Metais básicos sobem em sua maioria; alumina, platina, paládio e prata da SHFE lideram as quedas; polissilício lidera as perdas; petróleo bruto registra ganhos por dois dias consecutivos [Comentário do Meio-dia da SMM]

SMM, 29 de setembro:

Mercado de metais:

Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico estavam quase todos em alta. O cobre e o alumínio da SHFE subiram ligeiramente. O chumbo da SHFE subiu 0,43%. O zinco da SHFE ganhou 0,42%. O estanho da SHFE subiu 0,49%, enquanto o níquel da SHFE caiu 0,73%.

Além disso, o contrato de alumínio fundido mais negociado ficou estável em 23.650 yuans/t, enquanto o contrato de alumina mais negociado caiu 1,78%. O contrato de carbonato de lítio mais negociado caiu 0,31%. O contrato de silício metálico mais negociado subiu ligeiramente. O contrato futuro de polissilício mais negociado caiu 2,58%.

Os metais ferrosos tiveram desempenho misto. O minério de ferro caiu 0,64%, o vergalhão subiu 0,1% e a bobina laminada a quente caiu 0,15%. O aço inoxidável subiu ligeiramente. No carvão de coque e coque, o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 0,62%, enquanto o contrato de coque mais negociado subiu ligeiramente 0,07%.

Nos metais básicos no exterior, até as 11h47, os metais da LME estavam majoritariamente em alta. O cobre da LME subiu 0,28% e o alumínio da LME ganhou 0,42%. O chumbo da LME subiu 0,34% e o zinco da LME ganhou 0,23%. O estanho e o níquel da LME caíram ligeiramente 0,09%.

Nos metais preciosos, até as 11h47, o ouro da COMEX subiu 0,02%, enquanto a prata da COMEX caiu 1,1%. Nos metais preciosos domésticos, o ouro da SHFE caiu 1,43% e o contrato de prata da SHFE mais negociado caiu 2,06%.

Além disso, até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro de platina mais negociado caiu 2,14% e o contrato futuro de paládio mais negociado caiu 2,1%.

Até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro de transporte marítimo de contêineres europeu mais negociado caiu 2,93%, para 2.820,5 pontos.

Até as 11h47 de 29 de setembro, cotações selecionadas de futuros ao meio-dia:

Mercado à vista e fundamentos

Alumínio: Os preços do alumínio continuaram a cair ligeiramente hoje, e o mercado à vista permaneceu fraco. Vender cargas prontamente antes do fim do mês e do longo feriado para realizar caixa e recuperar fundos continuou sendo o tema dominante...

Frente macro

China:

[NDRC: Setor de serviços contribuiu com 66,1% para o crescimento econômico no primeiro semestre deste ano] A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) realizou hoje uma coletiva de imprensa especial para informar sobre o progresso na expansão e modernização do setor de serviços. Um responsável afirmou que, no primeiro semestre deste ano, o setor de serviços contribuiu com 66,1% para o crescimento económico, mais 5,9 pontos percentuais do que no mesmo período do ano passado. Desde abril, o índice de expectativas de atividade empresarial dos serviços manteve-se numa faixa de prosperidade relativamente elevada, acima de 55%, durante cinco meses consecutivos. O setor de serviços tem mostrado uma tendência positiva de "expectativas políticas, confiança do mercado, resiliência do consumo e vitalidade na abertura." (CCTV News)

[CCPIT: Índice global de fricção económica e comercial permaneceu elevado em julho] Esta manhã, o Conselho Chinês para a Promoção do Comércio Internacional (CCPIT) divulgou o seu mais recente índice global de fricção económica e comercial, com dados a mostrarem que o índice permaneceu elevado em julho. Com base no índice composto, o índice global de fricção económica e comercial situou-se em 101 em julho de 2026, mantendo-se elevado. O montante envolvido nas medidas globais de fricção económica e comercial caiu 18,7% em termos homólogos e 2,2% em cadeia, principalmente porque os EUA, a UE e a Índia emitiram intensivamente medidas tarifárias de importação e exportação no mesmo período do ano passado, elevando o índice; foram lançados 68 inquéritos de defesa comercial a nível mundial em junho deste ano, enquanto o número recuou para 17 em julho. (CCTV News)

[Operações de recompra reversa do PBOC alcançam uma injeção líquida de 93 mil milhões de yuans no dia]O PBOC realizou hoje operações de recompra reversa a 7 dias no valor de 90,5 mil milhões de yuans e operações de recompra reversa overnight no valor de 698,5 mil milhões de yuans. Com o vencimento de 35 mil milhões de yuans em recompras reversas a 7 dias e de 661 mil milhões de yuans em recompras reversas overnight, o dia registou uma injeção líquida de 93 mil milhões de yuans. (Jin10 Data APP)

Dólar norte-americano:

Até às 11:47, o índice do dólar norte-americano subiu 0,06%, para 101,25. O impasse entre os EUA e o Irão manteve os preços do petróleo elevados, intensificando as preocupações com a inflação e reforçando as apostas do mercado em novas subidas das taxas de juro pela Fed.

De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas em 3,75%-4,00% na reunião de outubro era de 29,1%, enquanto a probabilidade de uma subida de 25 pontos base era de 70,9%. A probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas em 3,75%-4,00% até dezembro era de 5,0%, com uma probabilidade de 36,3% de subidas acumuladas de 25 pontos base e de 58,7% de subidas acumuladas de 50 pontos base.

A governadora da Fed, Lisa Cook, afirmou que a inflação nos EUA continuará a enfrentar pressão nos próximos meses, principalmente devido ao crescimento da procura relacionada com a IA, à subida dos preços do petróleo e às perturbações nas cadeias de abastecimento causadas pelo conflito no Médio Oriente, mas não indicou explicitamente a necessidade de novas subidas das taxas. Cook disse que o mercado de trabalho tem atualmente "capacidade para suportar taxas de juro mais elevadas" e que a magnitude e a frequência dos futuros ajustamentos da política monetária dependerão da forma como a economia responder às ações políticas, bem como dos dados de inflação e emprego nos próximos meses. Afirmou que, até agosto, a taxa de inflação global de 12 meses nos EUA rondava os 3,8%, ainda bem acima da meta de 2% da Fed. Cook observou que a procura decorrente da construção de infraestruturas de IA continuará a aumentar a pressão inflacionista no curto prazo e, embora os ganhos de produtividade impulsionados pela IA possam ter algum efeito desinflacionista no médio prazo, não será suficientemente rápido este ano para compensar a atual pressão inflacionista. Disse ainda não haver provas claras de que a IA esteja a remodelar o mercado de trabalho, mas a Fed está a acompanhar de perto o risco de poder levar a um aumento faseado da taxa de desemprego. Cook afirmou também que, se o mercado de trabalho for afetado pela IA no futuro, a margem de resposta da Fed seria limitada, porque cortar as taxas para apoiar o emprego poderia aumentar ainda mais a inflação. (Jin10 Data APP)

Noutras notícias cambiais:

[RBA sobe taxas em 25 pontos base para 4,35%, como esperado, alerta para riscos inflacionistas emergentes e não exclui novo aperto] O Banco da Reserva da Austrália subiu a sua taxa de referência em 25 pontos base, para 4,35%, na terça-feira, em linha com as expectativas do mercado, com a decisão aprovada por unanimidade pelo comité. O principal pano de fundo desta subida foi uma pressão inflacionista mais forte do que o esperado. O RBA afirmou que os dados recentes de inflação da Austrália ficaram acima das expectativas mantidas na reunião anterior e que alguns dos riscos ascendentes assinalados desde agosto estão gradualmente a materializar-se. O comité considerou necessário apertar ainda mais as condições financeiras para apoiar o regresso da inflação ao intervalo-alvo num prazo razoável. Quanto à orientação futura, o RBA adotou um tom hawkish, afirmando explicitamente que "continuará a tomar todas as medidas que considerar necessárias" e que aumentará ainda mais a meta da taxa de juro de referência, se necessário, sinalizando que o ciclo de subidas ainda não terminou e mantendo os mercados em alerta quanto à trajetória futura.

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou que a persistente fraqueza do iene continua a ser uma preocupação para o Japão. O Japão e os EUA manterão uma comunicação estreita para preservar o funcionamento ordenado do mercado cambial. Katayama disse na terça-feira: "Como Takaichi Sanae afirmou na recente cimeira Japão-EUA em Nova Iorque, também acredito que, no geral, a subvalorização do iene é um problema." Acrescentou: "As autoridades financeiras japonesas e norte-americanas continuarão a manter uma comunicação estreita e a trabalhar em conjunto para preservar um estado ordenado no mercado cambial." Anteriormente, Katayama realizou uma reunião telefónica com o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, na sexta-feira à noite. Durante a chamada, as duas partes reafirmaram a sua preocupação partilhada com a subvalorização do iene e concordaram em reforçar ainda mais a cooperação. Katayama disse que, durante a chamada com Bessent, mencionou que a primeira-ministra japonesa, Takaichi Sanae, tinha dito que não era uma "reflacionista", uma observação que pareceu ter como objetivo sinalizar a Bessent que o governo japonês não procura políticas expansionistas ilimitadas. (Jin10 Data APP)

No que diz respeito aos dados:

Hoje serão divulgados a decisão de taxas do Banco da Reserva da Austrália de 29 de setembro, o Barómetro Económico KOF da Suíça de setembro, as aprovações de hipotecas do Reino Unido de agosto do Banco de Inglaterra, a confiança industrial da Zona Euro de setembro, a confiança económica da Zona Euro de setembro, o PIB mensal do Canadá de julho, a taxa mensal do índice de preços da habitação FHFA dos EUA de julho, a taxa anual do índice de preços da habitação S&P/CS 20-City não ajustado sazonalmente dos EUA de julho, as vagas de emprego JOLTs dos EUA de agosto e a confiança do consumidor do Conference Board dos EUA de setembro, entre outros dados.

Além disso, atenção a: discurso da governadora da Fed, Lisa Cook; discurso do votante do FOMC de 2027 e presidente da Fed de Richmond, Barkin; anúncio da decisão de taxas do RBA; conferência de imprensa de política monetária do governador do RBA, Bullock; e reunião do Presidente dos EUA, Trump, do Presidente da Câmara, Johnson, e dos CEO de várias empresas de tecnologia sobre inteligência artificial.

Petróleo bruto:

Até às 11:47, os preços do petróleo em ambos os mercados prolongaram os ganhos da sessão anterior, com o WTI a subir 1,45% e o Brent a subir 1,65%. As mudanças repetidas na situação EUA-Irão têm apoiado os preços no meio de preocupações com a oferta.

De acordo com uma fonte próxima do assunto, a Arábia Saudita concluiu as reparações de um oleoduto transfronteiriço essencial após um ataque de drone no início deste mês e começou a exportar petróleo através dele. Na semana passada, a Saudi Aramco, a gigante petrolífera estatal, tinha estado a testar e a pressurizar o oleoduto Leste-Oeste com o objetivo de retomar fluxos substanciais de petróleo antes do fim de semana. A fonte disse que as exportações para o exterior já foram retomadas. O reinício devolverá à Arábia Saudita uma rota de exportação alternativa anteriormente utilizada durante a guerra com o Irão. Entretanto, a Arábia Saudita também aumentou o volume de embarques de petróleo através do Estreito de Ormuz este mês. Este desenvolvimento aliviará a pressão sobre a oferta para os compradores. Anteriormente, devido à oferta restrita, alguns clientes europeus tinham sido informados de que não receberiam quaisquer alocações de crude no próximo mês ao abrigo de contratos de fornecimento de longo prazo. (Jin10 Data APP)

O secretário-geral da OPEP, Haitham Al Ghais, afirmou no dia 28, em Argel, capital da Argélia, que o Acordo de Argel alcançado há 10 anos continua a ser altamente significativo para a estabilidade do mercado petrolífero e encarna o valor da solidariedade e da cooperação. Segundo a presidência argelina, Al Ghais, que se encontra numa visita de trabalho à Argélia, disse, após reunir-se com o Presidente Tebboune, que a estabilidade do mercado se constrói não apenas com base em dados, mas também na confiança, nos mecanismos adotados e na vontade dos países de se manterem unidos em momentos críticos. Al Ghais sublinhou que o investimento, a segurança do abastecimento e a estabilidade económica estão intimamente ligados à estabilidade trazida pelo consenso entre os membros da OPEP+ e que a necessidade de diálogo não diminuiu, sendo mais importante do que nunca. (CCTV News)

Além disso, segundo cinco fontes próximas do assunto, a Saudi Aramco está a considerar reduzir o preço de venda oficial (OSP) do crude carregado ao largo da costa de Omã para compensar os compradores pelos custos mais elevados causados pelo aumento das taxas de frete. A medida poderá ajudar a Saudi Aramco a recuperar parte da quota de mercado perdida devido ao transporte dificultado de petróleo através do Estreito de Ormuz. As fontes disseram que a Saudi Aramco está em conversações com algumas refinarias asiáticas sobre possíveis opções de desconto no OSP para tornar o seu crude mais atrativo no meio do aumento das taxas de frete. Os descontos poderão aplicar-se a cargas oferecidas esta semana, que estão planeadas para serem carregadas na segunda quinzena de outubro e vendidas através de transferências navio-a-navio perto da costa de Omã. Uma das fontes disse que o desconto em discussão é de cerca de 9 dólares por barril. Nas últimas semanas, à medida que a Arábia Saudita aumentou as exportações de crude dos campos dentro do Golfo, a Saudi Aramco vendeu crude carregado fora do Estreito de Ormuz (ou seja, em águas omanitas) a compradores asiáticos com prémios de 10 a 20 dólares por barril sobre o preço de venda oficial mensal (OSP). (Jin10 Data APP)

Visão geral do mercado à vista:

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