Доллар падает, металлы в основном растут; олово на LME, глинозём и коксующийся уголь прибавляют более 1%; золото и серебро резко дорожают, серебро на NY растёт более чем на 3% [Обзор ночных торгов]

SMM, 4 сентября:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE прибавила 0,53%, алюминий на SHFE вырос на 0,47%, свинец на SHFE снизился на 0,12%. Цинк на SHFE прибавил 0,28%, олово на SHFE поднялось на 0,76%. Никель на SHFE упал на 0,47%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозём вырос на 1,33%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий незначительно поднялся на 0,08%.

За ночь чёрные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь слегка снизилась. Железная руда прибавила 0,63%, арматура выросла на 0,61%, горячекатаный рулон прибавил 0,42%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,15%, а наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 0,83%.

За ночь на зарубежном рынке все цветные металлы на LME выросли. Медь на LME поднялась на 0,88%, алюминий на LME прибавил 0,7%. Свинец на LME вырос на 0,45%. Цинк на LME поднялся на 0,52%. Олово на LME выросло на 1,43%. Никель на LME незначительно поднялся на 0,06%.

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX выросло на 2,39%, серебро на COMEX прибавило 3,24%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 2,03%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 2,88%.

По состоянию на 7:15 4 сентября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Министерство промышленности и информатизации и девять других ведомств: к 2030 году выручка на одного работника малых и средних предприятий выше установленного размера вырастет в совокупности примерно на 15%] Министерство промышленности и информатизации и девять других ведомств опубликовали 15-й пятилетний план по содействию развитию малых и средних предприятий. В плане указано, что к 2030 году общее развитие малых и средних предприятий Китая улучшится как по качеству, так и по масштабу: операционная выручка и совокупные активы будут стабильно расти, оплата труда и производительность труда будут неуклонно повышаться, а выручка на одного работника малых и средних предприятий выше установленного размера вырастет в совокупности примерно на 15%; инновационные возможности будут значительно усилены, внутренние расходы на НИОКР промышленных малых и средних предприятий выше установленного размера будут расти в среднем более чем на 8% в год, число предприятий «маленький гигант», использующих специальные и передовые технологии для производства новых и уникальных продуктов, достигнет 22 000, а число национальных характерных промышленных кластеров малых и средних предприятий достигнет 600; цифровая и зелёная трансформация ускорится, будет создан ряд типовых сценариев применения цифровой трансформации, доля специализированных и передовых малых и средних предприятий, достигших второго уровня цифровизации, превысит 95%, а третьего уровня — 80%, эффективность использования энергии и ресурсов заметно повысится; система услуг будет постоянно совершенствоваться, эффективность обслуживания национальной сети «одно окно» для услуг малым и средним предприятиям значительно возрастёт, будет признан ряд национальных демонстрационных платформ (баз) государственных услуг для малых и средних предприятий, а число зон сотрудничества малых и средних предприятий Китая и зарубежных стран достигнет 50; деловая среда будет дополнительно оптимизирована, будет в основном создан долгосрочный механизм предотвращения и урегулирования задолженности перед малыми и средними предприятиями, а каналы диверсифицированного финансирования малых и средних предприятий будут дополнительно расширены. «15-й пятилетний план содействия развитию малых и средних предприятий» указывает на необходимость углублять строительство единого национального рынка, совершенствовать системы защиты прав собственности, доступа на рынок, раскрытия информации, общественного кредита, слияний и реорганизаций, а также выхода с рынка, создавать правовую деловую среду для добросовестной конкуренции. Следует усиливать жёсткие ограничения при проверке добросовестной конкуренции, активизировать правоприменение в области антимонопольного регулирования и борьбы с недобросовестной конкуренцией, пресекать неупорядоченную конкуренцию между предприятиями. Следует строго осуществлять надзор за качеством и безопасностью, усиливать борьбу с такими незаконными действиями, как производство и продажа некачественной продукции, нарушение прав интеллектуальной собственности и контрафакция. Необходимо предотвращать и пресекать монополистические действия в платформенной экономике, всемерно защищать законные права и интересы малых и средних предприятий на интернет-платформах. Следует строго регламентировать административное правоприменение в отношении предприятий, совершенствовать методы административных проверок предприятий, улучшать механизмы совместного надзора и совместного наказания за сборы, связанные с предприятиями.

[Министерство промышленности и информатизации: Китай создал ведущую в мире промышленную систему силовых аккумуляторов] Соответствующий представитель Министерства промышленности и информатизации сегодня (3-го числа) заявил, что силовые аккумуляторы являются ключевой опорой для содействия зелёной и низкоуглеродной трансформации промышленности и достижения целей «двойного углерода», и Китай уже создал ведущую в мире промышленную систему силовых аккумуляторов. Представитель также отметил, что на следующем этапе Китай, используя политику, нормативные акты и стандарты в качестве главного рычага, продолжит совершенствовать систему управления силовыми аккумуляторами, уточнять технические стандарты и стандарты обнаружения и сертификации силовых аккумуляторов, а также внедрять новые меры, такие как переработка и повторное использование силовых аккумуляторов. Китай будет и далее упорядочивать порядок рыночной конкуренции, предотвращать слепое строительство и нерациональную конкуренцию, способствовать формированию новой промышленной среды, отличающейся высоким качеством при разумных ценах и добросовестной конкуренцией. Одновременно Китай будет усиливать расширение применения силовых аккумуляторов в новых областях и новых сценариях, содействовать скоординированному развитию автомобилей на новых источниках энергии с энергетикой, транспортом и интеллектуальной инфраструктурой, продвигать зелёную и интеллектуальную трансформацию отрасли и формировать новые точки роста отрасли. (Новости CCTV)

Что касается доллара США:

За ночь индекс доллара США продолжил снижение предыдущих двух торговых сессий, упав ещё на 0,56% до 99, с внутридневным минимумом 98,83.

Член Совета управляющих ФРС Уоллер заявил, что последние данные наконец показали признаки замедления инфляции, и если данные в течение следующих двух недель продолжат эту тенденцию, он склонится к поддержке сохранения целевого диапазона ставки по федеральным фондам на текущем уровне 3,50–3,75%. Эти замечания быстро охладили ожидания повышения ставки в сентябре. Wall Street See отметил, что Уоллер в тот день привёл три причины. Он сказал, что фактическая динамика базовой инфляции оказалась лучше, чем предполагали сами базовые данные: около половины роста базового индекса цен расходов на личное потребление в июле пришлось на нерыночные цены на услуги; он также больше не рассматривает высокие цены на энергоносители и тарифы как устойчивые источники инфляционного давления. Но он также оставил себе пространство для манёвра, заявив, что следующее решение будет во многом зависеть от августовских данных по инфляции, которые выйдут на следующей неделе, и если данные окажутся высокими, он рассмотрит возможность поддержки повышения ставки.(Wallstreetcn)

CME FedWatch показал, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась до 52% с примерно 63% в предыдущий торговый день, а Polymarket оценил шансы ещё ниже — всего в 41%. Индекс цен, уплаченных в сфере услуг ISM, в августе вырос до 72,6, что является самым высоким показателем с августа 2022 года. Рынки сосредоточены на августовском отчёте по числу занятых в несельскохозяйственном секторе, который выйдет 4 сентября, — это первый барьер в том, что Уоллер назвал «данными следующих двух недель». (Wallstreetcn)

В других валютах:

Иена была главной темой на валютном рынке в тот день. Доллар упал на 1,83% по отношению к иене до 155,759, снизившись с 158,97 до 155,29 внутри дня, при этом двухдневное совокупное снижение составило 2,96%, что стало крупнейшим двухдневным ростом с августа 2024 года. Иена была главной темой на валютном рынке в тот день. Доллар упал на 1,83% по отношению к иене до 155,759, снизившись с 158,97 до 155,29 внутри дня, при этом двухдневное совокупное снижение составило 2,96%, что стало крупнейшим двухдневным ростом с августа 2024 года. (Wallstreetcn)

Индексы PMI показали, что рост доминирующего сектора услуг еврозоны замедлился в августе до двухмесячного минимума, однако спрос оставался в целом устойчивым и широкомасштабным, что поддерживало общую стабильность частного сектора еврозоны. Окончательный индекс PMI сферы услуг еврозоны за август немного снизился до 51,6 с 51,7 в июле, оказавшись чуть ниже предварительной оценки, которая указывала на отсутствие изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Композитный индекс PMI составил 52,0, что недалеко от долгосрочного среднего значения 52,3, указывая на то, что частный сектор еврозоны продолжал расширяться устойчивыми, но не сильными темпами. Джо Хейс, старший главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: «Августовские данные PMI свидетельствуют о том, что экономика еврозоны находится на пути к уверенному росту в третьем квартале. Импульс роста в промышленной экономике явно усилился, а сектор услуг также преодолел слабость, вызванную скачком цен на энергоносители в начале войны на Ближнем Востоке». (Приложение Jin10 Data)

Доминирующий в Великобритании сектор услуг рос второй месяц подряд в августе, а деловая уверенность также восстановилась. Однако число предприятий, сообщивших о повышении цен, увеличилось, что может обеспокоить Банк Англии. Окончательный индекс PMI в сфере услуг Великобритании от S&P Global вырос в августе до 52,5 с 52,1 в июле, показав самый сильный рост с апреля. Окончательное значение, опубликованное в четверг, оказалось немного ниже предварительной оценки 52,8, но дополнительно показало, что экономика Великобритании оставалась устойчивой, несмотря на начало войны между США и Ираном. Тим Мур, директор по экономике S&P Global Market Intelligence, сказал: «Августовские данные подчеркивают улучшение общих условий ведения бизнеса в секторе услуг Великобритании. Расходы предприятий и потребителей снова выросли после снижения во втором квартале 2026 года». (Приложение Jin10 Data)

На макроэкономическом фронте:

Среди данных, публикуемых сегодня, — розничные продажи в еврозоне за июль в месячном выражении, изменение занятости в Канаде за август, уровень безработицы в США за август, число занятых в несельскохозяйственном секторе США за август, средняя почасовая оплата труда в США за август в годовом выражении, средняя почасовая оплата труда в США за август в месячном выражении и индекс давления в глобальных цепочках поставок США за август. Также в центре внимания: голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Кливленда Хаммак выступит со вступительной речью на мероприятии «Fed Communities»; голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Чикаго Гулсби выступит с заключительной речью на мероприятии «Fed Communities»; выступит глава Банка Англии Бейли.

Нефть:

Оба фьючерса на нефть выросли за ночь: WTI подорожала на 0,73%, а Brent — на 0,3%. Опасения по поводу перебоев с поставками ближневосточной нефти поддержали цены, а заявления президента России Путина, свидетельствующие об открытости к мирным переговорам, ограничили рост.

Saudi Aramco установила октябрьскую официальную отпускную цену на нефть Arab Light для США с премией в 4,60 доллара за баррель к индексу Argus Sour Crude Index, что заставило рынок судить о том, что дефицит на спотовом рынке менее серьезен, чем ожидалось ранее. Старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Райан Маккей считает, что Иран не откажется от контроля над Ормузским проливом, что сохраняет высокую вероятность эскалации. Дефицит на рынке нефтепродуктов не ослаб. Аналитики ING отметили в записке, что эскалация на Ближнем Востоке разрушила надежды на восстановление поставок нефтепродуктов, оставив рынок в напряжённом состоянии. (Wall Street Journal)

Данные AAA показали, что средняя розничная цена дизельного топлива в стране выросла в среду до 5,783 доллара за галлон, превысив пик военного времени, установленный в апреле, и достигла четырёхлетнего максимума, тогда как средняя цена обычного бензина составила 4,144 доллара за галлон. (Wall Street Journal)

Доходы России от нефти резко упали в августе до шестимесячного минимума, что отражает снижение экспортных цен на нефть и усиливает давление на способность Кремля финансировать войну в Украине. Согласно расчётам на основе данных, опубликованных Минфином России в четверг, чистые бюджетные поступления от добычи нефти составили в августе 326,2 млрд рублей (около 3,76 млрд долларов), что примерно на 22% меньше в годовом выражении и является самым низким показателем с февраля. Доходы от нефти и газа составляют значительную часть бюджетных поступлений России и являются ключевым источником финансирования войны в Украине. Данные налоговых органов России показали, что базовая цена нефти, использованная для расчёта августовских бюджетных поступлений, была чуть выше 59 долларов за баррель. Среднемесячная цена нефти Urals этой весной приближалась к 95 долларам за баррель. В месячном выражении доходы России от нефти в августе упали более чем на 60%. (Jin10 Data)