เผยแพร่เมื่อ:
19 มิถุนายน 2026 - 5:54 น.
(Kitco News) – ราคาทองคำสัปดาห์นี้ยังคงผันผวน โดยแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงต้นสัปดาห์จากความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางได้หมดลงและเกิดแรงขายอย่างหนัก หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026
เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการซื้อขายที่ $4,210.52 ต่อออนซ์ในช่วงเย็นวันอาทิตย์ และปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงประเมินความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ การปรับตัวขึ้นยังคงดำเนินต่อไปในช่วงเซสชั่นการซื้อขายวันจันทร์และอังคาร โดยทองคำยืนเหนือระดับ $4,300 ขณะที่ตลาดจับตาการตัดสินใจของเฟดและสัญญาณความคืบหน้าในการคลี่คลายความตึงเครียดในภูมิภาค
ทองคำมีการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งที่สุดในวันพุธ เมื่อราคาทองคำสปอตทำจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่ $4,381.83 ต่อออนซ์ เพียงไม่กี่นาทีก่อนการประกาศอัตราดอกเบี้ย แต่การพุ่งขึ้นกลับตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50% ถึง 3.75% พร้อมส่งสัญญาณว่ายังอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี การเปลี่ยนท่าทีไปในทาง hawkish หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ส่งผลกดดันทองคำแม้ยังมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและตะวันออกกลางอยู่ก็ตาม
การเทขายทองคำเร่งตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี หลังจากสหรัฐฯ และอิหร่านลงนามข้อตกลงเบื้องต้นเพื่อยุติสงครามและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันราคาน้ำมันและลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วน ราคาทองคำสปอตร่วงลงต่ำกว่า $4,250 และทำจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่ $4,201.14 ต่อออนซ์ในช่วงบ่ายวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการก่อนวันหยุด Juneteenth ในวันศุกร์
ผลสำรวจทองคำรายสัปดาห์ล่าสุดของ Kitco News แสดงให้เห็นว่าฝั่งหมีกลับมาครองตลาด Wall Street หลังจากเฟดส่งสัญญาณ hawkish ขณะที่ความรู้สึกของนักลงทุนทั่วไปพลิกกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง แม้ว่าทองคำจะปรับตัวลงในช่วงท้ายสัปดาห์ก็ตาม
“ไม่เปลี่ยนแปลง (แต่ผันผวน)” Adrian Day ประธานบริษัท Adrian Day Asset Management กล่าว “ท่าทีของการประชุมเฟดและความเห็นของประธานเฟดคนใหม่ Kevin Warsh สร้างความตกใจให้กับตลาด ซึ่งจะต้องใช้เวลาในการทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนนี้ในวันและสัปดาห์ข้างหน้า ด้าน Warsh เองก็ไม่น่าจะพยายามชี้แจงความเห็นของเขาซึ่งแตกต่างจากช่วงที่ประธานเฟดคนก่อนดำรงตำแหน่ง ดังนั้นเราจึงต้องรอการประชุมเฟดครั้งต่อไปเพื่อดูทิศทางของเฟด ในระหว่างนี้ สันติภาพในอิหร่านแม้จะเปราะบาง รวมถึงการซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางและ Tether ก็ช่วยพยุงราคาในช่วงขาลง”
ดาริน นิวซัม นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ Barchart.com มองว่าราคาทองคำจะปรับตัวลงอีกในสัปดาห์หน้า
“ทำไมน่ะหรือ? ก็แค่ผลการโยนเหรียญเมื่อเช้านี้เอง” เขากล่าว “ประเด็นสำคัญคือไม่มีอะไรในตลาดเปลี่ยนไปเลย ธนาคารกลางยังคงซื้อ ในขณะที่นักลงทุนยังคงขาย เงินเฟ้อยังเป็นที่น่ากังวล โดย FOMC ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี 2026 แม้ว่ามาตรการนี้อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และในทางทฤษฎีจะกดดันสินทรัพย์ที่อิงกับดอลลาร์อย่างทองคำ แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารกลางอยากถือทองคำในระยะยาวมากกว่าดอลลาร์”
“ขาขึ้น” ริช เชคแคน ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Asset Strategies International กล่าว “ผมยังเชื่อว่าการปรับฐานครั้งนี้เกินเลยไปมาก ทิศทางในตอนนี้ขึ้นอยู่กับข้อตกลงสันติภาพที่จะลงนามในสวิตเซอร์แลนด์และรายละเอียดที่จะคลี่คลายในช่วง 60 วันข้างหน้า หากเราก้าวไปสู่สันติภาพที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น ทองคำก็น่าจะได้ประโยชน์… แม้ว่าประธานวอร์ชที่เฟดจะดำเนินการอย่างไรก็ตาม”
“ผมเดิมพันกับสันติภาพ และผมเดิมพันกับทองคำ”
เควิน เกรดี ประธานของ Phoenix Futures and Options กล่าวกับ Kitco News ว่าการประชุมครั้งแรกของเควิน วอร์ชในฐานะหัวหน้าเฟดเป็นไปด้วยดี แต่เป็นที่ชัดเจนว่า FOMC มีความเห็นแตกแยกเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย
“สิ่งที่ปรากฏออกมาจริงๆ คือดูเหมือนมีสมาชิกจำนวนมากที่ต้องการขึ้นดอกเบี้ย” เขากล่าว “ผมคิดว่านั่นคือประเด็นสำคัญ”
ในแง่ปฏิกิริยาของโลหะมีค่า เกรดีกล่าวว่า แม้การเคลื่อนไหวของราคาอาจดูน่าตื่นเต้น แต่ตอนนี้ยังไม่มีปัจจัยหนุนที่แท้จริง
“ผมมักจะย้อนกลับไปดูปริมาณการซื้อขาย” เกรดีกล่าว “คุณเห็นไหมว่าราคาทองคำลง 115 ดอลลาร์ มันลงไป 125 ดอลลาร์... ปริมาณการซื้อขาย [สัญญาฟิวเจอร์สเดือนหน้า] ไม่ถึง 100,000 สัญญาตลอดวันเลยด้วยซ้ำ มันอ่อนแรงมาก ไม่มีใครเทรด เราเห็นราคาเงินร่วงเกือบ 5 ดอลลาร์ แต่ปริมาณการซื้อขายเงินทั้งหมดตั้งแต่เมื่อคืนเวลา 6 โมงเย็นอยู่ที่ 31,000 สัญญา”
“พวกเขาแค่ไม่เทรดมัน” เขากล่าวเสริม “ปริมาณการซื้อขายอ่อนแรง ปริมาณสถานะคงค้างต่ำมาก ขณะนี้ตลาดไม่ค่อยได้รับความสนใจ”
เกรดีกล่าวว่าทองคำมีแนวรับแข็งแกร่งที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเราอาจมุ่งหน้ากลับไปที่ระดับนั้นได้ในไม่ช้า
“คุณจะได้เห็นว่าระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์จะเป็นแนวรับที่ดีของทองคำ” เขากล่าว “แต่หากเราแค่เกาะตัวอยู่แถวระดับนี้และไม่มีใครเข้ามาเริ่มซื้อ ผมคิดว่าเราจะได้เห็นการทดสอบแนวรับต่ำสุดอีกครั้ง”
เกรดี้ไม่ได้กล่าวถึงวอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ แต่ดูเหมือนว่าวอร์ชกำลังสร้างความไม่พอใจให้กับตลาด และการเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงที่เขาเห็นนั้นเป็นการตอบสนองต่อสมาชิกคนอื่นๆ ใน FOMC
“ผมคิดว่าตลาดกำลังตอบสนองต่อผู้ว่าการเฟดคนอื่นๆ ที่มองหาการขึ้นอัตราดอกเบี้ย” เขากล่าว “นั่นคือสิ่งที่ตลาดทองคำกำลังตอบสนองอยู่ดี ตลาดหุ้นดูเหมือนจะไม่ตอบสนองต่อสิ่งเหล่านั้นเลย แต่ผมคิดว่าสิ่งที่วอร์ชยึดถือ และเหตุผลที่เขาย้ำอยู่เสมอว่าต้องการมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลที่กำลังจะออกมา ก็เพราะถ้าคุณดูตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุด ทุกอย่างมาจากพลังงาน ระหว่างที่ผมพูด ตลาดพลังงานกำลังปรับตัวลง และตอนนี้เราเห็นน้ำมันดิบที่ 75 ดอลลาร์”
“ถ้าเราทำให้ราคาน้ำมันลงมาอยู่ที่ประมาณ 3 ดอลลาร์ หรือต่ำกว่า 3 ดอลลาร์ได้ ผมคิดว่าภาพรวมทั้งหมดจะเปลี่ยนไป เพราะข้อมูลเงินเฟ้อจะเปลี่ยน”
เมื่อมองไปถึงวันหยุดสุดสัปดาห์ เกรดี้กล่าวว่าเขาไม่อยากเข้าข้างฝั่งใดในการเทรดทองคำ แต่เขาคาดว่าราคาทองคำจะทดสอบจุดต่ำสุดล่าสุดเมื่อเทรดเดอร์กลับมาในสัปดาห์หน้า
“ผมจะอยู่เฉยๆ และผมวางแผนที่จะอยู่เฉยๆ” เขากล่าว “ผมรู้สึกว่าเรายังไม่เห็นจุดต่ำสุดของทองคำ ผมคิดว่าเราจะได้เห็นการทดสอบจุดต่ำสุดของทองคำอีกครั้ง อาจจะเป็นสัปดาห์หน้าก็ได้ ตอนนี้ผมมองที่หน้าจอ มันมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-ขายอยู่ที่ 50 เซนต์ แค่หนึ่งลอตขึ้นไป ไม่มีปริมาณการซื้อขายบนหน้าจอนั้น ผู้คนไม่ได้เทรดกัน ถ้าผู้คนมองว่านี่เป็นพื้นที่ที่มีมูลค่า พวกเขาคงจะเข้าไปซื้อ แต่ผมก็ไม่คิดว่าจะมีคนจำนวนมากเข้าไปซื้อ”
“ผมคิดว่าเราต้องหาระดับนั้นให้เจอ ดังนั้นผมจึงมองหาการทดสอบจุดต่ำสุดเหล่านั้นอีกครั้ง”
สัปดาห์นี้ มีนักวิเคราะห์ 10 คนเข้าร่วมการสำรวจราคาทองคำของ Kitco News โดยความเห็นส่วนใหญ่ของวอลล์สตรีทเปลี่ยนเป็นมุมมองขาลง หลังจากทองคำสูญเสียกำไรไปเมื่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับมาปรากฏอีกครั้ง มีผู้เชี่ยวชาญเพียงคนเดียว หรือ 10% ที่คาดว่าจะเห็น ปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์หน้า ขณะที่อีก 7 คน หรือ 70% ของทั้งหมด คาดว่าราคาจะลดลง นักวิเคราะห์อีก 2 คนที่เหลือ คิดเป็น 20% มองว่าราคาทองคำจะเคลื่อนไหวไซด์เวย์ในสัปดาห์หน้า
ในขณะเดียวกัน มีผู้ลงคะแนน 46 เสียงในแบบสำรวจออนไลน์ของ Kitco โดยนักลงทุนรายย่อยกลับมามีมุมมองเชิงบวกอีกครั้ง แม้ว่าทองคำจะอ่อนตัวลงหลังการประชุมเฟด นักเทรดรายย่อย 25 คน หรือ 54% มองว่า จะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์หน้า ขณะที่อีก 16 คน หรือ 35% คาดว่าทองคำจะปรับตัวลดลงนักลงทุนอีกห้ารายที่เหลือ ซึ่งคิดเป็น 11% ของทั้งหมด คาดว่าจะเห็นการปรับฐานในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้
ข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์หน้าจะรวมถึงการอ่านค่าสุดท้ายของ GDP ไตรมาส 1 และอัตราเงินเฟ้อ PCE พร้อมกับข้อมูลเบื้องต้นของการจัดซื้อภาคการผลิตและบริการสำหรับเดือนมิถุนายน
ปฏิทินข้อมูลเริ่มในเช้าวันอังคารด้วยการเผยแพร่ดัชนี PMI แฟลชของ S&P Global สำหรับเดือนมิถุนายน จากนั้นในวันพุธ ตลาดจะจับตาดูยอดขายบ้านใหม่เดือนพฤษภาคม
วันพฤหัสบดีจะมีการเผยแพร่ตัวเลขสุดท้ายของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 1 และ PCE พร้อมกับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และคำสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนพฤษภาคม
สัปดาห์นี้จะสิ้นสุดลงในเช้าวันศุกร์ด้วยการประกาศตัวเลขสุดท้ายของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนมิถุนายน
Nicky Shiels หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์โลหะของ MKS PAMP กล่าวว่า ประธานเฟดคนใหม่ไม่ได้เป็นผลดีต่อทองคำเลย
“การประชุมครั้งนี้ทำให้การพุ่งขึ้นของทองคำจากระดับประมาณ 4,000 ดอลลาร์/ออนซ์ ดูเหมือนยิ่งเป็นการดีดกลับแบบเดดแคททางยุทธวิธี ไม่ใช่การกลับตัวเชิงโครงสร้าง” เธอเตือน “จนกว่าผลลัพธ์ของคณะทำงานจะออกมา (ประมาณ 6 สัปดาห์) และมีความชัดเจนในสิ่งที่พวกเขาตัดสินใจจริง ๆ คำแถลงและงานแถลงข่าวต้องถูกมองว่าเป็นเชิงเหยี่ยวมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ล่วงหน้า → ควรขายในช่วงขาขึ้น ไม่ใช่ตามซื้อ”
Alex Kuptsikevich นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ FxPro คาดว่าราคาทองคำจะลดลงในสัปดาห์หน้า
“ดูเหมือนว่าการพุ่งขึ้นที่เกิดจากการลงนามบันทึกข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านได้สิ้นสุดลงแล้ว ท่ามกลางท่าทีสายเหยี่ยวของเฟด ซึ่งจุดกระแสการซื้อดอลลาร์สหรัฐ” เขากล่าว “จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค ระดับแนวรับสำคัญในอดีตอย่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ได้เปลี่ยนมาเป็นแนวต้านแล้ว อย่างไรก็ตาม เพื่อให้มุมมองนี้ได้รับการยืนยัน ทองคำจะต้องปรับตัวลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ โดยทะลุผ่านระดับเลขกลมที่สำคัญและบริเวณที่เคยเป็นแนวฟื้นตัวก่อนหน้านี้ ถึงกระนั้นก็ตาม ฝ่ายขาขึ้นยังคงมีความหวังริบหรี่ว่าระดับนี้จะดึงดูดผู้ซื้อกลับมาอีกครั้ง”
“ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ฉันคงไม่แปลกใจที่จะเห็นการรีเทสต์ระดับ 4,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์หน้า”
Michael Moor ผู้ก่อตั้ง Moor Analytics คาดว่าจะได้เห็นราคาทองคำที่ลดลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า
“แนวโน้มขาลง (LOWER) เว้นแต่ว่าเราจะทะลุผ่านโครงสร้างในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า ดังที่กล่าวไว้ด้านล่างนี้” เขากล่าว “ในกรอบเวลาที่สูงกว่า: เมื่อวันที่ 16/8/18 ฉันได้เตือนว่า การทะลุเหนือระดับ $1,183.0 ส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งรอบใหม่ ตอนนี้เราได้เห็น $4,443.1 แล้ว ซึ่งสภาวะนี้ อยู่ในสถานะพักรอ (ON HOLD) การเทรดที่ต่ำกว่า 52554 ชี้เป้าหมายการลดลง $740 (+) — เราทำได้ถึง $1,209.2”“การซื้อขายที่ต่ำกว่า 52,036 สร้างแรงกดดัน 1,157.4 ดอลลาร์ การซื้อขายที่ต่ำกว่า 51,606 สร้างแรงกดดัน 1,114.4 ดอลลาร์ แรงกดดันเหล่านี้ถูกปล่อยแล้ว”
“ในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า: เรายึดจุดหมดแรงที่ระดับสูง 49,177 และย้อนกลับ 871.5 ดอลลาร์” มัวร์กล่าว “การหลุดต่ำกว่า 48,185 คาดการณ์ว่าจะดิ่งลง 185 ดอลลาร์ (+) — เราทำได้ถึง 772.3 ดอลลาร์ การซื้อขายต่ำกว่า 47,923 คาดการณ์ว่าจะลง 205 ดอลลาร์ (+) — เราทำได้ถึง 746.1 ดอลลาร์ การหลุดต่ำกว่า 47,420 สร้างแรงกดดัน 695.8 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 5/15 เราเกิดสัญญาณกลับตัวขาลงระยะกลาง — เราปรับลด 507.0 ดอลลาร์จาก 45,532 แรงเหล่านี้ถูกปล่อยแล้ว เรายึดจุดหมดแรงระยะกลางที่ระดับต่ำ 40,462 และดีดกลับ 345.3 ดอลลาร์ — หากเรายังคงดีดตัวเข้าสู่การปรับฐานขาขึ้น เป้าหมายต่ำสุดคือ 50,547 วันศุกร์เราเกิดสัญญาณกลับตัวขาขึ้นระยะสั้น — เราดีดตัวขึ้น 167.9 ดอลลาร์จากราคาเปิด 42,326 การทะลุเหนือ 42,236 (-20.6 ต่อชั่วโมง) คาดการณ์ว่าจะขึ้นต่ำสุด 65 ดอลลาร์ สูงสุด 155 (+) ดอลลาร์ — เราทำได้ 158.9 ดอลลาร์ การทะลุเหนือ 42,769 (-14 ติ๊กต่อชั่วโมง) นำมาซึ่งแรงหนุน 114.6 ดอลลาร์ แรงหนุนเหล่านี้ถูกระงับ เรายึดจุดหมดแรงที่ระดับสูง 44,036 และย้อนกลับ 166.2 ดอลลาร์เข้าสู่การปรับฐาน/แนวโน้มขาลงสวนกับการเพิ่มขึ้นจาก 40,462 โดยมีจุดหมดแรงที่เป็นไปได้ที่ 42,249-069 และ 41,840-1,677 แต่ยังเร็วเกินไปที่จะยึดถือ การเกิดช่องว่างขาลงอย่างต่อเนื่องจะทำให้เกิดสัญญาณกลับตัวขาลงระยะสั้น”
ขณะที่เขียนนี้ ซื้อขายล่าสุดที่ 4,208.99 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ และลดลง 1.14% ในวันนี้
ที่มา：
