Металлы в целом выросли, олово на LME лидировало по росту, медь, цинк и свинец на LME, а также серебро на SHFE укрепились, золото и серебро на COMEX показали недельный рост [Обзор ночных торгов]

SMM, 10 октября:

Рынок металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем рынке почти все выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,84%, алюминий и свинец на SHFE выросли на 0,96% и 0,72% соответственно. Цинк на SHFE вырос на 1,39%, олово на SHFE подорожало на 1,73%. Никель на SHFE снизился на 0,44%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозем вырос на 0,19%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий подорожал на 0,41%.

За ночь черные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь снизилась на 0,26%. Железная руда незначительно выросла на 0,07%, арматура подорожала на 0,55%. Горячекатаный рулон вырос на 0,62%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 3,39%, а наиболее торгуемый контракт на кокс подорожал на 2,81%.

За ночь на зарубежном рынке все цветные металлы на LME выросли. Медь на LME подорожала на 1,68%, алюминий на LME вырос на 0,21%. Свинец на LME подорожал на 1,37%. Цинк на LME вырос на 2,32%. Олово на LME подорожало на 3,02%. Никель на LME вырос на 0,95%.

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX выросло на 1,52%, при этом золото на COMEX показало недельный рост на 1,39%; серебро на COMEX подорожало на 2,84%, при этом серебро на COMEX завершило неделю ростом, увеличившись на 1,15% по сравнению с прошлой неделей. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 1,05%, при этом золото на SHFE показало недельный рост на 0,4%; наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE подорожал на 2,23%, в то время как серебро на SHFE снижалось третью неделю подряд, упав на 1,41% по сравнению с прошлой неделей.

По состоянию на 8:07 10 октября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фронт

Китай:

[Ускорить развитие новых качественных производительных сил! ЦК КПК и Госсовет выпустили важный документ!] Для ускорения развития новых качественных производительных сил ЦК КПК и Госсовет выпустили «Мнения о развитии новых качественных производительных сил». Документ определяет 19 ключевых мер в пяти областях: энергичное продвижение технологических инноваций, содействие глубокой интеграции технологических и промышленных инноваций, продвижение инноваций в моделях развития, уверенное продвижение институциональных и механизменных инноваций, а также углубление инноваций в механизмах кадровой работы. В документе четко указано, что Китай будет придерживаться инновационно-ориентированного развития, приоритета реформ, мер, адаптированных к местным условиям, и создания нового до упразднения старого; придерживаться высоких технологий, высокой эффективности и высокого качества; координировать отношения между правительством и рынком, качеством и формами бизнеса, реформами и развитием, а также самостоятельностью и открытостью; координировать развитие и безопасность; рассматривать технологические инновации как ориентир, а существенное повышение совокупной производительности факторов производства как ключевой признак; способствовать революционным технологическим прорывам, инновационному распределению производственных факторов и глубокой промышленной трансформации и модернизации; содействовать оптимизированному сочетанию и качественному скачку работников, средств труда и предметов труда; продвигать технологические инновации, промышленные инновации, инновации в моделях развития, институциональные и механизменные инновации, а также инновации в механизмах кадровой работы во всех аспектах; ускорять формирование производственных отношений, лучше соответствующих новым качественным производительным силам; создавать благоприятную экосистему развития, способствующую глубокой интеграции технологических и промышленных инноваций; и лучше поддерживать высококачественное развитие.

[ГКРР: ИИ — ключевая опора для развития производительных сил нового качества и построения современной промышленной системы] Ответственный сотрудник Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР) ответил на вопросы журналистов по «Мнениям о развитии производительных сил нового качества». ИИ является ключевой опорой для развития производительных сил нового качества и построения современной промышленной системы. ИИ выходит из лабораторий в производство и повседневную жизнь, порождая новые области и направления, такие как автономное вождение, человекоподобные роботы, автономные летающие дроны, интерфейсы «мозг-компьютер», смартфоны, умные телевизоры, умные компьютеры и умные носимые устройства, а также играет важную роль в модернизации традиционных отраслей. В «Мнениях» особо подчёркивается полная реализация инициативы «ИИ+», направленной на содействие глубокой интеграции ИИ и реального сектора экономики, помощь в трансформации и модернизации традиционных отраслей, выращивание и укрепление новых отраслей, а также перспективное планирование отраслей будущего; оперативное применение инноваций в интеллектуальной сфере в конкретных отраслях и производственных цепочках; продвижение отраслей к высокотехнологичному и экологичному развитию за счёт интеллектуализации; и содействие трансформации и модернизации всех отраслей. (Приложение Jin10 Data)

[Совместное заявление по китайско-европейским торгово-инвестиционным консультациям: достигнуто взаимопонимание по торговле гибридными автомобилями, дальнейшее укрепление диалога по экспортному контролю, готовность содействовать выдаче экспортных разрешений на редкоземельные постоянные магниты] 8–9 октября 2026 года министр коммерции Китая Ван Вэньтао и еврокомиссар по торговле и экономической безопасности Марош Шефчович провели в Пекине второе очередное заседание Китайско-европейского механизма торгово-инвестиционных консультаций (далее — Механизм). Стороны достигли ряда договорённостей по вопросам торгово-инвестиционного баланса, экспортного контроля, защиты интеллектуальной собственности и реформы ВТО. Стороны достигли взаимопонимания по торговле гибридными автомобилями и продолжат продвигать процедуры, связанные с ценовыми обязательствами предприятий и пересмотром в антисубсидийном деле по электромобилям. В отношении медицинских изделий ЕС приветствовал меры Китая по расширению импорта медицинских изделий из ЕС, включая проведение закупочных встреч в рамках 9-й Китайской международной импортной выставки; Китай будет содействовать выдаче экспортных лицензий на редкоземельные элементы и постоянные магниты в ЕС через механизм «зелёного коридора».

[Шанхайская фьючерсная биржа: корректировка диапазонов ценовых лимитов и норм торговой маржи для фьючерсных контрактов на мазут и битум] Согласно сообщению Шанхайской фьючерсной биржи, после изучения и принятия решения, начиная с закрытия торгов и расчётов 12 октября 2026 года (понедельник), диапазоны ценовых лимитов и нормы торговой маржи будут скорректированы следующим образом: диапазон ценового лимита для фьючерсных контрактов на мазут FU2612 и FU2701 составит 16%, при этом норма маржи для хеджирующих позиций — 17%, а для обычных позиций — 18%. Диапазон ценового лимита для фьючерсных контрактов на битум BU2610, BU2611, BU2612 и BU2701 составит 12%, при этом норма маржи для хеджирующих позиций — 13%, а для обычных позиций — 14%.

[Укрепление технической базы: Китай ускоряет международную стандартизацию в сфере низковысотной экономики] Китай активно участвует в работе по стандартизации низковысотной экономики в Международной организации по стандартизации (ISO) и Международной электротехнической комиссии (IEC), продвигая разработку, утверждение и публикацию международных стандартов. В частности, система восприятия и обхода препятствий для беспилотных летательных аппаратов, разработанная при ведущей роли Китая, заполнила пробел в международных стандартах в соответствующей области. Предложенный под руководством Китая стандарт «Карты и устройства защиты персональных данных — лицензия на беспилотные авиационные системы (БАС) и модуль безопасности дронов/БАС — Часть 5: Методы испытаний модуля безопасности дронов/БАС» был успешно утверждён как первое международное стандартное предложение в области идентификации БАС. (Новости CCTV)

[Шанхайская международная энергетическая биржа: корректировка торговых лимитов для фьючерсных контрактов на сырую нефть и малосернистое топливо] Шанхайская международная энергетическая биржа: после изучения и принятия решения, начиная с торговой сессии 13 октября 2026 года (то есть с ночной сессии 12 октября), торговые лимиты для членов, не являющихся фьючерсными компаниями, зарубежных специальных неброкерских участников и клиентов по фьючерсным контрактам на сырую нефть и малосернистое топливо будут скорректированы следующим образом: максимальное количество внутридневных сделок на открытие позиций по фьючерсным контрактам на сырую нефть SC2612 и SC2701 составит 800 лотов. Максимальное количество внутридневных сделок на открытие позиций по фьючерсным контрактам на малосернистое топливо LU2611, LU2612 и LU2701 составит 1500 лотов.

Доллар США:

За ночь индекс доллара США вырос на 0,1% до 102,23. За неделю: индекс доллара США вырос четвёртую неделю подряд, увеличившись на 0,29% по сравнению с предыдущей неделей. Участники рынка оценивают сохраняющиеся инфляционные опасения и будущее направление процентной политики Федеральной резервной системы США.

Потребительское доверие в США продолжило снижаться в начале октября, при этом оценка потребителями текущих экономических условий упала до рекордно низкого уровня, поскольку устойчиво высокая инфляция давит на финансы американских домохозяйств. Предварительные данные Мичиганского университета, опубликованные в пятницу, показали, что индекс потребительских настроений в октябре снизился до 46,3, самого низкого уровня с мая. Индекс текущих экономических условий рухнул с 50,9 в сентябре до 44,7, что является рекордным минимумом. В то же время индекс потребительских ожиданий вырос с 46,3 до 47,3, впервые увеличившись с июля. На фоне сохранения высоких цен на бензин, роста стоимости заимствований и замедления найма потребительское доверие в США продолжает ухудшаться. Опрос показал, что потребители ожидают роста цен на 4,7% в течение следующего года по сравнению с 4,6% в сентябре. Долгосрочные инфляционные ожидания на ближайшие 5–10 лет выросли до среднегодового уровня 3,5%, что несколько выше сентябрьского показателя. Джоанн Хсу, директор потребительского опроса Мичиганского университета, заявила, что у потребителей с низкими доходами и у тех, кто имеет небольшие портфели акций, в этом месяце наблюдалось заметное снижение уверенности. (Приложение Jin10 Data)

Последний опрос потребительских финансов Федеральной резервной системы США показывает, что долговая нагрузка на американские домохозяйства усиливается: всё больше заёмщиков отстают по платежам по кредитам или вынуждены направлять большую долю дохода на погашение долга. Опрос показал, что медианное отношение платежей по долгу к доходу домохозяйств выросло до 15,4%, что на 2 процентных пункта выше, чем в 2022 году. ФРС отметила, что это может быть связано с ростом ставок по ипотечным и потребительским кредитам за тот же период. При этом доля домохозяйств с высокой долговой нагрузкой выросла с 6,5% в 2022 году до 8,6% в 2025 году, что является самым высоким показателем с начала опроса в 2013 году. У этих домохозяйств платежи по долгам составляют 40% или более их дохода. Ещё более примечательно, что с 2022 по 2025 год доля домохозяйств, сообщивших о просрочках по кредитам, резко выросла примерно с 12% до почти 20%. Эти данные указывают на то, что по мере роста стоимости заимствований американским домохозяйствам не только приходится направлять больше дохода на погашение долга, но и заметно участились просрочки по кредитам, что отражает ухудшение финансового положения части домохозяйств. (Приложение Jin10 Data)

Кроме того, согласно уведомлению, опубликованному на сайте Белого дома в пятницу, президент США Трамп объявил о создании специального комитета для расследования обвинений в адрес члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук. Согласно уведомлению от 7 октября, Трамп заявил: «Чтобы помочь мне выполнить эту обязанность, комитет расследует обвинения против губернатора Кука и доложит мне, есть ли „веские основания“ для отстранения губернатора Кука». Расследование будет сосредоточено на оценке того, соответствует ли Кук правовым условиям для отстранения, и в настоящее время не означает, что она отстранена. (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Экономист Capital Economics Томас Райан сказал, что после двух месяцев подряд резкого снижения занятости в Канаде и небольшого роста уровня безработицы только сентябрьский показатель инфляции, значительно превышающий ожидания, может вернуть в обсуждение вариант повышения ставки Банком Канады позднее в этом месяце. Занятость в Канаде в сентябре сократилась на 68 300, что заметно хуже общего рыночного ожидания небольшого роста и также ниже более раннего прогноза Capital Economics о неизменной занятости. Однако Райан считает, что фактическая ситуация с занятостью не так плоха, как показывают основные данные. Он отметил, что часть снижения занятости отражает откат среди молодых работников после необычно активного летнего найма, а слабость была сосредоточена в основном в государственном секторе. Райан по-прежнему ожидает, что Банк Канады будет ждать до 2027 года, прежде чем начать нормализацию своей ключевой ставки. (Приложение Jin10 Data)

Потребительские цены в России в сентябре выросли на 6,35% в годовом исчислении, превысив рыночные ожидания в 6,3%, и на 0,35% в месячном исчислении, при этом инфляция устойчиво превышает целевой показатель центрального банка в 4%. Хотя сезонное снижение цен на фрукты и овощи сдержало часть роста, недельный рост цен подскочил с 0,12% до 0,96% после повышения регулируемых цен, таких как коммунальные услуги, в этом месяце. Главный экономист банка «ЦентроКредит» сказал, что ранее ожидал, что российский центральный банк сохранит базовую ставку без изменений на уровне 14% до конца года, но очередное повышение ставки теперь стало реальной возможностью. Российский центральный банк проведет заседание по ставке 23 октября. В прошлом месяце он впервые с июня 2025 года приостановил снижение ставки из-за инфляционных рисков, связанных с перебоями в поставках топлива и увеличением государственных расходов. Центральный банк уже повысил прогноз инфляции на конец 2026 года до 6–7%, что означает, что инфляция превысит целевой показатель седьмой год подряд. Кроме того, продолжающиеся атаки Украины на российские нефтеперерабатывающие заводы нарушают топливный рынок, а дефицит бюджета, как ожидается, достигнет вдвое большего размера, чем первоначальный план, что еще больше усиливает ценовое давление. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

На следующей неделе будут опубликованы окончательный индекс потребительских цен Германии за сентябрь в месячном исчислении, индекс оптимизма малого бизнеса NFIB США за сентябрь, изменение занятости ADP США за неделю, завершившуюся 26 сентября, годовой показатель продаж на вторичном рынке жилья США за сентябрь, индекс потребительских цен Китая за сентябрь в годовом исчислении, нескорректированный индекс потребительских цен США за сентябрь в годовом исчислении и сезонно скорректированный индекс потребительских цен США за сентябрь в месячном исчислении
, базовый индекс потребительских цен США за сентябрь в месячном исчислении с учётом сезонных колебаний, базовый индекс потребительских цен США за сентябрь в годовом исчислении без учёта сезонных колебаний, торговый баланс Китая за сентябрь, уровень безработицы Австралии за сентябрь с учётом сезонных колебаний, ВВП Великобритании за три месяца по август в месячном исчислении, объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании за август в месячном исчислении, торговый баланс Великобритании по товарам за август с учётом сезонных колебаний, объём промышленного производства Великобритании за август в месячном исчислении, окончательный индекс потребительских цен Франции за сентябрь в месячном исчислении, объём промышленного производства еврозоны за август в месячном исчислении, оптовые продажи Канады за август в месячном исчислении, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 10 октября, розничные продажи США за сентябрь в месячном исчислении, индекс цен производителей США за сентябрь в годовом исчислении, индекс цен производителей США за сентябрь в месячном исчислении, производственный индекс ФРБ Нью-Йорка за октябрь, производственный индекс ФРБ Филадельфии за октябрь, товарно-материальные запасы в бизнесе США за август в месячном исчислении, общее потребление электроэнергии в Китае за сентябрь в годовом исчислении, общее потребление электроэнергии в Китае за сентябрь, окончательный индекс потребительских цен еврозоны за сентябрь в годовом исчислении, окончательный индекс потребительских цен еврозоны за сентябрь в месячном исчислении, торговый баланс еврозоны за август с учётом сезонных колебаний, индекс импортных цен США за сентябрь в месячном исчислении, объём промышленного производства США за сентябрь в месячном исчислении и другие данные.

Кроме того, в центре внимания на следующей неделе: ежегодные собрания МВФ и Всемирного банка в Бангкоке, которые продлятся до 18-го числа; выступление члена FOMC с правом голоса в 2026 году и председателя ФРБ Кливленда Хаммак; публикация протокола сентябрьского заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике; выступление управляющего ФРС Уоллера на форуме Bloomberg New Economy Forum в Индии; презентация Apple продуктов для умного дома в Нью-Йорке; выступление члена FOMC с правом голоса в 2028 году и президента ФРБ Бостона Коллинз; участие управляющего Банка Канады Маклема в беседе у камина на ежегодном членском собрании IIF в Бангкоке; выступление президента ЕЦБ Лагард о цифровом будущем Европы; выступление управляющего ФРС Боуман; публикация «Бежевой книги» ФРС; открытие нового окна корректировки цен на нефтепродукты в Китае; публикация Национальным энергетическим управлением данных об общем потреблении электроэнергии примерно 15-го числа каждого месяца; встреча министров финансов и управляющих центральными банками G20; выступление члена FOMC с правом голоса в 2026 году и председателя ФРБ Кливленда Хаммак; участие управляющего Банка Англии Бейли в беседе у камина; участие председателя ФРС Уорша в ежегодных собраниях МВФ в Бангкоке и проведение беседы у камина с директором-распорядителем МВФ Георгиевой; участие управляющего Банка Канады Маклема в ежегодных собраниях МВФ и панельной сессии; выступление управляющего Банка Англии Бейли.

Нефть:

За ночь оба нефтяных фьючерса слегка выросли: WTI прибавил 0,19%, Brent — 0,25%. По итогам недели фьючерсы WTI выросли на 0,6%; фьючерсы Brent выросли вторую неделю подряд, прибавив 2,24%. Опасения по поводу продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке и урагана, приближающегося к северной части Мексиканского залива, из-за которого США остановили дополнительные нефтяные мощности, поддержали цены на нефть. Однако заявление Трампа о том, что Россия выпустит дизельное топливо на мировой рынок, ограничило рост нефтяных цен.

Президент США Трамп выступил с новыми противоречивыми сигналами относительно сроков военных действий против Ирана. На брифинге в Белом доме в пятницу, отвечая на вопрос, почему он отложил действия против Ирана до промежуточных выборов, а не действует немедленно, Трамп заявил, что «возможно», США начнут действовать немедленно. Днём ранее, в четверг, Трамп прямо заявил, что США «не будут атаковать Иран до промежуточных выборов», и назвал продолжающиеся переговоры с Ираном «продуктивными». Столь резкий разворот всё больше затрудняет внешним наблюдателям понимание направления политики Белого дома, одновременно заставляя инвесторов сохранять повышенную бдительность в условиях неопределённости на Ближнем Востоке. (Wall Street CN)

Трамп сообщил в соцсетях, что его телефонный разговор с Путиным был очень успешным, и Россия немедленно поставит более 300 тыс. тонн дизельного топлива, ещё 500 тыс. тонн в ноябре, затем дополнительно 1 млн тонн и ещё 3 млн тонн в зависимости от состояния НПЗ. Старший аналитик Ultima Markets Илон Гу считает, что если атаки со стороны Ирана продолжат обостряться и Белый дом вновь рассмотрит военные действия, цены на нефть могут стремительно вырасти, особенно с учётом того, что танкерное движение через Ормузский пролив уже значительно ниже довоенного уровня. Как лучший индикатор напряжённости физического спроса и предложения сырой нефти, цены на датированный Brent на этой неделе резко выросли, вновь приблизившись к послевоенным историческим максимумам. (Wall Street CN)

Кроме того, по данным The Washington Post, блокада иранских портов со стороны США привела к тому, что экспорт иранской нефти упал до крайне низкого уровня, лишая Тегеран миллиардов долларов ежемесячной выручки. Хотя экономическое давление пока не вынудило Иран пойти на уступки в переговорах, высокопоставленный представитель администрации Трампа заявил, что Белый дом по-прежнему считает, что время на стороне Америки. Официальный представитель пояснил, что в ходе предыдущих раундов экономического давления Ирану удавалось смягчать нагрузку за счёт нефтяных доходов, однако действующая сейчас блокада портов лишает его этого пространства для манёвра и постепенно усиливает эффект санкций. По мнению администрации Трампа, блокирование экспорта иранской нефти будет и дальше подтачивать способность Тегерана выдерживать экономическое давление. Пока же экономические потери не привели к иранским уступкам по ключевым условиям переговоров, и тупик в отношениях США и Ирана сохраняется. (Jin10 Data APP)

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США 9 октября по местному времени выдало Генеральную лицензию № 135, разрешив операции с дизельным топливом российского происхождения, ранее запрещённые в рамках санкций против России, включая продажу, поставку, выгрузку и импорт, и прямо разрешив ввоз в США. Лицензия действует до 00:01 по восточному летнему времени США 7 апреля 2027 года (12:01 по пекинскому времени 7 апреля 2027 года). Однако лицензия по-прежнему запрещает перевод средств со счетов, открытых Центральным банком России, Фондом национального благосостояния России или Министерством финансов России в финансовых учреждениях США. (Jin10 Data APP)

Заместитель председателя правительства РФ Новак заявил, что Россия немедленно начнёт снимать ограничения на экспорт дизельного топлива — раньше первоначального плана. По его словам, Россия готова в октябре поставить дополнительные объёмы дизеля в США и всем партнёрам: 300 тыс. т в октябре, 500 тыс. т в ноябре и 1 млн т в декабре. Новак также отметил, что российский рынок будет полностью обеспечен дизельным топливом. Ранее правительство России решило продлить запрет на экспорт соответствующей продукции для производителей дизельного топлива, судового топлива и газойля до 31 октября. (CCTV)

По мере приближения к побережью Мексиканского залива США урагана «Исаиас» 3-й категории местные нефтедобывающие компании приостановили добычу примерно 1,46 млн барр./сутки сырой нефти, что составляет 72% общего объёма региона. Бюро по управлению океанической энергией США сообщило, что по состоянию на 12:00 по восточному времени в пятницу (0:00 по пекинскому времени 10 октября) персонал с 129 морских платформ был эвакуирован, а две мобильные буровые установки выведены с траектории шторма. BP остановила добычу на платформах Thunder Horse и Na Kika и эвакуировала неключевой персонал ещё с трёх платформПеребои с поставками привели к росту цен на сырую нефть в Мексиканском заливе: нефть Mars торгуется с премией около 3 долларов за баррель к нефти WTI, а нефть Thunder Horse сохраняет премию более 4 долларов за баррель два торговых дня подряд. (Приложение Jin10 Data)

Рекомендуем к прочтению: