Доллар США падает, цветные металлы в основном растут, никель и алюминий на SHFE лидируют в росте, золото, серебро, платина и палладий дорожают, коксующийся уголь и кокс лидируют в снижении [полуденный комментарий SMM]

SMM, 3 сентября:

На рынке металлов:

По состоянию на закрытие полуденной сессии, цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE прибавила 0,48%, алюминий на SHFE вырос на 1,43%. Свинец на SHFE снизился на 0,19%. Цинк на SHFE вырос на 0,36%. Олово на SHFE прибавило 0,39%. Никель на SHFE вырос на 2,01%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 1,22%, а наиболее торгуемый контракт на глинозем прибавил 0,26%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 0,68%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний прибавил 0,4%. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на поликремний вырос на 0,2%.

Черные металлы в основном снизились. Железная руда прибавила 0,14%, арматура упала на 0,7%, а горячекатаный рулон опустился на 0,77%. Нержавеющая сталь выросла на 0,65%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 3,41%, а наиболее торгуемый контракт на кокс опустился на 3,84%.

На зарубежных рынках цветных металлов, по состоянию на 11:43, металлы на LME в основном выросли. Цинк на LME прибавил 0,43%. Медь на LME выросла на 0,22%, а алюминий на LME прибавил 0,3%. Свинец на LME упал на 0,13%. Олово на LME выросло на 0,97%. Никель на LME прибавил 0,44%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:43, золото на COMEX выросло на 1,41%, а серебро на COMEX прибавило 1,55%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE выросло на 2,12%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 2,4%.

Кроме того, по состоянию на закрытие полуденной сессии, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину вырос на 2,54%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на палладий прибавил 4,52%.

По состоянию на закрытие полуденной сессии, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на индекс контейнерных перевозок по европейским маршрутам упал на 6,7% до 1837,5 пункта.

По состоянию на 11:43 3 сентября, некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Серебро:Данные ADP оказались ниже ожиданий, а укрепление иены оказало давление на доллар США, что позволило ценам на серебро немного отскочить. Однако, поскольку ожидания повышения ставки в сентябре все еще сохраняются, отскок был ограниченным. Торговля на спотовом рынке была вялой, цены удерживались с небольшим дисконтом. Теперь внимание обращено на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу для получения ориентиров...

Макроэкономический фронт

В Китае:

[ГКРР провела координационное совещание по крупным проектам в рамках инициативы «Шесть сетей»]2 сентября 2026 года Юэ Сюху, член партийной группы и заместитель директора Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР), провёл координационное совещание по крупным проектам в рамках инициативы «Шесть сетей» для совершенствования механизма взаимодействия «правительство — банки — предприятия» и развития базы проектов. На совещании основное внимание было уделено продвижению создания базы проектов «Шесть сетей» ведущими ведомствами и местными органами власти, укреплению обмена информацией с финансовыми учреждениями для достижения эффективной «связки инвестиций и кредитования»; ускорению отбора привлекательных инженерных проектов для публичного продвижения с целью поощрения участия различных субъектов; более эффективному использованию стимулирующей роли государственных инвестиций; а также одновременному совершенствованию механизмов ценообразования и тарифов и вспомогательных мер политики для стимулирования инноваций бизнес-моделей и формирования синергии в продвижении инициативы «Шесть сетей». (Приложение Jin10 Data)

[Индекс деловой активности в сфере услуг Китая RatingDog в августе вырос до 51,4, динамика расширения немного усилилась]Индекс деловой активности в сфере услуг Китая RatingDog в августе составил 51,4, что на 1,0 процентного пункта выше июльского показателя; это 44-й месяц подряд в зоне расширения, при этом темпы расширения немного ускорились. Рост со стороны спроса улучшился. Совокупный объём новых заказов рос 44-й месяц подряд, причём темпы роста ускорились по сравнению с июлем. Новые экспортные заказы оставались в зоне расширения четвёртый месяц подряд, при этом темпы роста продолжили замедляться относительно июньского максимума с начала года. Ожидания относительно деловой активности на ближайшие 12 месяцев восстановились после недавнего минимума в июле. Ценовое давление немного усилилось, занятость продолжила расти. Инфляция закупочных цен немного ускорилась по сравнению с шестимесячным минимумом июля, оставаясь в целом умеренной. Отпускные цены незначительно повышались третий месяц подряд. Занятость росла четвёртый месяц подряд, что является самой продолжительной серией роста с 2023 года. В целом темпы расширения сферы услуг в августе немного ускорились по сравнению с июлем: деловая активность и новые заказы росли быстрее, занятость продолжила расширяться, а деловая уверенность улучшилась. (RatingDog)(Приложение Jin10 Data)

[Вань Ган, почётный председатель Китайской ассоциации науки и техники: рекомендует ускорить НИОКР и индустриализацию технологий полностью твердотельных аккумуляторов]3 сентября 2026 года в Ибине, провинция Сычуань, состоится Всемирная конференция по силовым батареям 2026 года. О текущем и будущем развитии индустрии силовых аккумуляторов почётный председатель Китайской ассоциации науки и техники Вань Ган высказал следующие рекомендации: во-первых, усилить НИОКР и инновации в передовых и опережающих технологиях, ускорить разработку и индустриализацию полностью твердотельных аккумуляторов, поощрять изучение новых натрий-ионных аккумуляторов и других технологических направлений, а также дополнительно повысить безопасность и экологическую адаптивность силовых аккумуляторов. Во-вторых, продолжать осваивать новые возможности для роста стоимости и способствовать формированию новой экосистемы глубокой интеграции автомобилей на новых источниках энергии и возобновляемой энергетики. В-третьих, укреплять потенциал устойчивого развития, использовать цифровые технологии для эффективного совершенствования надзора за всем жизненным циклом производства, продажи, использования и утилизации силовых аккумуляторов, а также повышать эффективность повторного использования аккумуляторных материалов. В-четвёртых, расширять международные обмены и сотрудничество, использовать такие платформы, как Всемирная конференция по силовым аккумуляторам, содействовать совместной разработке базовых правил и взаимному признанию ключевых данных для глобальной низкоуглеродной торговли, усиливать координацию развития индустрии силовых аккумуляторов за пределами Китая и направлять предприятия на научное планирование темпов и способов их зарубежного развития. (Приложение Jin10 Data)

[Шанхай: к 2030 году в основном создать современную систему управления жилищным и городским и сельским развитием мегаполиса]Шанхайская комиссия по жилищному и городскому и сельскому строительству и управлению опубликовала уведомление о печати и распространении Плана пятнадцатой пятилетки Шанхая по жилищному и городскому и сельскому развитию и управлению. К 2030 году будет в основном создана современная система управления жилищным и городским и сельским развитием мегаполиса, углубится интегрированное развитие города и села, станут более совершенными институты и механизмы обновления городов, значительно повысятся комфортность проживания и жилищные стандарты, будет постоянно расти эффективность городского управления, ускорится трансформация строительной отрасли, а также будет прочно укреплён фундамент устойчивости и безопасности. Сосредоточившись на пяти основных направлениях — технологическая промышленность, экологическая среда, обеспечение благосостояния населения, инфраструктура и развитие города и села — мы в полной мере используем стратегическую поддержку и радиационную, движущую роль крупных проектов. Мы усилим общую координацию и прорывные усилия по крупным проектам на муниципальном и районном уровнях, а также по ключевым проектам с инвестициями свыше 500 миллионов юаней, и укрепим основу для обеспечения такими ресурсными элементами, как земля, реки и озёра, зелёные насаждения, лесные угодья и строительные отходы. Мы активизируем усилия по решению вопросов, охватывающих несколько отраслей, сфер и уровней. Мы создадим новую парадигму управления строительством крупных проектов и усилим продвижение и применение новых технологий и процессов. (Приложение Jin10 Data)

[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому изъятию 103 миллиардов юаней за день]НБК сегодня не проводил операции обратного РЕПО. Сегодня истекает срок обратного РЕПО на 7 дней на сумму 103 миллиарда юаней, в результате чего за день было достигнуто чистое изъятие 103 миллиардов юаней. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на 11:43 индекс доллара США снизился на 0,14% до 99,42.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет 37,7%, а вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 62,3%. Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до октября, составляет 27,2%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 55,5%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 17,2%. (Приложение Jin10 Data)

Рост занятости в частном секторе США в августе продолжил замедляться, показав самый слабый месячный результат с начала текущего года и вновь вызвав опасения рынка по поводу охлаждения американского рынка труда. Согласно данным, опубликованным ADP Research Institute в среду, число рабочих мест в частном секторе в августе выросло на 37 000, что ниже показателя предыдущего месяца в 46 000 (июльский показатель был пересмотрен в сторону повышения с первоначальных 44 000 до 46 000), и это наименьший месячный прирост с января текущего года. (Wall Street See)

«Бежевая книга» ФРС США показала, что экономическая активность США с начала июля росла умеренными темпами. Из 12 округов ФРС 10 сообщили о незначительном или умеренном росте, а 2 — об отсутствии изменений. Потребительские расходы немного выросли, однако потребители стали более чувствительны к ценам, при этом потребление в высоком ценовом сегменте оставалось устойчивым; продажи автомобилей были вялыми из-за слабого доверия, высоких цен на нефть и роста стоимости финансирования. Производственная активность в большинстве округов восстановилась, причём некоторые сообщали о высоком спросе на заказы, связанные с обороной и центрами обработки данных. Рост на рынке труда замедлился, общая занятость лишь незначительно увеличилась. Спрос на рабочую силу был устойчивым в таких секторах, как обрабатывающая промышленность и строительство, но снизился в розничной торговле и гостиничном бизнесе. Что касается цен, большинство округов сообщили об умеренном росте цен, при этом сохранялось ценовое давление со стороны энергоносителей, транспорта, сырья и тарифов. Предприятия ожидают, что общие экономические перспективы останутся позитивными, однако они продолжают внимательно следить за неопределённостями, связанными с ценами на энергоносители, политикой и международными конфликтами. (Приложение Jin10 Data)

В исследовательском отчёте CITIC Securities говорится, что индекс потребительских цен США в июле вырос на 0,1% м/м, а базовый ИПЦ — на 0,2% м/м, что соответствует рыночным ожиданиям. Небольшой месячный рост ИПЦ США в июле был в основном обусловлен восстановлением цен на базовые товары и ускорением роста базовых услуг, тогда как цены на энергоносители снижались второй месяц подряд, частично компенсируя повышательное инфляционное давление. Годовой рост индекса цен производителей США в июле продолжил замедляться, и в целом повышательные риски для инфляционных ожиданий в США остаются управляемыми. Перспективы американо-иранского конфликта остаются крайне неопределёнными, и повышательные риски для цен на сырую нефть и инфляционного давления в США сохраняются, однако в целом инфляционное давление в США, как ожидается, останется управляемым, и сохраняется мнение, что ФРС США оставит ставки без изменений в сентябре текущего года.

Другие валюты:

В преддверии решения Банка Японии по денежно-кредитной политике трейдеры иеной находятся в состоянии повышенной готовности к возможным дальнейшим интервенциям японских властей на валютном рынке. Поскольку за решением Банка Японии последуют трёхдневные праздники, участники рынка полагают, что власти могут действовать в праздничный период, когда ликвидность ниже. В четверг иена продолжила рост, начавшийся в среду, что подчёркивает нервозность рынка перед заседанием Банка Японии по денежно-кредитной политике 18 сентября, на котором рынок широко ожидает повышения ставки. В апреле текущего года японские власти дождались длинных праздников Золотой недели, чтобы провести первую с 2024 года интервенцию. Теперь инвесторы предполагают, что Япония может применить аналогичную стратегию во время праздников Серебряной недели, которые начинаются вскоре после завершения заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике. Стратег Commonwealth Bank of Australia Самара Хаммуд сказала: «Серебряная неделя может дополнительно усилить неопределённость вокруг движения иены, главным образом потому, что ликвидность рынка в праздничный период может ещё больше снизиться. Со временем курс доллара к иене может повторно протестировать максимумы, которые ранее спровоцировали интервенцию. Если это произойдёт быстро, особенно снова вблизи заседания Банка Японии, риск дальнейшей интервенции значительно возрастёт». (Приложение Jin10 Data)

Валютные резервы Южной Кореи в августе увеличились на 14,33 миллиарда долларов США, что стало крупнейшим месячным приростом за всю историю наблюдений, в основном благодаря резкому росту валютных депозитов коммерческих банков в Банке Кореи. Банк Кореи в заявлении в четверг сообщил, что на конец августа валютные резервы страны выросли до 442,28 миллиарда долларов США с 427,95 миллиарда долларов США на конец июля. Центральный банк отметил, что августовский рост валютных резервов был в основном обусловлен резким увеличением валютных депозитов финансовых учреждений, а ослабление доллара США по отношению к другим валютам также способствовало инвестиционным доходам и доходам от переоценки зарубежных активов, номинированных в иностранной валюте. Улучшение валютных резервов укрепило буферный потенциал финансовой системы Южной Кореи после того, как в первом полугодии вона несколько раз ослабевала, привлекая внимание рынка к условиям внешнего финансирования Южной Кореи. Ранее в этом году вона в какой-то момент упала до самого низкого уровня с 2009 года. Южнокорейские власти неоднократно предупреждали о чрезмерных колебаниях обменного курса, стремясь сдержать отток капитала, вызванный крупными инвестициями южнокорейских розничных инвесторов в активы за пределами Китая. (Приложение Jin10 Data)

Сингапурский доллар продемонстрировал более сильное обратное движение по отношению к доллару США, чем любая другая азиатская валюта. Аналитики отметили, что если «торговля на ослабление доллара США» продолжит набирать обороты, эта особенность может сделать сингапурский доллар валютой в Азии с более высоким потенциалом роста. Стратег Société Générale по развивающейся Азии Галвин Се сказал: «Более слабый доллар США, несомненно, пойдёт на пользу сингапурскому доллару». Он ожидает, что сингапурский доллар выиграет от своей тесной обратной корреляции с долларом США, ограниченных интервенций центрального банка, быстро развивающегося экспортного сектора ИИ и высокой доходности с поправкой на волатильность в периоды ослабления доллара США. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня должны были быть опубликованы: индекс потребительских цен Швейцарии за август м/м, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Франции за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Германии за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за август, индекс цен производителей еврозоны за июль м/м, данные Challenger о сокращении рабочих мест в США за август, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 29 августа, торговый баланс США за июль, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global США за август и индекс деловой активности в непроизводственной сфере ISM США за август. Кроме того, требовалось внимание к интервью с членом Совета управляющих ФРС США Уоллером.

Нефть:

По состоянию на 11:43 цены на нефть на обоих рынках незначительно снизились: WTI опустилась на 0,04, а Brent — на 0,21. Рынок оценивал перспективы предложения сырой нефти.

2 сентября по местному времени исполняющая обязанности президента Венесуэлы Родригес встретилась с министром энергетики США Райтом. После встречи две страны официально подписали несколько соглашений о сотрудничестве. Сообщалось, что правительство Венесуэлы подписало соглашения с несколькими предприятиями, включая Chevron, по проектам расширения добычи нефти. Ранее президент США Трамп опубликовал в социальных сетях сообщение о том, что США достигли соглашения с Венесуэлой о получении «мажоритарного контроля» над более чем 65 миллиардами баррелей доказанных запасов нефти Венесуэлы. Исполняющая обязанности президента Венесуэлы Делси Родригес заявила, что соглашение о нефтяном сотрудничестве, достигнутое с США, будет действовать 25 лет и направлено на повышение добычи сырой нефти до 1,5 миллиона баррелей в сутки при сохранении суверенитета Венесуэлы над её природными ресурсами.

По сообщению CNN со ссылкой на двух американских официальных лиц, знакомых с операцией, во вторник по восточному времени военные США сопроводили 40 торговых судов с 18 миллионами баррелей нефти через Ормузский пролив, установив рекорд военного времени. Ранее во вторник США и Иран вступили в новый раунд противостояния. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►