정제 코발트:
이번 주 정제 코발트 시장은 상승 후 하락하는 흐름을 보였으며, 시장 전환 속도가 빨랐다. 주 초반 일부 실수요 업체와 트레이더들이 매수에 나서며 거래 분위기가 뚜렷하게 개선되었다. 매수세에 힘입어 전자 거래 가격은 저점에서 빠르게 반등하며 한때 톤당 28만 9천 위안 부근까지 회복되었다. 가격 상승 시 추격 매수하고 하락 시 관망하는 심리가 더 많은 기업들의 동반 매수를 이끌며 시장 낙관론이 눈에 띄게 확산되었다. 그러나 이번 반등은 오래가지 못했다. 주 중반에 접어들며 이번 집중 매수세가 충분히 소화되자 시장의 관심은 다시 펀더멘털로 돌아갔다. 코발트염 가격은 여전히 하락세를 보이며 개선될 기미가 없었고, 낙관론도 이에 따라 사그라들며 거래는 빠르게 다시 부진해졌고, 전자 거래 가격은 톤당 27만 5천 위안 부근으로 되돌아가 횡보세를 보였다. 현물 시장에서는 트레이더들의 현물-선물 가격 차이에 대한 호가가 톤당 1,000~13,000위안의 프리미엄으로 안정적으로 유지되었고, 주요 제련소들은 공장도 가격을 톤당 28만 5천 위안으로 추가 인하했다. 펄스 형태의 매수량은 단계적 반등만을 가져올 수 있을 뿐, 약한 수요 기조를 뒤집기는 어렵다. 코발트염 가격이 하락을 멈추고 하류 업체들이 지속적인 재고 보충에 나서기 전까지는 정제 코발트 가격이 저점 횡보 국면을 벗어날 조건이 아직 마련되지 않았다.
중간재:
이번 주 코발트 중간재 시장 거래는 여전히 부진했다. 주중 광산 업체들의 입찰이 드물었고, 시장 호가도 여전히 부재했다. 하류 업체들 역시 문의 및 매수 의지가 낮았다. 시장에는 가격 지표와 거래 확인이 모두 부족했으며, 전반적으로 관망 심리가 강하게 유지되었다. 특히 시간이 지남에 따라 광산 업체들의 판매 압력이 점차 누적되면서 가격 유지 입장의 지속 가능성이 시험대에 올랐다. 다른 코발트 제품 가격의 지속적인 약세를 배경으로 중간재 가격 중심도 시장 흐름에 따라 서서히 하락할 가능성이 있으며, 시장 교착 상태의 해소는 여전히 광산 업체들의 판매 전략 변화에 달려 있다.
황산코발트:
이번 주 황산코발트 가격은 계속 하락했으며, 시장은 자기 강화적 부정 피드백 고리에 갇혀 있다. 이번 하락세의 출발점은 수요 측면이었다. 하류 구매가 지속적으로 약세를 보였고, 제련소들은 출하를 위해 호가를 계속 낮출 수밖에 없었다. 이번 주에도 대부분 기업이 황산코발트 호가를 톤당 6만 위안 이상으로 유지했지만 실제 거래는 매우 어려웠으며, 일부 재활용 기업의 저가 물량은 이미 톤당 5만 7천~5만 8천 위안에 호가가 제시되었다. 가격 하락으로 제련 부문은 손실 구간에 진입했고, 기업들의 원자재 구매 의지가 약화되면서 원자재 가격도 동반 하락할 수밖에 없었다. 이번 주 MHP 코발트 지급가에 대한 확정 거래는 없었지만, 하류 지표 가격은 이미 55% 수준까지 하락했으며, 이 수준에서 거래가 성사될 경우 황산코발트의 현물 생산원가는 톤당 5만 위안 초반까지 떨어지게 된다. 재활용 측면에서는 LCO 전지 블랙매스 계수가 이미 70 아래로 떨어졌으며, 이에 해당하는 황산코발트 현물 원가는 톤당 5만 2천~5만 4천 위안에 불과하다. 원가 지지력의 추가 약화는 제련소들이 출하를 위해 가격을 더 낮출 수 있는 새로운 여지를 열어주었다. 수요 측면에서 실질적인 개선이 나타나기 전까지, "가격 인하—손실—원자재 가격 억제—원가 하락—추가 가격 인하"의 순환이 황산코발트 시장의 방향을 계속 지배할 것으로 예상된다.
염화코발트:
이번 주 염화코발트 가격은 급락했고, 실제 시장 거래는 여전히 부진했다. 거래는 호가 위주로 이루어졌다. 생산업체 호가는 지속적으로 완화되며 하향 조정되었고, 확정 거래는 극히 드물어 전반적으로 호가만 있고 거래가 없는 양상을 보였다. 수요 측면에서는 하류 사산화삼코발트 생산업체들이 전반적으로 감산에 나서며 가동률이 눈에 띄게 위축되었다. 이들의 염화코발트 구매 수요는 낮은 수준에 머물렀고, 매수 심리는 부정적이었으며, 시장에는 추가 매수 지지가 부족했다. 전반적으로 수요가 지속적으로 위축되고 거래량 확보가 어려운 배경 속에서, 염화코발트 가격은 단기적으로 좁은 폭의 하락세를 이어갈 것으로 예상된다.
코발트염(사산화삼코발트):
이번 주 사산화삼코발트 가격은 좁은 폭으로 하락했고, 시장 거래는 장기 계약 위주로 이루어졌으며, 산발적인 현물 주문은 극히 드물었다. 생산자 호가도 소폭 완화되기 시작했다. 공급 측면에서는 많은 기업이 이미 생산량을 대폭 축소했고 일부는 가동을 중단하기도 하여 업계 생산량이 눈에 띄게 위축되었다. 수요 측면에서는 최상위 모바일폰 브랜드의 신모델 출시 첫날 채널 가격이 빠르게 하락하며 출시 가격이 즉시 붕괴되어 최종 소비 부진을 더욱 시사했다. 하류 LCO 양극재 공장의 구매 의향은 여전히 압박을 받고 있다. 전반적으로 최종 수요 부진과 수동적 공급 축소 국면 속에서 Co3O4 가격은 단기적으로 소폭 하락세를 이어갈 것으로 예상된다.
코발트 분말 및 기타:
이번 주 코발트 분말 시장 거래는 여전히 부진했으며, 제련소 호가는 톤당 38만~39만 위안에 집중되었고 톤당 40만 위안 부근에서 소량의 현물 주문만 체결되었다.하류 구매가 더디게 시작되고 있는데, 핵심은 앞선 비축 행동에 있다. 이전 코발트 및 텅스텐 가격이 지속 상승하던 시기에 많은 초경합금 기업이 대량의 원자재를 구매했다. 원자재와 완제품 가격이 모두 하락하면서 고가 재고로 인해 이들 기업은 비교적 심각한 손실에 빠졌고 생산 속도가 둔화될 수밖에 없었다. 기존 재고의 소진 주기는 더욱 길어졌고 신규 구매는 거듭 연기되었다. 코발트 분말 시장의 수요 회복 시점은 최종 사용자 주문 회복뿐만 아니라 하류 고가 재고의 소진 속도에도 달려 있다. 그 전까지는 거래 부진 상황이 근본적으로 바뀌기 어렵다.
삼원계 양극재 전구체:
이번 주에는 약세를 보였으며, 황산망간, 황산니켈 등이 주중 하락했다.
할인과 관련하여 10월 및 4분기 주문의 경우 일부 생산업체는 앞서 황산염 원자재 가격이 높았던 탓에 가격을 고수하려는 의향이 여전히 있었다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체는 연초에 이미 연간 계약을 체결했으며 대부분의 생산업체는 아직 계수를 인상하지 않았다. 분기별 주문에 대한 계수 인상에 대한 하류의 수용도도 낮았다. 일정한 협상력을 가진 일부 최상위 생산업체를 제외하면 대부분의 생산업체는 3분기 대비 계수를 전반적으로 유지할 것으로 예상된다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈·코발트염 가격의 상대적으로 약한 흐름과 일부 생산업체의 하류 수요 부진이 겹치면서 10월 주문 계수는 하락할 것으로 예상된다.
생산 측면에서, 상위권 생산업체의 수출 주문은 이번 달에도 견조한 흐름을 유지하며 생산 일정이 비교적 높은 수준을 보였다. 그러나 일부 국내 상위권 생산업체는 최종 수요가 기대에 미치지 못하고 핵심 원자재 가격이 높은 수준을 유지함에 따라 비축 의향이 감소하고 가동률이 하락했다. 전반적으로 이번 달 생산 일정은 하락 추세를 나타냈다.
향후 전망으로, 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않았으며, 향후 신규 주문 가격은 4분기 실제 하류 수요에 주목해야 할 것이다.
삼원계 양극재:
이번 주 삼원계 양극재 가격은 빠르게 하락했다.원자재 측면에서, 황산니켈 가격은 약세를 유지했고, 황산코발트 가격은 주 중반 다시 하락했으며, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 주 전반에 하락 폭이 확대되었다가 주 후반에 하락세가 둔화되며 소폭 반등하여 삼원계 양극재 가격을 뚜렷하게 끌어내렸다. 거래 측면에서, 일부 생산업체는 이미 지난 2주 동안 주문을 체결했다. 그러나 리튬 화학제품 가격의 하락이 예상을 초과하면서 이들 생산업체는 재고 원가가 비교적 높은 수준에 머물러 일정한 재고 부담에 직면했다. 소수의 배터리 셀 제조업체는 이전에 높은 가격으로 주문을 체결한 후 수용하기 어려워 일부 주문의 재협상에 나섰다. 전반적으로 거래 심리는 신중해졌고, 양극재 공장들도 원자재의 지속적인 하락으로 인해 쉽게 호가를 제시하지 않으려 했다. 수요 측면에서, 전기차 시장은 월초 이후의 침체된 분위기를 유지했으며, 최종 수요는 계속 약화되고 반등 조짐을 보이지 않았다. 양극재 공장들은 주로 재고를 소진했고, 소비재 시장 수요도 비교적 평범했다. 국경절 연휴가 다가옴에 따라 일부 생산업체는 소규모 비축 수요가 있어 다음 주 원자재 구매 심리가 회복될 수 있다.
리튬코발트산화물(LCO):
이번 주 중국 LCO 시장 가격은 전반적으로 하락 조정되며 약세를 보였다. 업계의 전통적인 "9월 성수기" 효과가 실현되지 못했고, 전반적인 펀더멘털은 압박을 받았다. 비용 측면이 핵심적인 하락 요인으로 작용했다. 업스트림 Co3O4 가격이 하락하면서 LCO의 비용 지지가 직접적으로 약화되었고, 이에 따라 제품 가격도 하락했다. 공급 측면에서는 국내 양극재 기업들이 판매에 기반한 생산이라는 신중한 전략을 유지했으며, 업계 전반의 생산량 변동은 비교적 적었다. 시장 공급은 비교적 안정적으로 유지되었고, 뚜렷한 수급 불균형 압력은 없었다. 수요 측면은 뚜렷한 약세를 보였으며, 성수기 진작 효과는 시장 기대에 크게 못 미쳤다. 하류 최종 시장의 재고 확보 의지는 낮았고, 구매는 시종일관 필요할 때만 이루어졌으며, 최종 수요의 효과적인 상승 동력은 부족했다. 현재 산업 사슬 전반의 재고 소화 속도는 여전히 비교적 느리고, 수급 구도는 실질적인 개선 없이 약세를 유지하고 있다. 하류에서 적극적인 가격 인하 압력은 없었지만, 이는 비용 하락과 수요 약세라는 이중 약세 요인을 상쇄하기에는 역부족이었다. 전반적으로 단기 LCO 시장의 약세 기조가 형성되었으며, 가격은 뚜렷한 하락 흐름을 보이고 있다. 향후 9월 하순 하류의 재고 확보 추이에 주목할 필요가 있다. 만약 최종 수요가 지속적으로 약세를 보이고 성수기가 계속해서 나타나지 않는다면, LCO 시장 가격은 추가 약세 위험에 직면할 수 있다.
뉴스:
[톈츠: 향후 2~3년간 ESS 배터리 수요 성장률은 여전히 파워 배터리를 웃돌 전망]톈츠는 최근 반기 실적 설명회에서 현재 하류 고객 피드백을 바탕으로 AI 데이터센터 수요 증가에 힘입어 ESS 배터리는 향후 2~3년간 파워 배터리보다 높은 수요 성장률을 유지할 것으로 예상되며, 이에 따라 리튬 배터리 전해액 수요 성장도 더욱 촉진될 것이라고 밝혔다. 회사의 LiPF6 및 전해액 생산능력 확대 속도는 시장 수요와 시장 점유율 목표에 따라 결정되며, 시장 및 주문 수요에 따라 점진적으로 생산능력을 확대할 것이라고 덧붙였다. (진스 데이터 APP)
[비야디: 나트륨이온 배터리 기술, 전 세계적으로 230건 이상의 핵심 특허 출원 및 확보]비야디는 9월 16일 투자자 조사에서 나트륨이온 배터리의 메커니즘 연구 및 기술 R&D를 위해 100명 이상의 전담 R&D 팀을 구성했으며, 이 중 50%가 박사 학위를 보유하고 있다고 밝혔다. 회사는 선제적 기술 배치를 진행해 왔으며 항상 기술 혁신을 최우선으로 삼고 있다. 현재까지 나트륨 이온 배터리 기술은 전 세계적으로 230건 이상의 핵심 특허를 출원 및 배치했으며, 그중 발명 특허가 95%를 차지해 고에너지 밀도 양극재, 전해액 최적화, 배터리 시스템 통합 등 핵심 분야를 정밀하게 포괄한다. (진스 데이터 APP)
[Leap Motor, FAW 치신동력 및 중치신능과 협약 체결]9월 17일, Leap Motor와 중국 FAW는 협약식을 개최했다. Leap Motor는 중국 FAW 산하의 FAW 치신동력(창춘)과학기술유한공사 및 중치신능전지과학기술유한공사와 각각 투자 의향서 및 기술 협력 협약을 체결했다. Leap Motor와 중치신능이 체결한 기술 협력 협약에 따르면, 양측은 선제적 배터리 기술 연구와 표준화 배터리 셀의 산업화를 공동 추진할 예정이다. 전고체 배터리, 리튬 리치 망간 기반 배터리, 나트륨 이온 배터리, LFP 초고속 충전 등 첨단 방향을 중심으로 R&D 협력을 전개하고, 표준화 배터리 셀의 맞춤형 개발과 제품 응용을 공동 추진하며, 이를 기반으로 배터리 재활용 및 해외 산업사슬 협력도 함께 모색할 예정이다. (진스 데이터 APP)
데이터 출처 성명: 공개 정보를 제외한 기타 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않는다.
SMM 신에너지 연구팀
왕충 021-51666838
마루이 021-51595780
린쯔야 86-2151666902
펑디성 021-51666714
뤼옌린 021-20707875
저우즈청 021-51666711
왕쯔한 021-51666914
왕제 021-51595902
장하오한 021-51666752
천보린 021-51666836
쉬멍치 021-20707868
