캐나다, 태양광 무역 관세 철폐: 중국 모듈이 더 큰 점유율을 차지할 수 있을까? [SMM 분석]

캐나다는 중국산 특정 태양광 제품의 직접 선적에 대한 주요 무역 제한 조치를 해제했다. 9월 17일, 캐나다 국제무역재판소는 중국산 특정 태양광 모듈 및 라미네이트에 대한 일몰재심을 종료하고 기존 명령을 철회했다. 이에 따라 캐나다 국경관리청은 해당 물품에 대한 반덤핑 및 상계관세 부과를 더 이상 시행하지 않는다. 이번 변화는 중국 공장에서 공급되는 제품의 가격 경쟁력을 개선하고 구매자들이 조달 옵션을 재평가하도록 유도할 수 있다.

SMM의 견해로는 즉각적인 효과가 최종 시장 수요의 급격한 확대보다는 조달처 전환으로 나타날 가능성이 더 크다. 데이터에 포함된 태양광 제품의 캐나다 수입량은 2026년 상반기에 0.5621GW로 추정된다. 중국의 공급량은 0.0564GW로 10.04%를 차지한 반면, 말레이시아와 인도네시아가 합쳐 약 3분의 2를 차지했다. 중국발 직접 선적이 확대될지는 공급업체가 비용 우위를 프로젝트 수주로 전환할 수 있는 능력에 달려 있다.

상반기 수입량 0.5621GW 추정, 2분기에 집중된 선적

SMM이 집계한 데이터에 따르면, 2026년 1~6월 캐나다의 수입량은 약 0.5621GW로 추정되며 총 수입액은 6,230만 달러다. 수입량은 각 월의 수입액을 SMM의 월평균 TOPCon 210R 모듈 가격(FOB 중국)으로 나눈 후 월별 결과를 합산하여 추정한다. 이 가격은 공통 추정 기준으로만 사용되며, 캐나다로 수출된 모든 제품이 TOPCon 210R 모듈이라는 의미는 아니다.

추정 수입량은 1분기 0.1308GW에서 2분기 0.4313GW로 증가했으며, 이는 상반기 전체의 76.74%를 차지한다. 따라서 선적은 기간 전체에 고르게 분산되기보다 2분기에 집중되었다. 공급업체에게는 프로젝트 납품 일정과 재고 축적 주기가 특정 월의 가격 변동보다 주문 계획에 더 중요할 수 있다.

중국발 수입량은 0.0564GW로 추정되며, 이는 상반기 전체의 10.04%에 해당한다. 이처럼 비교적 낮은 점유율은 정책 변경 이후 추가 주문을 확보할 여지를 남긴다. 그러나 상반기 추정 수입량이 1GW 미만이라는 점은 무역 제한 해제를 수요의 자동 급증으로 간주하기보다 시장 규모에 맞춰 상업적 자원을 배분해야 할 필요성을 강조한다.

말레이시아와 인도네시아가 66.36%를 차지한다. 중국의 첫 번째 기회는 기존 공급을 대체하는 것이다

동일한 수입량 추정 방식을 적용하면, 상반기 말레이시아와 인도네시아로부터의 수입은 각각 약 0.2126GW와 0.1604GW였다. 이들의 비중은 각각 37.82%와 28.54%로, 합산 66.36%였다. 중국이 3위를 차지했으며, 미국, 라오스, 태국, 베트남도 시장에 공급했다.

중국 공장은 이미 공급업체 관계, 제품 사양, 납품 조건이 확립된 시장에 진입하고 있다. 관세 철폐는 구매자에게 중국 직송품의 착륙 비용을 다른 원산지 공급과 비교할 이유를 제공한다. 아직 장비를 확보하지 못했거나 제조 원산지를 변경할 수 있는 프로젝트는 대체 여지가 더 클 수 있다.

중국과 해외에 공장을 모두 운영하는 제조업체의 경우, 일부 캐나다 주문이 생산 기지 간에 재배치될 수 있다. 중국 공장이 효율성, 제조 비용, 납품 조건에서 더 경쟁력 있는 조합을 제공하는 경우, 고객은 기존에 해외 시설에 배정된 주문을 재고할 수 있다. 그러나 원산지 비중이 기업 또는 브랜드 비중과 동일한 것은 아니다. 나열된 원산지의 공급이 모두 중국계 제조업체에 귀속될 수는 없다. 또한 공장 간 주문 이동이 글로벌 수요를 추가로 창출하는 것도 아니다.

기존 공급업체는 가격, 지불 조건, 납품 약속, 애프터서비스 지원을 통해 대응할 수 있다. 따라서 경쟁은 중국 공급업체가 제안을 얼마나 낮출 수 있는지뿐만 아니라, 기존 공급업체의 대응 방식과 구매자가 제품 또는 공급업체 변경 비용을 감수할 의향이 있는지에 달려 있다.

무역 비용 절감은 도움이 되지만, 주문은 여전히 프로젝트 실행에 달려 있다

관세 철폐는 중국산 모듈 조달의 경제성을 개선할 수 있다. 그럼에도 캐나다 프로젝트 수요는 자금 조달, 인허가, 계통 연계, 조달 승인의 영향을 받는다. 더 경쟁력 있는 가격은 중국 제품이 조달 후보 목록에 오르는 데 도움이 될 수 있지만, 그 자체로 건설 일정을 바꿀 수는 없다.

캐나다의 청정 기술 투자 세액공제는 태양광 장비에 대한 적격 자본 투자를 지원한다. 관련 적격성, 일반 임금 및 도제 요건에 따라, 기본 공제율은 2033년 말까지 30%이며 2034년에는 15%로 낮아진다. 관세 철폐와 투자세액공제는 함께 프로젝트 수익률을 개선할 수 있지만, 적용되는 비용이 서로 다르다. 전자는 수입 관련 무역 비용을 줄이는 반면, 후자는 적격 자본 지출에 적용된다. 이 세액공제를 모듈 가격의 직접적인 30% 인하로 해석해서는 안 된다.

Hydro-Québec의 태양광 조달은 개발 관심이 설비 수요로 전환되는 데 필요한 시간을 보여준다. 최대 0.300GW 규모의 입찰에는 총 0.481GW에 달하는 60건의 응찰이 접수되었다. 결과는 2027년 1분기에 발표될 예정이며, 전력 공급은 늦어도 2029년 12월 1일까지 시작되어야 한다. 응찰 물량은 개발사의 관심을 나타내지만, 조달·건설·공급은 여전히 단계적으로 진행되어야 하므로 즉각적인 모듈 수주 잔고로 볼 수는 없다.

현지 부품 조달 정책에도 주목할 필요가 있다. 캐나다는 청정기술 및 청정전력 투자세액공제에 대한 국내 부품 사용 요건 도입을 검토하기 위해 협의를 진행해 왔다. 향후 조달 규정이 일부 프로젝트의 설비 조달처에 영향을 미칠 수 있다. 다만 협의 자체를 시행된 시장 접근 요건으로 간주해서는 안 된다.

SMM 견해: 조달처 대체가 우선이며, 프로젝트 성장이 장기적 기회를 결정한다

단기적으로 중국 공급업체는 설비 조달을 완료하지 않았거나, 가격 재협상이 가능하거나, 제조 공장을 전환할 수 있는 프로젝트를 공략하는 것이 가장 유리하다. 이미 계약이 체결되어 특정 원산지로 묶여 있거나 재인증이 필요한 주문의 경우, 관세 처우 변경이 조달을 즉시 바꾸지는 않을 것이다. 기회는 문의, 제품 인증, 후속 주문 물량을 통해 먼저 나타날 가능성이 높다.

중기적으로 캐나다의 추가 수요 여지는 프로젝트 낙찰, 금융 조달 완료, 계통 연계 조건, 실제 착공 여부에 달려 있다. 프로젝트가 계속 진행된다면 가격 경쟁력을 갖춘 중국산 모듈이 시장 성장과 조달처 대체 모두에서 혜택을 볼 수 있다. 수요가 더디게 전개된다면, 주요 효과는 제한된 주문 풀을 원산지 간에 재분배하여 가격 경쟁을 심화시키는 데 그칠 수 있다.

상반기 공급 추정치에서 약 10분의 1을 차지하는 중국의 점유율은 시장 입지를 확대할 여지가 있음을 보여준다. 동시에 0.5621GW로 추정되는 수입 시장 규모는 기회에 대한 신중한 평가를 요구한다. 관세 철폐는 무역 비용 제약 중 하나를 해소하지만, 지속적인 수출은 여전히 제품 수용성, 납품 역량, 실제 프로젝트 수요에 달려 있습니다. SMM은 캐나다 태양광 무역 정책, 프로젝트 조달, 중국발 선적량을 계속 추적할 예정입니다.

출처: SMM.

참고: 수입량은 월별 수입 금액을 SMM의 월평균 TOPCon 210R 모듈 가격(FOB 중국, US$/W)으로 나누어 산출한 대략적인 추정치이며, 월별 결과를 합산한 후 와트를 GW로 환산했습니다. 모든 원산지에 동일한 기준이 적용되었습니다. 이는 세관 신고 수입량이 아니며, 캐나다로 수출된 모든 제품이 TOPCon 210R 모듈임을 의미하지는 않습니다. 보고 기간: 2026년 1월~6월.

작성자:

Ryan Tey Tze Yang | SMM PV 애널리스트

+60 127179370 | ryan.tey@metal.com