[SMM Computing Power Daily] H100 topo de linha e 4090 entrada divergem, modelos existentes aceleram mudança de aluguel para venda

[Visão Geral do Mercado] Hoje, o índice de preços de locação de poder computacional da SMM teve ajustes parciais e apresentou desempenho misto: o preço mais alto do H100 no Delta do Rio Yangtzé subiu, o preço mais baixo do 4090 no Delta do Rio Yangtzé caiu, e os 17 índices restantes ficaram basicamente estáveis. Os sinais estruturais no nível do mercado concentraram-se na monetização de modelos existentes — ofertas de venda de unidades completas A100 e placas de consumo de alta performance apareceram de forma intensa.

[H100 Delta do Rio Yangtzé: Preço Mais Alto Sobe 1,22%] O aluguel mensal mais alto do pacote mensal SMM-H100-80G-unidade completa-Delta do Rio Yangtzé subiu de 82.000 yuans para 83.000 yuans, um aumento de 1.000 yuans, alta de 1,22% no aluguel mensal; a taxa mais alta por placa-hora subiu de 14,24 yuans para 14,41 yuans, alta de 1,19%. Quatro novos recursos de data centers de Jiangsu entraram no mercado com cotações acima do limite superior anterior das listagens, elevando o teto de preço, e o poder de precificação do poder computacional de alta performance na região permaneceu com os detentores de recursos.

[4090 Delta do Rio Yangtzé: Liberação Mensal Fixa, Preço Mais Baixo Cai 2,78%] O aluguel mensal mais baixo do pacote mensal SMM-4090-24G-unidade completa-Delta do Rio Yangtzé caiu de 7.200 yuans para 7.000 yuans, queda de 200 yuans, redução de 2,78%; a taxa mais baixa por placa-hora caiu de 1,25 yuan para 1,22 yuan. No leste da China, um cluster liberou mais de 40 unidades de 4090 de forma fixa no início do mês, com aluguel mensal de 7.000 yuans por unidade, abaixo da faixa transparente anterior de 7.100–7.300 yuans. A oferta formou um ritmo mensal previsível, e a rotatividade das fontes de máquinas existentes se normalizou.

[Monetização do Estoque Existente: A100 Passa de Locação para Venda, 5090 à Vista Atinge Novo Recorde] A SMM apurou que, no sul da China, um conjunto de módulo SXM A100 80G de 8 placas foi cotado a 870.000 yuans por conjunto, testado e sem garantia. Esta foi a primeira vez que cotações de transação para o hardware desse modelo foram coletadas; anteriormente, o A100 80G aparecia apenas sob cotações de locação de 34.000–35.000 yuans por mês. No sul da China, 30 unidades de 5090 à vista foram ofertadas a 41.800 yuans por unidade, mais 800 yuans em relação à amostra de agosto, estabelecendo um novo recorde de coleta. Junto com 11 unidades de A100 40G bare metal no leste da China a 10.000 yuans com impostos incluídos (praticamente estável em relação à cotação de 8.800 yuans sem impostos) e uma cotação adicional entre mercados de US$ 17.220 por unidade para 50 unidades de estações de trabalho Pro 6000 em Hong Kong, os sinais de tipo venda aumentaram notavelmente.

[Ponto de Vista da SMM] As contradições centrais de hoje estavam em ambas as pontas: primeiro, a coexistência da entrada a preços elevados de novos recursos H100 e a liberação mensal da 4090 empurrando o limite inferior para baixo, com a escassez de ponta e o giro de estoque existente de nível consumidor se desenvolvendo na mesma direção, expandindo simultaneamente ambas as extremidades da faixa de preços; segundo, as unidades completas A100 passando de leasing para venda e os preços de aquisição da 5090 alcançando os preços de venda, alinhando-se com a tendência recente da 4090 de “mudar de leasing para compra”, à medida que os detentores de modelos existentes aceleravam a monetização. A SMM acreditava que o aumento nas amostras de cotações de venda enriqueceria a série de preços de hardware e forneceria validação cruzada para a precificação em via dupla de leasing e aquisição.