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트럼프 행정명령, 국방 희토류 규정 강화하지만 2027년까지 미국 자석 공급 격차 해소 불가능 7월 20일, 도널드 트럼프 대통령은 국방부가 2027년 1월 1일까지 대부분의 면제 조치를 단계적으로 폐지하도록 요구하는 행정명령에 서명했습니다. 이 면제 조치들은 방산 계약업체들이 사마륨 코발트(SmCo) 및 네오디뮴 철 붕소(NdFeB) 자석, 탄탈럼 금속 및 합금, 텅스텐 금속 분말 및 중합금, 몰리브덴을 “비동맹 외국” —즉 중국, 러시아, 이란, 북한— 으로부터 조달하는 것을 허용해왔습니다. 2027년부터 면제를 원하는 계약업체나 하청업체는 국방부 승인 완화 계획을 제출하고, 비준수 물질의 정확한 원산지를 증명하며, 적합한 대체재를 확보하기 위한 광범위한 노력을 입증하고, 공급망에서 금지 물질을 제거하기 위한 일정을 제시해야 합니다. 동시에 이 행정명령은 국방부에 180일 이내에 정책 지침을 발표하여, 계약업체들이 “원자재부터 최종 제품까지” 중요 공급망을 매핑하고 중요 광물, 소재 및 부품의 국내 공급원 자격을 갖추기 시작하도록 촉구하고 있습니다. 행정명령의 진정한 의미: 허점 차단, 새로운 분야 개척이 아님 이 명령의 진정한 중요성을 평가하려면, 2018년 제정된 미국 법전 제10편 제4872조와 대조해 볼 필요가 있습니다. 이 조항은 이미 국방부가 “적대국”으로부터 위의 민감한 물질을 조달하는 것을 금지했으며, SmCo 및 NdFeB 자석이 문제가 되는 핵심 희토류 품목입니다. 문제는 수년간 미국의 국내 희토류 영구자석 산업이 국방 수요를 충족하기에 너무 빈약하여, 국방부가 중국산 수입을 합법적으로 유지하기 위해 건별로 면제 조치를 계속 발급해 왔다는 점입니다. 트럼프 행정명령의 실질적인 효력은 조달 금지 자체에 있는 것이 아니라—법이 이미 그렇게 규정하고 있습니다—면제를 “기본 발급”에서 “항목별 엄격 심사”로 전환하고, “국내 공급 구축 불가능”을 유효한 변명에서 명시적으로 제외한 데 있습니다. 백악관 무역 고문 피터 나바로는 “계약업체들은 아무것도 시도하지 않고는 선택의 여지가 없었다고 더 이상 주장할 수 없다”고 직설적으로 말했습니다. 상징적으로 이는 트럼프 행정부가 “국방 공급망의 탈중국화”를 구호에서 시행 가능한 제도로 전환하려는 노력을 의미합니다. 미국이 현재 “중국의 방식을 따르는” 이유 가장 시사하는 바가 큰 조항은 전 사슬 추적 시스템을 180일 안에 구축하라는 지침으로, 이는 중국에 맞선 명백한 벤치마크입니다. 이후 희토류 규정 이 2024년 10월 1일 발효되면서, 중국은 광산 및 제련·분리 기업에 유통 기록 시스템 유지를 요구해 왔습니다. 2025년 2월, 공업정보화부(MIIT)는 희토류 제품 정보 추적 관리 잠정 조치 를 의견 수렴용으로 배포했으며, MIIT, 자연자원부, 상무부, 해관총서, 국가세무총국이 공동 운영하는 희토류 추적 시스템을 구축하여 생산에서 유통, 사용까지 전 사슬을 아우릅니다. 기업은 매월 10일까지 제품 유통 데이터를 정부 추적 플랫폼에 업로드해야 합니다. 여기에 2025년 4월부터 시행된 중·중희토류 항목에 대한 수출 통제, 특정 임계치를 초과하는 중국산 희토류 함유 재수출 제품에 대해 면허를 요구하는 “최소 허용 기준 추적” 규정, 2026년 7월에 도입된 내부고발자 보상 메커니즘이 겹쳐집니다. 이들은 함께 “할당—추적—수출 심사—밀수 방지”의 폐쇄 루프 규제 시스템을 형성합니다. 미국이 “원자재부터 최종 군수품까지” 공급망을 매핑하도록 요구하는 것은, 핵심적으로 하류 흐름에 대한 가시성 없이는 어떤 조달 금지도 종잇장에 불과하다는 인정입니다. 중국은 자국의 추적 시스템을 활용하여 희토류 지렛대를 정밀하게 만들었고, 미국은 이제 같은 교훈을 배우도록 강요받고 있습니다. 미국 국방의 현실: 2027년까지 자석 격차 해소 불가 이 금지 조치가 실질적 무게보다 상징적 무게가 훨씬 더 크다는 시장의 공감대는 타당하며, 그 근본 원인은 미국 국내 희토류 자석 생산 역량의 난처한 상태에 있습니다. 오클라호마주 스틸워터에 위치한 USA Rare Earth의 상업용 소결 NdFeB 생산 라인은 2026년 3월에서야 시운전을 시작했습니다. 이 회사는 2026년 4분기 말까지 연간 600톤의 가동률에 도달하고, 2027년 1분기에는 두 개 라인을 합쳐 연간 1,200톤으로 확장할 것으로 예상합니다. 사우스캐롤라이나주 베일리 산업 단지에 계획된 연간 6,400톤 그린필드 기지와, 텍사스주에 위치한 MP Materials의 NdPr 전환 시설, 텍사스주 Lynas의 중희토류 분리 공장 같은 지원 프로젝트들을 더하더라도, 전체 진행 상황은 여전히 “0에서 1”로의 초기 확장 단계에 머물러 있습니다. 참고로, 일본의 성숙한 자석 제조업체인 Proterial과 Shin-Etsu는 각각 단일 공장에서 연간 2,000~3,000톤 범위의 생산 능력을 보유하며 깊은 기술적 해자를 가지고 있는 반면, 중국은 전 세계 희토류 자석 공급 및 정제 역량을 장악하고 있습니다. 미국의 연간 국방 및 첨단 제조용 NdFeB 자석 수요는 국내에서 계획된 모든 생산 능력의 합을 크게 초과하므로, 2027년 면제 관문이 닫히면 국내 공급이 분명히 이를 대체하기에 부족할 것입니다. 중희토류 부문은 더욱 위태롭습니다. MP Materials의 NdPr 산화물은 단기적으로 금속 및 자석으로 효과적으로 전환되지 못하고 있습니다. 텍사스주에 있는 Lynas의 중희토류 분리 공장은 여전히 부진합니다. Energy Fuels는 중희토류 함유 자석 생산 능력을 확대하기 위해 유럽의 자석 베테랑 기업 VAC를 거액에 인수했지만, 디스프로슘 및 테르븀 함유 고성능 자석의 단기 공급은 여전히 부족하며, 원료는 여전히 중국이나 동맹국을 통한 중계 수입에 크게 의존하고 있습니다. 중국 희토류 수출에 미칠 영향 중국 입장에서 이 행정명령은 2026년 말 수출 통제 연장 및 일반 면허 발급에 추가적인 불확실성을 더합니다. 2025년 4월 통제 강화 이후의 시장 조정과 관련 법적·정책적 틀의 점진적 정비를 고려할 때, 2025년 4월과 같은 강력한 제한이 재현될 가능성은 상대적으로 낮습니다. 다만 2026년 NdFeB 총 수출량은 타격을 입을 것으로 보입니다. 중장기적으로 미국의 “탈중국화”는 두 가지 궤도로 전개될 것입니다. 하나는 USA Rare Earth가 대표하는 “광산에서 자석까지” 수직 통합 모델로, 연간 10,000톤의 NdFeB 생산 능력을 목표로 합니다. 다른 하나는 일본과 유럽(VAC, Neo 등)의 고급 자석 기지에서의 생산 능력 확장입니다. 두 궤도 모두 동일한 현실을 가리킵니다. 미국은 5~10년에 걸쳐 자석 격차를 메우고 있지만, 경직된 국방 공급망 수요가 존재하는 한, 전환 기간 동안 중국 의존도 감소 곡선은 정치적 수사가 암시하는 것보다 훨씬 완만할 것입니다. 간과하기 쉬운 세부 사항 하나: 이 행정명령은 미국 전략 중요 광물 비축제도(소위 “프로젝트 볼트”)와 EXIM이나 DFC가 재정 지원하는 프로젝트에서 생산된 중요 광물을 범위에서 명시적으로 제외합니다. 이는 사실상 미국에 “뒷문”을 남겨둔 것으로—전략적 비축과 연방 자금 지원 프로젝트는 여전히 유연하게 처리될 수 있습니다. 이는 또한 이 행정명령의 진정한 의도가 “내일 당장 공급을 차단”하기보다는 “규칙을 수립하고 책임을 강화”하는 데 더 가깝다는 점을 부차적으로 확인해 줍니다. 최종 평가 미중 희토류 경쟁의 보다 넓은 맥락에서 볼 때, 이 행정명령은 결정적인 “디커플링” 공격도, 단순히 상징적인 정치적 제스처도 아닙니다. 이는 제도적 정렬 의 행위입니다. 미국은 희토류 게임에서 동등한 지렛대를 확보하려면 먼저 중국과 대등한 수준의 공급망 가시성을 구축해야 한다는 점을 깨달았습니다. 그러나 제도는 하룻밤 사이에 서명될 수 있지만, 생산 능력은 한 톤 한 톤 늘려나가야 합니다.

아르헨티나 카타마르카주 푸나 고원이 최근 기록적인 폭설과 강풍, 극심한 저온을 동반한 폭풍을 맞았다. 트레스 케브라다스 지역 기온은 약 -27°C까지 떨어졌으며, 일부 지역 적설량은 1미터를 넘어 여러 프로젝트 작업자들이 광산 현장에 일시적으로 고립되었다. 살라르 델 옴브레 무에르토 주변 일부 도로에는 눈이 1~2미터까지 쌓였다. 안토파가스타 데 라 시에라와 주변 살라르 프로젝트를 연결하는 43번 주도와 여러 고지대 도로는 대부분 통행이 불가능해졌다. 리오 틴토의 페닉스 프로젝트 인력 이동도 차질을 빚었다. 7월 23일 저녁 기준, 카타마르카와 칠레를 잇는 산 프란시스코 국경 통과소는 도로 결빙으로 여전히 폐쇄된 상태였다. 프로젝트 분포 측면에서 이번 기상 악화는 남미 염호 지역 전체보다 주로 카타마르카주에 집중되었다. 공개 정보에 따르면 3Q 및 페닉스 프로젝트의 인력 이동과 광산 현장 접근에 차질이 확인되었다. 페닉스는 연간 약 3만 2천 톤의 기존 리튬 생산 능력을, 3Q 프로젝트 1단계는 연간 2만 톤의 탄산리튬 생산 능력을 보유하고 있다. 이 광역 지역에는 연간 1만 5천 톤 규모의 살 데 비다 프로젝트 외에도 살 데 오로, 옴브레 무에르토 웨스트 및 기타 운영 중이거나 증산 또는 건설 중인 여러 프로젝트가 자리 잡고 있다. 아직 주요 사업자가 공식적으로 완전한 생산 중단 또는 생산 목표 하향 조정을 발표하지는 않았다. 따라서 도로 폐쇄를 염호 생산의 전면 손실과 동일시해서는 안 된다. SMM은 즉각적인 영향이 먼저 인력 교대, 생산 투입 물품 반입, 장비 유지보수 및 완제품 반출에서 나타날 것으로 본다. 페닉스는 흡착식 직접 리튬 추출 공정을 사용하므로, 극한 기상은 물류 제약과 현장 연속 작업 차질을 통해 운영에 타격을 줄 가능성이 더 크다. 증발지를 사용하는 3Q 프로젝트 및 기타 사업장은 운송 리스크뿐 아니라 장기간 지속되는 강설, 저온 및 후속 융설로 인해 증발 효율과 염수 농축에 지연된 영향이 발생할 수 있다. 도로 접근이 단기간 내 회복된다면, 주요 영향은 연간 생산의 영구적 손실보다는 출하 일정 지연에 그칠 가능성이 크다. 그러나 주요 도로 및 광산 현장 운영에 대한 제한이 2주 이상 지속될 경우, 차질이 3분기 생산과 신규 프로젝트의 램프업 일정에 영향을 미치기 시작할 수 있다. 수입 측면에서 중국은 2026년 6월 탄산리튬 25,861톤을 수입했으며, 이 중 8,403톤이 아르헨티나산으로 전체의 약 32%를 차지했다. 아르헨티나로부터의 수입은 5월 11,422톤으로 최근 최고치를 기록했다. 아르헨티나는 중국의 탄산리튬 수입원 중 두 번째로 큰 공급국이 되었으며, 월간 물량은 대체로 8,000~11,000톤 범위에 있다. 이에 따라 아르헨티나 개별 살라르 프로젝트의 출하 차질은 과거보다 중국의 수입 구조에 더 의미 있는 영향을 미치고 있다. SMM 시나리오 분석 현재 명판능력을 기준으로 Fénix와 3Q 프로젝트만 실제로 10일간 생산이 중단될 경우, 이론상 생산 영향은 LCE 기준 약 1,000~1,500톤에 달한다. 여기에 Sal de Vida의 램프업과 Salar del Hombre Muerto 주변 다른 프로젝트의 물류 차질까지 고려하면, 위험에 노출된 이론상 생산 또는 출하 물량은 LCE 기준 1,500~2,500톤으로 증가할 수 있다. 다만 아직 어떤 운영사도 전면 가동 중단을 확인하지 않았으며, 일부 프로젝트는 현장 재고를 활용해 단기 출하를 유지할 수 있을 가능성이 있다. 따라서 이 수치는 확정된 공급 손실이 아니라 잠재적 차질에 노출된 물량으로 봐야 한다. 기본 시나리오에서는 기상 차질이 주로 1~2주 지속된다고 가정할 때, 중국 수입에 대한 영향은 8~9월 사이 탄산리튬 약 800~1,500톤의 지연 형태로 나타날 가능성이 크다. 이는 중국의 6월 아르헨티나산 탄산리튬 수입의 약 10%~18% 및 중국의 월간 탄산리튬 총수입의 약 3%~6%에 해당한다. 더 심각한 시나리오에서는 Fénix, 3Q 및 인근 프로젝트의 생산 또는 반출 운송 제약이 2~3주 지속될 경우, 단일 월 기준 중국으로의 수입 지연 물량이 2,000~3,000톤에 이를 수 있다. 이는 아르헨티나의 현재 대중국 월간 선적량의 약 24%~36%, 그리고 중국의 월간 탄산리튬 총 수입량의 약 8%~12%에 해당합니다. 이 추정치는 프로젝트 생산능력, 최근 수입 구조 및 다양한 차질 기간을 바탕으로 한 시나리오 기반 계산입니다. 실제 영향은 도로 재개통 속도, 각 프로젝트의 재고 수준, 그리고 각 생산업체의 선적 목적지 배분에 따라 달라질 것입니다. 전반적으로 현재의 폭설은 아직 남미 염호 공급의 시스템적 차질을 의미하지는 않습니다. 그럼에도 불구하고 이미 카타마르카 주의 여러 주요 리튬 프로젝트에서 인력 이동, 물류 및 현장 운영에 실질적인 차질을 초래했습니다. 단기적으로 시장은 43번 지방도로와 샌프란시스코 국경 검문소의 재개통, Fénix 및 3Q 프로젝트의 실제 운영 상태, 그리고 7월 말부터 8월까지의 아르헨티나 선적 데이터를 면밀히 주시해야 합니다. 향후 1주일 내에 운송 접근이 복구되면 주요 영향은 중국으로의 수입 도착이 지연되는 것입니다. 만약 광산 현장 제한이 지속된다면 아르헨티나의 실질적 3분기 공급량과 8월 및 9월 중국의 탄산리튬 수입 전망치는 하향 조정이 필요할 수 있습니다. 출처: , SMM Lesley Yang, SMM Jessica Wang, SMM