Доллар падает, металлы в основном растут; олово на LME, глинозём и коксующийся уголь прибавляют более 1%; золото и серебро резко дорожают, серебро на NY растёт более чем на 3% [Обзор ночных торгов]

SMM, 4 сентября:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE прибавила 0,53%, алюминий на SHFE вырос на 0,47%, свинец на SHFE снизился на 0,12%. Цинк на SHFE прибавил 0,28%, олово на SHFE поднялось на 0,76%. Никель на SHFE упал на 0,47%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозём вырос на 1,33%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий незначительно поднялся на 0,08%.

За ночь чёрные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь слегка снизилась. Железная руда прибавила 0,63%, арматура выросла на 0,61%, горячекатаный рулон прибавил 0,42%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,15%, а наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 0,83%.

За ночь на зарубежном рынке все цветные металлы на LME выросли. Медь на LME поднялась на 0,88%, алюминий на LME прибавил 0,7%. Свинец на LME вырос на 0,45%. Цинк на LME поднялся на 0,52%. Олово на LME выросло на 1,43%. Никель на LME незначительно поднялся на 0,06%.

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX выросло на 2,39%, серебро на COMEX прибавило 3,24%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 2,03%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 2,88%.

По состоянию на 7:15 4 сентября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Министерство промышленности и информатизации и девять других ведомств: к 2030 году выручка на одного работника малых и средних предприятий выше установленного размера вырастет в совокупности примерно на 15%] Министерство промышленности и информатизации и девять других ведомств опубликовали 15-й пятилетний план по содействию развитию малых и средних предприятий. В плане указано, что к 2030 году общее развитие малых и средних предприятий Китая улучшится как по качеству, так и по масштабу: операционная выручка и совокупные активы будут стабильно расти, оплата труда и производительность труда будут неуклонно повышаться, а выручка на одного работника малых и средних предприятий выше установленного размера вырастет в совокупности примерно на 15%; инновационные возможности будут значительно усилены, внутренние расходы на НИОКР промышленных малых и средних предприятий выше установленного размера будут расти в среднем более чем на 8% в год, число предприятий «маленький гигант», использующих специальные и передовые технологии для производства новых и уникальных продуктов, достигнет 22 000, а число национальных характерных промышленных кластеров малых и средних предприятий достигнет 600; цифровая и зелёная трансформация ускорится, будет создан ряд типовых сценариев применения цифровой трансформации, доля специализированных и передовых малых и средних предприятий, достигших второго уровня цифровизации, превысит 95%, а третьего уровня — 80%, эффективность использования энергии и ресурсов заметно повысится; система услуг будет постоянно совершенствоваться, эффективность обслуживания национальной сети «одно окно» для услуг малым и средним предприятиям значительно возрастёт, будет признан ряд национальных демонстрационных платформ (баз) государственных услуг для малых и средних предприятий, а число зон сотрудничества малых и средних предприятий Китая и зарубежных стран достигнет 50; деловая среда будет дополнительно оптимизирована, будет в основном создан долгосрочный механизм предотвращения и урегулирования задолженности перед малыми и средними предприятиями, а каналы диверсифицированного финансирования малых и средних предприятий будут дополнительно расширены. «15-й пятилетний план содействия развитию малых и средних предприятий» указывает на необходимость углублять строительство единого общенационального рынка, совершенствовать системы защиты прав собственности, доступа на рынок, раскрытия информации, общественного кредита, слияний и поглощений, реструктуризации и выхода с рынка, создавать правовую деловую среду для добросовестной конкуренции. Следует усиливать жёсткие ограничения проверки добросовестной конкуренции, активизировать правоприменение в сфере антимонопольного регулирования и борьбы с недобросовестной конкуренцией, сдерживать неупорядоченную конкуренцию между предприятиями. Необходимо ужесточать надзор за качеством и безопасностью, усиливать борьбу с такими незаконными действиями, как производство и сбыт некачественной продукции, нарушение прав и контрафакция. Следует предотвращать и пресекать монополистические действия в платформенной экономике, прилагать усилия для защиты законных прав и интересов малых и средних предприятий на интернет-платформах. Необходимо строго регламентировать административное правоприменение в отношении предприятий, совершенствовать способы административных проверок предприятий, улучшать механизмы совместного надзора и совместного наказания за сборы, связанные с предприятиями.

[Министерство промышленности и информатизации: Китай создал ведущую в мире промышленную систему силовых аккумуляторов] Соответствующий представитель Министерства промышленности и информатизации сегодня (3-го числа) заявил, что силовые аккумуляторы являются ключевой опорой для продвижения зелёной и низкоуглеродной трансформации промышленности и достижения целей «двойного углерода», и Китай уже создал ведущую в мире промышленную систему силовых аккумуляторов. Представитель также сообщил, что на следующем этапе Китай, ориентируясь прежде всего на политику, нормативные акты и стандарты, продолжит совершенствовать систему управления силовыми аккумуляторами, уточнять технические стандарты и стандарты испытаний и сертификации силовых аккумуляторов, а также внедрять новые меры, такие как утилизация и повторное использование силовых аккумуляторов. Китай будет и далее упорядочивать порядок рыночной конкуренции, предотвращать слепое строительство и нерациональную конкуренцию, способствовать формированию новой промышленной среды, отличающейся высоким качеством при разумных ценах и добросовестной конкуренцией. Одновременно Китай будет усиливать распространение силовых аккумуляторов в новые области и новые сценарии, продвигать скоординированное развитие транспортных средств на новых источниках энергии с энергетикой, транспортом и интеллектуальной инфраструктурой, содействовать зелёной и интеллектуальной трансформации отрасли и формировать новые точки роста промышленности. (CCTV News)

Что касается доллара США:

За ночь индекс доллара США продолжил снижение предыдущих двух торговых сессий, упав ещё на 0,56% до 99, с внутридневным минимумом 98,83.

Вице-президент США Вэнс заявил, что, по его мнению, ФРС США следует снизить процентные ставки. Он сказал, что если посмотреть на данные по инфляции, можно быть достаточно уверенным, что снижение ставки ФРС США было бы «уместным и ответственным» шагом. Вэнс сказал, что текущие данные поддерживают действия ФРС США по снижению процентных ставок. (Данные Jin10)

Член Совета управляющих ФРС США Уоллер заявил, что последние данные наконец показали признаки замедления инфляции, и если данные за следующие две недели продолжат эту тенденцию, он был бы склонен поддержать сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на текущем уровне 3,50–3,75%. Эти замечания быстро охладили ожидания повышения ставки в сентябре. Wall Street News отметило, что Уоллер в тот день привёл три причины. Он сказал, что фактическая динамика базовой инфляции была лучше, чем сами базовые данные: около половины роста базового индекса цен PCE в июле пришлось на нерыночные цены на услуги; он также больше не рассматривает повышенные цены на энергоносители и тарифы как устойчивый источник инфляционного давления. Но он также оставил себе пространство для манёвра, заявив, что следующий шаг будет во многом зависеть от августовских данных по инфляции, которые будут опубликованы на следующей неделе, и если данные окажутся высокими, он рассмотрит возможность поддержки повышения ставки.(Wall Street News)

CME FedWatch показал, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась до 52% с примерно 63% в предыдущую торговую сессию, а показатель Polymarket был ещё ниже — всего 41%. Индекс цен, уплаченных в сфере услуг ISM, за август вырос до 72,6, что является самым высоким уровнем с августа 2022 года. Рынок сосредоточен на отчёте по числу занятых в несельскохозяйственном секторе за август, который должен выйти 4 сентября и является первым препятствием в том, что Уоллер назвал «данными за следующие две недели». (Wall Street News)

В других валютах:

Иена была в центре внимания на валютном рынке в тот день. Доллар упал на 1,83% по отношению к иене до 155,759, снизившись в течение сессии со 158,97 до 155,29, при совокупном двухдневном снижении на 2,96%, что стало крупнейшим двухдневным ростом иены с августа 2024 года. Иена была в центре внимания на валютном рынке в тот день. Доллар упал на 1,83% по отношению к иене до 155,759, снизившись в течение сессии со 158,97 до 155,29, при совокупном двухдневном снижении на 2,96%, что стало крупнейшим двухдневным ростом иены с августа 2024 года. (Уолл-стрит ньюс)

Данные PMI показали, что рост доминирующего в еврозоне сектора услуг в августе замедлился до двухмесячного минимума, однако спрос оставался в целом устойчивым и довольно широким, что позволило сохранить стабильность общей активности частного сектора еврозоны. Окончательный индекс PMI сферы услуг еврозоны в августе немного снизился до 51,6 с 51,7 в июле, оказавшись чуть ниже предварительной оценки, которая предполагала сохранение показателя на уровне предыдущего месяца. Сводный PMI составил 52,0, что недалеко от долгосрочного среднего значения 52,3, указывая на то, что частный сектор еврозоны продолжал расширяться устойчивыми, но не высокими темпами. Старший главный экономист S&P Global Market Intelligence Джо Хейс отметил: «Августовские данные PMI свидетельствуют о том, что экономика еврозоны движется к уверенному росту в третьем квартале. Импульс роста в промышленной экономике явно усилился, а сектор услуг также преодолел слабость, вызванную скачком цен на энергоносители в начале войны на Ближнем Востоке». (Приложение Jin10 Data)

Доминирующий в Великобритании сектор услуг рос второй месяц подряд в августе, а деловая уверенность также восстановилась. Однако число предприятий, сообщивших о повышении цен, увеличилось, что может обеспокоить Банк Англии. Окончательный индекс PMI сферы услуг Великобритании от S&P Global вырос в августе до 52,5 с 52,1 в июле, показав самый сильный рост с апреля. Опубликованные в четверг окончательные данные оказались немного ниже первоначальной оценки 52,8, но они дополнительно подтвердили, что экономика Великобритании оставалась устойчивой, несмотря на войну между США и Ираном. Директор по экономике S&P Global Market Intelligence Тим Мур сказал: «Августовские данные подчеркивают улучшение общих условий ведения бизнеса в британском секторе услуг. Деловые и потребительские расходы вернулись к росту после снижения во втором квартале 2026 года». (Приложение Jin10 Data)

Что касается макроэкономики:

Сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам в еврозоне за июль в месячном выражении, данные по изменению занятости в Канаде за август, уровень безработицы в США за август, число занятых в несельскохозяйственном секторе США за август с учетом сезонных колебаний, средняя почасовая оплата труда в США за август в годовом выражении, средняя почасовая оплата труда в США за август в месячном выражении, а также индекс давления в глобальных цепочках поставок США за август. Также в центре внимания: голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Кливленда Хаммак выступит со вступительным словом на мероприятии «Fed Communities»; голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Чикаго Гулсби выступит с заключительным словом на мероприятии «Fed Communities»; а также выступит управляющий Банка Англии Бейли.

На рынке сырой нефти:

Оба нефтяных фьючерса выросли за ночь: WTI подорожала на 0,73%, Brent — на 0,3%. Опасения по поводу перебоев с поставками ближневосточной нефти поддержали цены, а заявления президента России Путина о готовности к мирным переговорам ограничили рост.

Saudi Aramco установила октябрьскую официальную отпускную цену на нефть Arab Light для США с премией в 4,60 доллара за баррель к индексу Argus Sour Crude Index, что заставило рынок судить о менее серьёзной нехватке спотовых объёмов, чем ожидалось ранее. Райан Маккей, старший стратег по сырьевым товарам TD Securities, полагает, что Иран не откажется от контроля над Ормузским проливом, сохраняя повышенную вероятность эскалации. Дефицит нефтепродуктов не ослаб. Аналитики ING отметили в записке, что эскалация на Ближнем Востоке разрушила надежды на восстановление потоков нефтепродуктов, сохраняя напряжённость рынка. (Wall Street Journal)

Данные AAA показали, что средняя по стране розничная цена дизельного топлива в среду выросла до 5,783 доллара за галлон, превысив военный пик, установленный в апреле, и достигла четырёхлетнего максимума, тогда как средняя цена обычного бензина составила 4,144 доллара за галлон. (Wall Street Journal)

Доходы России от нефти в августе резко упали до шестимесячного минимума, отражая снижение экспортных цен на нефть и усиливая давление на Кремль в вопросе финансирования войны в Украине. Согласно расчётам на основе данных, опубликованных Минфином России в четверг, чистые бюджетные поступления России от добычи нефти в августе составили 326,2 млрд рублей (около 3,76 млрд долларов), что примерно на 22% ниже в годовом выражении и является самым низким уровнем с февраля. Доходы от нефти и природного газа составляют значительную часть бюджетных поступлений России и служат ключевым источником финансирования войны против Украины. Данные налоговых органов России показывают, что базовая цена нефти, использованная для расчёта августовских бюджетных поступлений России, была чуть выше 59 долларов за баррель. Среднемесячная цена нефти Urals этой весной в какой-то момент приближалась к 95 долларам за баррель. В месячном выражении доходы России от нефти в августе рухнули более чем на 60%. (Jinshi Data)