Les métaux ont globalement baissé ; le carbonate de lithium et l’argent SHFE ont cédé plus de 2 %, le zinc SHFE et l’acier inoxydable ont gagné plus de 1 %, et les futures sur le fret conteneurisé européen ont baissé pour une deuxième journée consécutive [SMM Midday Review]

SMM Actualités, 7 juillet :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché domestique ont principalement baissé, le cuivre SHFE reculant de 0,12 % et l'aluminium SHFE progressant de 0,48 %. Le plomb SHFE a cédé 0,41 %. Le zinc SHFE a gagné 1,06 %. L'étain SHFE a perdu 0,26 %. Le nickel SHFE a reculé de 0,02 %.

Par ailleurs, le contrat à terme le plus actif sur l'aluminium de fonderie a progressé de 0,42 %, tandis que le contrat le plus actif sur l'alumine a cédé 0,44 %. Le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a chuté de 2,22 %. Le contrat le plus actif sur le silicium métal a perdu 0,24 %. Le contrat le plus actif sur le polysilicium a légèrement baissé.

Les métaux ferreux étaient majoritairement dans le rouge. Le minerai de fer a augmenté de 0,27 %, la barre d'armature est restée stable à 3 074 yuans/tonne, et le laminé à chaud a légèrement baissé. L'acier inoxydable a bondi de 1,83 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus actif sur le charbon à coke a cédé 0,93 %, et le contrat le plus actif sur le coke a reculé de 0,38 %.

Métaux de base à l'étranger : à 11h42, les métaux du LME ont principalement baissé. Le cuivre LME a cédé 0,32 %, l'aluminium LME a progressé de 0,22 % et le plomb LME a perdu 0,19 %. Le zinc LME a gagné 0,25 %, l'étain LME a chuté de 0,92 % et le nickel LME a reculé de 0,79 %.

Métaux précieux : à 11h42, l'or COMEX a cédé 0,57 % et l'argent COMEX a perdu 1,48 %. Métaux précieux domestiques : l'or SHFE a reculé de 0,83 %, et le contrat le plus actif sur l'argent SHFE a chuté de 2,3 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus actif sur le platine a perdu 1,72 %, et le contrat le plus actif sur le palladium a cédé 0,98 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus actif sur le transport maritime européen par conteneurs a poursuivi sa baisse de la veille, cédant encore 5,03 % à 2 446,5 points.

À 11h42 le 7 juillet, évolution à la mi-journée de certains contrats à terme :

Comptant et fondamentaux

Aluminium : Aujourd'hui, les contrats à terme ont continué de progresser, tandis que le marché au comptant en Chine du Sud était sous pression et plus faible. Hier, l'écart de prix entre le comptant et les contrats à terme s'est brièvement nettement renforcé, et le prix absolu a augmenté pendant quatre séances consécutives pour atteindre un niveau plus élevé. Compte tenu de ces deux facteurs élevés, la plupart des fournisseurs ont vendu activement pour encaisser leurs bénéfices, et les baisses de prix sont devenues de plus en plus courantes ; certains ont choisi de maintenir leurs prix mais avec peu d'effet. Les cotations principales étaient à un décote de -10 à 0 yuan/tonne, et la circulation s'est assouplie...

Front macro

Chine :

[La Banque mondiale maintient inchangée sa prévision de croissance du PIB de la Chine pour 2026] Le 7 juillet, la Banque mondiale a publié à Pékin la dernière mise à jour sur l'économie chinoise. Le rapport indique qu'en dépit d'une offre abondante, d'une demande faible et de chocs sur les approvisionnements énergétiques mondiaux, la croissance économique chinoise a globalement fait preuve de résilience, et la croissance du PIB de la Chine en 2026 devrait être de 4,4 %. Par rapport à la précédente mise à jour publiée en décembre dernier, la prévision de croissance est restée inchangée. (Agence de presse Xinhua)

[Les opérations de reverse repo de la PBOC ont entraîné une ponction nette de 59,5 milliards de yuans ce jour] Aujourd'hui, la PBOC a effectué 10 milliards de yuans d'opérations de reverse repo à 7 jours. Comme 69,5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours arrivaient à échéance aujourd'hui, cela a entraîné une ponction nette de 59,5 milliards de yuans. (Application Jinshi Data)

[John Lee : le système central de compensation de l'or de Hong Kong entre en phase d'essai aujourd'hui ; de nouveaux contrats à terme sur l'or libellés en RMB à l'étude] Le 7 juillet, John Lee a annoncé que le système central de compensation de l'or de Hong Kong entrait en phase d'essai aujourd'hui et que le développement de nouveaux contrats à terme sur l'or libellés en RMB était à l'étude. Hong Kong Exchanges and Clearing Limited signera un protocole d'accord avec la PBOC sur les paiements et la compensation transfrontaliers en RMB. Le marché de l'or de Hong Kong a connu une modernisation cruciale au niveau des infrastructures, avec le lancement officiel du système de compensation et de règlement de l'or le 7 juillet. Pour soutenir le nouveau système et dynamiser le marché local des contrats à terme sur l'or, HKEX a annoncé une exonération des frais pendant un an pour les contrats à terme sur l'or, à compter du 7 juillet. (Wall Street CN) 》Cliquez pour plus de détails

Côté dollar américain :

À 11h42, l'indice du dollar américain a progressé de 0,03 % à 100,89. Le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré que la Fed américaine ne maintiendrait pas délibérément des taux d'intérêt bas pour aider le gouvernement américain à financer son déficit budgétaire. Waller a noté que le marché du travail américain s'était stabilisé, tandis que l'inflation avait réaccéléré, ce qui signifie que le risque lié à l'inflation dépasse désormais le risque pour l'emploi – un renversement complet par rapport aux considérations de politique monétaire d'il y a un an. Il a souligné que bien qu'il ait soutenu une baisse des taux l'année dernière en raison de la faiblesse du marché du travail, l'attention de la politique monétaire devrait maintenant se recentrer sur le freinage de l'inflation. L'attention du marché s'est tournée vers l'IPC de juin, attendu le 14 juillet, la dernière donnée clé sur l'inflation avant la réunion de la Fed des 28 et 29 juillet. Bien que les prix internationaux du pétrole soient redescendus autour de 70 $/baril, les responsables de la Fed s'attendent toujours à ce que l'inflation soit nettement supérieure à l'objectif de 2 % en fin d'année. Selon l'outil CME "FedWatch" : la probabilité que la Fed américaine maintienne le taux d'intérêt actuel en juillet est de 74,3 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 25,7 %. Pour septembre, la probabilité que le taux reste inchangé est de 42,9 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 46,2 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 10,8 %. (Application Jinshi Data)

Le rapport sur l'indice PMI des services de l'ISM américain a montré que l'activité économique dans le secteur des services a continué de se développer en juin. L'indice PMI des services s'est établi à 54, marquant le 24e mois consécutif en territoire d'expansion. Miller, président du Comité d'enquête sur les services de l'ISM, a déclaré que l'indice PMI des services de juin, à 54, était en baisse de 0,5 par rapport au 54,5 de mai. L'indice d'activité des affaires est resté en territoire d'expansion, reculant de 2,3 de 57,7 en mai à 55,4. L'indice des prix a chuté à 67,7 en juin, soit une baisse de 3,6 par rapport à 71,3 en mai, passant sous la barre des 70 pour la première fois depuis février. L'indice est resté au-dessus de 60 pendant 19 mois consécutifs, avec une moyenne sur 12 mois de 68. Le diesel, l'essence, le pétrole et les produits connexes ont de nouveau été cités comme les articles ayant enregistré les plus fortes hausses de prix en juin, mais certains autres répondants ont fait état de baisses de prix. Cela peut être dû à des conditions contractuelles différentes pour ces produits selon les entreprises. Certains répondants ont indiqué que les prix payés pour l'essence et le diesel avaient baissé, mais ce n'était pas un phénomène universel. Nous nous attendons à ce que cette situation persiste pendant plusieurs mois, à mesure que la hausse des prix du pétrole se répercute sur la chaîne d'approvisionnement, mais en supposant que les progrès récents dans les expéditions pétrolières via le détroit d'Ormuz se poursuivent, il devrait y avoir un certain soulagement d'ici l'automne. (Application Jin10 Data)

Dans les autres devises :

Le ministre japonais de la Politique économique et fiscale, Kiuchi Minoru, a déclaré que les informations des médias suggérant que le gouvernement de la Première ministre Takaichi Sanae tentait d'orienter les taux d'intérêt à la baisse étaient totalement inexactes. Kiuchi a déclaré lors d'une conférence de presse régulière à Tokyo mardi : « Le rapport selon lequel le gouvernement encouragerait des taux bas dans le cadre d'une politique budgétaire expansionniste est sans fondement. Si nos intentions n'ont pas été correctement comprises, nous redoublerons d'efforts pour approfondir la compréhension. » Les remarques de Kiuchi interviennent alors que les marchés financiers surveillent de près comment Takaichi mettra en œuvre sa stratégie économique par des investissements massifs sans aggraver le fardeau de la dette déjà lourd. Kiuchi a assisté à la réunion du conseil de politique monétaire de la Banque du Japon le mois dernier en tant que représentant du gouvernement, où les responsables ont porté le taux d'intérêt de référence à 1 %, son plus haut niveau en 31 ans. (Application Jin10 Data)

Côté données :

Aujourd'hui seront publiés la production industrielle allemande corrigée des variations saisonnières en glissement mensuel pour mai, l'indice Halifax des prix des logements au Royaume-Uni corrigé des variations saisonnières en variation mensuelle pour juin, la balance commerciale de la France pour mai, la variation hebdomadaire de l'emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 20 juin, la balance commerciale américaine pour mai, les réserves de change de la Chine pour juin, et d'autres données. En outre, l'attention se portera également sur : la Turquie qui accueille le sommet de l'OTAN jusqu'au 8 juillet ; le Bureau du représentant américain au Commerce qui tient une audition publique sur une proposition visant à imposer des droits de douane supplémentaires à 60 économies dans le monde ; et Samsung Electronics qui publie ses prévisions de résultats du deuxième trimestre.

Côté pétrole brut :

À 11h42, les deux principaux indices pétroliers étaient en hausse, le WTI progressant de 0,54 % et le Brent de 0,61 %. Le marché s'est concentré sur les développements géopolitiques et l'évolution des perspectives de l'offre et de la demande.

Le nombre de navires traversant le détroit d'Ormuz a continué de rebondir. Selon les informations, 160 navires ont emprunté le détroit du lundi au samedi de la semaine dernière, mais le niveau global reste bien inférieur à la norme d'avant-guerre. (Wall Street CN)

Dans un contexte de forte augmentation de l'offre mondiale qui a intensifié la concurrence pour les acheteurs, l'Arabie saoudite a réduit ses prix de vente officiels pour les principales qualités de brut à destination de ses clients asiatiques pour le mois d'août, la baisse la plus importante depuis au moins 26 ans. Selon une liste de prix, Saudi Aramco a abaissé le prix du brut Arab Light pour les acheteurs asiatiques en août de 11 dollars par baril, à une décote de 1,5 dollar par baril par rapport à l'indice de référence régional, une réduction plus importante que les 8 dollars par baril attendus dans une enquête d'analystes. Les prix du pétrole brut du Moyen-Orient ont récemment baissé. Après avoir repris les exportations depuis le port de Ras Tanura dans le golfe Persique, Saudi Aramco a relevé ses expéditions de brut à environ 90 % des niveaux d'avant-guerre. Avant la guerre, Ras Tanura était le principal port de chargement pour les exportations de brut saoudiennes. En raison du blocage du détroit d'Ormuz par la guerre, Saudi Aramco a détourné la majeure partie de son flux de brut vers le port de Yanbu sur la mer Rouge. Auparavant, le groupe de producteurs OPEP+ avait convenu de poursuivre des augmentations modérées de la production en août. Désormais, avec la reprise du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, les producteurs de pétrole du Golfe tels que l'Arabie saoudite, l'Irak et le Koweït pourront tirer parti de leurs quotas plus élevés. (Application Jinshi Data)

Aperçu du marché au comptant :

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