SMM 8 de agosto:
Mercado de metais básicos:
No mercado noturno, os metais básicos nos mercados doméstico e internacional caíram em geral, com apenas alumínio LME, chumbo LME, níquel LME e níquel SHFE em alta. O níquel LME liderou as altas com aumento de 1,5%, o níquel SHFE subiu 0,52%, o alumínio LME subiu 0,09% e o chumbo LME subiu 0,03%. O zinco LME liderou as quedas com recuo de 1,9%, o estanho LME caiu 1,67%, o zinco SHFE caiu 1,54% e o estanho SHFE caiu 1,51%. Os demais metais recuaram menos de 1%. O contrato principal de alumina subiu 0,04%, enquanto o contrato principal de alumínio fundido caiu 0,09%.
No período noturno, os metais ferrosos tiveram desempenho misto. O aço inoxidável subiu 0,21%, o vergalhão fechou estável a 3.010 yuans/mt e o minério de ferro caiu 0,56%. No setor de carvão de coque e coque, o carvão de coque subiu 1,71% e o coque subiu 1,15%.
No mercado noturno, metais preciosos: o ouro COMEX subiu 2,37%, recuperando os US$ 4.400/oz, com alta semanal de 7,17%. A prata COMEX subiu 3,56%, com salto semanal de 10,41%. No mercado doméstico, o ouro SHFE subiu 1,53% e a prata SHFE subiu 1,66%. O ouro SHFE saltou 5,03% na semana e a prata SHFE disparou 9,43% na semana.
A diretora de investimentos do UBS, Ulrike Hoffmann-Burchardi, e sua equipe afirmaram: "Essa alta do ouro é respaldada pelos fundamentos. Esperamos que os preços do ouro se aproximem de US$ 5.000/oz no primeiro semestre de 2027." Desde que os EUA e Israel iniciaram uma guerra contra o Irã no final de fevereiro, os preços do ouro sofreram pressão e recuaram. Estrategistas do UBS observaram que os riscos permanecem no curto prazo. Se os preços do petróleo subirem, ou se o mercado precificar expectativas de uma política monetária mais hawkish do Fed e maior atratividade dos títulos, o ouro poderá sofrer pressão. No entanto, a instituição mantém uma perspectiva otimista para a tendência de médio e longo prazo do ouro. Hoffmann-Burchardi afirmou que a equipe espera que a inflação diminua gradualmente e que o Fed provavelmente manterá as taxas inalteradas este ano, retomando um ciclo de cortes de juros em 2027. "A crescente expectativa de taxas de juros mais baixas deve deprimir os rendimentos reais e pesar sobre o dólar americano, impulsionando assim a demanda de investimento por ouro e criando um ambiente de mercado mais favorável para o metal", disse ela. (Wallstreetcn)
Até as 7:40 de 8 de agosto, preços de fechamento noturno:
Frente Macro
Doméstico:
[Excedendo 30 trilhões de yuans!Comércio de Bens da China Mantém Crescimento nas Importações e Exportações nos Primeiros 7 Meses] A Administração Geral das Alfândegas da China divulgou hoje estatísticas mostrando que, nos primeiros sete meses deste ano, o valor total do comércio de bens da China alcançou 30,13 trilhões de yuans, aumento de 17,3% em relação ao ano anterior, mantendo uma tendência sólida de crescimento. As exportações somaram 17,44 trilhões de yuans, alta de 14%, enquanto as importações totalizaram 12,69 trilhões de yuans, aumento de 22%. Em julho, as importações e exportações totalizaram 4,66 trilhões de yuans, alta de 19,2% na comparação anual. As exportações atingiram 2,71 trilhões de yuans, alta de 17,8%, enquanto as importações foram de 1,95 trilhão de yuans, aumento de 21,2%.
A SMM, com base em dados divulgados pela Administração Geral das Alfândegas, compilou a situação de importação e exportação de alguns produtos do setor de metais, conforme segue:
[Lucros da indústria de alumínio no primeiro semestre sobem cerca de 115% em relação ao ano anterior; exportações de semimanufaturados e produtos de alumínio aumentam cerca de 14%]No primeiro semestre de 2026, os lucros da indústria de alumínio aumentaram cerca de 115% em relação ao ano anterior. Isso ocorreu num cenário de alta nos preços do alumínio, enquanto matérias-primas como a alumina recuaram. Algumas empresas adotaram ainda energia verde, como hidreletricidade, e ampliaram o uso de novas energias, tornando a produção mais ecológica e garantindo mais vantagens de custo. Não só os clientes domésticos correram para fazer pedidos, como também clientes do exterior aumentaram suas encomendas. No primeiro semestre deste ano, a China exportou um total de 5,62 milhões de toneladas de semimanufaturados e produtos de alumínio, um aumento de cerca de 14% em relação ao mesmo período do ano passado. Com mais pedidos e linhas de produção mais movimentadas, as instalações de proteção ambiental também operaram a plena capacidade. (CCTV Finanças)
[Pequim: aumento moderado do valor máximo do empréstimo do fundo de previdência habitacional; casal pode tomar até 3,4 milhões de yuans na compra do primeiro imóvel]Na noite do dia 7, a Comissão Municipal de Habitação e Desenvolvimento Urbano-Rural de Pequim, a Comissão Municipal de Planejamento e Recursos Naturais de Pequim e o Centro de Gestão do Fundo de Previdência Habitacional de Pequim emitiram conjuntamente o “Aviso sobre a Otimização e o Ajuste Adicionais das Políticas Imobiliárias da Cidade”. O aviso mencionava o aumento moderado do valor máximo do empréstimo do fundo de previdência habitacional. Para uma família que compra um imóvel com apenas um contribuinte do fundo de previdência habitacional, o valor máximo do empréstimo para o primeiro imóvel é de 1,2 milhão de yuans, e para o segundo imóvel, 1 milhão de yuans; se ambos os cônjuges forem contribuintes, o máximo para o primeiro imóvel é de 2,4 milhões de yuans e, para o segundo, 2 milhões de yuans. O valor máximo do empréstimo pode ser aumentado ainda mais nas seguintes condições: 1. Para uma família com registro de residência nos seis distritos urbanos centrais que compra o primeiro imóvel fora desses seis distritos, o máximo pode ser acrescido em 200 mil yuans; 2. Para a compra de um imóvel que cumpra as políticas de apoio da cidade ao desenvolvimento de construções sustentáveis, o máximo pode ser acrescido em 400 mil yuans; 3. Para famílias com dois ou mais filhos com registro de residência em Pequim, o valor do empréstimo pode ser aumentado em 400 mil yuans. Se várias condições forem atendidas simultaneamente, os aumentos podem ser cumulativos. Para uma família com um contribuinte do fundo de previdência, o aumento máximo é de 600 mil yuans; para uma família com ambos os cônjuges contribuintes, o aumento máximo é de 1 milhão de yuans. O valor efetivo do empréstimo será determinado com base na capacidade de pagamento da família. (APP Jinshi Data)
Em relação ao dólar americano:
No fechamento do overnight, o índice do dólar americano caiu 0,35% para 99,6, recuando 0,18% na semana e registrando a segunda perda semanal consecutiva. As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA caíram inesperadamente 23 mil em julho, muito abaixo das expectativas do mercado de um aumento de 80 mil, enquanto os números de maio e junho foram revisados para baixo em um total de 103 mil. A taxa de participação da força de trabalho caiu para o nível mais baixo em mais de cinco anos. Os decepcionantes dados de emprego fizeram a probabilidade de um aumento da taxa em setembro despencar de 55% para 44%, o rendimento do título do Tesouro americano de 10 anos despencar de 4,68% para 4,65% e o índice do dólar americano romper abaixo de 99,5 durante a sessão.
‘New Fed Wire’ Nick Timiraos: O relatório de empregos de julho será difícil para o Fed interpretar. Não há novas evidências de uma reaceleração no mercado de trabalho, o que pode enfraquecer um pouco o argumento a favor de um aumento da taxa no próximo mês, mas isso ainda depende de os dados de inflação poderem melhorar ainda mais. As autoridades mantiveram as taxas estáveis na semana passada, mas três dos doze membros votaram pelo aumento das taxas. A queda da taxa de desemprego manterá o foco nos dados de inflação. (Wallstreetcn)
Os resultados da última pesquisa do Fed de Nova York mostram que as expectativas gerais dos americanos para o mercado de trabalho melhoraram em julho, e suas expectativas de inflação também mudaram. As expectativas de inflação para um ano dos consumidores caíram ligeiramente de 3,7% para 3,6%. As expectativas para três e cinco anos permaneceram inalteradas em 3,3% e 3%, respectivamente. A probabilidade percebida de encontrar um novo emprego entre os desempregados subiu para 46,2%, o maior nível deste ano. Esse aumento foi mais acentuado entre aqueles com diploma de ensino médio ou menos e domicílios com renda anual inferior a US$ 50 mil. Os consumidores ficaram mais otimistas em relação ao mercado de ações, com a probabilidade de os preços das ações estarem mais altos daqui a um ano atingindo o maior nível desde o início desta série de dados em abril de 2021. (Wallstreetcn)
De acordo com a ferramenta “FedWatch” da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em setembro é de 59,9%, enquanto a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 40,1%. Para outubro, a probabilidade de manutenção das taxas é de 45,3%, com 44,9% de probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base e 9,8% de probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base. (Jin10 Data APP)
No front macroeconômico:
Na próxima semana, a China divulgará dados como a taxa anual de crescimento da oferta monetária M2 de julho; os EUA divulgarão dados como o Índice de Otimismo das Pequenas Empresas NFIB de julho, a variação do emprego ADP da semana encerrada em 25 de julho, o total anualizado de vendas de imóveis usados em julho, a taxa anual do IPC não ajustado de julho, a taxa mensal do IPC ajustado sazonalmente de julho, a taxa mensal do núcleo do IPC ajustado sazonalmente de julho, a taxa anual do núcleo do IPC não ajustado de julho, o rendimento concedido no leilão de títulos do Tesouro de 10 anos da semana encerrada em 12 de agosto, a relação de cobertura no leilão de títulos do Tesouro de 10 anos da semana encerrada em 12 de agosto, os pedidos iniciais de seguro-desemprego da semana encerrada em 8 de agosto, a taxa anual do IPP de julho, a taxa mensal do IPP de julho, a taxa mensal das vendas no varejo de julho, as expectativas preliminares de inflação para um ano de agosto, a taxa mensal dos estoques empresariais de junho e o índice preliminar de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de agosto; a Zona do Euro divulgará dados como o índice de confiança do investidor Sentix de agosto, a taxa mensal da produção industrial de junho, a leitura revisada do PIB anual do segundo trimestre, a variação final trimestral do emprego ajustada sazonalmente no segundo trimestre e a balança comercial ajustada sazonalmente de junho; o Reino Unido divulgará dados como a leitura preliminar do PIB anual do segundo trimestre, a taxa mensal do PIB trimestral de junho, a taxa mensal da produção manufatureira de junho, a balança comercial de bens ajustada sazonalmente de junho e a taxa mensal da produção industrial de junho; dados como a taxa mensal final do IPC de julho da França, a taxa mensal das vendas no atacado de junho do Canadá, a balança comercial de junho do Japão, a decisão de taxa de juros do Banco da Reserva da Austrália da semana de 11 de agosto e a taxa mensal final do IPC de julho da Alemanha serão todos divulgados.
Além disso, a Administração Nacional de Energia divulga os dados de consumo de eletricidade em todo o país por volta do dia 15 de cada mês. O Banco do Japão divulgou o resumo das opiniões da sua reunião de política monetária de julho. O Banco da Reserva da Austrália anunciou sua decisão sobre a taxa de juros e o comunicado de política monetária. A governadora do RBA, Bullock, realizou uma conferência de imprensa sobre política monetária. O membro votante do FOMC em 2026 e presidente do Fed de Cleveland, Hammack, fez comentários. O membro votante do FOMC em 2027 e presidente do Fed de Richmond, Barkin, falou sobre as perspectivas econômicas. A governadora do RBA, Bullock, participou de uma audiência.
Petróleo bruto:
Os preços do petróleo caíram nas negociações noturnas, com o WTI recuando 0,27% e o Brent 0,13%. Na semana, o WTI caiu 8,96% e o Brent, 6,31%. O mercado manteve o foco nas negociações entre os EUA e o Irã sobre o Estreito de Ormuz. As expectativas de conversações de paz entre EUA e Irã suprimiram os prêmios de risco geopolítico. A equipe de pesquisa de energia do Goldman Sachs estimou o valor justo do Brent em US$ 80/bbl e manteve sua visão de uma faixa de consolidação de US$ 80 a 90/bbl.
Em 7 de agosto, autoridades dos EUA afirmaram que Omã e Irã haviam feito progressos na questão do Estreito de Ormuz, e que um acordo deverá ser alcançado em breve. Uma vez anunciado um acordo para restaurar o transporte comercial sem impedimentos, os EUA suspenderão o bloqueio aos portos iranianos. As ações dos EUA continuarão a ser baseadas no desempenho e vinculadas ao cumprimento dos compromissos pelo Irã. Não houve resposta imediata do Irã ou de Omã a essas declarações. (CCTV)
Foi noticiado em 7 de agosto que Hassan Qashqavi, porta-voz da Comissão de Segurança Nacional e Política Externa do Parlamento do Irã, declarou que Irã e Omã haviam finalizado o quadro geral de um memorando de entendimento sobre o transporte marítimo no Estreito de Ormuz, e que o texto final e os detalhes específicos serão divulgados publicamente em breve. Em 6 de agosto, o Irã divulgou publicamente detalhes textuais preliminares de seu plano de gestão estratégica proposto para o Estreito de Ormuz, que inclui disposições proibindo partes hostis de transitar pelo estreito, com infratores sujeitos a multas de até 20% do valor da carga. O Irã enfatizou repetidamente nos últimos dias que os arranjos relacionados ao Estreito de Ormuz devem ser decididos exclusivamente por meio de consultas entre Irã e Omã, e que nenhuma interferência externa será aceita. Enquanto isso, o presidente dos EUA, Trump, afirmou no dia 6 que os EUA estão participando de negociações sobre o Estreito de Ormuz. (CCTV)
Na próxima semana, a EIA divulgará sua Perspectiva Energética de Curto Prazo, a AIE publicará seu Relatório Mensal do Mercado de Petróleo e a OPEP emitirá seu Relatório Mensal do Mercado de Petróleo (as datas específicas de divulgação dos relatórios mensais ainda serão determinadas, geralmente publicados entre 18h e 21h, horário de Pequim). Uma nova rodada de ajustes de preços para produtos refinados de petróleo domésticos na China terá início.
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