SMM, 9월 26일:
금속 시장:
지난 금요일 야간, 국내 비철금속 시장은 중추절 연휴로 휴장했다.
지난 금요일 야간, 철금속 시장은 중추절 연휴로 휴장했다.
지난 금요일 야간 해외 금속 시장에서 LME 비철금속은 전반적으로 하락했다. LME 구리는 0.1% 하락했고, LME 알루미늄은 0.8% 상승했다. LME 납은 0.13% 하락했다. LME 아연은 1.8% 하락했다. LME 주석은 1.3% 상승했다. LME 니켈은 0.88% 하락했다.
지난 금요일 야간 귀금속 시장: COMEX 금은 0.52% 상승했으며, COMEX 금은 주간 2.36% 하락했다. COMEX 은은 1.11% 상승했으며, COMEX 은은 주간 3.63% 하락했다. 지난 금요일 야간, SHFE 금 주력 계약은 중추절 연휴로 휴장했으며, SHFE 금은 주간 1.97% 하락했다. SHFE 은 주력 계약은 중추절 연휴로 휴장했으며, SHFE 은은 주간 2.75% 하락했다.
기타 금융 시장:
또한, 미국 증시: 9월 25일 금요일, 미국 증시는 완만하게 상승했다. 장 초반 변동성은 미국 경제 지표의 영향을 크게 받았다. 9월 미시간대 소비자심리지수 확정치 발표 후, S&P 500과 나스닥은 잠시 하락 전환했고, 다우는 상승분 대부분을 반납했다. 이후 3대 지수는 상승 모멘텀을 회복했으며, 다우는 3일 연속 하락을 마감했다. 9월 25일 종가 기준, 다우존스 산업평균지수는 0.93% 상승한 51,828.62포인트, 나스닥 종합지수는 0.48% 상승한 27,068.72포인트, S&P 500은 0.51% 상승한 7,743.41포인트를 기록했다.
홍콩 증시: 9월 25일 종가 기준, 항셍지수는 1.01% 하락한 24,510.09포인트, 항셍테크지수는 1.13% 하락한 4,311.78포인트를 기록했다.
9월 26일 오전 8시 15분 기준, 지난 금요일 야간 종가:
거시 동향
중국:
[중추절 연휴 첫날, 전국 지역 간 여객 수송량 2억 4,300만 명 초과] 교통운수부 최신 데이터에 따르면, 중추절 연휴 첫날 전국 지역 간 여객 수송량은 2억 4,300만 명을 초과할 것으로 예상되며, 전일 대비 6.4% 증가했다. 고속도로, 철도, 민간항공, 수로의 여객 흐름이 모두 뚜렷하게 증가했으며, 교통 당국은 질서 있는 이동을 보장하기 위해 운송 능력을 확충했다. (CCTV)
[홍콩거래소 파생상품 청산소, 11월부터 중국 국채·정책은행채·재정부 채권을 비현금 담보로 수용] 홍콩거래소(HKEX)는 오늘(금요일) 전액 출자 자회사이자 거래소 파생상품 청산소인 홍콩선물청산공사(HKCC)와 홍콩증권거래소 옵션청산소(SEOCH)가 규제 당국의 승인을 조건으로 2026년 11월부터 채권통 ‘북향거래’를 통해 보유한 중국 국채 및 정책은행 채권(통칭 채권통 채권)과 중화인민공화국 재정부가 발행한 역외 채권(재정부 채권)을 증거금 요건에 대한 적격 비현금 담보로 수용한다고 발표했다. 홍콩거래소 최고운영책임자 보니 류는 이번 개선 조치가 시행되면 홍콩 시장에서 중국 국채의 활용 사례가 늘어날 것이라고 말했다. 홍콩거래소는 청산소 증거금 요건을 충족하기 위해 이들 채권을 담보로 수용함으로써 시장 참여자에게 더 유연한 담보 관리 옵션을 제공하고 자본 효율성을 높이며 홍콩의 채권 및 위안화 생태계의 지속적인 발전을 촉진하는 데 기여할 것이라고 밝혔다. (진10 데이터 APP)
미국 달러:
지난 금요일 밤사이 달러 인덱스는 0.21% 하락한 101.03을 기록했다. 주간 기준: 달러 인덱스는 2주 연속 상승하며 이번 주 0.81% 올랐다.
데이터: 미시간대학교 설문조사 데이터에 따르면 미국 소비자들의 현재 및 미래 개인 재정에 대한 평가가 모두 약 10% 하락했으며, 높은 물가에 대한 우려가 계속 심화되고 있다. 내구재 구매 여건은 소폭 개선되었는데, 이는 소비자들이 지금 구매를 완료하는 것이 향후 가격 인상을 피하는 데 도움이 된다고 생각하기 때문인 것으로 부분적으로 분석된다. 단기 경기 여건에 대한 소비자 기대는 높은 연료 가격에 대한 우려가 다시 커지고 무역 분쟁 격화가 더 넓은 경제로 파급될 가능성에 대한 우려 속에서 급격히 악화되었다. 전반적으로 이번 설문조사는 정치적 성향과 관계없이 응답자들이 미국 경제 전망이 연초보다 약화되었다는 데 대체로 동의했음을 보여주었다. 이번 달 소비자 신뢰가 급락한 후 공화당 지지자의 심리는 2026년 1월 대비 20% 하락했고, 민주당 지지자의 심리는 같은 기간 13% 하락했다. 1년 기대 인플레이션은 이번 달 4.6%로 지난달 4.0%에서 상승하며 6월 이후 최고치를 기록했다. 이 수치는 이란 분쟁이 시작되기 전인 2월의 3.4%를 크게 웃돌며, 2024년 모든 월간 수치를 상회한다. 장기 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승해 3개월 연속 3.3%를 마감했다. 이 기대치는 2024년에 나타난 2.8%~3.2% 범위를 여전히 웃돌고 있다. (진10 데이터 앱)
미국 국채 변동성 지표는 채권 수익률이 수십 년 만의 최고치로 치솟으면서 1년여 만에 최대 상승폭을 향해 가고 있으며, 시장은 최근의 잠잠했던 흐름에서 벗어나 출렁이고 있다. 채권 시장 변동성을 측정하는 ICE BofA의 MOVE 지수는 이번 주 약 29.69% 상승했는데, 이는 트럼프의 전면적인 수입 관세가 글로벌 시장 혼란을 촉발했던 지난해 4월 이른바 '해방의 날' 이후 최대 상승폭이다. 이 지수는 현재 이란 전쟁이 처음 발발했던 올해 3월 이후 최고 수준까지 올랐다. 시장은 격렬하게 요동쳤고, 많은 트레이더는 관망을 택했다. 예를 들어 소시에테 제네랄의 금리 전략 책임자인 아담 쿠르피엘은 자신의 팀이 현재 미국 금리에 대해 중립적 견해를 유지하고 있으며 "거래 전에 변동성이 줄어들기를 기다리고 있다"고 말했다. (진10 데이터 앱)
클리블랜드 연은 총재 베스 해맥은 최근 미국 국채 수익률의 급등이 인플레이션 둔화에 대한 신뢰 상실 때문이 아니라 주로 실질 금리 상승, 견조한 경제 전망, 재정 정책, 투자 자금 경쟁에 기인한다고 말했다. 그녀는 현재 인플레이션 기대가 "상당히 잘 고정되어 있다"고 말했지만, 연준의 2% 목표를 지속적으로 웃도는 인플레이션은 여전히 실질적인 비용을 부과하며 경제 계획과 임금 압력에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다. 해맥은 현재 인플레이션에 대한 가장 큰 위험은 대중이 높은 인플레이션이 장기간 지속될 것이라고 믿기 시작하는 '인플레이션 심리'의 형성이라고 말했다. 그녀는 인플레이션이 수년 연속 목표치를 웃돌았으며, 연준은 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기 위해 통화 정책이 제약적으로 유지되도록 해야 한다고 지적했다. 채권 시장에 대해 해맥은 수익률 상승이 연준 정책과 정부 재정 정책에 대한 시장의 재평가를 부분적으로 반영하는 한편, AI 및 기술 부문의 투자 수요도 채권 시장과 투자 자금을 두고 경쟁하고 있다고 말했다. 그녀는 또한 현재 미국의 재정 경로가 지속 가능하지 않다고 말했다. (진텐 데이터 앱)
아폴로 글로벌 매니지먼트 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록은 기록적인 디젤 가격으로 인한 인플레이션 위협이 연준의 현재 예상을 초과할 수 있다고 경고했다. 연료 비용이 핵심 소비자물가지수에 반영되고 있기 때문이다. 슬록은 디젤 관련 운송 비용이 휘발유 가격의 영향과 다르다고 말했다. 상품 운송은 소매 공급망에서 데이터 센터 건설에 이르기까지 경제 활동에 매우 중요하기 때문에 수요의 비탄력성이 높고 가격 인상은 결국 기업과 소비자에게 전가될 것이다. 디젤 가격 상승의 영향은 연준이 2023년 이후 첫 금리 인하를 단행한 후 통화 정책을 수립하는 과정에서 특히 중요하다. 인플레이션은 여전히 중앙은행의 2% 목표치를 크게 웃돌고 있다. 소위 핵심 인플레이션 지표는 에너지 요인을 제외하는데, 슬록은 연준이 디젤 가격 상승을 단순히 일시적 현상으로 취급할 수 없다고 본다. 이는 파급 효과를 통해 핵심 인플레이션 범주에 영향을 미치기 때문이다. (진텐 데이터 앱)
거시경제 측면에서:
이번 주에는 중국 8월 규모 이상 공업기업 이익 누계 전년 대비, 미국 9월 댈러스 연은 기업활동지수, 호주 중앙은행 금리 결정(9월 29일까지), 스위스 9월 KOF 경제 선행지표, 영국 8월 주택담보대출 승인 건수, 유로존 9월 산업심리지수, 유로존 9월 경제심리지수, 캐나다 7월 GDP 전월 대비, 미국 7월 FHFA 주택가격지수 전월 대비, 미국 7월 S&P/케이스-실러 20개 도시 계절조정 전 주택가격지수 전년 대비, 미국 8월 JOLTs 구인 건수, 미국 9월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 중국 9월 공식 제조업 PMI, 호주 8월 계절조정 전 CPI 전년 대비, 중국 9월 RatingDog 제조업 PMI, 중국 9월 RatingDog 서비스업 PMI, 영국 2분기 GDP 확정치 전년 대비, 영국 2분기 경상수지, 프랑스 9월 CPI 예비치 전월 대비, 독일 9월 계절조정 실업자 변동, 독일 9월 계절조정 실업률, 스위스 9월 ZEW 투자자신뢰지수, 독일 9월 CPI 예비치 전월 대비, 미국 9월 ADP 고용 변동, 미국 8월 핵심 PCE 물가지수 전년 대비, 미국 8월 개인소비지출 전월 대비, 미국 2분기 실질 GDP 연율화 확정치 전분기 대비, 미국 2분기 실질 개인소비지출 확정치 전분기 대비, 미국 2분기 핵심 PCE 물가지수 연율화 확정치 전분기 대비, 미국 8월 핵심 PCE 물가지수 전월 대비, 미국 9월 시카고 PMI, 스위스 9월 CPI 전월 대비, 스위스 8월 실질 소매판매 전년 대비, 프랑스 9월 제조업 PMI 확정치, 독일 9월 제조업 PMI 확정치, 유로존 9월 제조업 PMI 확정치, 영국 9월 제조업 PMI 확정치, 유로존 8월 실업률, 미국 9월 챌린저 감원 건수, 미국 9월 26일 주간 신규 실업수당 청구 건수, 미국 9월 S&P 글로벌 제조업 PMI 확정치, 미국 9월 ISM 제조업 PMI, 미국 8월 건설지출 전월 대비, 일본 8월 실업률, 유로존 9월 CPI 예비치 전년 대비, 유로존 9월 CPI 예비치 전월 대비, 미국 9월 실업률, 미국 9월 계절조정 비농업 고용자 수, 미국 9월 평균 시간당 임금 전년 대비, 미국 9월 평균 시간당 임금 전월 대비, 미국 8월 공장수주 전월 대비 등의 데이터가 발표될 예정이다.
또한 이번 주에는 다음 일정에도 주목해야 합니다: 영란은행 램스던 부총재의 양적 긴축 관련 연설, 호주중앙은행의 금리 결정 발표, 호주중앙은행 불록 총재의 통화정책 기자회견, 2027년 FOMC 투표 위원이자 시카고 연은 총재인 굴스비의 연설, 2028년 FOMC 투표 위원이자 세인트루이스 연은 총재인 무살렘의 런던정치경제대학 연설, FOMC 상임 투표 위원이자 뉴욕 연은 총재인 윌리엄스의 버팔로대학교 기조연설, 2027년 FOMC 투표 위원이자 리치먼드 연은 총재인 바킨의 행사 환영사, 연준 이사 리사 쿡의 연설, 2027년 FOMC 투표 위원이자 시카고 연은 총재인 굴스비의 연설, 2026년 FOMC 투표 위원이자 미니애폴리스 연은 총재인 카시카리의 연설, 일본은행의 9월 통화정책회의 의견 요약 발표, 영란은행 베일리 총재의 연설, 리치먼드 연은 총재 바킨, 보스턴 연은 총재 콜린스, 캔자스시티 연은 총재 슈미트의 연설, ECB 라가르드 총재의 연설, FOMC 상임 투표 위원이자 뉴욕 연은 총재인 윌리엄스가 뉴욕 연은 주최 중앙은행 심포지엄에서 토론을 진행하고 연준 이사 리사 쿡이 같은 토론에 참석하는 일정, 2026년 FOMC 투표 위원이자 댈러스 연은 총재인 로건의 연설, 2026년 FOMC 투표 위원이자 댈러스 연은 총재인 로건의 제5회 "이주의 거시경제적 함의" 심포지엄 환영사가 있습니다.
참고 사항: 9월 30일 중국 상하이금거래소, 상하이선물거래소, 정저우상품거래소, 다롄상품거래소는 국경절 연휴 전날로 야간 거래가 없습니다. 10월 1일에는 홍콩증권거래소가 국경절로 하루 휴장하며 후구퉁과 선구퉁 거래가 중단됩니다. 중국 상하이·선전 증권거래소, 베이징증권거래소 및 국내 선물거래소는 10월 1일 목요일부터 10월 7일 수요일까지 국경절로 휴장합니다. 10월 2일, 10월 5일, 10월 6일, 10월 7일에는 홍콩증권거래소가 정상 개장하지만 후구퉁과 선구퉁 거래는 중단됩니다.
원유 시장:
지난 금요일 야간 거래에서 두 유종 선물이 모두 하락했으며, WTI는 2.29%, 브렌트유는 2.59% 하락했습니다. 주간 차트 기준으로 WTI 선물은 2주 연속 하락하며 주간 3.79% 하락했고, 브렌트유는 2주 연속 하락하며 주간 1.68% 하락했습니다.
유가는 금요일 하락했다. 시장은 미국-이란 휴전 협상 가능성을 평가하는 한편, 후티 반군의 사우디아라비아 공격 확대가 이 중동 주요 산유국의 공급을 차질시킬 수 있다는 우려도 제기했다. 시장은 막 격렬한 변동성을 겪은 한 주를 보냈다. 협상에 정통한 소식통에 따르면, 이번 주 뉴욕에서 만난 미국과 이란 협상단은 테헤란이 호르무즈 해협을 재개방하고 워싱턴이 대이란 경제 봉쇄를 해제하는 방안을 포함해 분쟁 종식을 위한 단계적 경로를 모색했다. 이란의 페제시키안 대통령은 목요일 전쟁 종식 시점은 여전히 미국의 결정에 달려 있다고 밝혔다. 어쨌든 로이터가 공개한 선박 통행 데이터는 실물 공급 측면의 상황이 여전히 취약함을 보여준다. 수요일 호르무즈 해협을 통과한 상품선은 10척으로 전날의 7척보다 늘었지만, 지난 10일간 일평균 약 17척에는 크게 못 미친다. 외교적 진전에 대한 긍정적 소식은 유가의 지정학적 프리미엄을 일부 덜어내는 데 도움이 될 수 있지만, 해운 데이터는 진정한 정상화까지는 아직 거리가 있음을 시사한다. (진스 데이터 앱)
현지시간 9월 25일, 미국 관리는 이란이 호르무즈 해협 재개방 계획을 밝히고 제안 수용 후 협상 재개 의사를 보인 데 따라 미국이 이란과 "적극적이고 건설적인" 논의를 진행 중이라고 전했다. 이 관리는 미국이 현재 유리한 위치에 있어 서두르지 않는다고 말했으며, 지난 48시간 동안 약 4천만 배럴의 석유가 미국의 호위 아래 호르무즈 해협을 통과했다고 언급했다. (CCTV)
정통한 소식통에 따르면, 이라크 국영 마케팅 회사는 높은 운송비로 인해 페르시아만 심해 지역에서의 구매가 어려워지자 구매자들에게 막판 원유 화물을 제공하고 있다. 호르무즈 해협과의 지리적 거리 때문에 이라크는 일부 인접국보다 운송에 더 큰 어려움을 겪고 있으며, 대신 무역 회사에 의존해 자국 원유를 판매하고 운송하고 있다. 최근 입찰에서 바스라 중질유와 중질유 가격을 낮추는 등 구매자를 유인하기 위해 대폭 할인을 제시했다. (진스 데이터 앱)
또한 러시아에서 원유 처리량 기준 7번째 규모의 정유소인 페름 정유소가 우크라이나 드론 공격 이후 가동을 중단했다. 두 업계 소식통은 이번 공격으로 금요일 화재가 발생했고 송유관, 저장 시설, 공정 장치가 손상됐다고 전했다. 이 정유공장은 모스크바에서 북동쪽으로 약 1,460km 떨어진 곳에 위치하며, 2024년 원유 처리량은 약 1,260만 톤(하루 25만 2,000배럴)으로 휘발유 200만 톤, 경유 530만 톤, 중유 20만 톤, 석유 코크스 70만 톤을 생산했다. (진10 데이터 앱)
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