ข้อมูล: ความเคลื่อนไหวตลาด SHFE, DCE (4 ก.ย.)

The EU flat steel market officially entered the "full realization phase" ignited by the resonance of policy and supply this week. The EU's brand-new import regime and "Melt and Pour" traceability new regulations officially took effect on September 1, compounded by court-ordered slab production suspensions at Italy’s ADI and Ferriera Valsider declaring force majeure, creating a dual shock of policy tightening and supply disruptions that instantly broke market defenses. Northwest European HRC quotes surged to 738 EUR/tonne EXW (857 USD/tonne EXW) during the week, while the Italian HRC index climbed synchronously to 733 EUR/tonne EXW (852 USD/tonne EXW). Mainstream mills aggressively raised ex-works prices by 20–30 EUR/tonne; a major Northern European service center locked in 500 tonnes of actual orders (October shipment) at 760 EUR/tonne DDP (883 USD/tonne). On the import front, Italian HRC CIF import prices jumped to 669 USD/tonne CIF, imported slabs climbed to 560 USD/tonne CFR, with Chinese origins transacted at 570 USD/tonne CFR, widening internal-external price spreads further to yearly highs. The long products segment maintained isolated softness amidst general resilience—Italian domestic rebar edged down 5 EUR to 690 EUR/tonne EXW (802 USD/tonne), and forward cost uncertainties stemming from the advance implementation of CBAM began to disrupt long-term contract pricing for 2027. Looking ahead to next week, the dual push of the new regulations and supply outages remains intact; the degree to which mills can sustain high quotes and generate volume will dictate the upward slope, keeping HRC strong.

โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นก่อนแล้วจึงปรับตัวลง แต่โดยรวมยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน โดยถ่านหินโค้กและโค้กนำการปรับตัวขึ้น และเหล็กสำเร็จรูปปรับตัวขึ้นตาม แรงขับเคลื่อนหลักของการปรับตัวขึ้นมาจากปัจจัยบวกหลายประการประกอบกัน ประการแรก การหยุดชะงักด้านอุปทานของถ่านหินโค้กเป็นปัจจัยหลัก เนื่องจากการกลับมาผลิตในมณฑลชานซีต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมากและอุปทานยังคงตึงตัว เหมืองชะลอการขายและการประมูลปิดที่ราคาพรีเมียมสูง ทำให้ตรรกะต้นทุนผลักดันเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ประการที่สอง แนวรับด้านต้นทุนปรับตัวขึ้นเป็นขั้นบันได เนื่องจากราคาโค้กปรับขึ้นรอบที่สี่มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 3 กันยายน สินแร่เหล็กเกรดหยาบมีการลดสต็อกติดต่อกันสองสัปดาห์ และข่าวการระงับการผลิตของเหมือง Minas หนุนราคาสินแร่ให้สูงขึ้น ขณะที่ผลผลิตเหล็กหล่อร้อนฟื้นตัวสู่ค่าเฉลี่ยรายวันที่ 2.408 ล้านตัน ทำให้อุปสงค์ต่อวัตถุดิบยังคงแข็งแกร่ง หลังจากการปรับตัวขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ การประชุมผู้นำจีน-มองโกเลียมีการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นเกี่ยวกับการก่อสร้างทางรถไฟท่าเรือชายแดนและประเด็นอื่น ๆ สร้างความกังวลต่อตลาดว่าอุปทานถ่านหินโค้กมองโกเลียอาจฟื้นตัวขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งทำให้การปรับตัวขึ้นของสัญญาฟิวเจอร์สถ่านหินโค้กและโค้กชะงักลง และฉุดโลหะกลุ่มเหล็กอื่น ๆ ปรับตัวลง ในแง่ข้อมูล เนื่องจากสินค้าสปอตยังคงอ่อนแอและการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไม่แข็งแรง ราคาสปอตเหล็กแผ่นรีดร้อนในรูปดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้น 10 ดอลลาร์/ตันเมื่อเทียบรายเดือน ราคาส่งออกเหล็กแผ่นและเหล็กแผ่นหนาปรับขึ้น 5-6 ดอลลาร์/ตัน ราคาเหล็กยาวปรับขึ้น 7-8 ดอลลาร์/ตันเมื่อเทียบรายเดือน และส่วนต่างการส่งออกยังคงแคบลง เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดคาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มแข็งแกร่งที่ขับเคลื่อนด้วยต้นทุนในระยะสั้น แต่ความเสี่ยงของการปรับฐานหลังการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วกำลังสะสม การกลับมาผลิตถ่านหินโค้กต่ำกว่าที่คาดการณ์และอุปทานตึงตัวยากที่จะแก้ไข ทำให้แนวรับด้านต้นทุนยังคงแข็งแกร่ง หลังการปรับขึ้นราคาโค้กมีผลบังคับใช้ การต่อรองระหว่างโค้กและเหล็กทวีความรุนแรงขึ้น โดยผู้ผลิตโค้กจำกัดการผลิตและชะลอการขายท่ามกลางภาวะขาดทุน ขณะที่โรงเหล็กเร่งให้ส่งมอบ หากสถานการณ์ยังคงดำเนินต่อไป ศูนย์กลางต้นทุนจะยังคงขยับสูงขึ้น ควรจับตาจังหวะการกลับมาผลิตถ่านหินโค้กและการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของธุรกรรมปลายทาง ราคาส่งออกคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงโดยอิงจากระดับของสัปดาห์นี้

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักในตลาดตะวันออกกลางสัปดาห์นี้เปลี่ยนจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ไปสู่วิกฤตค่าเงินของอิหร่าน เงินเรียลอ่อนค่าลงเกือบ 15% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงสองสัปดาห์ ส่งผลให้โรงงานเหล็กเร่งการส่งมอบและล็อกอัตราแลกเปลี่ยน นำไปสู่การปรับลดราคาส่งออกโดยรวม: สแลบปรับลงมาอยู่ที่ 420 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน FOB ขณะที่บิลเล็ตปรับลงมาอยู่ที่ 410–415 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน FOB โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บิลเล็ตล็อตหนึ่งประมาณ 10,000 ตันถูกซื้อขายที่ 413 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน FOB และการประมูลหนาแน่นจากโรงงานเตาอาร์กไฟฟ้าหลายแห่งยิ่งเพิ่มการแข่งขันด้านอุปทาน มีการบันทึกดีลไปโอมานที่ 440 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน CFR แม้เรือยังคงแออัดและล่าช้าที่ท่าเรือ ในประเทศ การอ่อนค่าของเงินตราผลักดันให้ราคาพุ่งขึ้นโดยรวม—ราคา HRC ในประเทศปรับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 537–589 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน EXW และราคาเหล็กเส้นกับท่อปรับขึ้นตามประมาณ 9% อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นนี้มาจากต้นทุนทดแทนล้วน ๆ โดยผู้ใช้ปลายทางซื้อเพียงเท่าที่จำเป็น ขณะที่ HRC นำเข้าที่ซื้อไว้ก่อนหน้าที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน FOB ยังไม่สามารถส่งมอบได้เนื่องจากการปิดกั้นเส้นทางเดินเรือทะเลแคสเปียน การส่งออกเหล็กเส้นอิหร่านไปอิรักซื้อขายกันที่ประมาณ 550 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันส่งถึงปลายทางเท่านั้น ท่ามกลางอุปสงค์ที่อ่อนแอ เมื่อมองไปถึงสัปดาห์หน้า หากเงินเรียลยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง จะบีบให้ทรัพยากรอิหร่านต้องลดราคาเพิ่มเพื่อระบายปริมาณ สร้างแรงกดดันขาลงต่อผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปในภูมิภาค และคงท่าทีการดำเนินงานที่อ่อนตัวโดยรวม