SHFE ดีบุกปิดตลาดช่วงกลางคืนที่ 412,910 ลดลง 0.70% เนื่องจากฝั่งขาลงเพิ่มสถานะ ระดับ 410,000 กำลังถูกช่วงชิงระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลง [SMM Tin Morning News]

[ฟิวเจอร์ส] ดีบุก LME ส่งมอบ 3 เดือน ณ วันที่ 3 ก.ย. เสนอราคาเบื้องต้นที่ 54,700 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน (+1.06%) เปิดที่ 54,210 / สูงสุด 54,905 / ต่ำสุด 54,175 ปิดก่อนหน้า 54,125 สต็อกดีบุก LME ลดลงอีก 25 ตันในวันที่ 1 ก.ย. มาอยู่ที่ 5,500 ตัน (ต่ำสุดในรอบเกือบสามปี) สัญญาดีบุก SN2610 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในตลาด SHFE ปิดภาคกลางวันที่ 416,090 หยวน/ตัน (+0.07%) ในวันที่ 3 ก.ย. เปิดที่ 413,840 / สูงสุด 417,950 / ต่ำสุด 412,530 / ปริมาณการซื้อขาย 85,511 สัญญา มูลค่า 35.495 พันล้านหยวน / สถานะคงค้าง 39,734 สัญญา ลดลง 2,194 สัญญาในวันนั้น (ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายปิดสถานะ) ในช่วงกลางคืนของวันที่ 3 ก.ย. ปิดที่ 412,910 หยวน/ตัน (-0.70%, -2,910 หยวน) ณ เวลา 01:00 น. ของวันที่ 4 ก.ย. เปิดที่ 413,840 / สูงสุด 415,500 / ต่ำสุด 412,530 / ปริมาณการซื้อขาย 48,100 สัญญา / สถานะคงค้าง 42,400 สัญญา เพิ่มขึ้น 485 สัญญาในวันนั้น (ฝั่งขายเพิ่มสถานะเชิงป้องกัน) ภาคกลางวันเปิดต่ำลง แตะจุดต่ำสุด แล้วดีดกลับและปิดบวกเล็กน้อยในกรอบแคบ ช่วงกลางคืนเปิดต่ำลงและถูกเทขาย มีแนวรับที่ 412,500 (412,530) ปิดที่ 412,910 ขณะที่ระดับ 415,800 (ราคาชำระก่อนหน้า 415,820) ซึ่งเคยพลิกเป็นแนวรับฝั่งซื้อ ถูกทำลายและกลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง

[มหภาค] วันที่ 3 ก.ย. ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน ADP เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 38,000 ราย (ต่ำสุดตั้งแต่เดือนมกราคมและต่ำกว่าคาดการณ์) ช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับลงมาที่ 99.56 (-0.27%) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.780% (-1.8bp) อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจาก CME FedWatch ยังคงเพิ่มขึ้นเป็น 66.9% เนื่องจากตลาดปรับราคาใหม่ก่อนการประชุม FOMC วันที่ 15-16 ก.ย. ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ร่วงลง 2.14% ในวันที่ 2 ก.ย. กดดันราคาดีบุก ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านไม่ได้ทวีความรุนแรงเพิ่ม (กองทัพสหรัฐฯ ดำเนินการ "โจมตีตอบโต้" ต่อเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านแต่ไม่ได้ขยายขอบเขต) และส่วนเกินราคาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ถูกคลายออกบางส่วน

[ปัจจัยพื้นฐาน] การกลับมาผลิตในรัฐว้าของเมียนมากลับมาฟื้นตัวเพียง 40-50% ของระดับก่อนการสั่งห้าม และโลจิสติกส์ปลายเหมืองยังคงมีข้อจำกัดในช่วงปลายฤดูฝน ในเดือนกรกฎาคม การนำเข้าหัวแร่ดีบุกของจีนจากเมียนมาในรูปปริมาณโลหะรวมอยู่ที่ 1,077 ตัน ลดลง 27% เมื่อเทียบรายเดือน โควตาการส่งออกดีบุกบริสุทธิ์ของอินโดนีเซียยังคงดำเนินต่อไป และจีนนำเข้าดีบุกแท่งจากอินโดนีเซีย 2,483 ตันในเดือนสิงหาคมสต็อก LME ที่ 5,500 ตัน ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามปี ขณะที่สต็อก SHFE อยู่ที่ 6,381 ตัน (+363 ตัน) ณ วันที่ 28/8 ซึ่งเป็นการสะสมสต็อกเล็กน้อย ในเดือนกรกฎาคม การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ของจีนอยู่ที่ 15,290 ตัน (-4.08% เมื่อเทียบรายปี) และอัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมบัดกรีอยู่ที่ 72.8% ซึ่งต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในรอบห้าปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ความต้องการบัดกรีระดับไฮเอนด์ที่เกี่ยวข้องกับพลังการประมวลผล AI, HBM และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงยังคงแข็งแกร่ง (SMM คาดว่าความต้องการดีบุกทั่วโลกสำหรับพลังการประมวลผล AI จะเติบโตที่ CAGR 16% ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2030 และการบริโภคดีบุกของเซิร์ฟเวอร์จีนจะเติบโตที่ CAGR 29%)

[สรุป] สัญญาดีบุก SN2610 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดใน SHFE คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 410,000-420,000 ในวันนี้ โดยระดับ 412,500 หยวน/ตัน ยังคงเป็นสมรภูมิสำคัญระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลง — หากหลุดระดับนี้จะเปิดทางสู่ระดับจิตวิทยาที่ 410,000 ขณะที่การทรงตัวจะทดสอบแนวต้านที่ 415,800 (ราคาชำระก่อนหน้า)

[คำชี้แจงแหล่งข้อมูล: ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นทั้งหมดประมวลผลโดย SMM จากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารกับตลาด และโมเดลฐานข้อมูลภายในของ SMM และมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้ากระทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM】