SHFE ดีบุกปิดบวก 0.28% ในช่วงการซื้อขายกลางคืน ยังคงเคลื่อนไหว sideways ในกรอบ 413,000-420,000 [สรุปการประชุมเช้า SMM ดีบุก]

สัญญาดีบุก SHFE ปิดบวก 0.28% ที่ 416,460 โดยช่วงการซื้อขายกลางคืนปรับลดลงมาที่ 417,440 ดีบุก LME ปิดลดลงเล็กน้อยที่ 54,850 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน สต็อกสังคมเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันที่ 9,846 ตัน ราคาเคลื่อนไหว sideways ในกรอบ 413,000-420,000

ฟิวเจอร์สเมื่อวันที่ 4 ก.ย. สัญญา SHFE tin SN2610 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเปิดที่ 419,200 ขึ้นไปสูงสุดที่ 420,250 และต่ำสุดที่ 415,490 เทียบกับราคาชำระก่อนหน้าที่ 415,300 และปิดที่ 416,460 เพิ่มขึ้น 1,160 หยวน หรือ 0.28% ปริมาณสัญญาคงค้างอยู่ที่ 37,600 สัญญา (ลดลง 1,300 สัญญาในวันนั้น) จากปริมาณการซื้อขาย 99,500 สัญญา ในช่วงการซื้อขายข้ามคืน (ปิดเวลา 01:00 น. วันที่ 5 ก.ย.) สัญญาเปิดที่ 414,510 และปิดที่ 417,440 ลดลง 0.20% โดยคืนกำไรบางส่วนจากช่วงกลางวัน ที่ LME ดีบุก 3 เดือนปิดที่ 54,850 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เมื่อวันที่ 4 ก.ย. ลดลง 50 ดอลลาร์ หรือ 0.09%

สต็อกสต็อกดีบุก LME อยู่ที่ 5,470 ตัน เมื่อวันที่ 4 ก.ย. (เพิ่มขึ้น 25 ตัน จาก 5,445 ตัน เมื่อวันที่ 3 ก.ย.) โดยมีใบสำคัญที่ถูกยกเลิก 1,450 ตันอัตราส่วนใบสำคัญที่ถูกยกเลิกเพิ่มขึ้นเป็น 26.51% (จาก 20.84% เมื่อวันที่ 3 ก.ย.)ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ของช่วงนี้ โดยมีใบสำคัญเกือบ 30% รอการถอน ใบสำคัญดีบุก SHFE อยู่ที่ 4,657 ตัน เมื่อวันที่ 4 ก.ย. (ลดลง 8 ตัน จากวันที่ 3 ก.ย.) สัปดาห์นี้ (30 ส.ค.-4 ก.ย.) สต็อกดีบุกรายสัปดาห์ของ SHFE อยู่ที่ 6,499 ตัน (+118 ตัน, +1.85%)

มหภาคการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง (สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 56,000 อย่างมาก) ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ข้อมูลเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมถูกปรับเพิ่มขึ้นรวม 55,000 ตำแหน่ง รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบรายปี และ 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานฟื้นตัวขึ้นเป็น 61.6% หลังข้อมูลเผยแพร่ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 58.4% จาก 49.4% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปรับลดลงมาที่ 4.761% จาก 4.780% ก่อนหน้านี้ เมื่อวันที่ 3 ก.ย. ผู้ว่าการเฟด Waller ส่งสัญญาณผ่อนคลาย โดยเอนเอียงที่จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมสนับสนุน น้ำมันดิบ WTI ทรงตัวเหนือ 91 ดอลลาร์/บาร์เรล โดย Brent อยู่ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ วันที่สำคัญ: CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคม วันที่ 11 ก.ย. และการประชุม FOMC วันที่ 15-16 ก.ย.

ปัจจัยพื้นฐาน

• ด้านเหมือง: รัฐวาในเมียนมาร์ยังอยู่ในช่วงปลายฤดูฝน โดยการทำเหมืองและการขนส่งยังมีข้อจำกัด ทำให้การนำเข้าดีบุกเข้มข้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็นไปได้ยากในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก มีรายงานผู้ป่วยอีโบลารายใหม่ 1 รายในพื้นที่ควบคุมโดยกลุ่ม M23 เมื่อวันที่ 3 ก.ย. ทำให้ยอดสะสมอยู่ที่ 6,342 รายที่ยืนยัน และเสียชีวิต 3,072 ราย (ณ วันที่ 2 ก.ย.) โดยจังหวัดอิตูรียังคงเป็นจุดระบาดหลัก เปรูส่งออกดีบุก 1,900 ตันในเดือนมิถุนายน
• ด้านการถลุง: ค่าธรรมเนียมการถลุงแร่ดีบุกเข้มข้น 40% ในยูนนานอยู่ที่ 18,000 หยวน/ตัน อัตราการเดินเครื่องในยูนนานสูงกว่า 90% ขณะที่เจียงซีทรงตัวในระดับต่ำ การส่งออกสุทธิอยู่ที่ 524 ตัน (นำเข้า 2,269 / ส่งออก 1,745 รวมถึงวัสดุรับจ้างถลุงจากอินโดนีเซีย 1,763.7 ตัน) ส่วนต่างกำไรนำเข้าดีบุกบริสุทธิ์อยู่ที่ +2,310.83 หยวน/ตัน
• อุปสงค์: อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมบัดกรีอยู่ที่ 72.8% (ต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในรอบห้าปีที่ผ่านมา) คำสั่งซื้อปลายน้ำเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าเดือนมิถุนายน โดยอุปสงค์อ่อนตัวตามฤดูกาล คาดว่าการใช้ดีบุกในพลังประมวลผล AI จะเติบโตจาก 19,300 ตันในปี 2026 เป็น 41,100 ตันในปี 2030 (CAGR 16%) และคาดว่าการบริโภคดีบุกในเซิร์ฟเวอร์ของจีนจะเติบโตเฉลี่ยปีละ 29% ระหว่างปี 2026 ถึง 2030

หก. ตลาดสปอตเมื่อวันที่ 4 ก.ย. ราคาดีบุก SHFE เปิดสูงขึ้นในช่วงเช้าและปรับตัวลงระหว่างวัน โดยช่วงบวกลดลงเหลือ 0.28%: ข้อจำกัดด้านอุปทานแร่นำเข้าที่เข้มงวดเกิดขึ้นพร้อมกับการสะสมสต็อกในจีนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ความแข็งแกร่งของหุ้นเทคในต่างประเทศช่วยหนุนโลหะที่เกี่ยวข้องกับพลังประมวลผลอีกครั้ง และการคาดการณ์ที่ลดลงเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐในเดือนกันยายนเป็นผลดีต่อความอยากเสี่ยง แต่คำสั่งซื้อปลายน้ำเดือนกรกฎาคมอ่อนตัวตามฤดูกาลและความกังวลต่อราคาสูงยังคงอยู่ โดยการจัดซื้อแบบทันทีใช้ครองตลาดตลอดทั้งเดือน การประเมินหลัก: คาดว่าราคาดีบุก SHFE จะแกว่งตัวในกรอบ 413,000-425,000 ในสัปดาห์นี้ โดยต้องจับตาว่าแนวรับสำคัญที่ 410,000 จะยืนอยู่ได้หรือไม่ ก่อนถึงสองเหตุการณ์สำคัญคือ CPI วันที่ 11 ก.ย. และ FOMC วันที่ 15-16 ก.ย. ความน่าจะเป็นของการทะลุกรอบเชิงโครงสร้างมีน้อย การซื้อขายระยะสั้นควรเน้นการแกว่งตัวระหว่างวันเป็นหลัก