette fenêtre de prime de risque semble se raccourcir. Un nombre croissant de mines sont placées sous entretien et maintenance plutôt que d'être fermées définitivement. Les sociétés de services miniers, les négociants et les clients en aval s'impliquent également davantage dans le financement des redémarrages et les accords d'écoulement. Une fois que les prix repassent au-dessus des seuils de rentabilité pertinents, certains actifs inactifs peuvent redémarrer plus rapidement. Cela ne signifie pas nécessairement que les prix du lithium deviendront plus stables. Les perturbations de l'offre peuvent encore déclencher des hausses rapides des prix. Cependant, la durée et l'ampleur des rallyes unidirectionnels sont susceptibles de se heurter à des contraintes plus fortes liées aux anticipations de redémarrage. Les prix pourraient devenir plus volatils à court terme, mais les tendances unilatérales soutenues pourraient être plus courtes. Conclusion Les mines de lithium australiennes influencent les prix du lithium par plusieurs canaux distincts. Greenbushes fournit un point de référence structurel au bas de la courbe des coûts du lithium de roche dure. Cependant, comme la majeure partie de sa production est absorbée par des accords d'écoulement avec les actionnaires, cela ne détermine pas directement les prix au comptant à court terme. La tension sur le marché au comptant est plus directement influencée par l'offre marginale disponible à la vente : les mines australiennes, les ressources africaines et les stocks détenus par les négociants qui sont disponibles pour la négociation et la transaction immédiate. Une fois que les prix du lithium augmentent, la vitesse à laquelle les actifs suspendus redémarrent devient la contrainte clé sur la durée du rallye. Le cadre peut donc se résumer en trois lignes : Les mines à bas coût fournissent un point de référence structurel pour le bas du cycle. L'offre librement négociée détermine la tension à court terme sur le marché au comptant. La vitesse de redémarrage des mines détermine la durée d'un cycle haussier. L'incendie de CGP3 et la vague de redémarrages se situent aux extrémités opposées de ce cadre. L'un représente une perturbation de l'offre supplémentaire à faible coût. L'autre représente le retour de la capacité inutilisée à coût plus élevé. Les prix du lithium en 2026 continueront de chercher un équilibre entre ces deux forces. Lesley Yang Analyste senior des énergies nouvelles, SMM yangle@smm.cn
12 Jun 2026 15:23
UBS voit le prix de l'or encore baisser, mais reste haussier à long terme.
UBS voit le prix de l'or encore baisser, mais reste haussier à long terme.
| 15 juin 2026 | 8 h 19 Dans un contexte de faiblesse récente de l'or, UBS Group a revu à la baisse ses perspectives à court terme sur le métal jaune, bien que la banque anticipe toujours des prix plus élevés à plus long terme. Dans une note publiée la semaine dernière, la banque suisse a indiqué s'attendre à une baisse des prix de 300 à 900 $/oz supplémentaires, évoquant ce qu'elle qualifie de « double peine » liée au renforcement des données économiques américaines et à un assouplissement différé de la Réserve fédérale. « L'or subit des pressions renouvelées, les données solides du marché du travail et la hausse des rendements réels ayant incité les marchés à anticiper une possible hausse des taux cette année », ont écrit les stratèges d'UBS Dominic Schnider, Giovanni Staunovo et Wayne Gordon. Les indicateurs de momentum suggèrent désormais que les prix « pourraient continuer à se rapprocher de la fourchette de 3 850 à 4 000 $/oz à court terme », ont-ils ajouté. Cette révision, selon les analystes d'UBS, fait suite à la « réaction modérée de l'or à l'escalade entre les États-Unis et l'Iran, qui a encouragé certaines prises de bénéfices », ce qui, selon eux, a rendu les prix « plus exposés aux facteurs macroéconomiques traditionnels comme les rendements réels et le dollar ». Elle intervient après la révision à la baisse de la banque en mai, qui avait ramené son objectif de fin d'année de 5 900 à 5 500 $/oz. Depuis lors, les prix de l'or ont encore baissé après la dernière série de publications de données américaines, qui comprenait un rapport sur l'emploi plus solide que prévu. Ce rapport a renforcé les anticipations du marché d'une hausse des taux de la Fed, qui pourrait intervenir dès décembre. L'or a tendance à prospérer en période de taux bas, et la menace de hausses de taux dans le sillage de la guerre entre les États-Unis et l'Iran a exercé une pression à la baisse sur le métal. Après avoir bondi à un en janvier, l'or a maintenant effacé la quasi-totalité de ses gains cette année. Haussier à long terme Néanmoins, des banques comme UBS voient l'or rebondir dans les mois à venir, les prix étant soutenus par une forte demande des banques centrales pour le métal ainsi que par la détérioration de la situation budgétaire américaine. Une fin potentielle du conflit au Moyen-Orient est également perçue comme un vent favorable. Lundi, l'or a progressé de 3,3 % suite aux informations faisant état d'un accord entre les États-Unis et l'Iran. Dans sa note, UBS a déclaré rester « constructive sur l'or au cours des 12 prochains mois », son scénario de base supposant toujours que la Fed réduise ses taux jusqu'à 50 points de base en 2027, parallèlement à une croissance américaine inférieure à la tendance. Source :
18 Jun 2026 10:50
[Analyse SMM] Historique du développement, évolution des politiques et tendances futures du marché solaire au Vietnam
Depuis 2017, le marché solaire vietnamien a connu une croissance rapide grâce à un fort soutien politique, notamment les tarifs de rachat garantis. Cela a entraîné une expansion accélérée des capacités, mais a aussi révélé les contraintes du réseau, le développement ayant dépassé les infrastructures de transport. Avec la suppression progressive des subventions, la logique du marché est passée d’une croissance stimulée par les politiques à la sécurité énergétique et à la stabilité du système.
16 Jun 2026 15:03
[SMM Conference] ICM 2026 : Aperçus sur la dynamique du marché mondial de l'étain, la transition commerciale et le développement durable
Du 3 au 5 juin, s'est tenue au Pullman Jakarta Central Park à Jakarta, en Indonésie. La conférence a été organisée par Shanghai Metals Market (SMM) et co-organisée par l' Indonesia Nickel Miners Association (APNI) , le ministère des Affaires étrangères de la République d'Indonésie , le Conseil économique national de l'Indonésie , et MMR , en partenariat stratégique avec le Bourse à terme de Jakarta . La conférence a proposé six forums dédiés : le forum principal, le forum nickel et cobalt, le forum de l'étain, le forum charbon & transition énergétique, le forum de l'aluminium, et des sous-forums dédiés, attirant plus de 3 500 participants venus de 45 pays et régions du monde, avec plus de 120 intervenants partageant leurs réflexions sur les prix du marché, les schémas offre-demande, les politiques industrielles, le développement bas carbone, le développement ESG, etc. Contexte de la conférence : Forum de l'étain En 2022, les cours annuels de l'étain au LME et au SHFE ont clôturé en baisse, et le marché de l'époque n'imaginait peut-être pas que cela préluderait à un cycle haussier de trois ans. De 2023 à 2025, les prix de l'étain ont enregistré trois années consécutives de gains, le LME et le SHFE flambant de plus de 30 % en 2025. À l'aube de 2026, la tendance à la hausse s'est poursuivie, les prix de l'étain atteignant un nouveau record et devenant l'un des métaux les plus surveillés du marché des métaux industriels. Cependant, cette envolée n'a pas été sans heurts. Au cours des deux dernières années, les prix de l'étain ont connu d'importantes fluctuations dans un canal haussier, sous l'effet de profonds ajustements des schémas offre-demande mondiaux, en particulier de multiples perturbations du côté de l'offre. Du côté de la demande, des secteurs émergents tels que les serveurs d'IA, les rubans de soudure photovoltaïques et les VEN ont rapidement émergé, conjugués à une reprise de l'électronique grand public, mettant continuellement en lumière la valeur stratégique de l'étain dans la fabrication haut de gamme et élargissant régulièrement une demande rigide. Du côté de l'offre, les ressources mondiales en étain sont très concentrées, les reprises de production au Myanmar n'ont pas été à la hauteur des attentes, certaines zones minières hors de Chine ont été perturbées par des facteurs géopolitiques, et l'Indonésie — maillon clé de l'offre mondiale d'étain raffiné — a vu ses ajustements de politique industrielle devenir une variable critique influant sur les anticipations du marché. En examinant la politique indonésienne de l'industrie de l'étain, les deux dernières années ont montré une trajectoire claire de « normalisation et réglementation, resserrement des exportations et promotion du développement en aval ». En 2024, le Plan de travail minier (RKAB) est passé d'une base annuelle à une base triennale, et les exportations ont connu des fluctuations temporaires pendant la transition politique. En 2025, l'Indonésie a renforcé la gouvernance contre l'exploitation minière illégale, fermant certaines mines d'étain illégales, sévissant contre la contrebande et ajustant les redevances sur le minerai d'étain, entraînant une hausse des coûts de production. En 2026, l'orientation politique est devenue plus claire, avec des études sur la restriction des exportations d'étain raffiné, la baisse des quotas d'exportation et des projets d'augmentation des taux de redevance sur l'étain, favorisant la transition des exportations de ressources vers une transformation à forte valeur ajoutée. Ces ajustements redéfinissent le rythme et les schémas commerciaux de la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'étain. En tant que plateforme importante reliant la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'étain au marché indonésien des ressources, le Tin Forum se concentre sur les derniers développements des politiques indonésiennes de l'étain, l'évolution de la structure de l'offre et de la demande mondiales, l'analyse des tendances des prix et les opportunités de coopération industrielle. Il réunit des représentants gouvernementaux, des experts du secteur, des mineurs, des fonderies et des utilisateurs finaux en aval pour explorer ensemble de nouvelles opportunités dans la chaîne d'approvisionnement mondiale dans le contexte de la transformation de l'industrie indonésienne de l'étain. Tin Forum 4 juin Visite à l'Association des exportateurs d'étain d'Indonésie (AETI) Shanghai Metals Market (SMM) est heureux d'annoncer qu'une délégation dirigée par SMM, sous la conduite de Jenny Wu, responsable marketing outre-mer pour le cuivre et l'étain de SMM, et composée de délégués de la , a effectué une visite officielle à l' Association des exportateurs d'étain d'Indonésie (AETI) le 4 juin. L'événement a été organisé par SMM et coorganisé par le ministère indonésien des Affaires étrangères, le Conseil économique national, l'Association des mineurs de nickel d'Indonésie (APNI) et MMR, avec la Bourse à terme de Jakarta comme partenaire stratégique. Cette visite souligne l'engagement de SMM à favoriser des partenariats gagnant-gagnant à long terme entre les principaux exportateurs de minéraux d'Indonésie et les acteurs de l'industrie mondiale des métaux. Session d'échange sur l'offre et la demande 5 juin Discours d'ouverture Intervenant : Adam Fan, président de SMM Discours principal Discours principal : Minerai d'étain de la RDC : état actuel de l'offre et perspectives sur la dynamique du marché Intervenant : Raj Chug, directeur général, Mining Mineral Resources Thème : Minerai d'étain africain : potentiel des ressources et voies de percée de la chaîne d'approvisionnement dans un contexte de déficit d'offre Intervenant invité : Expert en fonderie, Département technique de coordination et de planification minière, Ministère des Mines de la RDC, Egyul Mamoko [Table ronde] Séminaire sur l'offre mondiale de mines d'étain : état des lieux, opportunités et défis futurs Modérateur : Qiao Dan, analyste senior chez SMM Invité interviewé : Erwin Setyawan, responsable des opérations de trading, Bourse à terme de Jakarta Joseph G. Miller Esq, expert en métaux critiques stratégiques et de défense nationale / directeur Egyul Mamoko, expert en fonderie, Division technique de coordination et de planification minière, Ministère des Mines de la RDC Thème de l'intervention : Développement actuel et perspectives du marché de l'étain en Chine Intervenant invité : Zhang Zheyu, analyste du marché de l'étain, Département marketing, Yuntin (Honghe) Investment and Development Co., Ltd. Thème de l'intervention : Opportunités et défis pour les fonderies dans le cadre de la nouvelle politique indonésienne sur l'étain Intervenant invité : Yazid Kanca Surya, président-directeur général, Bourse à terme de Jakarta Fragmentation du système mondial de chaîne d'approvisionnement Reconfiguration du paysage géopolitique : Les conflits commerciaux et les tensions géopolitiques modifient profondément les schémas commerciaux traditionnels des matières premières. Sécurité industrielle : Les pays privilégient de plus en plus un approvisionnement stable à long terme en ressources stratégiques plutôt que des avantages de prix à court terme. Focus sur les minéraux critiques : Le rôle de l'étain dans l'industrie n'est plus isolé ; il est devenu une question centrale dans la transition énergétique mondiale et les secteurs de fabrication haut de gamme. Évolution du marché de l'étain Le secteur entre dans une nouvelle phase où la crédibilité est aussi importante que la capacité. Promotion de l'industrialisation en aval (Hilirisasi) •Contexte historique du développement : L'Indonésie a longtemps été dominée par l'offre de produits primaires transformés, la majeure partie de la valeur ajoutée en aval étant réalisée en dehors de la Chine. • Objectifs Stratégiques : L’Indonésie ajuste ses politiques d’exportation, sa gestion commerciale et la supervision des chaînes d’approvisionnement pour conserver les industries à forte valeur ajoutée sur son territoire. Le renforcement de la réglementation et la répression de l’exploitation minière illégale ne sont pas des mesures punitives, mais visent à bâtir un système transparent pour aider la région à promouvoir vigoureusement le développement des industries en aval. Fonderies sous pression Incertitudes en amont : l’exploitation minière illégale perturbe le marché, l’approvisionnement en matières premières fluctue et les tendances des prix sont difficiles à prévoir. Exigences des marchés aval : normes de conformité strictes, transparence totale de la traçabilité des matières premières et seuils de sélection de plus en plus élevés pour les acheteurs. La volatilité du marché s’intensifie L’incertitude de l’environnement opérationnel actuel s’est considérablement accrue. Les entreprises doivent non seulement faire face aux risques de production, mais aussi gérer simultanément les multiples pressions découlant des chocs externes et de la hausse des coûts d’exploitation. Obstacles à l’investissement dans la transformation profonde Thème du discours : Approfondir la diversification en aval et accumuler de l’élan, unir nos forces pour créer des synergies et favoriser une prospérité à long terme Conférencier invité : HARRY BUDI SIDHARTA, S.T., MM., Vice-Président Directeur de PT Timah (société nationale indonésienne d’étain) Thème du discours : Défis et opportunités pour l’industrie chinoise de l’étain face aux mutations de l’offre mondiale de minerai d’étain Conférencier invité : Qin Huanbo, analyste de marché, Bureau Chine de l’International Tin Association Thème du discours : Analyse et perspectives de la tendance des prix mondiaux de l’étain Conférencier invité : Qiao Dan, analyste senior chez SMM Aperçu de la tendance des prix Bilan des prix : Dans un contexte de perturbations macroéconomiques et géopolitiques, les fondamentaux du marché ont apporté un soutien structurel Analyse effectuée à travers les tendances des prix à la Bourse des métaux de Londres, les niveaux mondiaux de stocks (2015-2030E) et un cadre logique des prix. Points clés : L’offre rigide provenant des mines a établi un plancher de prix à long terme, tandis que la liquidité macroéconomique a principalement alimenté les fluctuations des prix. Ressources en étain et panorama de l’offre minière L’élasticité de l’offre est limitée, accompagnée d’une forte concentration géographique des réserves ; la durée de vie statique mondiale des mines est inférieure à 15 ans. L’augmentation de la production minière parallèlement à la diminution des ressources mondiales a accéléré l’épuisement des réserves dans les pays producteurs. RDC : la production des principales mines est restée stable ; toutefois, les activités des milices M23 ont accru l’incertitude du marché. ►Points de risque 1. Le conflit armé du M23 s’est étendu à la région de Masisi, à l’est de la mine de Bisie, et au poste-frontière de Goma entre la RDC et le Rwanda, perturbant directement la voie de transport initiale du minerai d’étain passant par Goma jusqu’à Dar es Salaam. 2. Pour atténuer les risques liés au conflit, la sécurité de la mine de Bisie a été renforcée et les itinéraires de fret ont été ajustés vers le nord pour passer par l’Ouganda, à destination finale du port de Mombasa au Kenya. Néanmoins, les inquiétudes du marché persistent quant à une éventuelle extension du conflit du M23 qui pourrait perturber les activités de production normales de la mine. 3. La RDC a récemment connu une épidémie d’Ebola, les cas confirmés étant concentrés à Beni et Bunia, zones adjacentes à l’Ouganda. Des mesures strictes de prévention des maladies ont été mises en œuvre tant à la mine que le long des axes de transport ; les activités minières et de fret de Bisie n’ont pas encore été touchées par l’impact de la pandémie. Cependant, le marché reste préoccupé par les perspectives d’approvisionnement en minerai local. Mine d’étain de Man Maw au Myanmar : reprise de la production entravée, progrès lents • 90 % de la production de minerai d’étain du Myanmar est concentrée dans l’État de Wa. Afin d’assurer une extraction rationnelle des ressources et un développement régional stable, l’État de Wa a suspendu toute exploitation minière d’étain à partir de 2023, les nouveaux permis d’exploitation n’étant réémis qu’en juillet 2025. En raison du climat pluvieux local, les fosses minières ont accumulé une grande quantité d’eau pendant la suspension, faisant du drainage le principal défi lors de la reprise des travaux. Le problème d’accumulation d’eau touchant plusieurs fosses, les accords de partage des coûts de drainage entre les entreprises minières ont longtemps été retardés et n’ont jamais été finalisés. L’obstruction des travaux de drainage qui en résulte a directement freiné la reprise de la production de la mine. • En février 2026, le gouvernement local a publié des règles détaillées clarifiant les normes de partage des coûts pour le drainage, et la mine d’étain de l’État de Wa a immédiatement commencé à reprendre la production. • Actuellement, le contrôle strict et l'approbation des explosifs civils au Myanmar, aggravés par les perturbations de l'exploitation minière et de la logistique causées par la saison des pluies, ont conduit à des progrès de reprise de la production locale inférieurs aux attentes. Une reprise complète n'est attendue que d'ici 2027. Le nombre de nouveaux projets de mines d'étain dans le monde est rare, avec des teneurs en minerai généralement faibles et des cycles de développement à production longs. Les nouveaux projets ont généralement de faibles teneurs en minerai, ce qui présente des risques à la hausse pour les coûts miniers futurs et augmente la difficulté opérationnelle. Seuls trois nouveaux projets ont une teneur supérieure à 1 %. Une teneur plus faible signifie qu'il faut traiter davantage de minerai brut pour produire la même quantité de métal d'étain. Le futur paysage de l'offre sera nettement différencié, la capacité totale des projets planifiés et en construction atteignant 173,5 kt, et seulement quatre grands projets représentant plus de 67 %. L'offre mondiale dépendra fortement de ces projets miniers principaux, tandis que cinq nouveaux projets en Australie n'apporteront qu'une légère augmentation marginale avec un impact limité. Offre mondiale de lingots d'étain La forte concentration de la capacité de fusion primaire de l'étain limite l'élasticité de l'offre mondiale de lingots d'étain. Thème du discours : Négociation et couverture des risques des lingots d'étain pur via des mécanismes de marché à terme standardisés — Bureau de régulation du négoce des contrats à terme sur les matières premières Intervenant : Ima Siti Fatimah, Directrice du développement des contrats à terme sur les matières premières, Ministère du Commerce, République d'Indonésie Thème du discours : Restructuration commerciale de l'étain, métal stratégique mondial, sous l'impulsion géopolitique, percées dans la production secondaire nord-américaine et nouvelle logique de consommation des soudures Intervenant : Mission Critical Metals, Expert / Directeur en métaux stratégiques et de défense nationale Joseph G. Miller, avocat ► Sécuriser l'approvisionnement : Plan américain de relocalisation des capacités de métal critique (étain) • Leçons tirées du COVID-19 et de la Seconde Guerre mondiale. • Il n'existe actuellement aucune capacité primaire d'étain en Amérique du Nord : pas d'opérations minières de minerai d'étain, pas de capacité de fusion de minerai d'étain. • Le marché secondaire de l'étain aux États-Unis est fragmenté régionalement. • Le gouvernement américain soutient la fonderie d'étain primaire/secondaire Nathan Trotter. • L’administration Trump a réalisé de multiples investissements dans le secteur des métaux critiques. • Situation sécuritaire en RDC et dans les régions environnantes. ► Estimations de la consommation d’étain des centres de données Quelle quantité d’étain est consommée par gigawatt de capacité installée des centres de données ? • Serveurs, GPU, systèmes réseau : 500–1 500 t. • Systèmes électriques, appareillage de commutation : 100–400 t. • Dispositifs de contrôle, équipements de communication, systèmes de refroidissement : 50–200 t. • La consommation d’étain par gigawatt de capacité installée des centres de données IA est d’environ 1 200–1 500 t. De plus, le conférencier a noté : la consommation annuelle d’étain de l’industrie photovoltaïque est d’environ 25 000 t, avec des nouvelles installations annuelles moyennes d’environ 30 GW, correspondant à une demande d’étain de 36 000–45 000 t. Thème : Devoir de diligence dans l’industrie indonésienne de l’étain : aperçu des filières traditionnelles et voie de développement vers le leadership ESG Intervenant : Responsible Minerals Initiative (RMI) Directeur du développement des processus de certification, Josue Ruiz Thème : Le minerai d’étain de la Malaisie : percée du marché et expansion mondiale dans une perspective de minéraux critiques Intervenant : Dato’ Teng Haiqiang, président de la Société de recherche sur la route maritime de la soie de Malaisie Les minéraux critiques dans la nouvelle ère Positionnement stratégique et applications clés de l’étain Pierre angulaire stratégique nationale : Inscrit sur la « Liste des minéraux critiques » de nombreux pays, il occupe une position centrale irremplaçable pour garantir la sécurité des ressources nationales et maintenir la résilience des chaînes d’approvisionnement mondiales. Bouée de sauvetage de l’industrie moderne : Matière première essentielle pour la fabrication de la soudure électronique, il soutient l’encapsulation des semi-conducteurs, les cartes de circuits imprimés (PCB) et d’autres industries de l’électronique et de l’information, jouant le rôle de « glutamate monosodique industriel » de la fabrication moderne. Moteur des technologies de pointe : Alimentant les technologies émergentes comme les communications 5G, les batteries de véhicules électriques, les modules photovoltaïques et les puces IA, il entraîne la double transformation de l’économie numérique et de la transition verte. L’étain : le « glutamate industriel » moteur des industries de haute technologie ► Un membre central du système mondial des minéraux critiques États-UnisDésignation officielle : Selon la « 2025 Critical Minerals List » de l’USGS (U.S. Geological Survey), l’étain est officiellement classé comme minéral critique, considéré comme une ressource stratégique vitale pour le développement économique national et la sécurité nationale. Consensus mondial de l’industrie : Dans les systèmes d’évaluation minérale de l’UE et des autres économies développées, l’étain occupe également une position centrale. Il est un « minéral pierre angulaire émergent » indispensable, soutenant la transformation numérique de l’économie mondiale et la montée en gamme de l’industrie des énergies nouvelles. La structure des applications de l’étain dans le monde en 2025 est très claire : 53 % sont utilisés dans les semi-conducteurs et la soudure électronique haut de gamme, 16 % dans les nouveaux matériaux chimiques fins à base d’étain, 11 % dans le fer-blanc et les boîtes de conserve de qualité alimentaire, et 8 % directement dans l’industrie photovoltaïque et des énergies vertes nouvelles. Applications de l’étain dans les secteurs à forte croissance Actuellement, trois grands axes de croissance à l’échelle mondiale stimulent en permanence une demande supplémentaire rigide d’étain. Premièrement, la puissance de calcul de l’IA et les centres de données hyperscale : La consommation d’étain par unité de serveurs IA haut de gamme est de 3 à 13 fois celle des serveurs ordinaires. Avec la croissance explosive de la demande mondiale de puissance de calcul de l’IA, la demande de soudure haut de gamme continuera de croître rapidement. Deuxièmement, les véhicules à énergie nouvelle : La consommation d’étain par véhicule est environ trois fois supérieure à celle des véhicules à moteur thermique, et pour les modèles de voitures intelligents, elle peut atteindre jusqu’à 1,5 kg par véhicule. Troisièmement, le packaging avancé : L’utilisation de billes de soudure des technologies de packaging avancé telles que HBM (High Bandwidth Memory) est plus de cinq fois supérieure à celle des DRAM traditionnelles. La Malaisie à la croisée des chemins Le déclin d’un ancien empire et les opportunités de transformation ► Histoire glorieuse · Empire de l’étain : Dans les années 1960, la Malaisie était le véritable « Empire de l’étain » mondial. Sa production d’étain représentait alors un tiers du total mondial, et les recettes des exportations d’étain représentaient jusqu’à 60 % des recettes totales d’exportation du pays, dominant le paysage du commerce mondial de l’étain. ► Situation actuelle · Double défi : Cependant, après l’évolution industrielle, sa part de la production mondiale n’était que de 0,2 % en 2023, la production annuelle tombant à 6 100 tonnes, marquant un fort déclin. La Malaisie détient encore des réserves secondaires considérables de 780 000 tonnes, le minerai natif étant épuisé mais les résidus miniers recelant un potentiel important. ► Avenir · Redéfinition de la valeur Autonomisation stratégique : Tirer parti de la nouvelle identité stratégique des « minéraux critiques » pour renforcer le pouvoir de discours et le pouvoir de négociation dans la chaîne d'approvisionnement internationale. Bond industriel : S'éloigner de la dépendance aux exportations de lingots d'étain primaire et s'orienter vers la fabrication de transformation profonde à haute valeur ajoutée et la mise en place d'un système d'économie circulaire. Défis fondamentaux rencontrés Actuellement, l'industrie de l'étain en Malaisie est confrontée à quatre défis structurels fondamentaux. Percée du marché : Redéfinition de la valeur Adopter la nouvelle identité et s'étendre vers les secteurs en aval à haute valeur ajoutée Construire un centre régional d'économie circulaire Stratégie principale : Exploiter pleinement l'avantage industriel de la Malaisie en tant que centre mondial de fabrication électronique, transformer les grandes quantités de déchets contenant de l'étain générées pendant la production — y compris les scories de soudure, les circuits imprimés usagés, etc. — en ressources précieuses d'étain recyclé, et mettre en place un système de recyclage des ressources par « mine urbaine ». Thème du discours : Transformer les déchets en trésor : Comment les fonderies et les entreprises de recyclage peuvent libérer la valeur cachée des sous-produits du minerai d'étain Intervenant invité : Wang Chao, Directeur marketing et technique de Xiren Technology (Shanghai) Co., Ltd. 1. Nouvelles technologies dans le développement de soudures 1.1 Nouvelles technologies et marchés pour le développement de soudures dans l'emballage de semi-conducteurs de puissance ► 1.1.1 Nouvelles technologies et marchés pour le développement de pâte à souder dans l'emballage de semi-conducteurs de puissance Résidu zéro ; réduction des processus, réduction globale des coûts. ► 1.1.2 Nouvelles technologies et marchés pour les feuilles de soudure utilisées dans l'emballage de semi-conducteurs de puissance A résolu le problème de l'épaisseur inégale de la couche de soudure ; durée de vie en cyclage thermique multipliée par 3 ; le marché de la Chine continentale pour les feuilles de soudure à l'étain s'élevait à environ 768 millions, et en 2023, Pudfa Chine a enregistré un chiffre d'affaires de 150 millions. ► 1.1.3 Nouvelles technologies et marchés pour la soudure frittée utilisée dans l'emballage de semi-conducteurs de puissance Il a noté : des changements de personnel se sont produits au sein des équipes dirigeantes de plusieurs entreprises de matériaux hors de Chine ; de nombreuses entreprises en Chine ont vu l'entrée de capitaux et de talents de haut niveau dans le domaine ; par ailleurs, des pratiques d'application de nouveaux procédés de matériaux d'emballage ont également émergé dans l'industrie. Les prix des matériaux SiC ont rapidement chuté, et la croissance du marché s'est nettement accélérée. Le secteur des brasures frittées affiche une tendance capitalistique de la chaîne d'approvisionnement. En 2025, le marché chinois des brasures frittées devrait dépasser 10 milliards. ► 1.2.1 Nouvelles technologies et marchés pour la brasure utilisée dans l'encapsulation XBC des modules PV Les entreprises du secteur ont adopté des positionnements différenciés autour de la technologie XBC ; les acteurs de premier plan ont chacun leur positionnement ; certaines entreprises ont finalisé l'acquisition des entités principales des technologies pertinentes, et la structure hiérarchisée du secteur est manifeste. Les procédés de chauffage traditionnels imposent des exigences moindres pour la pâte à braser, tandis que le chauffage laser a des exigences relativement plus élevées et est sensible aux prix des matériaux de la pâte à braser. Tongxiang, acteur de premier plan dans les rubans de soudure, est entré dans le segment de la brasure. ► 1.2.2 Nouvelles technologies et marchés pour la brasure utilisée dans l'encapsulation XBC des modules PV Il a présenté les plans de capacité des acteurs de premier plan : les entreprises concernées devraient former une capacité à l'échelle en 2025 et, en fonction de la demande du marché, planifier des expansions de capacité ultérieures. 1.3 Technologie de brasure ultra-fine et nouveaux marchés pour l'encapsulation Mini LED Il a présenté les progrès de R&D et de production ces dernières années parmi les entreprises du secteur pour la poudre d'étain, les produits de pâte à braser et les procédés ; il a également mentionné que MiniLED stimule la croissance en volume du marché de la pâte à braser pour la fixation de puces, et que certaines entreprises développent conjointement de nouveaux procédés d'application, entre autres. 1.4 Technologie de brasure à très faible taux de vides pour les NEV et nouveaux marchés Développement d'alliages haute performance, et poursuite du développement de la technologie de pâte à braser à très faible taux de vides. En outre, il a également détaillé les nouvelles technologies de brasure et les marchés pour les modules optiques. 2. Nouveaux marchés pour le développement de la brasure 2.1 Nouveaux marchés pour l'industrie de la brasure en Thaïlande L'industrie électronique à capitaux chinois continue de croître fortement ; environ 7 000 tonnes de lingots d'étain sont principalement utilisées pour la production de brasure électronique à l'étain en Thaïlande ; la production de pâte à braser en Thaïlande est d'environ 80 tonnes par mois.
16 Jun 2026 11:59

Dernières actualités

[Analyse SMM] Les chocs d'approvisionnement soutiennent les prix élevés du molybdène, mais la pression en aval limite le potentiel de hausse
[Analyse SMM] Les chocs d'approvisionnement soutiennent les prix élevés du molybdène, mais la pression en aval limite le potentiel de hausse
15 May 2026 18:20
[SMM Analyse du molybdène] Ferromolybdène : forte volatilité en avril, soutenu par une demande stable et les coûts
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16 Apr 2026 09:22
Marché du molybdène à l'étranger en hausse avec l'augmentation de la demande d'approvisionnement des aciéries nationales, le marché du molybdène progresse [Revue quotidienne du molybdène SMM]
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4 Feb 2026 17:49
Appel d'offres public et comparatif pour les barres de molybdène de la société Pangang Group Changcheng Special Steel pour janvier 2026
13 Jan 2026 10:29
Le minerai de molybdène rebondit après les fêtes, le centre d'appels d'offres du ferromolybdène progresse [Revue quotidienne du molybdène SMM]
[SMM Aperçu Quotidien du Molybdène : Rebond du minerai après les fêtes, le centre d'appel d'offres du ferromolybdène se déplace vers le haut] SMM 5 janvier : Après les fêtes, le marché national du molybdène a rebondi rapidement, le centre de prix de transaction de la molybdénite augmentant significativement. Sous la pression de coûts élevés, les entreprises de ferromolybdène ont retenu leurs ventes et maintenu des prix fermes. Les aciéries ont rencontré des difficultés à négocier les prix des appels d'offres, et les prix de transaction réels ont progressé. Le 4 janvier, une aciérie du Guangdong a émis un prix d'appel d'offres à 255 000 yuans/tonne, tandis que les cotations du marché principal se concentraient dans la fourchette de 255 000 à 258 000 yuans/tonne. Les aciéries en aval ont montré une forte attitude attentiste, et leur activité d'achat a ralenti.
5 Jan 2026 17:43
Marché du molybdène porté par une dynamique offre-demande restructurée et des attributs stratégiques : Bilan 2025 et perspectives 2026
Nouvelles SMM, 29 décembre Le marché du molybdène a connu de fortes fluctuations en 2025, avec généralement une hausse suivie d’un repli. Au cours des trois premiers trimestres, porté par une offre tendue et des attributs stratégiques marqués, les prix du molybdène ont continué de grimper : le concentré de molybdène à 45 % a atteint un record de 4 600 CNY/tonne-unité début septembre 2025, et les prix du ferromolybdène ont culminé à 293 000 CNY/tonne.
30 Dec 2025 16:25
Avis d'appel d'offres public et comparatif pour les barres de molybdène de la société Pangang Group Changcheng Special Steel pour décembre 2025
5 Dec 2025 11:06
Coût moyen et bénéfice de l'industrie du ferromolybdène, 6 octobre 2025 - 10 octobre 2025
Du 6 au 10 octobre 2025 Cette semaine, le coût moyen dans l'industrie du ferromolybdène s'élevait à 285 800 yuans/tonne, avec une perte moyenne du secteur de -8 330 yuans/tonne et une marge bénéficiaire moyenne de -2,95 %.
2 Dec 2025 16:46
Les aciéries achètent la baisse, le volume des échanges de ferromolybdène augmente mais les prix restent faibles [Revue quotidienne du molybdène SMM]
[Revue Quotidienne du Molybdène : Les aciéries achètent la baisse, le volume des transactions en ferromolybdène augmente tandis que les prix faiblissent] SMM, 26 novembre : Cette semaine, le marché du molybdène a principalement été sous pression, les prix de transaction au comptant de la molybdénite étaient faibles, et les appels d’offres des aciéries pour le ferromolybdène étaient relativement concentrés. Cependant, dans un contexte de divergence du marché, le centre de prix des appels d’offres des aciéries a nettement reculé.
26 Nov 2025 16:53
Appel d'offres comparatif et consultation ouverte pour les barres de molybdène Panchangte - Achats de décembre 2025
20 Nov 2025 16:34
Prix des transactions des mines de molybdène en baisse, prix du marché du molybdène en recul [Revue quotidienne du molybdène SMM]
Prix des transactions des mines de molybdène en baisse, prix du marché du molybdène en recul [Revue quotidienne du molybdène SMM]
19 Nov 2025 17:01
Marché du molybdène en chute libre, le prix d'appel d'offres du ferromolybdène tombe sous 230 000 yuans/tonne [Revue quotidienne du molybdène par SMM]
Marché du molybdène en chute libre, le prix d'appel d'offres du ferromolybdène tombe sous 230 000 yuans/tonne [Revue quotidienne du molybdène par SMM]
12 Nov 2025 16:09
Prix du ferromolybdène en dessous de 260 000, les mines retiennent leurs ventes face à l'intensification de la concurrence sur le marché [Revue quotidienne du molybdène SMM]
Prix du ferromolybdène en dessous de 260 000, les mines retiennent leurs ventes face à l'intensification de la concurrence sur le marché [Revue quotidienne du molybdène SMM]
4 Nov 2025 16:33
Demande faible et pertes sectorielles : le taux d’activité du ferromolybdène atteint son plus bas de l’année en octobre
Rapport SMM, 31 octobre : Le marché national du molybdène en Chine a connu une tendance à la hausse puis à la baisse au cours du mois d’octobre. Soutenu par une libération limitée de la production minière, le prix du concentré de molybdène n’a baissé que légèrement. Cependant, le marché du ferromolybdène a enregistré une forte baisse des prix en raison des facteurs négatifs que sont la faible demande en aval et le relâchement du soutien des coûts, entraînant des pertes significatives pour l’industrie.
31 Oct 2025 14:34
Faible demande des aciéries pèse sur le marché du molybdène [Revue quotidienne du molybdène SMM]
[SMM Aperçu Quotidien du Molybdène : La faible demande des aciéries pèse sur le marché du molybdène] SMM 27 octobre : Le marché du molybdène est resté sous pression aujourd’hui. Les prix d’appel d’offres pour le ferromolybdène ont continué de baisser, érodant la confiance du marché dans les transactions et tirant vers le bas les prix du concentré de molybdène. Le volume des échanges sur le marché du molybdène a diminué aujourd’hui, les entreprises de ferromolybdène subissant des pertes importantes et affichant une réduction de leur volonté de réapprovisionner en matières premières telles que le concentré de molybdène. Certains producteurs ont suspendu leurs cotations. Sur le marché domestique du concentré de molybdène, aucune mine n’a proposé de matériel, et les commandes au comptant ont été négociées autour du prix publié, le centre des prix de transaction pour certaines commandes au comptant s’étant déplacé vers le bas. Les prix des minerais importés et de l’oxyde de molybdène outre－mer ont été affectés par la faiblesse du marché international, entraînant un déplacement vers le bas du centre des prix de transaction.
27 Oct 2025 17:03
Appel d'offres pour l'enquête ouverte et la comparaison des achats de barres de molybdène Panchangte pour octobre 2025
23 Oct 2025 14:04
Résumé des transactions du 15 août pour le concentré de molybdène d'une mine de molybdène dans le Henan [Informations sur les appels d'offres en acier molybdène de SMM]
[Informations sur les transactions d'appel d'offres de concentré de molybdène] Selon SMM, le 15 octobre, une grande entreprise de molybdène à Luoyang a vendu du concentré de molybdène par appel d'offres, avec 540 tonnes de concentré de molybdène à plus de 45 % et 270 tonnes de concentré de molybdène à 50 % négociées.
15 Oct 2025 15:42
Résultats des transactions de l'enchère de concentré de molybdène du 13 octobre [Résultats des transactions de concentré de molybdène SMM]
[ Informations sur les transactions d'appel d'offres de concentré de molybdène ] Le 13 octobre, deux mines de concentré de molybdène ont procédé à des ventes aux enchères et le prix de transaction a augmenté.
14 Oct 2025 09:09
Fin du réapprovisionnement pré-fêtes en aval, le marché du molybdène continue de baisser [Revue hebdomadaire du molybdène SMM]
[SMM Revue Hebdomadaire du Molybdène : Le réapprovisionnement pré-fêtes en aval touche à sa fin, le marché du molybdène continue de baisser] Globalement, les mines de concentré de molybdène domestiques n’ont pas encore libéré d’approvisionnements en vrac, limitant l’augmentation de la circulation sur le marché. Cependant, en raison de la baisse des prix des produits en aval tels que le ferromolybdène et des performances médiocres du marché international du molybdène, les prix des transactions ont eu tendance à baisser. Sous une pression significative des coûts, certains négociants liquident du ferromolybdène à bas prix pour dégager des actifs. Face à un sentiment de marché pessimiste, les producteurs de ferromolybdène sont relativement passifs, tandis que les aciéries se concentrent principalement sur des achats à prix réduits. Le marché du molybdène devrait rester faible et se consolider avant les fêtes. Après les fêtes, une attention devra être portée sur les libérations d’approvisionnements des mines principales et le rythme de réapprovisionnement des aciéries en aval.
26 Sep 2025 16:42
Détails des transactions de l'enchère de minerai de molybdène du 23 au 24 septembre [Informations sur les transactions de concentré de molybdène SMM]
[Informations sur la transaction d'appel d'offres pour le concentré de molybdène] Une mine de Luanchuan, dans le Henan, a mis en vente par appel d'offres deux lots de concentré de molybdène, totalisant 66 tonnes de concentré à 45-50 % de molybdène, avec un prix de base de 4 430 yuans par tonne d'unité de molybdène (Cu ≤ 0,5 %, P ≤ 0,03 %). Le prix de transaction réalisé grâce à l'appel d'offres s'est établi à 4 430 yuans par tonne d'unité de molybdène.
24 Sep 2025 13:20
[SMM Analysis] Même circuit, styles de course différents : les logiques de survie distinctes des principaux constructeurs de véhicules à énergie nouvelle
[SMM Analysis] Même circuit, styles de course différents : les logiques de survie distinctes des principaux constructeurs de véhicules à énergie nouvelle
D'ici 2026, le marché chinois des véhicules à énergie nouvelle est passé d'une course initiale axée sur les moteurs électriques, les batteries et les commandes électroniques à une concurrence systémique centrée sur les feuilles de route technologiques des batteries, la profondeur de la chaîne d'approvisionnement et les capacités de maîtrise des coûts. Les principaux acteurs nationaux — NIO, Li Auto, XPeng, BYD et Leapmotor — ont chacun tracé une voie nettement différente dans leurs stratégies de batteries. Ce qui sous-tend ces choix divergents n'est pas seulement une question de préférence technique, mais le reflet de modèles d'affaires, d'identités de marque et de philosophies concurrentielles fondamentalement différents. NIO : ancré dans l'échange de batteries, construction d'une matrice multi-fournisseurs et multi-chimie La stratégie de batterie de NIO se démarque dans l'industrie. Son cœur n'est pas le choix d'un fournisseur ou d'une chimie unique, mais plutôt un réseau d'échange de batteries servant d'infrastructure, compatible vers le haut avec des packs de batteries de différentes capacités, chimies et fournisseurs. Actuellement, la gamme de NIO fonctionne principalement avec des packs de 75 kWh et 100 kWh, tandis qu'un pack semi-solide de 150 kWh à plus haute densité énergétique, produit par WeLion New Energy, est déjà entré en production en série et en déploiement. En matière de chimie, certains modèles NIO utilisent un agencement hybride de cellules mêlant lithium ternaire et LFP — les cellules LFP offrent une autonomie de base et des avantages de coût, tandis que les cellules ternaires servent de référence pour l'état de charge, répondant au problème bien connu de l'estimation imprécise du SOC inhérent à la courbe de tension plate du LFP. Côté fournisseurs, CATL occupe depuis longtemps une position centrale, CALB et WeLion jouant également des rôles importants dans la chaîne d'approvisionnement. Début 2026, NIO et CATL ont en outre signé un accord de coopération stratégique global de cinq ans couvrant les batteries longue durée, la compatibilité des stations d'échange et l'expansion sur les marchés étrangers. Pour l'ensemble de l'année 2025, le groupe NIO a livré 326 000 véhicules, en hausse de 46,9 % sur un an, et a réalisé son premier bénéfice d'exploitation trimestriel au T4 — signalant que son modèle d'échange de batteries commence à entrer dans un cercle vertueux. La montée en puissance de ses deux sous-marques, ONVO et Firefly, a encore amplifié les effets d'échelle de l'écosystème d'échange, diluant le coût unitaire de l'infrastructure. Li Auto : mené par l'EREV, le BEV en poursuite — liens étroits avec les fournisseurs et transition vers le développement interne La stratégie de batterie de Li Auto contraste fortement avec celle de NIO. Là où NIO recherche l'étendue de son réseau d'échange et la flexibilité de compatibilité des packs de batteries, Li Auto met davantage l'accent sur des liens étroits avec des fournisseurs de premier plan et une gestion minutieuse des coûts. Les modèles EREV de Li Auto ont longtemps reposé sur des batteries au lithium ternaire comme solution principale et introduisent maintenant progressivement le LFP pour optimiser les structures de coûts des véhicules. Dans le domaine purement électrique, le monospace phare MEGA embarque un pack ternaire haute performance co-développé avec CATL ; en 2025, le SUV électrique i6 a officiellement adopté un modèle à double fournisseur, s'approvisionnant à la fois chez CATL et Sunwoda pour une offre complémentaire. Plus significatif encore, en septembre 2025, Li Auto et Sunwoda ont conjointement créé une entreprise de batteries, marquant un passage définitif d'une relation d'achat à un co-développement lié par des participations en capital. En mai 2026, Li Auto a livré 33 350 véhicules, le i6 dépassant les 20 000 livraisons mensuelles pour le troisième mois consécutif et se classant parmi les trois meilleurs SUV électriques en volume, tandis que la série L EREV restait son pilier de ventes. Avec le « confort familial » comme proposition de marque centrale, la stratégie de batterie de Li Auto a toujours servi une seule ligne directrice : éliminer l'anxiété d'autonomie tout en optimisant le coût total de possession — pragmatique et ciblé. XPeng : le LFP comme pilier, un paysage à trois fournisseurs se dessine, et l'accélération de la stratégie à double motorisation La stratégie de batterie de XPeng est centrée sur le LFP, avec un paysage stable de trois fournisseurs principaux : CALB, EVE Energy et FinDreams Battery (BYD). CALB est l'un des fournisseurs de batteries de premier rang de XPeng depuis 2021 et a longtemps détenu la part dominante. En septembre 2025, EVE Energy est officiellement entré dans la chaîne d'approvisionnement de la série MONA de XPeng, fournissant des solutions de cellules prismatiques pour les variantes MONA de base, tandis que les versions à plus longue autonomie continuent d'utiliser les cellules FinDreams de BYD. L'identité technologique de XPeng a toujours tourné autour de l'IA auto-développée en pile complète — englobant la conduite intelligente avancée, les puces propriétaires et l'intégration de grands modèles — ce qui confère à sa stratégie de batterie un caractère résolument pragmatique : choisir une voie LFP mature, sûre et au coût maîtrisable afin de concentrer davantage de ressources sur sa compétence clé en intelligence. Depuis 2025, XPeng a pleinement adopté une stratégie à double motorisation BEV plus EREV, l'ajout de modèles à prolongateur d'autonomie introduisant de nouvelles variables dans sa structure de demande de batteries. En mai 2026, le groupe XPeng a livré 32 158 véhicules, le SUV phare GX devenant un contributeur incrémental clé dès son lancement, tandis que la série MONA et la P7+ ont continué à monter en volume, validant l'attrait commercial de son positionnement « la technologie pour tous ». BYD : l'intégration verticale complète comme fossé ultime Si NIO, Li Auto et XPeng incarnent respectivement les voies de marque de « l'échange de batteries axé sur le service », du « confort familial » et de « l'intelligence technologique », alors l'étiquette distinctive de BYD pointe directement vers l'intégration verticale. Des cellules de batterie FinDreams et des moteurs et commandes électroniques FinDreams Powertrain aux semi-conducteurs de puissance IGBT et SiC internes, BYD maîtrise la fabrication de pratiquement chaque composant central d'un véhicule à énergie nouvelle — un niveau de profondeur de chaîne d'approvisionnement inégalé tant au niveau national que mondial. La batterie Blade, technologie signature de BYD, repose sur une base LFP et atteint un équilibre entre sécurité et densité énergétique grâce à une innovation structurelle ; elle est maintenant déployée à grande échelle sur l'ensemble de la gamme. Côté coûts, les effets d'échelle de la vente de 4,6 millions d'unités en 2025 ont doté BYD d'un pouvoir de négociation extrême sur la chaîne d'approvisionnement. Côté technologie, le système avancé d'aide à la conduite « Œil des dieux » a été déployé dans plus de 2,5 millions de véhicules, générant quotidiennement plus de 160 millions de kilomètres de données de conduite réelles — un volant de données que les concurrents auront du mal à reproduire. En 2025, les ventes de véhicules électriques à batterie de BYD ont atteint 2,26 millions d'unités, dépassant pour la première fois Tesla (environ 1,63 million) pour décrocher le titre de leader mondial des ventes de BEV. De la Seagull à 70 000 RMB à la Yangwang à plus d'un million de RMB, des navetteurs urbains aux tout-terrains purs et durs, BYD a construit la matrice de produits à énergie nouvelle la plus complète au monde, sa stratégie multi-marques couvrant toutes les gammes de prix et tous les cas d'usage grand public. Leapmotor : le développement interne en pile complète au service d'une valeur extrême, une stratégie multi-fournisseurs alimentant le bond en volume Leapmotor est devenu un outsider qu'on ne peut plus ignorer parmi les startups chinoises des énergies nouvelles. Sa stratégie de batterie est définie par une formule claire : tout-LFP plus multi-approvisionnement parallèle, les fournisseurs principaux de cellules incluant Gotion High-Tech et CALB, entre autres — différents lots du même modèle peuvent mélanger des cellules de marques différentes, mais les paramètres principaux restent cohérents. En novembre 2025, Leapmotor et CALB ont conjointement créé une usine de batteries, signalant la progression de Leapmotor d'un approvisionnement multi-sources vers des relations avec des fournisseurs clés liées par des participations en capital. Le véritable fossé de Leapmotor réside dans son approche de développement interne en pile complète — plus de 65 % des composants principaux sont développés en interne, couvrant les entraînements électriques, le BMS de batterie, les cockpits intelligents et les puces de conduite autonome. C'est ce qui permet à Leapmotor d'offrir une valeur extrême dans la gamme de prix grand public de 100 000 à 200 000 RMB. En mai 2026, Leapmotor a livré 81 569 véhicules, en hausse de 81 % sur un an, détenant le titre de meilleure vente parmi les startups des énergies nouvelles pendant plusieurs mois consécutifs, l'objectif annuel d'un million d'unités étant désormais à portée de main. La matrice de produits de Leapmotor s'est élargie en quatre séries — A, B, C et D — couvrant les berlines, les SUV et les monospaces, tandis que les exportations à l'étranger ont rapidement grimpé à plus de 37 % du volume total, devenant un deuxième moteur de croissance. La logique industrielle derrière les stratégies divergentes Lorsque les stratégies de batterie de ces cinq constructeurs sont examinées côte à côte, plusieurs schémas industriels clairs émergent. Premièrement, la domination du LFP sur le marché grand public continue de se renforcer. Qu'il s'agisse de la batterie Blade de BYD, de la gamme tout-LFP de XPeng, de la proposition de valeur extrême de Leapmotor ou de l'adoption progressive du LFP par Li Auto dans ses modèles EREV, tous indiquent la même tendance : dans la bande de consommation principale de 100 000 à 250 000 RMB, les avantages combinés du LFP en termes de coût, de sécurité et de durée de vie en font une base inébranlable. Deuxièmement, les relations au sein de la chaîne d'approvisionnement évoluent de simples transactions acheteur-vendeur vers un co-développement lié par le capital. Les coentreprises entre Li Auto et Sunwoda, entre Leapmotor et CALB, et l'accord de cinq ans entre NIO et CATL sont tous le reflet de cette tendance. Troisièmement, les choix de stratégie de batterie sont de plus en plus dictés par le modèle d'affaires de chaque constructeur : le système d'échange de batteries de NIO exige une standardisation et une compatibilité des packs ; l'intégration verticale de BYD exige une production interne ; l'approche EREV de Li Auto impose des exigences uniques en matière de capacité et de coût des batteries. Pour les acteurs des industries en amont des ressources en lithium et des matériaux pour batteries, comprendre les stratégies de batterie des principaux constructeurs — et la direction dans laquelle elles évoluent — est un point d'entrée essentiel pour évaluer les structures de la demande en aval et intermédiaire, le rythme des changements de voie technologique et le paysage évolutif des dynamiques de la chaîne d'approvisionnement. Dans cette compétition industrielle qui reste encore largement à la mi-temps, la divergence des stratégies de batterie détermine non seulement la structure des coûts et la compétitivité des produits de chaque constructeur, mais remodèlera aussi profondément la répartition de la valeur sur l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement des batteries au lithium.
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[Analyse SMM] Les chocs d'approvisionnement soutiennent les prix élevés du molybdène, mais la pression en aval limite le potentiel de hausse
15 May 2026 18:20
[SMM Analyse du molybdène] Ferromolybdène : forte volatilité en avril, soutenu par une demande stable et les coûts
16 Apr 2026 09:22
Marché du molybdène à l'étranger en hausse avec l'augmentation de la demande d'approvisionnement des aciéries nationales, le marché du molybdène progresse [Revue quotidienne du molybdène SMM]
4 Feb 2026 17:49
Appel d'offres public et comparatif pour les barres de molybdène de la société Pangang Group Changcheng Special Steel pour janvier 2026
13 Jan 2026 10:29
Le minerai de molybdène rebondit après les fêtes, le centre d'appels d'offres du ferromolybdène progresse [Revue quotidienne du molybdène SMM]
5 Jan 2026 17:43
Marché du molybdène porté par une dynamique offre-demande restructurée et des attributs stratégiques : Bilan 2025 et perspectives 2026
30 Dec 2025 16:25
Avis d'appel d'offres public et comparatif pour les barres de molybdène de la société Pangang Group Changcheng Special Steel pour décembre 2025
5 Dec 2025 11:06
Coût moyen et bénéfice de l'industrie du ferromolybdène, 6 octobre 2025 - 10 octobre 2025
2 Dec 2025 16:46
Les aciéries achètent la baisse, le volume des échanges de ferromolybdène augmente mais les prix restent faibles [Revue quotidienne du molybdène SMM]
26 Nov 2025 16:53
Appel d'offres comparatif et consultation ouverte pour les barres de molybdène Panchangte - Achats de décembre 2025
20 Nov 2025 16:34
Prix des transactions des mines de molybdène en baisse, prix du marché du molybdène en recul [Revue quotidienne du molybdène SMM]
19 Nov 2025 17:01
Marché du molybdène en chute libre, le prix d'appel d'offres du ferromolybdène tombe sous 230 000 yuans/tonne [Revue quotidienne du molybdène par SMM]
12 Nov 2025 16:09
Prix du ferromolybdène en dessous de 260 000, les mines retiennent leurs ventes face à l'intensification de la concurrence sur le marché [Revue quotidienne du molybdène SMM]
4 Nov 2025 16:33
Demande faible et pertes sectorielles : le taux d’activité du ferromolybdène atteint son plus bas de l’année en octobre
31 Oct 2025 14:34
Faible demande des aciéries pèse sur le marché du molybdène [Revue quotidienne du molybdène SMM]
27 Oct 2025 17:03
Appel d'offres pour l'enquête ouverte et la comparaison des achats de barres de molybdène Panchangte pour octobre 2025
23 Oct 2025 14:04
Résumé des transactions du 15 août pour le concentré de molybdène d'une mine de molybdène dans le Henan [Informations sur les appels d'offres en acier molybdène de SMM]
15 Oct 2025 15:42
Résultats des transactions de l'enchère de concentré de molybdène du 13 octobre [Résultats des transactions de concentré de molybdène SMM]
14 Oct 2025 09:09
Fin du réapprovisionnement pré-fêtes en aval, le marché du molybdène continue de baisser [Revue hebdomadaire du molybdène SMM]
26 Sep 2025 16:42
Détails des transactions de l'enchère de minerai de molybdène du 23 au 24 septembre [Informations sur les transactions de concentré de molybdène SMM]
24 Sep 2025 13:20