Нефть снижается четвертую сессию подряд, металлы в целом растут, медь на LME приближается к историческим максимумам, серебро в Нью-Йорке выросло на 1%, глинозем снизился почти на 2% [SMM Полуденный обзор]

Новости SMM от 26 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие в полдень, внутренние цветные металлы в основном выросли. Медь SHFE выросла на 0,97%, алюминий SHFE — на 0,29%, свинец SHFE — на 0,31%, цинк SHFE — на 0,94%, олово SHFE — на 0,35%, а никель SHFE незначительно снизился.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на алюминиевое литье выросли на 0,3%, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозем упали на 1,97%, наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития упали на 0,35%, наиболее торгуемые фьючерсы на кремний выросли на 0,69%, а наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний выросли на 0,99%.

Черные металлы показали смешанную динамику. Железная руда выросла на 0,56%, арматура — на 0,23%, горячекатаный рулон упал на 0,15%, нержавеющая сталь выросла на 0,57%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 0,66%, а наиболее торгуемый контракт на кокс упал на 2,28%.

Зарубежные цветные металлы, по состоянию на 11:42, металлы на LME в основном выросли. Медь на LME выросла на 0,62%, достигнув внутридневного максимума в $14 437,5/т, приблизившись к историческому рекорду в $14 527,5/т. Алюминий на LME упал на 0,22%. Свинец и цинк на LME выросли в пределах 0,4%. Олово на LME выросло на 0,19%. Никель на LME упал на 0,15%.

Драгоценные металлы, по состоянию на 11:42, золото на COMEX выросло на 0,26%, серебро на COMEX выросло на 1%. Внутренние драгоценные металлы: золото SHFE упало на 0,24%, а наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE вырос на 0,64%.

Кроме того, по состоянию на закрытие в полдень, наиболее торгуемые фьючерсы на платину упали на 0,01%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 0,67%.

По состоянию на закрытие в полдень, наиболее торгуемый контракт на контейнерные перевозки (EC) упал на 5,19% до 1 845,4 пункта.

По состоянию на 11:42 26 августа, частичные полуденные котировки фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены по отношению к контракту ближайшего месяца на медные катоды #1: медь высокого качества сообщила о премии в 250 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; медь стандартного качества — премия в 160 юаней/т, на 10 юаней/т выше; медь SX-EW — премия в 100 юаней/т, на 10 юаней/т выше. Средняя цена медных катодов #1 в Гуандуне составила 109 205 юаней/т, на 700 юаней/т выше предыдущего торгового дня; средняя цена меди SX-EW — 109 100 юаней/т, на 705 юаней/т выше. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне сокращаются уже седьмой день подряд, основной причиной является уменьшение поставок...

Макроэкономический фронт

Внутренняя политика:

[Китай будет способствовать зрелости индустрии 6G и созданию экосистемы в период 15-й пятилетки]Лю Юйлинь, директор Департамента развития информационных и коммуникационных технологий Министерства промышленности и информационных технологий, заявил на пресс-конференции на тему «Хорошее начало 15-й пятилетки», проведенной Управлением информации Государственного совета 26 августа, что в период 15-й пятилетки Китай ускорит исследования ключевых технологий 6G, продолжит проведение испытаний технологий 6G и разработку стандартов, будет способствовать зрелости индустрии 6G и созданию экосистемы, а также подготовится к коммерческому использованию 6G. (Агентство Синьхуа)

[МИПТ: Китай будет культивировать и создавать 500 заводов с нулевым выбросом углерода в период 15-й пятилетки]Управление информации Государственного совета провело пресс-конференцию на тему «Хорошее начало 15-й пятилетки», в ходе которой соответствующий представитель Министерства промышленности и информационных технологий (МИПТ) рассказал о мерах по полной реализации 15-й пятилетки и ускорению продвижения индустриализации нового типа. На пресс-конференции было заявлено, что в период 15-й пятилетки Китай будет культивировать и создавать 500 заводов с нулевым выбросом углерода, создавая партию воспроизводимых и масштабируемых моделей строительства. (CCTV News)

[МИПТ: Углубить применение ИИ в НИОКР материалов и производственных процессах, ускорить прорывы в зеленых и низкоуглеродных технологиях, таких как водородная металлургия]Яо Цзюнь, директор Департамента планирования МИПТ, заявил на пресс-конференции, проведенной Управлением информации Государственного совета 26 августа, что в период 15-й пятилетки будет способствовать качественному развитию сырьевой промышленности. Во-первых, оптимизировать и модернизировать промышленную структуру, с основной направленностью на содействие адаптации и повышение мощностей. Содействие адаптации означает глубокое решение вопросов управления мощностями в ключевых отраслях, таких как сталь и цемент, строгое применение политики замещения мощностей, проведение динамического раннего предупреждения рисков для мощностей ключевых продуктов, оптимизацию промышленного планирования и направление ресурсов на передовые мощности для достижения «двустороннего выравнивания» спроса и предложения. Во-вторых, укрепить безопасность ресурсных отраслей, с основной направленностью на стабилизацию поставок и повышение качества. Стабилизация поставок означает активное продвижение прорывов в ключевых технологиях эффективной добычи, обогащения и плавки для дефицитных ресурсов, усиление комплексного использования низкосортных, сопутствующих и труднообрабатываемых руд, а также твердых отходов, и повышение устойчивости ресурсной безопасности через «расширение источников», «экономию ресурсов» и «рециклинг». В-третьих, возглавить инновационное развитие отраслей передовых материалов, с основной направленностью на отслеживание передовых разработок и решение проблемных точек. (Приложение Jin10 Data)

[Операции обратного РЕПО НБК обеспечили чистый вливание в размере 239,5 миллиарда юаней сегодня]НБК сегодня провел операции обратного РЕПО на сумму 239,5 миллиарда юаней сроком на 7 дней, и поскольку сегодня не было погашения обратного РЕПО, чистый вливание составило 239,5 миллиарда юаней. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на 11:42, индекс доллара США вырос на 0,05% до 98,96. Баркин из ФРС США заявил, что если государственный долг США продолжит расти, в конечном итоге наступит «расплата», хотя трудно предсказать, когда это произойдет. На вопрос о том, что общий государственный долг США превысил 40 триллионов долларов, Баркин сказал, что правительство может продолжать занимать, пока общественность продолжает покупать государственные облигации. Однако он добавил, что настроения инвесторов могут начать проявлять сопротивление. Баркин сказал: «По мере развития событий расплата в конечном итоге наступит. Никто не может предсказать точные сроки, но у нас есть глобальная валюта и верховенство закона — это причины, по которым люди продолжают покупать наш долг. Но, знаете, однажды люди перестанут покупать ваш долг, и это риск, с которым мы сейчас сталкиваемся». Кроме того, Баркин повторил свои замечания, сделанные ранее в этом месяце, о сохранении процентных ставок на стабильном уровне на фоне свидетельств снижения инфляции, хотя он признал, что политикам, возможно, придется повысить ставки, если ценовое давление станет устойчивым.

Протоколы заседания по учетной ставке, опубликованные ФРС в среду утром, показали, что советы четырех из 12 региональных банков ФРС проголосовали за повышение ставки по экстренным кредитам коммерческим банкам за несколько дней до июльского заседания ФРС. FOMC ФРС на своем заседании 28-29 июля проголосовал 9-3 за сохранение процентной ставки без изменений, что еще раз подчеркивает внутренние разногласия по этому решению. Советы Федерального резервного банка Далласа, Кливленда, Миннеаполиса и Канзас-Сити проголосовали за повышение основной кредитной ставки на 25 базисных пунктов. Президенты первых трех региональных банков проголосовали против сохранения ставок без изменений на июльском заседании по политике, в то время как президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмидт не имеет права голоса в этом году. Директора региональных банков ФРС не являются участниками денежно-кредитной политики и не устанавливают процентные ставки ФРС, но они регулярно встречаются с соответствующими президентами региональных банков ФРС. Президенты региональных банков ФРС заявили, что мнения директоров помогают формировать их собственные экономические и политические перспективы. Региональные советы ФРС голосуют по учетной ставке на регулярных заседаниях, но ставка в конечном итоге устанавливается Советом управляющих ФРС и поддерживается на уровне верхней границы целевого диапазона политической ставки. С декабря прошлого года целевой диапазон политической ставки ФРС остается на уровне 3,5%-3,75%. (Приложение Jin Shi Data)

Согласно «FedWatch» CME, вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений до сентября, составляет 60,4%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 39,6%. Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений до октября, составляет 45,7%, с вероятностью 44,7% совокупного повышения на 25 базисных пунктов и 9,7% — на 50 базисных пунктов.

Исследовательский отчет CITIC Securities показал, что председатель ФРС Уолш выступит с основной речью на конференции в Джексон-Хоул в эту пятницу. На фоне неуклонно высоких доходностей долгосрочных казначейских облигаций США и краткосрочной эффективности объявлений о РЕПО, его выступление стало одним из немногих потенциальных торговых якорей для рынка в ближайшей перспективе. Это служит окном для проверки коммуникативных навыков Уолша, и мы считаем, что он воспользуется этой возможностью, чтобы восстановить свой авторитет, возможно, потребуется корректировка его ранее «совершенно неопределенной» коммуникационной стратегии. Мы сосредоточимся на его содержании, касающемся прозрачности политики, что важнее традиционных «ястребиных» или «голубиных» позиций.

Данные:

Сегодня публикуются следующие данные: годовой индекс базовых цен PCE в США за июль, месячные личные расходы в США за июль, пересмотренный квартальный ВВП США во втором квартале с годовым темпом, месячный индекс базовых цен PCE в США за июль, месячные заказы на товары длительного пользования в США за июль, годовой не скорректированный ИПЦ в Австралии за июль, индекс доверия инвесторов ZEW в Швейцарии за август и розничные продажи CBI в Великобритании за август. Кроме того, следует обратить внимание на: участника голосования FOMC 2027 года, президента Федерального резервного банка Ричмонда Томаса Баркина, участвующего в панельной дискуссии.

Сырая нефть:

По состоянию на 11:42, цены на сырую нефть на обеих биржах продолжили снижение последних трех торговых дней, при этом WTI упала на 2,56%, а Brent — на 2,43%. Переговоры о прекращении огня между США и Ираном и план Ирана и Омана по Ормузскому проливу сообщили о значительном прогрессе, что оказывает давление на цены на нефть.

Согласно последнему отчету агентства Синьхуа,Иран и Оман выпустили совместное заявление 25-го числа, предложив создать согласованный безопасный морской проход в Ормузском проливе.Согласно заявлению, предлагаемая рамка включает создание согласованного безопасного судоходного коридора в Ормузском проливе, создание механизма координации с участием береговой охраны обеих стран и продолжение координации по будущему управлению Ормузским проливом, обмену информацией, управлению движением и связанным навигационным и безопасностным услугам.

Тем временем, по данным российского СМИ Спутник со ссылкой на источники в пакистанских военных и иранских службах безопасности,США и Иран достигли консенсуса по условиям соглашения о прекращении огня, которое включает свободное судоходство через Ормузский пролив.Источники сообщили, что США и Иран, как ожидается, объявят соответствующие новости в ближайшие дни и начнут переговоры и технические встречи на основе ранее согласованного Исламабадского меморандума о взаимопонимании (MoU), посредником в котором выступил Пакистан. (Wall Street Sights)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►