Борьба спроса и предложения лишена сильных драйверов; краткосрочные цены на фторид алюминия останутся стабильными [SMM Еженедельный обзор фторидных солей]

SMM, 9 июля:

На этой неделе на китайских предприятиях по производству фторида алюминия торговая атмосфера была умеренной, и цены на фторид алюминия оставались стабильными. По данным SMM на текущий момент, цена фторида алюминия закрылась в диапазоне 10 950–11 400 юаней/т; цены на криолит оставались стабильными, котировки SMM на криолит — 7 000–9 000 юаней/т.

Сырьевые материалы: На этой неделе рынок 97%-го влажного плавикового шпата в Китае в целом оставался стабильным, основные цены с доставкой составляли 3 100–3 400 юаней/т, при этом сохранялись региональные ценовые разрывы. В части предложения общенациональные проверки безопасности на шахтах усилились — надзорные меры ужесточились после инцидентов с безопасностью, что привело к остановке многих рудников в ключевых производственных районах, таких как Чжэцзян и Фуцзянь, для исправления нарушений и самопроверок. Общий коэффициент загрузки снизился, спотовое предложение сократилось. Горнодобывающие компании демонстрировали сильную готовность придерживать продажи и удерживать цены, компенсируя возросшее предложение от возобновления добычи на севере и поставок из Монголии. В части спроса преобладала слабость — крупные фторхимические заводы снижали загрузку, загрузка мощностей по производству плавиковой кислоты снизилась, а спрос конечных потребителей на хладагенты и фторполимеры сократился. Закупочная активность в отношении плавикового шпата была недостаточной, что ограничивало потенциал роста цен. В настоящее время сужение предложения и слабый спрос взаимно компенсируют друг друга, и цены на плавиковый шпат, вероятно, останутся в диапазоне в ближайшей перспективе. На этой неделе рынок гидроксида алюминия в Китае демонстрировал понижательную динамику: средневзвешенная цена гидроксида алюминия по данным SMM составила 1 697 юаней/т, что на 1,22% ниже показателя прошлой недели. Рынок серной кислоты оставался на высоком уровне с узкими колебаниями. Оценивая общую динамику сырьевых материалов, можно отметить, что ценовые тренды были разнонаправленными, однако совокупные производственные затраты на фторид алюминия сохранялись на высоком уровне.

Что касается предложения, сектор погряз в негативном цикле высоких издержек, глубоких убытков и низких коэффициентов загрузки. Рост цен на сырье усугублял убытки предприятий, расширяя их масштаб. Участились случаи ремонта оборудования и гибкого производства, а общие коэффициенты загрузки продолжили снижаться. По имеющимся данным, некоторые предприятия перешли к стратегии сокращения, отдавая приоритет поставкам по долгосрочным контрактам и практически не размещая новых производственных заказов, что ограничивало эффективное дополнительное предложение на рынке. На стороне спроса загрузка алюминиевых мощностей нижнего передела оставалась высокой, формируя жесткий нижний предел спроса на фторид алюминия. Однако алюминиевые заводы сохраняли осторожность при закупках, в основном пополняя запасы точно в срок и добиваясь снижения цен, выжидая; рост дополнительного закупочного спроса не проявлялся.

Комментарий: На этой неделе рынок сырья для фторида алюминия демонстрировал небольшую разнонаправленность — цены на плавиковый шпат были стабильны, гидроксид алюминия плавно снижался, а цены на серную кислоту корректировались с высоких уровней. Общие затраты отрасли оставались высокими, что затрудняло восстановление операционной рентабельности и производственного энтузиазма предприятий. В настоящее время рынку не хватает направляющего драйвера, в противостоянии производителей и потребителей сохраняется тупик. Сделки в основном представляли собой закупки точно в срок. В ближайшей перспективе ожидается сохранение стабильности цен на фторид алюминия с ограниченным потенциалом резких колебаний. В дальнейшем пристальное внимание следует уделять динамике изменений затрат на сырьевую составляющую, а также малозаметным корректировкам темпов закупок со стороны алюминиевых предприятий-потребителей.