Нефть снижается четвертую сессию подряд, металлы в целом растут, медь на LME приближается к историческим максимумам, серебро в Нью-Йорке выросло на 1%, глинозем снизился почти на 2% [SMM Полуденный обзор]

Новости SMM от 26 августа:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие в полдень, внутренние базовые металлы в основном выросли. Медь на SHFE выросла на 0,97%, алюминий на SHFE вырос на 0,29%, свинец на SHFE вырос на 0,31%, цинк на SHFE вырос на 0,94%, олово на SHFE выросло на 0,35%, а никель на SHFE незначительно снизился.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литьевой алюминий выросли на 0,3%, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозем снизились на 1,97%, наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития снизились на 0,35%, наиболее торгуемые фьючерсы на металлический кремний выросли на 0,69%, а наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний выросли на 0,99%.

Черные металлы показали смешанную динамику. Железная руда выросла на 0,56%, арматура выросла на 0,23%, горячекатаный рулон снизился на 0,15%, нержавеющая сталь выросла на 0,57%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,66%, а наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 2,28%.

Зарубежные базовые металлы, по состоянию на 11:42, металлы на LME в основном выросли. Медь на LME выросла на 0,62%, достигнув внутридневного максимума в 14 437,5 долл./т, приблизившись к историческому рекорду в 14 527,5 долл./т. Алюминий на LME снизился на 0,22%. Свинец и цинк на LME выросли в пределах 0,4%. Олово на LME выросло на 0,19%. Никель на LME снизился на 0,15%.

Драгоценные металлы, по состоянию на 11:42, золото на COMEX выросло на 0,26%, серебро на COMEX выросло на 1%. Внутренние драгоценные металлы: золото на SHFE снизилось на 0,24%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 0,64%.

Кроме того, по состоянию на закрытие в полдень, наиболее торгуемые фьючерсы на платину снизились на 0,01%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий снизились на 0,67%.

По состоянию на закрытие в полдень, наиболее торгуемый контракт на контейнерные перевозки (EC) снизился на 5,19% до 1 845,4 пункта.

По состоянию на 11:42 26 августа, частичные котировки фьючерсов в полдень:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь:Сегодня в Гуандуне спотовые цены по отношению к контракту ближайшего месяца на медные катоды #1: медь высокого качества сообщила о премии в 250 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; медь стандартного качества сообщила о премии в 160 юаней/т, что на 10 юаней/т выше предыдущего торгового дня; медь SX-EW сообщила о премии в 100 юаней/т, что на 10 юаней/т выше предыдущего торгового дня. Средняя цена медных катодов #1 в Гуандуне составила 109 205 юаней/т, что на 700 юаней/т выше предыдущего торгового дня; средняя цена меди SX-EW составила 109 100 юаней/т, что на 705 юаней/т выше предыдущего торгового дня. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне снижаются семь дней подряд, главная причина – сокращение поставок...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Китай будет способствовать развитию отрасли 6G и созданию экосистемы в период 15-й пятилетки] Лю Юйлинь, директор Департамента развития информационных и коммуникационных технологий Министерства промышленности и информатизации КНР, заявил на пресс-конференции «Хорошее начало 15-й пятилетки», организованной Информационным управлением Госсовета 26 августа, что в период 15-й пятилетки Китай ускорит исследования ключевых технологий 6G, продолжит испытания и стандартизацию 6G, будет способствовать созреванию отрасли и созданию экосистемы 6G, а также подготовится к коммерческому использованию 6G. (Агентство Синьхуа)

[Минпроминформ: Китай создаст 500 заводов с нулевым уровнем выбросов в период 15-й пятилетки] Информационное управление Госсовета провело пресс-конференцию на тему «Хорошее начало 15-й пятилетки», на которой представитель Министерства промышленности и информатизации рассказал о мерах по реализации 15-й пятилетки и ускорению новой индустриализации. На пресс-конференции было заявлено, что в период 15-й пятилетки Китай создаст 500 заводов с нулевым уровнем выбросов, а также ряд тиражируемых и масштабируемых моделей строительства. (CCTV News)

[Минпроминформ: углубить применение ИИ в НИОКР и производственных процессах материалов, ускорить прорывы в зеленых и низкоуглеродных технологиях, таких как водородная металлургия] Яо Цзюнь, директор Департамента планирования Минпроминформа, заявил на пресс-конференции, организованной Информационным управлением Госсовета 26 августа, что в период 15-й пятилетки будет содействовать высококачественному развитию сырьевой промышленности. Во-первых, оптимизировать и модернизировать промышленную структуру, основная цель – содействие адаптации и повышению потенциала. Содействие адаптации означает углубленное решение вопросов управления мощностями в ключевых отраслях, таких как сталь и цемент, строгое выполнение политики замещения мощностей, проведение динамического раннего предупреждения рисков для мощностей по ключевым продуктам, оптимизация промышленного планирования и направление ресурсов в передовые мощности для достижения «двустороннего выравнивания» спроса и предложения. Во-вторых, укрепить безопасность ресурсных отраслей, основная цель – стабилизация поставок и повышение качества. Стабилизация поставок означает активное продвижение прорывов в ключевых технологиях эффективной добычи, обогащения и плавки дефицитных ресурсов, усиление комплексного использования низкосортных, попутных и труднообогатимых руд, а также твердых отходов, и повышение устойчивости ресурсной безопасности за счет «расширения источников», «экономии ресурсов» и «рециклинга». В-третьих, возглавить инновационное развитие отраслей передовых материалов, основная цель – отслеживание передовых тенденций и устранение болевых точек. (Приложение Jin10 Data)

[Операции обратного РЕПО НБК сегодня обеспечили чистое вливание 239,5 млрд юаней] НБК сегодня провел операции обратного РЕПО на 7 дней на сумму 239,5 млрд юаней, и поскольку сегодня срок погашения обратного РЕПО отсутствовал, чистое вливание составило 239,5 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на 11:42 индекс доллара США вырос на 0,05% до 98,96. Баркин из ФРС США заявил, что если госдолг США продолжит расти, в конечном итоге наступит «расплата», хотя предсказать, когда это произойдет, сложно. Когда его спросили о том, что общий государственный долг США превысил 40 трлн долларов, Баркин сказал, что правительство может продолжать занимать, пока население покупает государственные облигации. Однако он добавил, что настроения инвесторов могут начать проявлять сопротивление. Баркин сказал: «По мере развития событий расплата в конечном итоге наступит». Никто не может предсказать точные сроки, но у нас есть глобальная валюта и верховенство закона — это причины, по которым люди продолжают покупать наш долг. Но, знаете, однажды люди перестанут покупать ваш долг, и это тот риск, с которым мы сейчас сталкиваемся». Кроме того, Баркин повторил свои замечания, сделанные ранее в этом месяце, о сохранении процентных ставок на прежнем уровне, учитывая признаки снижения инфляции, хотя он признал, что политикам, возможно, придется повысить ставки, если ценовое давление закрепится.

Протоколы заседания по учетной ставке, опубликованные ФРС в среду утром, показали, что советы директоров четырех из 12 региональных банков ФРС проголосовали за повышение ставки по экстренным кредитам для коммерческих банков за несколько дней до июльского заседания ФРС. FOMC ФРС на заседании 28-29 июля проголосовал 9:3 за сохранение процентной ставки без изменений, что еще раз подчеркивает внутренние разногласия по этому решению. Советы директоров Федеральных резервных банков Далласа, Кливленда, Миннеаполиса и Канзас-Сити проголосовали за повышение основной учетной ставки на 25 базисных пунктов. Президенты первых трех региональных банков проголосовали против сохранения ставки без изменений на июльском заседании по политике, в то время как президент ФРБ Канзас-Сити Шмид не имеет права голоса в этом году. Директора региональных банков ФРС не являются субъектами денежно-кредитной политики и не устанавливают процентные ставки ФРС, но они регулярно встречаются с президентами своих региональных банков. Президенты региональных банков заявили, что мнения директоров помогают формировать их собственные экономические и политические прогнозы. Региональные советы ФРС голосуют по учетной ставке на регулярных заседаниях, но ставка в конечном итоге устанавливается Советом управляющих ФРС и поддерживается на уровне верхней границы целевого диапазона политической ставки. С декабря прошлого года целевой диапазон политической ставки ФРС остается на уровне 3,5%-3,75%. (Приложение Jin10 Data)

Согласно «FedWatch» от CME, вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до сентября составляет 60,4%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов – 39,6%. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до октября составляет 45,7%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов – 44,7%, а вероятность повышения на 50 базисных пунктов – 9,7%.

В отчете CITIC Securities отмечается, что председатель ФРС Уолш выступит с основной речью на конференции в Джексон-Хоул в эту пятницу. На фоне сохраняющейся высокой доходности долгосрочных казначейских облигаций США и краткосрочной эффективности заявлений о РЕПО его выступление становится одним из немногих потенциальных торговых якорей для рынка в ближайшей перспективе. Это окно для проверки коммуникационных навыков Уолша, и мы считаем, что он воспользуется этой возможностью, чтобы восстановить свой авторитет, что может потребовать корректировки его ранее «полностью расплывчатой» коммуникационной стратегии. Мы сосредоточимся на наблюдении за его содержанием в отношении прозрачности политики, что важнее традиционного «ястребиного» или «голубиного» подхода.

Что касается данных:

Сегодня будут опубликованы: июльский базовый индекс цен PCE в США (годовой), июльские личные расходы в США (месячные), пересмотренный годовой квартальный рост реального ВВП США за второй квартал, июльский базовый индекс цен PCE в США (месячный), июльские заказы на товары длительного пользования в США (месячные), июльский нескорректированный ИПЦ в Австралии (годовой), августовский индекс доверия инвесторов ZEW в Швейцарии, августовский индекс розничных продаж CBI в Великобритании. Кроме того, следует обратить внимание на: член FOMC с правом голоса в 2027 году, президент Федерального резервного банка Ричмонда Баркин, который примет участие в панельной дискуссии.

Что касается сырой нефти:

По состоянию на 11:42 цены на нефть на обоих рынках продолжили снижение третью торговую сессию подряд, WTI упала на 2,56%, Brent – на 2,43%. На фоне сообщений о серьезном прогрессе в переговорах о прекращении огня между США и Ираном и плане Ормузского пролива между Ираном и Оманом цены на нефть находятся под давлением.

Согласно последнему сообщению агентства Синьхуа,Иран и Оман 25-го числа опубликовали совместное заявление, в котором планируется создать согласованный безопасный морской коридор в Ормузском проливе.Согласно заявлению, предлагаемая структура включает создание согласованного безопасного судоходного коридора в Ормузском проливе, достижение общих договоренностей по эксплуатации коридора, создание координационного механизма с участием береговой охраны обеих стран, а также продолжение координации по будущему управлению Ормузским проливом, обмену информацией, управлению движением и связанным навигационным и безопасностным услугам.

Между тем, российское агентство Sputnik, ссылаясь на источники в пакистанских военных и иранских службах безопасности, сообщило, чтоСША и Иран достигли консенсуса по условиям соглашения о прекращении огня, которое включает свободное судоходство через Ормузский пролив.Источники сообщили, что США и Иран, как ожидается, объявят соответствующие новости в ближайшие дни и начнут переговоры и технические встречи на основе ранее подготовленного при посредничестве Пакистана Исламабадского меморандума о взаимопонимании (MoU). (The Wall Street Journal)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►