Petróleo acumula três ganhos semanais consecutivos, metais apresentam desempenho misto, estanho na LME sobe mais de 1%, prata na SHFE sobe mais de 4% na semana [Overnight Market]

SMM 25 de julho Notícias:

Mercados de Metais:

Durante a noite, os metais básicos nos mercados interno e externo apresentaram desempenho misto. O estanho LME liderou os ganhos com alta de 1,01%, enquanto o alumínio LME liderou as perdas, caindo 0,78%. O chumbo SHFE caiu 0,76% e as variações percentuais dos demais metais foram relativamente pequenas. O contrato principal de alumina subiu 0,67%, enquanto o contrato principal de alumínio fundido caiu 0,57%.

Durante a noite, a maioria dos metais ferrosos subiu. O aço inoxidável fechou estável a 14.740 yuans/tonelada, enquanto bobinas laminadas a quente e vergalhões ganharam cerca de 0,4% — bobinas laminadas a quente subiram 0,46% e vergalhões subiram 0,42%. Carvão de coque e coque apresentaram desempenho misto, com carvão de coque caindo 0,35% e coque subindo 0,9%.

Durante a noite no mercado de metais preciosos, o ouro COMEX subiu 0,14%, alcançando um ganho semanal de 0,92%. A prata COMEX subiu 0,75%, com ganho semanal de 3,84%. Na China, o ouro SHFE subiu 0,18% e a prata SHFE subiu 1,39%. No candle semanal, o ouro SHFE ganhou 1,06% e a prata SHFE ganhou 4,17% na semana.

Até as 78:14 de 25 de julho, as condições de fechamento do mercado foram as seguintes:

Frente Macro

China:

O Banco Popular da China anunciou que realizará operações de recompra reversa overnight de 29 a 31 de julho e em 3 de agosto, usando taxa de juros fixa e licitação baseada em quantidade. As operações totalizarão 600 bilhões de yuans diários de 29 a 31 de julho e 300 bilhões de yuans em 3 de agosto. (Jin10 Data APP)

[Ministério das Relações Exteriores: Guerras tarifárias e comerciais não servem aos interesses de ninguém]O Porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Lin Jian, presidiu uma coletiva de imprensa regular. Um repórter perguntou sobre a nova rodada de medidas tarifárias dos EUA entrando em vigor hoje e se o Ministério das Relações Exteriores poderia comentar. Lin Jian afirmou que a posição da China sobre questões econômicas e comerciais sino-americanas é consistente e clara — a China se opõe a todas as formas de medidas tarifárias unilaterais, e guerras tarifárias e comerciais não servem aos interesses de ninguém. (CCTV News)

[Porta-voz do Ministério do Comércio Responde Perguntas sobre a Adição de 14 Entidades da UE à Lista de Controle de Exportação] Em 24 de julho de 2026, o Ministério do Comércio divulgou a lista de controle de exportação. Quais as considerações? Na noite de 23 de julho, horário de Pequim, a UE divulgou formalmente seu 21º pacote de sanções contra a Rússia, listando 14 empresas da China continental e de Hong Kong para sanções. Para salvaguardar a segurança e os interesses nacionais, cumprir obrigações internacionais como a não proliferação e em resposta às ações flagrantes da UE, a China decidiu, de acordo com a Lei de Controle de Exportações da República Popular da China e o Regulamento sobre o Controle de Exportação de Itens de Uso Duplo, incluir 14 entidades da UE, incluindo o Grupo Rafaut, na lista de controle de exportação. Isso proíbe os operadores de exportação de exportarem itens de uso duplo para essas entidades e proíbe organizações e indivíduos no exterior de transferirem ou fornecerem itens de uso duplo originários da República Popular da China a essas entidades. (App de Dados Jin10)

Dólar americano:

No fechamento noturno, o índice do dólar americano subiu ligeiramente 0,01% para 101,45, registrando um ganho semanal de 0,68%. De acordo com a ferramenta “FedWatch” do CME, a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros em julho é de 62,1%, enquanto a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base nas taxas é de 37,9%. Para setembro, a probabilidade de manutenção das taxas pelo Fed é de 15,1%, um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 56,2% e um aumento cumulativo de 50 pontos-base é de 28,7%. (App de Dados Jin10)

Estrategistas do Morgan Stanley afirmaram em relatório que dados recentes sugerem que o Fed manterá a taxa inalterada na reunião de julho e poderá manter as taxas estáveis pelo restante do ano. Eles escreveram: “O Fed está perdendo a paciência com a inflação acima da meta. A trajetória da inflação nos próximos meses é crucial — esperamos que ela recue conforme o previsto —, caso contrário, o Fed pode mudar e aumentar as taxas ainda este ano.” Atualmente, os mercados monetários já precificaram expectativas de quase dois aumentos de taxa pelo Fed até o final do ano. No entanto, uma desaceleração da inflação pode levar o Fed a manter as taxas inalteradas este ano, mantendo a taxa dos fundos federais na faixa de 3,50% a 3,75%. “Prevemos que a tendência desinflacionária manterá o Fed em pausa este ano.” (App de Dados Jin10)

Outras Moedas:

De acordo com uma reportagem do Nikkei, o Banco do Japão planeja manter sua taxa de juros inalterada em 1% na reunião de política monetária de 30 e 31 de julho. Fontes próximas ao assunto dizem que a maioria dos nove membros do Conselho de Política Monetária do BOJ deve votar pela manutenção das taxas. Embora os membros do conselho geralmente considerem as condições financeiras atuais como acomodatícias e vejam a necessidade de novos aumentos de juros para estabilizar os preços, muitos indicaram que não há urgência imediata em agir. Alguns membros defenderam outro aumento de juros em julho, após o aumento de junho, enquanto o BOJ acompanha de perto o impacto do aumento de junho em meio a tensões elevadas no Oriente Médio e riscos de inflação decorrentes da alta dos preços do petróleo. Na reunião da próxima semana, o conselho pode elevar sua projeção mediana de crescimento do PIB real para o ano fiscal de 2026. A previsão de abril do BOJ era de 0,5%, mas as condições econômicas melhoraram desde então. A crescente disponibilidade de recursos para substituir o petróleo bruto do Oriente Médio e a diminuição das preocupações com a queda da produção corporativa também são observadas. Muitos no BOJ também acreditam que as indústrias relacionadas à IA estão superando as expectativas, impulsionando o crescimento econômico do Japão. (Jin10 Data APP)

Panorama Macro:

Na próxima semana, na China, as divulgações de dados incluirão os lucros industriais de junho da China de empresas acima do tamanho designado (variação anual), o PMI oficial da indústria de transformação de julho da China, entre outros. Nos EUA, as divulgações incluirão a decisão da taxa de juros do Fed (teto) até 29 de julho, as encomendas de bens duráveis de junho dos EUA (variação mensal), o índice de atividade empresarial do Fed de Dallas de julho, a variação do emprego ADP semanal dos EUA para a semana encerrada em 11 de julho, o índice de preços de imóveis FHFA de maio dos EUA (variação mensal), o índice composto de preços de imóveis S&P/CS 20 cidades de maio dos EUA (não ajustado sazonalmente, variação anual), o índice de confiança do consumidor do Conference Board de julho, o índice de manufatura do Fed de Richmond de julho, os pedidos semanais de seguro-desemprego dos EUA para a semana encerrada em 25 de julho, o índice de preços PCE núcleo de junho dos EUA (variação anual), o PIB anualizado do segundo trimestre dos EUA (variação trimestral preliminar), o índice de preços PCE núcleo anualizado do segundo trimestre (variação trimestral preliminar), o índice de preços PCE núcleo de junho (variação mensal), o índice de custo do emprego do segundo trimestre (variação trimestral), o PMI de Chicago de julho, o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de julho (final), as expectativas de inflação para um ano de julho (final), entre outros. Na Zona do Euro, os dados incluirão o PIB do segundo trimestre da Zona do Euro (variação anual preliminar), a taxa de desemprego de junho, o indicador de sentimento industrial de julho, o indicador de sentimento econômico de julho, o IPC de julho (variação anual preliminar), o IPC de julho (variação mensal preliminar), entre outros. Na Alemanha, as divulgações incluem o índice de clima de negócios IFO de julho, o PIB do segundo trimestre (não ajustado sazonalmente, variação anual preliminar), o IPC de julho (variação mensal preliminar), a variação do desemprego ajustada sazonalmente de julho, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente de julho, entre outros. Dados suíços incluem o índice de sentimento do investidor ZEW de julho, o barómetro económico KOF de julho, as vendas a retalho reais homólogas de junho da Suíça e o IPC mensal preliminar de julho da França. Os dados do Reino Unido incluem as vendas realizadas do comércio distributivo da CBI de julho, as aprovações de hipotecas de junho e a decisão sobre a taxa de juro do Banco de Inglaterra até 30 de julho. Além disso, serão divulgados o IPC NSA homólogo de junho da Austrália, o PIB homólogo preliminar do segundo trimestre da França, a taxa de desemprego de junho do Japão, a taxa alvo do Banco do Japão até 31 de julho e o PIB mensal de maio do Canadá.

Além disso, será aberta uma nova janela de ajuste de preços para os produtos petrolíferos refinados nacionais. O FOMC da Fed dos EUA divulgará a sua decisão sobre as taxas de juro e o presidente da Fed, Warsh, realizará uma conferência de imprensa sobre política monetária. O Banco de Inglaterra divulgará a sua decisão sobre as taxas de juro, as atas da reunião e o relatório de política monetária. O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, realizará uma conferência de imprensa sobre política monetária e o Banco do Japão divulgará a sua decisão sobre as taxas de juro e o relatório de perspetivas económicas. A governadora do Banco da Reserva da Austrália, Bullock, fará um discurso e o Banco do Canadá divulgará as atas da sua reunião de política monetária.

Petróleo Bruto:

Na noite passada, os preços do petróleo em ambas as praças caíram em conjunto, com o petróleo americano a descer 1,87% e o petróleo Brent a descer 1,53%. Numa base semanal, o petróleo americano disparou 10,63% e o petróleo Brent subiu 5,36%, ambos registando o terceiro ganho semanal consecutivo. Durante a semana, as renovadas tensões geopolíticas entre os EUA e o Irão alimentaram um pico de curto prazo nos preços, mas os preços noturnos em ambas as praças recuaram à medida que as conversações de paz entre os EUA e o Irão mostraram potencial para reinício. A Wall Street CN mencionou que, na sexta-feira, hora do leste dos EUA, dia 24, a Reuters, citando fontes, noticiou que o Paquistão está a explorar formas de pressionar o reinício das negociações paralisadas entre os EUA e o Irão.

O petróleo Brent tinha anteriormente ultrapassado brevemente a marca dos 100 dólares. No entanto, os preços ainda mantiveram um ganho semanal de 10% devido às crescentes interrupções no trânsito energético do Mar Vermelho e às preocupações com uma nova escalada da guerra contra o Irão. “O reinício dos ataques dos EUA ao Irão, o aumento do envolvimento dos Houthis no Mar Vermelho e a interrupção do oleoduto CPC levaram todos a um novo aperto no fornecimento de petróleo bruto, tornando inevitável uma subida dos preços”, afirmou o analista da Rystad, Janiv Shah, acrescentando que o nível de perturbação no Estreito de Ormuz parece agora aproximar-se dos níveis máximos observados em março. (Jin10 Data APP)

Barclays: Se a situação atual persistir por mais um, dois ou três meses, vemos riscos de os preços do petróleo ficarem US$ 2, US$ 7 ou US$ 10 por barril mais altos, respectivamente, em comparação com a nossa previsão do Brent para 2026 de US$ 96 por barril. (Jin10 Data APP)

Analistas do ING afirmaram: “A questão-chave é a que nível de preço a administração Trump sentirá pressão para regressar à mesa de negociações.” Eles observaram que, referindo-se ao aumento de preços no início do conflito, a pressão para uma desescalada aumentaria significativamente se o Brent se aproximasse dos US$ 120 por barril. Para o Irão, a questão mais premente não é o preço absoluto do petróleo, mas por quanto tempo o país conseguirá suportar uma queda acentuada nas receitas petrolíferas sob o bloqueio dos EUA. (Jin10 Data APP)