2026년 중국 본토 탄산리튬 및 수산화리튬 일수화물 평균 가격 전망치는 각각 톤당 20,100달러와 19,600달러로 상향 조정되었으며, 이는 상반기 가격 강세를 반영합니다. 하반기에는 가격이 약세를 보일 것으로 예상되지만, 견고한 에너지 저장 수요가 하락을 제한할 것이며 CATL의 젠샤워 광산 재개장 불확실성도 약세 심리를 억제하고 있습니다.
2026년 전 세계 리튬 수요 성장률은 2025년 18.5%에서 5.8%로 둔화될 전망이며, 이는 글로벌 승용 전기차(BEV+PHEV) 판매 성장률이 2025년 22.8%에서 2026년 3.9%로 감속하는 데 따른 것입니다. 중국은 여전히 핵심 수요 동력으로, 6월 중국 내 신에너지차(NEV) 판매는 전년 동기 대비 23.6% 증가한 160만 대를 기록했고, NEV 침투율은 신차 판매의 58.5%로 3개월 연속 사상 최고치를 유지했습니다. 이는 보조금 축소와 구조적 압력으로 시장이 더 성숙한 성장 단계로 접어들고 있기 때문입니다. 중동 분쟁과 연계된 높은 연료 가격은 전기 및 하이브리드 파워트레인 수요에 추가적인 지지를 제공하고 있습니다.
공급 측면에서는 2026년 전 세계 리튬 생산량이 전년 대비 13.2% 증가할 것으로 예상되며, 호주와 중국이 주도할 것입니다. 가격 회복으로 에너지 가격 상승과 잠재적 황 부족 등 비용 압박에도 불구하고 고비용 호주 생산설비 재가동이 뒷받침되고 있습니다. 상위 3대 생산국인 호주, 중국, 칠레의 합산 점유율은 아르헨티나와 짐바브웨의 생산량 확대로 2035년까지 하락할 전망이며, 짐바브웨는 향후 수년간 아프리카 리튬 광산 개발의 핵심 동력으로 간주됩니다.
탄산리튬의 수산화리튬 대비 프리미엄은 LFP 채택이 지속되면서 유지될 것으로 예상됩니다. LFP는 현재 글로벌 EV 배터리 설치량의 절반 이상, 배터리 에너지 저장 용량의 90% 이상을 차지합니다. 장기적으로는 무리튬/저리튬 배터리 화학 및 배터리 재활용 기술의 발전이 가격의 구조적 하방 위험으로 작용합니다.
SMM 전망: 이번 전망치 상향은 근본적인 펀더멘털의 변화보다 상반기 가격의 회복력을 확인시켜 줍니다. 현재 가격은 펀더멘털 대비 높은 수준으로 간주되며, 하반기 리스크는 하방으로 치우쳐 있습니다. 아프리카 공급 측면에서, 향후 10년간 전통적인 3대 생산국 중심 구도에서 벗어나는 데 있어 짐바브웨의 역할은 현재 진행 중인 황산염/수산화물 통합 설비 구축과 일치합니다. 이러한 실행이 계속된다면 글로벌 리튬 공급 구조에서 아프리카의 입지가 더욱 강화될 것입니다.
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