เผยแพร่เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม 2026
แม้ แต่เดือนที่แล้วมีโลหะไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำมากขึ้น ส่งผลให้การถือครองของกองทุนทำสถิติสูงสุดใหม่
จากข้อมูลล่าสุดที่รวบรวมโดยสภาทองคำโลก ETF ทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำขึ้น 67.3 ตัน สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,256 ตัน
กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำรวม 211 ตัน คิดเป็นมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม
อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาทองคำที่ปรับตัวลดลง สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ของกองทุนทองคำลดลง 7 เปอร์เซ็นต์ในเดือนกันยายน เหลือ 5.74 แสนล้านดอลลาร์ ถึงกระนั้น AUM ของ ETF ทองคำก็เติบโตขึ้น 9 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่ 3
กองทุนในอเมริกาเหนือนำตลาดในเดือนกันยายน โดยรายงานการเพิ่มขึ้นของทองคำสำรอง 27.7 ตัน คิดเป็นมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์
AUM ของกองทุนทองคำในอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้น 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3
ดังที่สภาทองคำโลกระบุว่า “กระแสเงินไหลเข้าในไตรมาสแรกของปี 2026 นี้ถือเป็นการพลิกกลับอย่างชัดเจนจากความอ่อนแอที่เห็นในช่วงต้นปี ส่งผลให้กระแสเงินสะสมตั้งแต่ต้นปีกลับมาเป็นบวกอย่างมั่นคงที่ 4.1 พันล้านดอลลาร์”
ที่น่าสังเกตคือ ETF ในอเมริกาเหนือเพิ่มการถือครองทองคำในไตรมาสที่ 3 ท่ามกลางสิ่งที่สภาทองคำโลกอธิบายว่าเป็น “สภาพแวดล้อมภายในประเทศที่ท้าทาย”
“ 25 จุดพื้นฐานในระหว่างเดือน และส่งสัญญาณว่าอาจมีการคุมเข้มเพิ่มเติมอีก ซึ่งส่งผลกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและค่าเงินดอลลาร์สูงขึ้น พัฒนาการเหล่านี้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำและกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และราคาพลังงานที่สูงขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น โดยเฉพาะในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI และความผันผวนของตลาดพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น อาจช่วยตอกย้ำความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะเครื่องมือกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน กระแสเงินไหลเข้าที่ต่อเนื่องยังชี้ให้เห็นว่านักลงทุนบางรายมองว่าการปรับฐานของราคาเป็นโอกาสในการสร้างหรือรักษาสถานะเชิงกลยุทธ์ มากกว่าจะลดการถือครอง”
ETF ในยุโรปก็มีเดือนกันยายนที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น 21.7 ตัน คิดเป็นมูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงไตรมาสที่ 3 การซื้อทองคำของ ETF ในยุโรปทำสถิติรายไตรมาสที่ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์
กองทุนในสหราชอาณาจักรเป็นแรงขับเคลื่อนการซื้อของยุโรป โดยเพิ่มทองคำมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ETF ทองคำในสหราชอาณาจักรเพิ่มทองคำสำรองใน 12 จาก 13 สัปดาห์ของไตรมาสที่ 3 โดยเพิ่มทองคำมูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติรายไตรมาสสภาทองคำโลกเรียกปรากฏการณ์นี้ว่า “กระแสไหลเข้าต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022”
“กระแสเงินทุนไหลเข้าล่าสุดเกิดขึ้นพร้อมกับส่วนชดเชยความเสี่ยงของพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจสะท้อนความกังวลในวงกว้างของนักลงทุนต่อความไม่แน่นอนของเงินเฟ้อ ความยั่งยืนทางการคลัง และความเสี่ยงในตลาดพันธบัตรรัฐบาล ปัจจัยเหล่านี้อาจยิ่งตอกย้ำเสน่ห์ของทองคำในฐานะเครื่องมือกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน”
กองทุนในเอเชียซื้อทองคำเพิ่ม 16.2 ตันในเดือนกันยายน คิดเป็นมูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่มีกระแสเงินทุนไหลเข้า หลังหยุดชะงักช่วงสั้น ๆ เมื่อฤดูร้อนที่แล้ว
กองทุนจีนรายงานกระแสเงินทุนไหลเข้าทองคำมากที่สุด ขณะที่กิจกรรมการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นในอินเดีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และสิงคโปร์ สภาทองคำโลกระบุว่าสิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึง "ความกว้างขวางของการซื้อในภูมิภาค"
กองทุนจีนยังคงดึงดูดนักลงทุนได้อย่างต่อเนื่องแม้ราคาทองคำจะอ่อนตัวลง “ท่ามกลางความอ่อนแอรอบใหม่ของตลาดหุ้นในประเทศและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง ซึ่งทั้งสองปัจจัยช่วยหนุนความน่าดึงดูดเชิงเปรียบเทียบของทองคำ”
ความอ่อนแอของตลาดหุ้นอินเดียก็ช่วยหนุนการซื้อทองคำเช่นกัน
ETF ในภูมิภาคอื่น ๆ รวมถึงแอฟริกาและออสเตรเลีย รายงานการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น 1.7 ตัน คิดเป็นมูลค่า 104 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
กองทุนออสเตรเลียคิดเป็นสัดส่วนเกือบทั้งหมดของการซื้อรายเดือน โดยเพิ่มทองคำมูลค่า 106 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การลงทุนของออสเตรเลียชดเชยกระแสเงินทุนไหลออกเล็กน้อยจากแอฟริกาใต้
ETF เป็นช่องทางที่สะดวกสำหรับนักลงทุนในการเก็งกำไรตลาดทองคำ แต่
ETF มีสภาพคล่องค่อนข้างสูง คุณสามารถซื้อหรือขาย ETF ได้ด้วยการคลิกเมาส์ไม่กี่ครั้ง ไม่ต้องกังวลเรื่องการขนส่งหรือการเก็บรักษาโลหะ กล่าวโดยสรุปคือ ETF ช่วยให้นักลงทุนเก็งกำไรตลาดทองคำได้โดยไม่ต้องซื้อโลหะเต็มออนซ์ในราคาสปอต
เนื่องจากคุณเพียงแค่ซื้อตัวเลขบนหน้าจอ คุณจึงสามารถแลกหุ้น ETF เป็นหุ้นตัวอื่นหรือเงินสดได้ทุกเมื่อที่ต้องการ แม้กระทั่งหลายครั้งในวันเดียว นักลงทุนเก็งกำไรจำนวนมากใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องนี้
แต่แม้ว่า ETF ทองคำจะเป็นช่องทางที่สะดวกในการเก็งกำไรราคาทองคำ แต่คุณไม่ได้ครอบครองทองคำจริง คุณมีเพียงกระดาษ และคุณก็ไม่รู้แน่ชัดว่ากองทุนมีทองคำครบตามที่อ้างหรือไม่ โดยเฉพาะเมื่อมีกระแสเงินทุนไหลเข้า ในสถานการณ์เช่นนี้ มักเกิดความยากลำบากหรือความล่าช้าในการจัดหาโลหะจริง
ปริมาณการซื้อขาย
กิจกรรมตลาดทองคำโดยรวมทรงตัวในเดือนกันยายน โดยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันลดลงเล็กน้อย 2 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 4.23 แสนล้านดอลลาร์ต่อวันในทุกกลุ่มตลาดหลัก
ปริมาณการซื้อขายนอกตลาด (OTC) เพิ่มขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อน มาอยู่ที่ 2.29 แสนล้านดอลลาร์ต่อวัน กิจกรรมของ LBMA สนับสนุนการซื้อขายนอกตลาด โดยเพิ่มขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อน มาอยู่ที่ 2 แสนล้านดอลลาร์ต่อวัน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยปี 2025 อย่างมาก
การซื้อขาย COMEX ลดลง 1 เปอร์เซ็นต์ในเดือนที่แล้ว ขณะที่สถานะคงค้างสุทธิในออปชันทองคำ COMEX ปรับตัวลงสู่ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดเมื่อต้นเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ยังคงสูงกว่าช่วงที่ทองคำทำสถิติสูงสุดในเดือนมกราคมอย่างมีนัยสำคัญ
สถานะซื้อรวมใน COMEX ลดลง 11 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 654 ตัน
สถานะซื้อสุทธิของเงินจัดการลดลง 84 ตัน มาอยู่ที่ 387 ตัน
ที่มา:
