[Análise de Meio-Dia do Níquel da SMM] Preços do níquel se recuperam em 19 de outubro com cobertura de posições vendidas, comentários de Waller tendem a ser dovish, mas preços do petróleo atingem máxima de cinco meses

Níquel SMM, 19 de outubro:

Notícias macro e de mercado:

(1) O discurso do presidente do Fed, Warsh, em Washington foi dovish, e as expectativas de alta de juros em outubro despencaram. Warsh declarou explicitamente nas reuniões anuais do FMI-Banco Mundial que "não iria prejulgar o resultado da reunião" e abandonaria a estratégia de orientação futura. A probabilidade de alta de juros na reunião de 27 a 28 de outubro caiu drasticamente de cerca de 27% para menos de 15%. O Goldman Sachs espera que o Fed mantenha as taxas estáveis em outubro e faça a próxima alta em dezembro. O índice do dólar americano caiu 0,21%, para 101,84, mínima de duas semanas, enquanto o rendimento do Tesouro americano de 10 anos ficou em 5,098% (os títulos do Tesouro americano tiveram seu melhor desempenho semanal desde fevereiro).

(2) Os preços do petróleo subiram para a máxima de cinco meses. A Ucrânia retomou os ataques às refinarias russas, e legisladores bipartidários dos EUA propuseram um projeto de lei para bloquear o acordo de fornecimento de diesel entre EUA e Rússia. O WTI subiu 2,97%, para US$ 98,94/barril, e o Brent subiu 3,39%, para US$ 107,58, máxima de cinco meses. Os EUA planejam fornecer até 17 milhões de barris de petróleo bruto da reserva estratégica, e a AIE está acelerando a liberação de 100 milhões de barris das reservas.

(3) China: A reunião executiva do Conselho de Estado implantou medidas para aprofundar e expandir a iniciativa "IA+" e aprovou em princípio o projeto de emenda à Lei de Preços. O Ministério do Comércio e o Ministério da Ciência e Tecnologia planejam impor controles de exportação sobre 40 tecnologias em três setores: IA, biomedicina e energia fotovoltaica. As ações A tiveram um aumento de volume no final do pregão de sexta-feira, com ETFs amplos mostrando sinais de suporte no fundo. As ações da Indonésia caíram 11,57% na sexta-feira, a maior queda desde 1998 (MSCI levantou preocupações sobre a investibilidade).

Mercado à vista:

Em 19 de outubro, o preço médio do níquel refinado #1 da SMM foi de 119.200 yuans/tonelada, alta de 1.750 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, o prêmio médio do níquel refinado #1 da Jinchuan foi de 4.650 yuans/tonelada, queda de 100 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, enquanto as marcas nacionais tradicionais de níquel eletrodepositado foram cotadas em uma faixa de 0 a 600 yuans/tonelada.

Mercado futuro:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2611) abriu estável e disparou no início do pregão antes de cair acentuadamente. No fechamento da manhã, foi reportado a 116.810 yuans/tonelada, queda de 1,28%.

Perspectiva de curto prazo:

Após o discurso de Warsh, as expectativas de alta de juros diminuíram e a pressão macroeconômica moderou-se um pouco. Um desmonte em larga escala das posições vendidas de níquel na SHFE impulsionou uma recuperação, mas o mercado ainda carece de posicionamento comprado ativo, portanto a sustentabilidade e a altura da recuperação merecem cautela. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE opere em uma faixa de 115.000 a 112.000 yuans/tonelada.