[SMM Phân tích] Xuất khẩu quặng crôm của Nam Phi duy trì trên 2,4 triệu tấn trong tháng 6 khi sự thống trị của Trung Quốc gia tăng trong bối cảnh thay đổi chính sách

Xuất khẩu quặng crôm của Nam Phi trong tháng 6/2026 đạt tổng cộng 2.403,95 kt, giảm nhẹ 0,90% so với tháng trước nhưng vẫn cao hơn 38,86% so với cùng kỳ năm trước — điểm dữ liệu mới nhất trong xu hướng đã định hình ngành crôm nước này trong hơn một năm qua: khối lượng quặng thô giữ vững hoặc tăng trưởng, ngay cả khi sức khỏe của ngành luyện ferrochrome trong nước vẫn chịu áp lực riêng biệt và rõ rệt.

Hình 1: Khối lượng xuất khẩu và phân bổ điểm đến quặng crôm Nam Phi, tháng 6/2026

Số liệu tháng 6 nằm trong một biên độ hẹp đã duy trì ba tháng liên tiếp. Xuất khẩu đạt 2.470 nghìn tấn vào tháng 4 và 2.430 nghìn tấn vào tháng 5, trước khi tiếp tục giảm nhẹ xuống 2.404 nghìn tấn vào tháng 6 — mức giảm dần khoảng 2,7% trong cả quý. Xét riêng lẻ, điều này có thể trông giống như nhu cầu đang suy yếu. Nhưng khi so với cùng kỳ năm trước, điều này giống như một mặt bằng ở mức cao bất thường: khối lượng tháng 4, tháng 5 và tháng 6 năm 2026 đều vượt xa các tháng tương ứng năm 2025, với mức tăng trưởng so với cùng kỳ lên tới 43% vào tháng 5 và vẫn gần 39% vào tháng 6. Nói cách khác, thị trường chưa hạ nhiệt — nó chỉ đơn giản ngừng tăng tốc sau một thời gian dài tăng trưởng vượt trội.

Trung Quốc tiêu thụ 67,61% tổng khối lượng xuất khẩu quặng crôm của Nam Phi trong tháng 6, tái khẳng định vị thế là bên mua lớn nhất từ trước đến nay. Mức độ tập trung này phù hợp — và có thể coi là sự gia tăng — với xu hướng đã thấy trong suốt năm 2025, khi Trung Quốc tiêu thụ kỷ lục 12,5 triệu tấn quặng crôm Nam Phi trong cả năm, tăng 23,8% so với cùng kỳ, nhờ tỷ lệ vận hành cao tại các lò luyện ferrochrome của nước này phục vụ ngành thép không gỉ. Với việc các bên mua Trung Quốc chiếm hơn hai phần ba kim ngạch xuất khẩu trong một tháng, thương mại quặng crôm của Nam Phi giờ đây phụ thuộc hơn bao giờ hết vào sức khỏe của một thị trường hạ nguồn duy nhất: sản xuất ferrochrome của Trung Quốc, và rộng hơn là nhu cầu thép không gỉ của nước này. Sự tập trung này là con dao hai lưỡi — nó đã hỗ trợ khối lượng xuất khẩu của Nam Phi trong giai đoạn ngành luyện trong nước suy yếu, nhưng cũng khiến các nhà xuất khẩu quặng của nước này đặc biệt dễ bị tổn thương trước bất kỳ sự sụt giảm nào về tỷ lệ vận hành lò luyện kim hay sản lượng thép không gỉ của Trung Quốc.

Singapore (7,85%) và UAE (7,82%) khép lại nhóm ba điểm đến hàng đầu trong tháng 6, cùng chiếm gần một phần sáu tổng khối lượng xuất khẩu. Không bên nào thực sự là nước tiêu thụ quặng crôm hay sản xuất ferô-crôm đáng kể; cả hai đều là các trung tâm giao dịch và hậu cần hàng hóa toàn cầu lâu đời. UAE nói riêng được định vị rộng rãi — kể cả trong các tài liệu phát triển kinh tế của chính phủ — như một cửa ngõ tái xuất và phân phối lại vào các thị trường rộng lớn hơn ở Trung Đông và châu Phi, khai thác hạ tầng hậu cần thay vì nhu cầu công nghiệp nội địa. Singapore đóng vai trò phần lớn tương tự trong các dòng giao dịch hàng hóa châu Á. Do đó, việc xuất hiện trong nhóm ba điểm đến hàng đầu nên được đọc như một tín hiệu của hoạt động giao dịch và phối trộn – quặng đi qua các trung tâm trung gian trước khi giao hàng cuối cùng – chứ không phải những trung tâm nhu cầu mới thực sự cạnh tranh với Trung Quốc về khối lượng từ Nam Phi.

Sự dai dẳng của xuất khẩu quặng mạnh mẽ, song hành với tình trạng yếu kém kéo dài của năng lực nấu luyện ferô-crôm nội địa Nam Phi, phản ánh một sự tái định hình cơ cấu trong chuỗi giá trị crôm của nước này hơn là một dao động ngắn hạn. Chi phí điện lưới cao, đội lò nấu già cỗi trong nước và các nút thắt hậu cần dai dẳng đã dần làm xói mòn sức cạnh tranh của khâu chế biến trong nước, khuyến khích các nhà sản xuất chuyển hướng phần ngày càng tăng quặng crôm khai thác sang xuất khẩu quặng thô. Động lực đó được minh họa rõ nét ở cấp doanh nghiệp trong báo cáo sản xuất nửa đầu năm 2026 của Merafe Resources, công bố vào cuối tháng 7, cho thấy sản lượng ferô-crôm phân bổ sụt giảm 75% xuống chỉ còn 28.000 tấn do các lò nấu tại Wonderkop và Boshoek bị đình chỉ kéo dài, trong khi sản lượng quặng crôm gần như ổn định ở mức 425.000 tấn – mảng quặng của doanh nghiệp tiếp tục hoạt động ngay cả khi mảng hợp kim phần lớn ngưng trệ.

Đồng thời, cơ sở cung ứng quặng crôm của Nam Phi được cho là đang mở rộng chứ không thu hẹp, ngay cả khi công suất ferô-crôm chuyên dụng gặp khó khăn. Một số nhà sản xuất kim loại nhóm bạch kim lớn – Sibanye-Stillwater, Northam Platinum, Eastplats, và chủ đầu tư dự án Southern Palladium tại khu phát triển Bengwenyama – đều đã tiết lộ các kế hoạch hoặc kết quả trong năm nay cho thấy sự tăng trưởng có chủ đích trong thu hồi sản phẩm phụ crômit từ các thân quặng UG2 của họ, ngày càng coi crôm như một dòng doanh thu song song chiến lược hơn là một khoản thu phụ. Sự đa dạng hóa của ngành PGM bổ sung thêm nguồn quặng vào nhóm xuất khẩu, củng cố xu hướng thể hiện trong dữ liệu thương mại quốc gia: nhiều quặng ra thị trường hơn, nhưng ít được chế biến thành ferrochrome trong nước trước khi rời khỏi đất nước.

Đây không phải là xu hướng bị bỏ qua tại Nam Phi. Vào tháng 6 năm 2025, Nội các đã phê duyệt một loạt biện pháp can thiệp phối hợp nhằm kiềm chế sự chuyển dịch này — bao gồm điều chỉnh giá điện cho ngành ferrochrome, áp dụng kiểm soát xuất khẩu quặng chrome với yêu cầu giấy phép xuất khẩu do ITAC quản lý, và xây dựng thuế xuất khẩu quặng chrome cùng với các ưu đãi mở rộng cho các lò luyện trong Đặc khu Kinh tế. Bộ Thương mại, Công nghiệp và Cạnh tranh sau đó đã công bố khuôn khổ thuế xuất khẩu và cấp phép để lấy ý kiến vào tháng 11 năm 2025. Hơn sáu tháng trôi qua, dữ liệu thương mại tháng 6 — vẫn cho thấy xuất khẩu quặng thô tăng gần 39% so với cùng kỳ năm trước — cho thấy bất kỳ sự kết hợp nào giữa cấp phép và giảm thuế được triển khai cho đến nay vẫn chưa chuyển hướng vật liệu khỏi xuất khẩu và quay trở lại chế biến trong nước một cách đáng kể. Liệu khuôn khổ thuế xuất khẩu đầy đủ hơn, sau khi được hoàn thiện, có thay đổi được cân bằng đó hay không có thể sẽ là một trong những câu hỏi mở quan trọng hơn đối với chuỗi giá trị chrome của Nam Phi trong thời gian còn lại của năm 2026.

Dữ liệu xuất khẩu tháng 6 xác nhận rằng thương mại quặng chrome của Nam Phi vẫn có xu hướng cấu trúc nghiêng về xuất khẩu thô thay vì chế biến trong nước, với tỷ trọng của Trung Quốc trong thương mại này ngày càng tăng thay vì đa dạng hóa, trong khi Singapore và UAE hoạt động như các kênh trung chuyển thương mại thay vì các thị trường thay thế thực sự. Với việc các nhà sản xuất PGM bổ sung vào cơ sở cung ứng quặng ngay cả khi các lò luyện ferrochrome vẫn bị hạn chế, và các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của chính phủ vẫn đang trong quá trình triển khai, sự khác biệt giữa dòng thương mại quặng chrome và ferrochrome có vẻ sẽ vẫn là một đặc điểm định hình của ngành công nghiệp chromium Nam Phi trong phần còn lại của năm 2026.