Двухдневное падение доллара, металлы преимущественно растут; цинк, олово на LME и глинозем подорожали более чем на 2%; золото и серебро резко выросли [Ночной рынок]

SMM, 6 августа:

Рынок металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,56%. Алюминий на SHFE подорожал на 0,29%. Свинец на SHFE остался без изменений на уровне 15 640 юаней/т. Цинк на SHFE вырос на 1,6%. Олово на SHFE выросло на 1,7%. Никель на SHFE подешевел на 0,17%. Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозем выросли на 2,56%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 0,13%.

За ночь черные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь подешевела на 0,72%. Железная руда подорожала на 1,85%. Арматура выросла на 0,74%. Горячекатаный рулон вырос на 0,53%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,94%, а наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,56%.

За ночь на зарубежном рынке базовые металлы на LME в основном выросли. Медь на LME подорожала на 0,75%. Алюминий на LME подорожал на 0,81%. Свинец на LME остался без изменений на уровне 1890 долл./т. Цинк на LME вырос на 2,31%. Олово на LME выросло на 2,1%. Никель на LME незначительно снизился на 0,06%.

За ночь драгоценные металлы: Золото на COMEX подорожало на 3,74%, серебро на COMEX — на 3,34%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 3,58%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE — на 3,72%.

Старший рыночный аналитик OANDA Кельвин Вонг сказал: «Связь между ценами на золото и нефть сохраняется, поскольку цены на нефть оказывают огромное влияние на инфляционное давление в мировой экономике. Если мы увидим четкий план дальнейшей деэскалации ситуации (на Ближнем Востоке), цены на золото могут продолжить расти». В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании по политике 15–16 сентября в 59% по сравнению с 67% днем ранее. (Приложение данных Jin10)

Котировки закрытия за ночь по состоянию на 7:11 6 августа:

Макроэкономический фронт

Внутренний:

[МИД: решительно против злоупотребления США государственной властью для неоправданного подавления китайских предприятий] В ответ на сообщения о том, что США разрабатывают правила для подавления китайских предприятий, официальный представитель МИД Линь Цзянь заявил 5-го числа, отвечая на вопрос журналиста, что Китай решительно против злоупотребления США своей государственной властью для неоправданного подавления китайских предприятий. Журналист спросил: Сообщается, что США разрабатывают правила, запрещающие импорт новых типов оптических трансиверов китайского производства, и готовятся ввести дополнительные пошлины и установить минимальную цену на поликремний и сопутствующие продукты. С учетом предыдущих санкций и ограничений США в отношении Huawei, как Китай оценивает планируемые действия США? Какие конкретные меры будут приняты для защиты прав и интересов китайских предприятий? Линь Цзянь заявил, Китай решительно выступает против того, чтобы США чрезмерно расширяли понятие национальной безопасности и злоупотребляли государственной властью для необоснованного подавления китайских предприятий. Протекционизм не может повысить конкурентоспособность США. Действия США серьезно препятствуют нормальным экономическим и торговым обменам между Китаем и США и не отвечают интересам ни одной из сторон, включая американские предприятия и потребителей. Китай будет продолжать решительно защищать законные права и интересы китайских предприятий. (Синьхуа)

[Гуанси: Программа trade-in стимулирует потребление умной бытовой техники] С введением национальных субсидий в сочетании с местными расширенными политиками, совпавшими с пиковым летним сезоном потребления, рынок бытовой техники Гуанси встретил новый всплеск потребления. В ходе посещений было обнаружено, что программа trade-in набирает обороты, умные бытовые приборы ускоренно проникают в миллионы домохозяйств, и тенденции к модернизации потребления очевидны. С начала этого года программа trade-in потребительских товаров Гуанси предоставила субсидии на 2,061 миллиона единиц цифровой и умной продукции, 95 000 автомобилей и 2,553 миллиона единиц бытовой техники, общий объем субсидий составил 2,96 миллиарда юаней, стимулировав продажи товаров на 26,7 миллиарда юаней. Среди них доля участников на уровне уездов достигла 45,2%, а доля субсидий, полученных в сельской местности, составила 37,1%, что свидетельствует о быстром высвобождении потенциала сельского потребления. Хун Тао, директор Института экономики бизнеса Пекинского технологического и бизнес-университета, заявил, что программа trade-in, на основе продолжающейся государственной поддержки, трансформировалась в двойной драйвер «спрос + опыт». На национальном, местном и корпоративном уровнях создана тройная система субсидирования, снижающая затраты домохозяйств на замену и стимулирующая потребительскую активность, одновременно помогая всему обществу экономить энергию и сокращать выбросы углерода, способствуя популяризации зеленого и низкоуглеродного образа жизни. (Синьхуа)

[CAAM инициирует создание Совместного комитета по развитию индустрии автономного вождения] Организованный CAAM, 16-й Китайский автомобильный форум прошел в Цзядин, Шанхай. На форуме CAAM официально объявил о создании «Объединенного комитета по развитию индустрии автономного вождения» и провел церемонию запуска. На церемонии CAAM заявил, что Объединенный комитет будет придерживаться принципа «безопасность как нижняя граница, инновации как движущая сила, координация для содействия развитию», работая со всеми сторонами отрасли для совместного продвижения безопасного, упорядоченного и масштабного развития индустрии автономного вождения Китая, внося вклад в создание автомобильной державы и формирование новых производительных сил. Объединенный комитет искренне приглашает автопроизводителей (OEM), поставщиков решений для автономного вождения, компании по производству чипов и датчиков, фирмы-разработчики ПО и связи, организации по тестированию и сертификации, университеты и научно-исследовательские институты, а также другие организации отраслевой цепочки присоединиться к обсуждению планов развития, созданию механизмов сотрудничества и обмену достижениями отрасли. (CAAM)

[DCE: Опционы на кокс появятся в листинге со 2 сентября 2026 г. (среда)] DCE объявила, что опционы на кокс будут допущены к торгам начиная со 2 сентября 2026 г. (среда). Лимит позиций по опционам на кокс составляет 5 000 контрактов. Для опционов на кокс и фьючерсов на кокс действуют отдельные лимиты позиций. Для членов, не являющихся фьючерсными компаниями, и клиентов суммарная величина длинных позиций по всем опционам колл, сложенная с короткими позициями по всем опционам пут, а также суммарная величина длинных позиций по всем опционам пут, сложенная с короткими позициями по всем опционам колл, по опционному контракту определенного месяца не должна превышать лимит позиций по данному опционному продукту. Позиции, признанные согласованными действиями, подлежат суммированию для расчета.

[CPCA: Предварительные оценки показывают розничные продажи на национальном рынке легковых автомобилей в июле на уровне 1 506 млн единиц, снижение на 18% г/г] Предварительные данные Китайской ассоциации легковых автомобилей (CPCA) показали, что с 1 по 31 июля общий объем розничных продаж на национальном рынке легковых автомобилей составил 1 506 млн единиц, снизившись на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 6% по сравнению с предыдущим месяцем. Совокупные розничные продажи с начала года достигли 10 207 млн единиц, что на 20% меньше прошлогоднего. Оптовые поставки легковых автомобилей национальными автопроизводителями с 1 по 31 июля составили 2 241 млн единиц, увеличившись на 1% г/г, но снизившись на 5% по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный объем оптовых поставок с начала года составил 14 788 млн единиц, снижение на 5% г/г. (по данным Wall Street News APP)

Доллар:

За ночь индекс доллара США продолжил снижение предыдущего торгового дня, упав на 0,17% до 99,69. Рост занятости в частном секторе США в июле оказался значительно ниже ожиданий, что указывает на некоторое охлаждение динамики рынка труда, однако рост зарплат оставался устойчивым, а общая ситуация с занятостью — стабильной. Опубликованные в среду данные Института исследований ADP показали, что занятость в частном секторе в июле увеличилась на 44 тыс., что ниже ожидавшихся опрошенными Bloomberg экономистами 65 тыс. и является самым низким уровнем в этом году, после пересмотренного показателя в 95 тыс. в июне. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который выйдет в пятницу, пристально отслеживается рынком. Если данные подтвердятся, текущая динамика занятости поддержит дальнейшую концентрацию ФРС на все еще высокой инфляции. (Wall Street News)

Благодаря восстановлению новых заказов и деловой активности сектор услуг США в июле сохранил устойчивую тенденцию к расширению. Опубликованные в среду данные показали, что июльский индекс ISM в сфере услуг вырос на 0,1 пункта до 54,1, а значение выше 50 указывает на расширение. Темпы роста новых заказов ускорились, а показатель деловой активности поднялся до пятимесячного максимума, что говорит об устойчивости потребительского спроса. Однако рост затрат на услуги и материалы продолжал давить на предприятия. После срыва временной сделки между США и Ираном, что привело к росту цен на нефть и бензин, индекс уплаченных цен ISM в июле взлетел до 70,3. На фоне постоянно высоких издержек, сокращающих корпоративную прибыль и влияющих на потребительские расходы, некоторые компании могут отложить наем. Индикатор занятости института указал на самое заметное сокращение занятости с марта. (Jin10 Data APP)

Член Совета управляющих ФРС Кук подтвердила свою позицию: если инфляция не замедлится, она готова повысить ставки, и предупредила, что у политиков, возможно, не будет роскоши ждать возврата инфляции к целевому уровню в 2%. Хотя Кук поддержала решение ФРС сохранить ставки без изменений на июльском заседании, она предупредила, что чем дольше инфляция остается выше цели ФРС, тем труднее ее будет обуздать. Выступая на мероприятии на Аляске, Кук заявила: «Если я не увижу в ближайшее время признаков устойчивого снижения инфляции, я готова действовать. Поскольку инфляция превышает целевой уровень пять лет подряд, растет риск того, что инфляция укоренится в поведении при установлении цен и заработной платы, что приведет к более устойчивой инфляции, с которой будет сложнее бороться». «Однако Кук заявила, что ослабление влияния пошлин, возможность снижения цен на нефть и ослабление давления, связанного с бумом ИИ, могут смягчить инфляцию, тем самым позволив избежать необходимости ужесточения политики. Она сказала, что её главным приоритетом остаётся возвращение инфляции к целевому уровню ФРС.

В интервью CNBC в среду член FOMC с правом голоса в 2026 году, президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари заявил, что ФРС должна сейчас «начать постепенно повышать ставки», чтобы снизить инфляцию и избежать необходимости более агрессивных повышений в будущем. Кашкари был одним из трёх голосующих членов, поддержавших повышение ставки на 25 базисных пунктов на прошлом заседании FOMC. Он отметил, что при высокой корпоративной прибыли, устойчивости потребителей и рынка труда нет доказательств того, что денежно-кредитная политика явно ограничительная, поэтому пора начинать постепенное повышение ставок. Он подчеркнул, что это не призыв к крупным повышениям, а надежда на «небольшие шаги», чтобы избежать необходимости резкого ужесточения политики в будущем, если инфляция укоренится. Он добавил, что не знает, какие действия предпримет FOMC в сентябре, и ключевую роль будут играть поступающие данные. Также Кашкари сообщил, что председатель ФРС Уорш не оказывал на него давления и однажды сказал: «Делай то, что считаешь правильным для экономики». (Jin10 Data APP)

Согласно CME FedWatch: вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет 45,6%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 54,4%. Для октября вероятность отсутствия изменений — 33,5%, совокупного повышения на 25 б.п. — 52,1%, а на 50 б.п. — 14,5%.

Макро:

Сегодня будут опубликованы данные: уровень безработицы в Швейцарии за июль с сезонной корректировкой, розничные продажи в еврозоне за июнь (м/м), число увольнений Challenger в США за июль, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 1 августа, глобальный индекс давления в цепочках поставок США за июль, оптовые продажи в США за июнь (м/м). В центре внимания: выступление управляющего ФРС Лизы Кук об экономических перспективах; выступление члена FOMC с правом голоса в 2027 году, президента ФРБ Сан-Франциско Дейли.

Нефть:

Ночью фьючерсы на нефть показали смешанную динамику: WTI упала на 0,91%, а Brent выросла на 0,08%.

Ожидается, что Иран и Оман достигнут соглашения о возобновлении судоходства в Ормузском проливе, что успокоит цены на нефть. Wall Street News сообщило, что Иран впервые систематически раскрыл дополнительные детали переговоров с Оманом о новых транзитных механизмах для Ормузского пролива и публично разъяснил последние контакты между США и Ираном по поводу возобновления судоходства в проливе. В среду, 5-го числа по местному времени, заместитель министра иностранных дел Ирана Гарибабади заявил, что Иран и Оман работают над новым механизмом для Ормузского пролива, отличным от того, что действовал последние 60 лет. Согласно новому плану маршрутов, коммерческие суда, как при входе, так и при выходе из пролива, на некоторых участках должны будут проходить через территориальные воды Ирана. По данным CCTV News, он подчеркнул, что вопросы, касающиеся пролива, должны решаться исключительно Ираном и Оманом, и Иран никогда не допустит вмешательства каких-либо внешних сил. (Wall Street News)

На прошлой неделе США экспортировали рекордный объем дистиллятного топлива за рубеж, в то время как внутренние запасы снова сократились, что свидетельствует о том, что мировая борьба за дизельное топливо все больше истощает американские запасы. Согласно данным, опубликованным Управлением энергетической информации США (EIA) в среду, экспорт дистиллятного топлива на прошлой неделе вырос до 1,9 миллиона баррелей в сутки, что является рекордным показателем, превысив предыдущий пик, установленный в мае. Дистиллятные топлива в основном включают дизельное топливо, печное топливо и другие продукты. С началом войны между США и Ираном мировой рынок дизельного топлива пришел в расстройство. Глобальные поставки топлива были нарушены, так как танкеры с сырой нефтью и нефтепродуктами не могли проходить через Ормузский пролив. С тех пор многомесячные украинские атаки на российские нефтеперерабатывающие заводы еще больше усилили давление на предложение. Это сделало США одной из немногих стран в мире, обладающих достаточными мощностями по производству дизельного топлива, чтобы выпускать большие объемы топлива и экспортировать его за рубеж. Экспорт дизельного топлива из США превышает 1,5 миллиона баррелей в сутки уже пятую неделю подряд. Даже при максимальной загрузке НПЗ для производства дизельного топлива запасы топлива в США продолжают сокращаться. По состоянию на прошлую неделю, с учетом сезонной корректировки, запасы дистиллятного топлива упали до самого низкого уровня для этого времени года с 1996 года. (Jin10 Data APP)