[Срочные новости SMM] Sigma Lithium сообщает о рекордной маржинальности во II квартале, ускоряет расширение мощностей, оказывая давление на мировое предложение

SMM, 17 августа: спрос на аккумуляторные металлы будет расти более постепенно, поскольку автопроизводители и поставщики дают понять, что гибриды и системы увеличения запаса хода сохранят значимую роль далеко за пределами ранее ожидаемых сроков полного перехода на BEV, что напрямую влияет на темпы, с которыми сподуменовый концентрат должен перерабатываться в карбонат лития (LC) и гидроксид лития (LH) на последующих стадиях. Руководители отрасли считают, что прогресс декарбонизации следует измерять общим снижением выбросов, а не только долей BEV; один из руководителей по силовым установкам прогнозирует, что к 2040 году половина легковых автомобилей всё ещё может иметь ту или иную форму ДВС или гибридной системы. Для цепочки поставок лития ключевой переменной является размер батарейного блока, а не количество единиц техники. Гибриды и системы увеличения запаса хода также требуют литий-ионных батарейных блоков, но с долей ёмкости по сравнению с полноценными BEV, поэтому каждый проданный гибрид потребляет заметно меньше LC или LH на автомобиль, чем сопоставимый BEV. Литий остаётся структурно поддержанным почти во всех сценариях электрификации, в отличие от никеля, кобальта и марганца, которые теснее связаны с высоконикелевыми химическими составами, используемыми в BEV с большим запасом хода. Более длительная «гибридная» фаза замедлит темпы, с которыми крупноформатные батареи BEV поглощают объёмы лития, снижая необходимость ускоренного ввода мощностей по конверсии LC/LH, даже если добыча и обогащение сподумена на верхнем переделе продолжают наращиваться к плановым целевым объёмам. Траектория спроса несёт и логистические последствия. Более плавная кривая поглощения аккумуляторных солей лития даёт конвертерам и переработчикам, работающим со сподуменовым сырьём из Африки, Австралии и Южной Америки, больше времени для ввода мощностей по гидроксиду и карбонату без острого давления «узких мест», которое создал бы резкий рост при сценарии только BEV, позволяя производителям и конвертерам лучше выстраивать графики поставок на условиях CIF в соответствии с менее сжатым графиком конверсии. Политика остаётся ключевым фактором неопределённости: действующая рамка ЕС нацелена на 100%-ное сокращение выбросов из выхлопной трубы новых легковых автомобилей и фургонов с 2035 года, фактически выводя из продаж машины с ДВС при отсутствии новых исключений, хотя поставщики продвигают более технологически нейтральный подход, учитывающий гибриды и системы увеличения запаса хода. Большая гибкость ЕС ещё сильнее продлит период, в течение которого поставки сподумена должны конвертироваться в аккумуляторные LC/LH. Мнение SMM: более длительная эпоха смешанных силовых установок указывает на более мягкий баланс спроса и предложения в цепочке «сподумен — соли лития» в ближайшей перспективе, предоставляя производителям концентрата на верхнем переделе и конвертерам LC/LH на нижнем переделе дополнительное пространство для согласования роста мощностей с фактическим поглощением оффтейка, а не гонки за агрессивной кривой спроса только BEV. Это может снизить срочность части расширений конверсионных мощностей, которые сейчас реализуются в основных регионах добычи и переработки, при том что структурные основания для роста предложения сподумена сохраняются, учитывая присутствие лития практически во всех траекториях электрификации. SMM продолжит отслеживать, как предположения о структуре силовых установок отражаются на ценах на сподумен, экономике конверсии и логистическом планировании по ключевым экспортным коридорам

17 августа цены на гидроксид лития в ДРК выросли на 3,89% — до 20 065,63 долл./т в ценовом периоде 10–15 августа 2026 года, увеличившись на 751,34 долл./т с 19 314,29 долл./т, что сделало его самым сильным по динамике среди ключевых минеральных экспортных товаров страны. Концентрат олова (касситерит) также подорожал: на 1,67% — до 17 531,44 долл./т с 17 243,55 долл./т. Другие литиевые продукты за тот же период подешевели. Карбонат лития снизился на 0,99% — до 16 732,44 долл./т, а сульфат лития — на ту же величину, до 9 412 долл./т. Наиболее резкое падение в категории показал литиевый концентрат: минус 2,60% — до 412 долл./т с 423 долл./т. В других сегментах танталовый концентрат снизился на 0,69% — до 28 171,57 долл./т, а никель — на 0,88% — до 15 055,74 долл./т. Мнение SMM: Расхождение динамики между гидроксидом и остальной частью литиевого комплекса ДРК указывает на дифференцированный спрос по цепочке создания стоимости: переработанный материал батарейного качества сохраняет премию, даже когда цены на концентрат на upstream-уровне снижаются. Учитывая непропорционально большую роль добычи в экспортной выручке ДРК, устойчивость цен на гидроксид может усилить аргументы в пользу развития внутренней переработки, однако сохраняющаяся зависимость страны от волатильности цен на концентрат подчёркивает риск опоры на экспорт сырой руды. SMM продолжит отслеживать траекторию цен на минералы в ДРК наряду с более широкими изменениями в африканской цепочке поставок лития

[Фокус на сотрудничестве в цепочке поставок: CATL представила план действий по достижению углеродной нейтральности по всей цепочке создания стоимости к 2035 году] 17 августа на конференции 2026 CATL по представлению углеродной нейтральности ключевых операционных процессов директор закупочного центра CATL и директор департамента планирования и управления материальными ресурсами Хуан Бинь заявил, что более 80% выбросов углерода на протяжении всего жизненного цикла литиевых аккумуляторов приходится на различные этапы цепочки поставок. На следующем этапе CATL намерена к 2035 году добиться углеродной нейтральности по всей цепочке создания стоимости — от минерального сырья до готовых аккумуляторов. Для достижения этой цели ключевое значение имеют согласованные усилия по всей цепочке поставок. От точного учета углеродного следа на всех этапах до целевого сокращения выбросов CATL детализировала задачи и разработала конкретные планы действий.