Alumina trong nước tiếp tục xuất khẩu ròng, giá giao ngay tiếp tục giảm [Bình luận buổi sáng SMM về Alumina]

Bình luận buổi sáng SMM về Alumina, ngày 21 tháng 1

Thị trường kỳ hạn: Trong phiên giao dịch đêm, hợp đồng kỳ hạn alumina 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 3,832 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 3,861 nhân dân tệ/tấn và thấp nhất là 3,804 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 3,838 nhân dân tệ/tấn, giảm 36 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,94%. Khối lượng mở đạt 72,300 lô.

Giao dịch Alumina giao ngay: Tại Sơn Đông, 3,000 tấn alumina giao ngay được giao dịch với giá 3,940 nhân dân tệ/tấn.

Tin tức ngành:
(1) Chính phủ Úc công bố phân bổ 2 tỷ đô la Úc để hỗ trợ ngành công nghiệp nhôm xanh. Chính phủ đã giới thiệu kế hoạch tín dụng thuế sản xuất nhôm xanh trị giá 2 tỷ đô la Úc nhằm hỗ trợ các nhà máy luyện nhôm chuyển đổi sang sản xuất năng lượng tái tạo vào năm 2036, nhằm thúc đẩy phát triển ngành sản xuất kim loại xanh và bảo vệ việc làm. Các khoản trợ cấp sẽ được cung cấp cho mỗi tấn nhôm được sản xuất bằng năng lượng tái tạo, chủ yếu hỗ trợ bốn nhà máy luyện nhôm do Rio Tinto và Alcoa vận hành. Kế hoạch này tiếp tục thỏa thuận hợp tác được ký kết giữa Rio Tinto và chính phủ Queensland vào tháng 8 năm 2024, bao gồm hỗ trợ Boyne Smelters Ltd chuyển đổi sang năng lượng tái tạo. Rio Tinto cũng đã ký thỏa thuận mua năng lượng tái tạo lớn nhất tại Úc để cung cấp năng lượng gió và mặt trời cho nhà máy nhôm Gladstone, củng cố vị thế là nhà mua năng lượng tái tạo công nghiệp lớn nhất tại Úc. Với sự tăng trưởng nhanh chóng của doanh số bán xe điện, nhu cầu toàn cầu đối với nhôm carbon thấp đã tăng đáng kể. Mặc dù chính phủ Úc đã cam kết đạt được 82% cung cấp năng lượng tái tạo vào năm 2030, mức hiện tại chỉ đạt 40%. Các chuyên gia ngành công nghiệp lưu ý rằng các chính sách như vậy cần được kết hợp với phát triển cơ sở hạ tầng năng lượng dài hạn để đảm bảo tính cạnh tranh toàn cầu và phát triển bền vững của ngành.
(2) Theo Bloomberg, vào ngày 20 tháng 1 năm 2025, Sàn giao dịch kim loại London (LME) đã phê duyệt Hồng Kông là địa điểm kho bãi lần đầu tiên, nhằm tăng cường mối quan hệ với thị trường kim loại lớn nhất thế giới - Trung Quốc đại lục. Kho bãi tại Hồng Kông sẽ cho phép lưu trữ các kim loại cơ bản chính của LME, bao gồm đồng, kẽm và nhôm, và sẽ được đưa vào sử dụng trong vòng ba tháng sau khi công ty và địa điểm kho bãi đầu tiên được phê duyệt.
(3) Nhập khẩu bauxite: Theo Tổng cục Hải quan Trung Quốc, vào tháng 12 năm 2024, Trung Quốc nhập khẩu 14,976 triệu tấn bauxite, tăng 21,9% so với tháng trước và 26,2% so với cùng kỳ năm trước. Theo quốc gia, nhập khẩu từ Guinea đạt 10,386 triệu tấn (tăng 36,7% so với tháng trước, 26,3% so với cùng kỳ năm trước), và nhập khẩu từ Úc đạt 3,389 triệu tấn (giảm 8,29% so với tháng trước, tăng 6,93% so với cùng kỳ năm trước). Từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024, Trung Quốc nhập khẩu tổng cộng 158,767 triệu tấn bauxite, tăng 12,3% so với cùng kỳ năm trước. Theo quốc gia, nhập khẩu từ Guinea đạt tổng cộng 110,207 triệu tấn, chiếm 69,41% tổng nhập khẩu (tăng 11,2% so với cùng kỳ năm trước); nhập khẩu từ Úc đạt tổng cộng 39,884 triệu tấn, chiếm 25,12% tổng nhập khẩu (tăng 15,4% so với cùng kỳ năm trước); nhập khẩu bauxite không chính thống đạt tổng cộng 8,676 triệu tấn, chiếm 5,46% tổng nhập khẩu, tăng 47,9% so với nhập khẩu bauxite không chính thống năm 2023 (không bao gồm nhập khẩu từ Indonesia).
(4) Nhập khẩu và xuất khẩu alumina: Theo dữ liệu hải quan Trung Quốc, vào tháng 12 năm 2024, Trung Quốc xuất khẩu 188,300 tấn alumina, với tổng xuất khẩu từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024 đạt 1,7857 triệu tấn. Nhập khẩu alumina vào tháng 12 năm 2024 là 15,300 tấn, giảm 84,6% so với tháng trước và 94,3% so với cùng kỳ năm trước, với tổng nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024 đạt 1,4199 triệu tấn, giảm 2,3% so với cùng kỳ năm trước. Xuất khẩu ròng alumina vào tháng 12 là 173,000 tấn, với tổng xuất khẩu ròng từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2024 đạt 365,800 tấn.
(5) Theo dữ liệu từ ngày 17 tháng 1, lượng bauxite cập cảng hàng tuần tại các cảng nội địa đạt 2,69 triệu tấn, giảm 1,54 triệu tấn so với tuần trước. Lượng bauxite rời cảng hàng tuần từ các cảng chính của Guinea đạt 3,88 triệu tấn, tăng 1,55 triệu tấn so với tuần trước, trong khi lượng bauxite rời cảng hàng tuần từ các cảng chính của Úc đạt 900,000 tấn, tăng 40,000 tấn so với tuần trước.

Báo cáo chênh lệch giá giao ngay - kỳ hạn hàng ngày: Theo dữ liệu SMM, tính đến 11:30 ngày 20 tháng 1, chỉ số alumina SMM cho thấy mức chênh lệch 519 nhân dân tệ/tấn so với giá giao dịch mới nhất của hợp đồng được giao dịch nhiều nhất.

Báo cáo hàng ngày về chứng từ kho bãi: Vào ngày 20 tháng 1, tổng số chứng từ kho bãi đã đăng ký cho alumina giảm 1,792 tấn so với ngày giao dịch trước đó xuống còn 41,500 tấn. Tại Sơn Đông, tổng số chứng từ kho bãi đã đăng ký không thay đổi ở mức 901 tấn; tại Hà Nam, không thay đổi ở mức 12,000 tấn; tại Quảng Tây, không thay đổi ở mức 0; tại Cam Túc, không thay đổi ở mức 0 tấn; và tại Tân Cương, giảm 1,792 tấn xuống còn 28,600 tấn.

Thị trường nước ngoài: Tính đến ngày 20 tháng 1, giá alumina FOB Tây Úc là 573 USD/tấn, với chi phí vận chuyển đường biển là 20,9 USD/tấn. Giá bán ra theo tỷ giá hối đoái USD/CNY là khoảng 7,33. Những mức giá này chuyển đổi thành giá bán ra bên ngoài khoảng 5,002 nhân dân tệ/tấn tại các cảng nội địa chính, cao hơn 597 nhân dân tệ/tấn so với giá alumina nội địa, khiến cửa sổ nhập khẩu alumina vẫn đóng.

Tóm tắt: Gần đây, tỷ lệ hoạt động hàng tuần của alumina tiếp tục tăng nhẹ, không có thay đổi đáng kể ở phía cầu. Các giao dịch giao ngay giá thấp diễn ra thường xuyên trên thị trường, với mức giảm lớn hơn so với các giai đoạn trước. Tại Hà Nam, giá giao dịch giao ngay vào thứ Năm là 4,050 nhân dân tệ/tấn, giảm 830 nhân dân tệ/tấn so với giá thứ Năm tuần trước là 4,880 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, tính đến hiện tại, công suất alumina chưa rơi vào trạng thái thua lỗ quy mô lớn. Nguồn cung alumina dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ hoạt động cao trong ngắn hạn, với sự dư thừa nhẹ trong các yếu tố cơ bản cung-cầu. Nhìn chung, giá alumina giao ngay dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng giảm trong ngắn hạn. Cần chú ý sát sao đến giá giao dịch bauxite, chi phí alumina và giá alumina giao ngay ở nước ngoài trong thời gian tới.

[Thông tin được cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành nghiên cứu đầu tư trực tiếp hoặc lời khuyên quyết định đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế điều này cho sự phán đoán độc lập. Mọi quyết định được đưa ra bởi khách hàng không liên quan đến SMM.]