[SMM Notícias de Poder Computacional] Módulo H20 de oito placas no sul da China cotado à vista a 1,4 milhão de yuans por conjunto

Hoje, apenas o índice H100 West foi ajustado: o aluguel mensal mínimo subiu 2,70%, para 76.000 yuans, e o aluguel mensal máximo subiu 5,66%, para 84.000 yuans, com a faixa geral se deslocando para cima. Há três sinais do lado da oferta: H800 realocáveis estão cotados a 70.000 yuans, quase 8% abaixo do preço de contrato de longo prazo da China central, com liquidez mais fraca que H100/H200; a divergência entre retrofits de estoque no leste e no oeste e o risco de tempo de inatividade restringem a liberação de oferta; a rastreabilidade de conexão direta de eletricidade verde é limitada, e o Noroeste oferece as maiores concessões de custo, com o preço da eletricidade entregue em Helinger em aproximadamente 0,33-0,36 yuan por kWh. O preço à vista do módulo H20 de oito placas é de 1,4 milhão de yuans por conjunto, e sua vantagem comparativa está sendo reprecificada.

A SMM soube que as regras para conexões diretas de eletricidade verde foram ainda mais esclarecidas. No modelo de conexão direta à rede, a eletricidade verde de pequeno volume temporariamente não consegue concluir a certificação de rastreabilidade; somente após assinar um contrato de compra de energia por meio dos canais formais de comercialização de eletricidade verde é que se pode solicitar o certificado de eletricidade verde correspondente para concluir a rastreabilidade. Enquanto isso, os projetos de conexão direta de eletricidade verde em todo o país são uniformemente obrigados a pagar taxas relacionadas à venda e distribuição de energia de acordo com o Documento nº 11925, sendo a região Noroeste a que oferece os maiores descontos do país. A SMM acredita que o limiar mais elevado de rastreabilidade levará as empresas de poder computacional a migrar de conexões físicas diretas para aquisição direta por contrato; após a unificação da base de taxas, as diferenças nos descontos regionais podem ampliar ainda mais a vantagem do preço da eletricidade no oeste da China. Na Nova Área de Horinger, na Mongólia Interior, os preços da eletricidade para o fornecimento direto de eletricidade verde a residências são de aproximadamente 0,33–0,36 yuan/kWh.

A SMM apurou que a demanda por modernização de data centers existentes está aquecendo, com trajetórias mostrando divergência regional. Projetos existentes ao longo da costa leste tendem a ser modernizados em gabinetes de computação inteligente de alta potência ou fábricas de Token de borda localizadas, assumindo a implantação localizada de grandes modelos para empresas estatais centrais e grandes empresas. Projetos existentes no oeste são mais adequados para treinamento e inferência offline de grandes modelos, com janelas de modernização precisando evitar os ciclos operacionais atuais dos negócios e priorizar a operação estável dos serviços em andamento. A SMM acredita que os custos de modernização e os riscos de tempo de inatividade estão se tornando as principais restrições para liberar o estoque existente, e a nova oferta efetiva de curto prazo pode ficar abaixo das expectativas do mercado.