[Протокол утреннего совещания SMM по кобальту и литию] Литиевые химикаты оставались относительно устойчивыми на фоне усиления расхождений в отраслевой цепочке; поддержка спроса в пик сезона постепенно укреплялась

Литиевая руда:

На этой неделе цены на литиевую руду в целом держались уверенно, а повышение ценового центра карбоната лития продолжало передаваться на рудный сегмент, однако по мере того как цены на руду следовали росту, ключевое напряжение на рынке постепенно сместилось от прежней «ограниченной доступности спота» к «способности солевых заводов поглощать высокие цены на сырьё». Со стороны предложения зарубежные рудники в целом сохраняли относительно высокие уровни добычи и отгрузок, но между отправкой нового объёма и его превращением в торгуемые спотовые партии в Китае сохранялся временной лаг, поэтому в краткосрочной перспективе обращающееся предложение оставалось относительно ограниченным; вместе с тем на фоне устойчивых цен на литий у рудников и трейдеров улучшились ожидания по рынку, и их готовность продавать по низким ценам ещё больше снизилась, что сузило реально торгуемые ресурсы на спотовом рынке. Со стороны спроса текущие уровни производства на солевых заводах оставались высокими, а жёсткий спрос на пополнение запасов сырья поддерживал цены на руду; однако после того как цены на сподумен продолжили расти синхронно с карбонатом лития, прибыльность плавки при закупке руды на стороне вновь оказалась под давлением, и некоторые солевые заводы стали осторожнее в закупках дорогой руды. Следовательно, текущие цены на руду определялись не только дефицитом предложения, а скорее отражали ценовое перетягивание каната, в большей степени сформированное краткосрочной напряжённостью на споте, удержанием цен со стороны рудного сегмента и жёсткими закупками солевых заводов. Ожидалось, что в краткосрочной перспективе цены на литиевую руду сохранят определённую поддержку, однако дальнейший рост будет в большей степени зависеть от того, смогут ли цены на карбонат лития продолжить повышение; если цены на литиевую химию перейдут к консолидации, а зарубежные отгрузки и поступления будут постепенно увеличиваться, ограничения по прибыли у солевых заводов снова могут стать ключевым фактором, сдерживающим рост цен на руду.

Карбонат лития:

В начале этой недели спотовая цена SMM на карбонат лития аккумуляторного качества немного выросла по сравнению с предыдущим рабочим днём. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития перекатился с 2609 на 2701. Сегодня он открылся выше — на уровне 155 600 юаней/т; после открытия «бычьи» средства быстро подтолкнули цены вверх, и котировка взлетела до 157 500 юаней/т, установив внутридневной максимум, после чего сразу столкнулась с давлением продаж со стороны «медведей» и откатилась на фоне консолидации. На утренней сессии цена колебалась в диапазоне 154 000–155 500 юаней/т, при этом центр постепенно смещался вниз; около полудня «медведи» активизировались, ускорив снижение до 151 800 юаней/т; во второй половине дня котировки консолидировались на минимумах — хотя в ходе сессии наблюдался небольшой отскок, пробить сопротивление линии средней цены не удалось. Ближе к закрытию цена двигалась в боковике в диапазоне 153 300–153 500 юаней/т и в итоге завершила торги снижением на 0,44% до 153 500 юаней/т, при росте открытого интереса на 18 658 лотов. На спотовом рынке нижестоящие переработчики закупали сырьё по мере необходимости на просадках, однако по мере дальнейшего плавного снижения цен на фоне консолидации сохранялись сильные выжидательные настроения; масштабного пополнения запасов пока не наблюдалось, и общая активность по‑прежнему была в основном обусловлена закупками «точно в срок». Со стороны предложения у верхнего звена — производителей литиевой химии — сохранялось стремление удерживать цены; уровни котировок по части спотовых заявок были заметно выше фактических уровней сделок на рынке; вместе с тем небольшое число производителей литиевой химии сохраняло нормальный темп отгрузок по спотовым заказам. В целом восстановились как активность запросов, так и фактические объёмы сделок.

Гидроксид лития:

В начале недели спотовая цена на гидроксид лития выросла на 1 500 юаней/т м/м, а ценовой центр сместился вверх до 135 000–147 000 юаней/т. У производителей литиевой химии отчётливо проявилось стремление следовать росту котировок, в целом повышая предложения до уровней выше 140 000 юаней/т. Пространство для дисконта по предложениям с фиксированной ценой сузилось, и готовность производителей придерживать продажи и удерживать цены не демонстрировала признаков ослабления. Хотя нижестоящие участники пассивно повысили свой психологический ценовой уровень до выше 135 000 юаней/т, их прежнее пополнение запасов через краткосрочные заказы в основном уже было завершено. Текущие настроения по запросам и заключению сделок стали более осторожными, при ограниченном продолжении по твёрдым заказам. В торговом сегменте дисконт сузился по сравнению с предыдущим периодом, тогда как сделки оставались вялыми. В целом этот раунд роста цен по‑прежнему в основном был обусловлен восстановлением ожиданий, а его устойчивость всё ещё требует дальнейшей проверки со стороны спроса.

Рафинированный кобальт:

В понедельник на этой неделе цены на рафинированный кобальт продолжили сдержанную консолидацию. Со стороны предложения основные плавильные заводы сохраняли заводские котировки на уровне 335 000 юаней/т. Небольшие и средние плавильные предприятия удерживали спред «спот–фьючерс» в диапазоне от дисконта 6 000 юаней/т до премии 4 000 юаней/т, тогда как у трейдеров основные котировки поддерживали спред «спот–фьючерс» от паритета до премии 10 000 юаней/т. Со стороны спроса предприятия нижнего передела оставались в цикле летних каникул, поддерживая лишь небольшие закупки для покрытия жёсткой потребности, а торговая активность была вялой. На рынке не появилось явных новых драйверов; фундаментальные факторы спроса и предложения изменились незначительно, и цены продолжили консолидацию на низких уровнях. В целом потребление оставалось сезонно слабым, поддержка со стороны спроса была ограниченной. В краткосрочной перспективе цены могут продолжить сдержанную консолидацию; следует следить за изменением темпов пополнения запасов в нижнем переделе после окончания летних каникул.

Промежуточные продукты:

В понедельник на этой неделе рынок кобальтовых промежуточных продуктов оставался в тупике, а реальные сделки по-прежнему отсутствовали. В последнее время некоторые добывающие компании инициировали тендеры с ориентировочными ценами около 21–22 долл./фунт. Однако на фоне продолжающейся слабости сульфата кобальта и рафинированного кобальта психологический ценовой уровень у участников нижнего передела и трейдеров снизился примерно до 17–19 долл./фунт. Разрыв между ценовыми ожиданиями покупателей и продавцов был широким, и тендеры продолжали срываться. Столкнувшись с затяжным тупиком, некоторые добывающие компании начали рассматривать смену стратегии: приостановить прямые продажи промежуточных продуктов и вместо этого искать переработчиков на давальческой основе, чтобы перерабатывать их в рафинированный кобальт для последующей продажи, тем самым избегая риска убытков при прямых продажах по текущим низким ценам. В краткосрочной перспективе, хотя у добывающих компаний было желание удерживать цены, они не получали поддержки со стороны реальных закупок в нижнем переделе. Рынок оставался в состоянии патовой ситуации, и стабилизация цен по-прежнему зависит от появления реальных сделок.

Соли кобальта (сульфат кобальта и хлорид кобальта):

В понедельник на этой неделе рынок сульфата кобальта продолжил сдержанное снижение. Психологические ценовые уровни покупателей и продавцов продолжали расходиться, из‑за чего было трудно нарастить объёмы сделок. Котировки со стороны предложения существенно разошлись: первичные плавильные заводы ещё не полностью переработали ранее закупленное по высоким ценам сырьё, и котировки по‑прежнему удерживались около 80 000 юаней/т. Однако дисконты по MHP-кобальту снизились примерно до 73%, а спотовые издержки откатились к 70 000 юаней/т, что означало фактическое ослабление поддержки со стороны себестоимости. Переработчики демонстрировали сильную готовность к продажам, при этом основные котировки находились на уровне дисконта около 93–95% к нижней границе цены SMM. Некоторые предприятия, испытывающие дефицит ликвидности, продолжали снижать цены в обмен на денежные средства, и низкоценовые ресурсы на рынке опустились до 79 000–70 000 юаней/т. Сообщалось и об отдельных крайне низких ценах 66 000–67 000 юаней/т, однако это по-прежнему были главным образом разовые спотовые заказы. Со стороны спроса ситуация оставалась слабой. У предприятий downstream восстановление заказов шло медленно, а закупки покрывали лишь жёсткую потребность. Некоторые намерения по запросам опустились до 65 000 юаней/т, но разрыв между ценами покупателей и продавцов был широким, из‑за чего фактических сделок было немного. В краткосрочной перспективе рынок сульфата кобальта пока не демонстрирует явных признаков прекращения снижения, а стабилизация цен по‑прежнему зависит от концентрированного высвобождения спроса downstream на пополнение запасов.

В этот понедельник на китайском рынке хлорида кобальта существенных изменений в заявляемых ценах не наблюдалось.Резкое падение цен на прошлой неделе было вызвано не внезапным ухудшением фундаментальных факторов спроса и предложения в краткосрочном периоде, а отражало рациональное возвращение ранее завышенных оферт к реальным рыночным ценам сделок. В частности, хотя прежние предложения продавцов были несколько завышены, они не имели поддержки реальной ликвидностью. Когда покупатели с фактической потребностью в закупках называли цены ниже текущих спотовых предложений по хлориду кобальта — или даже ниже себестоимости, — продавцы с пессимистичными ожиданиями, опасаясь дальнейшего снижения и исходя из соображений оборачиваемости, инициативно отказались от первоначального «пола» по себестоимости. Это способствовало заключению ряда твёрдых сделок на уровне себестоимости или даже ниже, фактически выдавив ранее завышенную премию. Разумеется, текущие низкие цены отражают позицию лишь части предприятий, и не все компании уже начали резко снижать оферты. В дальнейшем мы считаем, что вероятность нового резкого падения цен на хлорид кобальта в краткосрочной перспективе относительно низка. Исходя из указанной логики, ценовой центр в краткосрочном периоде в целом завершил смещение от «завышенных оферт» к «фактической себестоимости», и далее рынок войдёт в фазу достижения дна.

Соль кобальта (Co3O4):

В этот понедельник цены на Co3O4 оставались стабильнымиФактическое снижение наших котировок на прошлой неделе оказалось больше, чем падение рынка, главным образом из‑за проактивной корректировки системы ценообразования и «догоняющего» снижения.Этот нисходящий тренд продолжается с конца мая по настоящее время. Ранее участники верхнего и нижнего звеньев цепочки, исходя из слабых ожиданий стабилизации, надеялись, что мы будем «снижаться медленно», чтобы смягчить влияние резкого падения цен на рынок, поэтому мы часто выбирали меньшие корректировки котировок, чтобы отражать рыночные цены. Однако по мере того как нисходящий цикл растянулся почти на три месяца, эффект «смягчения» от нашего медленного снижения для рыночного пессимизма постепенно ослаб, а спред между текущими ценами реальных сделок и нашими более ранними котировками расширился. Чтобы привести котировки в соответствие с фактическими сделками, на этой неделе мы проактивно отказались от прежнего темпа медленного снижения и приблизили наши котировки к реальному торгуемому диапазону рынка, что привело к падению, значительно превышающему среднерыночное. В краткосрочной перспективе направление цен на Co3O4 будет по‑прежнему тесно привязано к изменениям цен на хлорид кобальта.

Сульфат никеля:

17 августа средняя цена SMM на сульфат никеля аккумуляторного качества оставалась стабильной.

Со стороны затрат: восстановление макронастроений вызвало широкое повышение цен на базовые металлы, и спотовая себестоимость производства сульфата никеля немного выросла; со стороны предложения: поскольку затраты остаются высокими, часть производителей была готова удерживать цены, при этом у некоторых производителей также были относительно высокие запасы, и они стремились к отгрузкам и сокращению складских остатков; со стороны спроса: в последнее время некоторые предприятия нижнего звена в основном полагались на поставки по долгосрочным контрактам, настроения по спотовым закупкам для пополнения запасов были слабыми, а принятие цен на никелевые соли — относительно низким. Сегодня фактор настроений готовности продавать у производителей никелевых солей на верхнем звене составил 2, фактор закупочных настроений у заводов по производству прекурсоров на нижнем звене — 2,3, а фактор настроений у интегрированных предприятий — 2,3 (исторические данные доступны в базе данных).

В перспективе активность на спотовом рынке в краткосрочном периоде была слабой, и цены на сульфат никеля в целом находились под давлением.

Прекурсор тройного катодного материала:

В начале недели цены на прекурсоры тройных катодных материалов ослабли. Сегодня цены на сульфат никеля оставались стабильными, цены на сульфат кобальта снизились, а цены на сульфат марганца оставались стабильными.

Что касается скидок, по заказам на август и III квартал, поскольку ранее затраты на сульфатное сырьё были относительно высокими, некоторые производители проявили большую готовность увеличивать скидки. По долгосрочным контрактам годовые соглашения у части производителей уже были согласованы в начале года; у большинства производителей коэффициенты пока не повышались. Принятие downstream-сегментом повышения коэффициентов по квартальным контрактам также было слабым. За исключением некоторых ведущих производителей, обладающих определённой переговорной силой, большинство производителей в целом сохраняли стабильность относительно II квартала. По спотовым заказам, поскольку в последнее время цены на никелевые и кобальтовые соли были относительно слабыми, некоторые downstream-предприятия стремились к переработке сырья на давальческой основе или к собственному производству, и ожидалось, что коэффициенты по августовским заказам несколько ослабнут.

Что касается производства, экспортные заказы у ведущих производителей в этом месяце продолжали показывать хорошие результаты, а производственные графики оставались на относительно высоком уровне. Загрузка мощностей у ведущих производителей Китая также заметно восстановилась, однако некоторые малые и средние производители из‑за межсезонья по‑прежнему поддерживали относительно низкие производственные графики.

В перспективе цены на сульфаты пока не продемонстрировали явного восстановления, и ценообразование по последующим новым заказам будет зависеть от фактического downstream-спроса в пик сезона.

Тройной катодный материал:

В начале этой недели цены на тройные катодные материалы продолжили восстановление.Со стороны сырья: никелевый сульфат и марганцевый сульфат временно удерживались на прежнем уровне, цены на кобальтовый сульфат вошли в фазу быстрого снижения, тогда как цены на карбонат лития и гидроксид лития продолжили рост, подталкивая вверх цены на тройные катодные материалы. С точки зрения настроений сделок катодные заводы в основном занимали выжидательную позицию, и готовность к закупкам пока была слабой. По скидкам в последнее время корректировок скидок по никелю, кобальту и литию не было. По спросу августовские заказы стабильно увеличивались. Формирование запасов под новые модели автомобилей перед традиционным пиковым сезоном сентября–октября поддержало спрос на заказы катодных материалов внутри страны; за пределами Китая, особенно в Европе, продажи автомобилей оставались высокими, продолжая поддерживать спрос на тройные материалы. На потребительском рынке поставки в основном стабилизировались за счёт долгосрочных контрактов, сделки по спотовым заказам были относительно вялыми, а спрос по‑прежнему не демонстрировал явных признаков восстановления

LFP:

На этой неделе рынок LFP в Китае в целом держался уверенно.По ценам: на фоне колебаний цен на литиевые химикаты в верхнем звене и повышения платы за переработку, ставки переработки LFP росли день ото дня. Производители катодных материалов по‑прежнему активно вели переговоры о повышении цен с производителями аккумуляторных ячеек, и перенос затрат дальше по цепочке продолжал продвигаться. По спросу и предложению: спрос в нижнем звене оставался высоким; производственные планы по выпуску аккумуляторных ячеек на август–сентябрь уже превысили планы по выпуску LFP, и в отрасли наблюдался напряжённый баланс, когда спрос превышает предложение. Текущее ключевое противоречие заключалось в ограниченном предложении сырья, а не в недостатке мощностей. В сентябре неинтегрированные производители LFP в целом сталкивались с трудностями при закупке фосфата железа; его предложение также было относительно ограниченным, при этом производители отдавали приоритет поставкам клиентам, предлагавшим более высокую цену. Запасы в отрасли катодных материалов в днях снизились с 10–11 до 7–8 дней, темпы распродажи запасов были заметными. Что касается динамики компаний, ведущие игроки в основном отказались от низкомаржинальных материалов первой кальцинации и полностью перешли на высокоуплотнённые продукты второй кальцинации. Новые вводы мощностей в основном приходились на материалы 3,5–4‑го поколения, чему способствовало ускоренное наращивание выпуска крупных аккумуляторных ячеек для коммерческого транспорта и систем накопления энергии. Переговорная позиция поставщиков катодных материалов постепенно усиливалась: они направляли большую часть дополнительной мощности производителям ячеек, готовым принять повышение цен, тогда как для клиентов, продолжавших давить на снижение платы за переработку, поддерживали лишь базовый уровень поставок. В результате некоторые производители ячеек, не повысившие цены, «не смогли обеспечить себя материалами». В перспективе ожидалось, что в краткосрочном периоде сохранится ситуация, когда спрос сильнее предложения. Рекомендовано отслеживать прогресс вывода на проектную мощность новых линий у ведущих игроков, динамику цен на фосфат железа и ход переговоров о повышении цен со стороны производителей аккумуляторных ячеек.

Фосфат железа:

На этой неделе цены SMM на фосфат железа временно оставались стабильными, а предприятия верхнего и нижнего звеньев в целом завершили переговоры; цены, как ожидается, будут лишь дальше расти ; со стороны сырья цены на фосфорную кислоту на этой неделе немного снизились, цены сделок составляли около 8 500–9 500 юаней/т. Цены на сульфат железа по‑прежнему держались на уровне около 800 юаней/т, тогда как цены на моноаммонийфосфат (MAP) оставались устойчивыми — около 7 500 юаней/т; при этом общий уровень цен был заметно ниже, чем несколько месяцев назад. В этом месяце конечный спрос продолжал расти. На фоне относительно ограниченного предложения предприятия нижнего передела имели небольшое ухудшение переговорных позиций, а снижение цен на сырьё по‑прежнему с трудом сдерживало стремление производителей верхнего передела продолжать повышать цены. Со стороны производства предприятия по выпуску фосфата железа в этом месяце активно наращивали выпуск, однако из‑за ограничений производственных линий и дефицита мощностей общий рост в августе был ограниченным. Со стороны спроса LFP спрос продолжал улучшаться, и общий спрос, как ожидалось, увеличится м/м на 5%.

LCO:

В понедельник на этой неделе рынок LCO оставался относительно вялым, без существенных колебаний. Со стороны предложения восстановление спроса нижнего передела шло медленно, а производство и отгрузки у компаний с начала года сохранялись на относительно низком уровне. Стратегии снижения цен, применявшиеся для конкуренции за долю рынка, заметно сузили маржу прибыли, однако фактические отгрузки соответствующим образом не улучшились. Со стороны спроса, хотя производственные графики производителей аккумуляторных ячеек немного выросли, этот прирост не был плавно передан в сегмент LCO; рост доли перехода нижнего передела на тройные катодные материалы также был одним из ключевых факторов.

Анод:

На этой неделе в Китае цены на анодные материалы из искусственного графита оставались стабильными. С точки зрения фундаментальных факторов спроса и предложения рынок сохранял прежнюю относительно напряжённую конфигурацию, без заметного структурного ослабления или дальнейшего ужесточения в ближайшее время, в целом оставаясь в состоянии хрупкого баланса. Цены на сырьевой кокс на этой неделе оставались стабильными, однако из‑за эффекта производственного лага давление на себестоимость, вызванное более ранним ростом цен на сырьё, в этом месяце постепенно ослабевало, и поддержка со стороны затрат для анодных материалов оставалась сильной. На этом фоне анодные предприятия демонстрировали достаточно сильную готовность продвигать цены вверх. Однако после завершения в начале этого месяца раунда небольших повышений цены теперь вошли в фазу стабильного «переваривания», и импульс к очередной краткосрочной корректировке несколько ослабДля природного графита, хотя спрос со стороны конечных потребителей оставался слабым, цены длительное время двигались в боковом диапазоне у линии себестоимости. Противостояние продавцов и покупателей зашло в тупик, а пространство для снижения также было ограничено.

В перспективе, на фоне продолжающегося улучшения ожиданий по спросу и ужесточения структуры предложения, цены на искусственный графит всё ещё имели потенциал дальнейшего роста; природный графит, ограниченный недостаточной динамикой конечного спроса, как ожидалось, в краткосрочной перспективе будет консолидироваться на слабом уровне, а для прорыва по-прежнему потребуются новые катализаторы.

Сепаратор:

На этой неделе цены на сепараторы продолжили боковое движение, а диапазоны котировок по продуктам различных спецификаций в целом не изменились по сравнению с прошлой неделей. По конкретным котировкам, цены на сепараторы мокрого процесса среднего и высокого сегмента оставались устойчивыми: 5 мкм (5 мкм + 2 мкм) — 1,57–1,87 юаня/м², 7 мкм (7 мкм + 2 мкм) — основные котировки 1,14–1,337 юаня/м², 9 мкм (9 мкм + 3 мкм) — 1,135–1,29 юаня/м². Текущая пауза в ценах скорее означала замедление темпа, а не смену направления. Внизу по цепочке, после нескольких раундов корректировок цен ранее, производители аккумуляторных ячеек сейчас больше склонны перерабатывать имеющиеся запасы и слабо принимают повышение цен по новым заказам на сепараторы. Вверху по цепочке, хотя производители сепараторов продолжают испытывать давление по заказам, учитывая, что маржа downstream уже была сжата, у них также не было импульса продавливать повышение цен в краткосрочной перспективе, и обе стороны находились в фазе взаимного прощупывания. Далее ключевым периодом для нарушения текущего баланса станут переговоры по квартальным заказам в сентябре. На фоне наложения пикового сезона спроса и сохраняющегося разрыва между спросом и предложением у производителей сепараторов будут более сильные условия для повышения цен, однако фактическая величина будет зависеть от принятия downstream. В краткосрочной перспективе ожидается, что ценовой тупик сохранится ещё некоторое время

Электролит

На этой неделе рыночные цены на электролит временно оставались стабильными. Со стороны затрат цены на LiPF6 на этой неделе оставались стабильными. С одной стороны, фьючерсы на карбонат лития колебались в ограниченном диапазоне, что приводило к относительно небольшим изменениям затрат; с другой стороны, завершилась фаза концентрированного подписания заказов, торговая активность остыла, что позволило ценам на LiPF6 стабилизироваться в краткосрочной перспективеВ сегменте добавок заказы VC в этом месяце в основном были окончательно сформированы и находились в цикле поставок. На фоне дефицита предложения большинство производителей временно не котировали цены. Если в краткосрочной перспективе не появится явного и эффективного роста предложения, ожидается дальнейшее усиление напряжённого баланса спроса и предложения при поддержке спроса, с сильным импульсом для последующего роста цен. При временной стабильности цен на сырьё на верхнем переделе рыночные цены на электролит также временно удерживались на прежнем уровне. По спросу и предложению предприятия по выпуску силовых аккумуляторов на нижнем переделе активно наращивали запасы к традиционному пиковому сезону сентября–октября, при этом сохранялся высокий спрос на рынке накопителей энергии. В совокупности это обеспечило устойчивый рост коэффициента загрузки и объёмов выпуска аккумуляторных ячеек. На стороне электролита производители в целом придерживались модели «производство под продажи», и по мере увеличения заказов со стороны нижнего передела загрузка отрасли также росла. В целом дальнейшая динамика цен на электролит по-прежнему требует отслеживания колебаний цен на сырьё и их передачи по цепочке.

Натрий-ионные аккумуляторы:

по катодным материалам NFPP работал на полной мощности, рост спроса был очевиден, однако в III квартале предприятий с масштабными отгрузками по-прежнему было немного, и относительно напряжённая ситуация с предложением, как ожидается, сохранится до начала IV квартала ; по анодам из твёрдого углерода на фоне работы с низкими запасами стала заметной нагрузка по поставкам. Контрактная переработка может служить краткосрочной мерой, но проблем контроля качества и затрат трудно избежать, и дефицит высококлассной продукции в краткосрочной перспективе сложно устранить; по электролиту мощности ведущих игроков близки к насыщению, что приводит к перетоку заказов, однако из‑за малого числа участников рынка и недостаточного входа со стороны компаний литиевых аккумуляторов ограниченная эластичность предложения остаётся ключевым узким местом; недостаточный ввод в эксплуатацию новых линий по выпуску аккумуляторных ячеек и неполная система поставок замедляют наращивание объёмов. Контрактная переработка распространена, но стоит учитывать скрытый риск двойного учёта производства.

Переработка:

по сырью на этой неделе колебались цены на сульфат кобальта и сульфат никеля, также колебались цены на карбонат лития. На этой неделе, по типам материалов NCM, LCO и LFP, по гидрометаллургии LFP: на примере чёрной массы электродов LFP на текущем этапе цены составляли 6 450–6 900 юаней за % лития, а цены сделок продолжили расти по сравнению с прошлым четвергом в недельном выраженииТем временем цены на чёрную массу LFP-аккумуляторов составляли 5 600–6 050 юаней за % лития, а ценовой разрыв по сравнению с чёрной массой электродов постепенно расширялся. Основная причина заключалась в том, что несколько предприятий по восстановлению LFP активно работали и в основном закупали LFP-электроды, расширяя рынок спроса на бывшие в употреблении LFP-электроды. Поэтому некоторые гидрометаллургические предприятия, работающие с LFP, переключились на закупку чёрной массы LFP-аккумуляторов либо дополнительно закупали чёрную массу LFP-электродов по более высоким ценам. По тройным материалам и LCO: доля оплаты по никелю и кобальту в чёрной массе тройных электродов составляла около 76–78%, а по отдельным высоконикелевым категориям, таким как чёрная масса тройных электродов серий 8 и 9, сделки по-прежнему проходили на уровне около 79%; доля оплаты по кобальту в чёрной массе электродов LCO составляла 75–77%, а доля оплаты по литию в чёрной массе электродов LCO — 73–75%. В настоящее время, на фоне продолжающегося снижения цен на вторичный сульфат кобальта, нижестоящие гидрометаллургические предприятия LCO закупали очень осторожно, рыночные сделки были вялыми, а доли оплаты по чёрной массе с чистым кобальтом и высоким содержанием кобальта продолжали формироваться с раздельным расчётом кобальта и лития; текущие цены немного ниже, чем по тройным материалам.

Нижестоящие отрасли и конечное применение:

На этой неделе цены на аккумуляторные контейнеры на стороне DC в Китае и за рубежом в целом оставались стабильными. 11 августа было опубликовано объявление о тендере на EPC-генподряд для демонстрационного проекта независимого совместного сетевого накопителя энергии мощностью 500 МВт/2 000 МВт·ч в Цисяне, уезд Чжуннин, Синьчу, Нинся-Хуэйский автономный район. Проект расположен в посёлке Шикун, уезд Чжуннин, город Чжунвэй, Нинся-Хуэйский автономный район. Планируется строительство одной электрохимической станции накопления энергии (ESS) на базе LFP мощностью 500 МВт/2 000 МВт·ч, а также одной повышающей подстанции 330 кВ и проекта исходящей линии электропередачи 330 кВ, а также комплексного здания, насосной станции, подъездных дорог и других объектов. Плановый срок строительства — 6 месяцев. Как EPC-проект «под ключ» он включает, помимо прочего, регистрацию и согласование проекта, реализацию строительства, оптимизацию проектных решений, разработку рабочих чертежей, различные специализированные разделы проектирования, согласование документации, подготовку смет по рабочим чертежам и строительные работы, связанные с данным проектом.

Новости:    

[Государственное статистическое управление (NBS): с января по июль выпуск оборудования для 3D-печати, литий-ионных аккумуляторов и промышленных роботов вырос на 52,3%, 40,2% и 28,5% г/г соответственно] Данные NBS показали, что с января по июль добавленная стоимость выпуска промышленных предприятий выше установленного порога по стране выросла на 5,3% г/г. По трём основным секторам: добыча полезных ископаемых выросла на 2,5% г/г, обрабатывающая промышленность — на 5,6%, производство и снабжение электроэнергией, теплом, газом и водой — на 5,4%. Добавленная стоимость в отрасли производства оборудования увеличилась на 9,7% г/г, а в высокотехнологичном производстве — на 13,8%, что соответственно на 4,4 и 8,5 п. п. быстрее, чем в целом по промышленным предприятиям выше установленного порога. По формам собственности: предприятия под государственным контролем выросли на 3,9% г/г; акционерные предприятия — на 5,8%; предприятия с иностранным капиталом и с инвестициями из Гонконга, Макао и Тайваня — на 3,1%; частные предприятия — на 4,5%. По видам продукции выпуск оборудования для 3D‑печати, литий‑ионных аккумуляторов и промышленных роботов вырос на 52,3%, 40,2% и 28,5% г/г соответственно. В июле добавленная стоимость промышленной продукции предприятий выше установленного порога по стране выросла на 4,5% г/г и на 0,11% м/м. В июле PMI в обрабатывающей промышленности составил 49,2%, индекс ожиданий деловой активности — 54,1%. С января по июнь промышленные предприятия выше установленного порога по стране получили совокупную прибыль в 3,948 трлн юаней, что на 18,7% больше г/г.

[Цзэн Юйцюнь (CATL): батареи, которые не являются «нулевоуглеродными», будут вытеснены временем] На конференции по запуску инициативы углеродной нейтральности ключевых операций CATL 2026 председатель CATL Цзэн Юйцюнь заявил, что приверженность делу углеродной нейтральности — ради будущих поколений, и в будущем батареи, которые не являются «нулевоуглеродными», будут вытеснены временем. По словам Цзэна Юйцюня, изменение климата — это кризис, который действительно происходит: например, Европа недавно пережила самый жаркий июнь, температура в Париже превышала 40°C; а геополитический кризис, продолжавшийся последние полгода, вновь обнажил хрупкость и риски системы ископаемой энергетики. Между тем развитие индустриализации, электрификации и искусственного интеллекта также продолжало подталкивать вверх мировой спрос на энергию и электроэнергию. Чем выше спрос на электроэнергию, тем выше выбросы углерода. (Jinshi Data APP)

[Представитель ГСУ КНР Ван Гуаньхуа: результаты комплексных усилий по противодействию конкуренции «инволюционного» типа продолжают проявляться] 17 августа на пресс‑конференции, проведённой Пресс‑канцелярией Госсовета, представитель ГСУ КНР и заместитель генерального директора Департамента комплексной статистики национальной экономики Ван Гуаньхуа заявил, что результаты комплексных усилий по противодействию конкуренции «инволюционного» типа продолжают проявлятьсяПо мере того как меры по регулированию производственных мощностей в ключевых отраслях и комплексные усилия по устранению конкуренции «инволюционного» типа продолжали приносить эффект, в ряде отраслей улучшилось соотношение спроса и предложения. В июле цены в производстве литий-ионных аккумуляторов и в производстве оборудования и компонентов для фотоэлектрической энергетики выросли на 8,9% и 2,8% в годовом выражении соответственно. На следующем этапе профильные ведомства будут и далее расширять внутренний спрос, оптимизировать предложение, сосредоточатся на формировании и укреплении новых драйверов роста, комплексно устранять конкуренцию «инволюционного» типа, создавать справедливую рыночную среду конкуренции и продолжат обеспечивать поставки и стабилизировать цены, содействуя устойчивому функционированию цен на промышленную продукцию. (Xinhua Finance)

Заявление об источнике данных: за исключением общедоступной информации, прочие данные обработаны SMM на основе публичной информации и рыночных коммуникаций с опорой на внутреннюю модель базы данных SMM; материал предназначен только для справки и не является рекомендацией для принятия решений.

Исследовательская команда SMM по новой энергетике

Ван Цун 021-51666838

Ма Жуй 021-51595780

Линь Цзыя 86-2151666902

Фэн Дишэн 021-51666714

Люй Яньлинь 021-20707875

Чжоу Чжичэн 021-51666711

Ван Цзыхань 021-51666914

Ван Цзе 021-51595902

Чжан Хаохань 021-51666752

Чэнь Болинь 021-51666836

Сюй Мэнци 021-20707868