Затраты на предварительно обожжённые аноды незначительно растут, высвобождение мощностей обостряет конкуренцию в отрасли [SMM: еженедельный обзор рынка предварительно обожжённых анодов]

SMM, 9 июля:

Рынок сырья: На этой неделе торги на китайском рынке нефтяного кокса были вялыми. Настроения на рынке низкосернистого кокса улучшились, цены немного повысились; по средне- и высокосернистому коксу закупки в переработке шли вяло, что привело к снижению цен, и общий ценовой центр рынка слегка сместился вниз. В частности, на этой неделе цены сделок по нефтяному коксу на НПЗ Биньчжоу компании CNOOC немного выросли, «Тайчжоуская нефтехимическая компания» возобновила работу, а установка «Чжоушаньской нефтехимической компании» оставалась остановленной на ремонте. У PetroChina цены на низкосернистый кокс в Северо-Восточном Китае консолидировались на прочном уровне, а цены на нефтяной кокс на заводах Sinopec в основном стабилизировались. Местные НПЗ демонстрировали умеренные отгрузки, и цены на нефтяной кокс снижались под давлением. Последние данные SMM показали, что индекс спотовых цен на нефтяной кокс №1 в Северо-Восточном Китае составил 4 289,63 юаня/т, рост на 0,28% за неделю; индекс спотовых цен на нефтяной кокс №2 в провинции Шаньдун — 4 040,29 юаня/т, снижение на 0,67% за неделю; индекс спотовых цен на нефтяной кокс №3 в Шаньдуне — 3 665,89 юаня/т, снижение на 0,26% за неделю; индекс спотовых цен на нефтяной кокс №4 в Шаньдуне — 1 868,08 юаня/т, снижение на 2,14% за неделю. Со стороны предложения, концентрированные ремонты на НПЗ в июле постепенно завершаются, стимулируя возобновление производства. В сочетании с высокими портовыми запасами общее предложение на рынке было относительно достаточным. Со стороны спроса, стабильный спрос на углеродное сырье для производства алюминия формировал нижний уровень цен, а закупочная активность предприятий-производителей анодных материалов немного выросла. В ближайшей перспективе ожидается сохранение расхождения по сортам нефтяного кокса, при этом общий ценовой центр будет консолидироваться со смещением вниз. На этой неделе рынок каменноугольного пека держался уверенно. По состоянию на четверг средняя цена на каменноугольный пек составляла 4 988 юаней/т, что на 2,33% выше, чем неделей ранее. Цены на каменноугольную смолу оставались высокими в патовой ситуации, а загрузка предприятий глубокой переработки немного выросла, что привело к небольшому увеличению предложения. Потребители анодной продукции в начале месяца сосредоточились на пополнении обязательных запасов; противостояние продавцов и покупателей продолжалось. Поддержка со стороны затрат на сырье сохранялась, но рост предложения из-за увеличения загрузки глубокой переработки и сопротивление потребителей высоким ценам ограничивали дальнейший рост цен. В ближайшей перспективе цены на каменноугольный пек, как ожидается, будут консолидироваться на высоких уровнях при ограниченном потенциале роста. В целом, на этой неделе поддержка себестоимости обожжённых анодов оставалась относительно устойчивой.

Со стороны предложения, предприятия по выпуску обожжённых анодов сохраняли темп производства, ориентируясь на сбыт. Новые проекты по анодам в таких регионах, как Синьцзян и Гуанси, постепенно вводились в эксплуатацию, продолжая наращивание новых мощностей. При этом загрузка на некоторых предприятиях немного снизилась из-за ремонтов, однако общие производственные возможности отрасли стабильно росли, что ещё больше повысило эластичность предложения. Со стороны спроса, загрузка алюминиевых мощностей в Китае оставалась высокой, оказывая стабильную жёсткую поддержку потреблению обожжённых анодов. Экспортные заказы: новые алюминиевые проекты в Индонезии продолжали наращивать производство, что привело к помесячному улучшению объёмов заказов на аноды, поставляемых из Китая в Юго-Восточную Азию. Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке несколько ослабла, ранее пострадавшие алюминиевые предприятия постепенно возобновляли производство, что, как ожидается, в дальнейшем будет способствовать восстановлению закупочного спроса на аноды. В целом, новые поставки обожжённых анодов на внутреннем рынке реализуются стабильно, высокая загрузка в сегменте потребления алюминия эффективно поддерживает внутренний спрос, а экспортный рынок демонстрировал небольшое улучшение. Общий баланс спроса и предложения в отрасли оставался стабильным, однако на фоне продолжающегося ввода новых мощностей рост предложения несколько опережал рост спроса, что усиливало конкурентную борьбу.

Краткий обзор: На этой неделе рынок сырья для обожжённых анодов в Китае демонстрировал разнонаправленную динамику при ограниченных колебаниях общей себестоимости. По данным мониторинга SMM, по состоянию на 9 июля себестоимость обожжённых анодов в Китае составляла около 5 497,67 юаня за тонну, что на 0,68% превышает уровень предыдущей недели. Что касается затрат, рынок нефтекокса продолжал демонстрировать структурную неоднородность, тогда как цены на каменноугольный пек консолидировались на повышенных уровнях. Поддержка со стороны сырья в целом была умеренной: каменноугольный пек обеспечивал поддержку, а нефтекокс выступал в роли разнонаправленного сдерживающего фактора. В сфере спроса и предложения: высокая загрузка алюминиевых мощностей в Китае поддерживала спрос, а экспортные заказы немного улучшились. Однако на фоне непрерывного ввода новых мощностей конкуренция в отрасли обострилась, и тенденция, при которой рост предложения несколько опережает спрос, вероятно, сохранится. В дальнейшем основное внимание следует уделять темпам ввода новых мощностей и расхождению в динамике затрат на нефтекокс и каменноугольный пек.