Review and Outlook of the Chrome Ore Market in October [SMM Analysis]

Publicado: Nov 14, 2024 17:13 (GMT+8)
Fonte: SMM
Chrome ore prices continued to decline in October.

Chrome ore prices continued to decline in October. As of November 11, the average price of South African 40-42% chrome concentrate was 55.5 yuan/mtu, down 2.5 yuan/mtu from the beginning of the month. As of November 8, the total chrome ore inventory at national ports decreased to 2.1225 million mt, down 13,200 mt from the previous month, a decrease of 0.62%. The inventory at Tianjin Port was 1.6365 million mt. In October, the ferrochrome bidding prices dropped significantly, influenced by the sharp decline in chrome ore quotes from large overseas mines, and spot prices also fell accordingly. Although the profits of domestic ferrochrome producers were already in a negative state, and some companies began to reduce or halt production, the overall production decline was limited, so the demand for chrome ore remained high. Meanwhile, due to the high cost of imported chrome ore, domestic traders faced significant pressure when selling, and chrome ore prices showed a slow downward trend.

According to SMM data, the cumulative port departures of bulk carriers at global main ports reached 2.2209 million mt in October. The port arrivals at Tianjin Port in November are expected to be about 1.29 million mt. In November, bidding prices further declined, exacerbating the negative profit margins of ferrochrome producers, reducing their purchase willingness for chrome ore. Additionally, the cost of imported chrome ore for future delivery is also gradually decreasing. Due to the year-end off-season and the overall high supply of chrome products in the earlier period, the weakening ferrochrome market makes it difficult for chrome ore to form an independent trend, and chrome ore prices are expected to run on a weak trend. Recently, there have been reports of strike conflicts at Mozambique Port, and given the low domestic chrome ore inventory, this brings some uncertainty to the chrome ore supply, which requires continuous attention.

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FS Mining, empresa registrada na África do Sul que desenvolve uma mina de cromo no Zimbábue, está avançando com planos de um investimento de US$ 500 milhões, dividido entre uma fundição de ferrocromo de US$ 100 milhões e um projeto de energia térmica de US$ 400 milhões, disse a diretora Dra. Precious Mabuza em entrevista publicada em 25 de setembro. A empresa está atualmente construindo uma planta de lavagem de US$ 15 milhões como primeira fase de desenvolvimento e está progredindo nas etapas técnicas, de engenharia e de financiamento da fundição e da usina planejadas, com os cronogramas de construção dependentes da conclusão dos estudos de viabilidade e da obtenção das aprovações necessárias. A fundição está planejada para começar com 16,5 MVA de capacidade de planta de sinterização, combinada com uma estação de energia térmica de 25 MW na primeira fase do projeto. Mabuza disse que a visão de longo prazo é expandir o componente de geração de energia para 320 MW, com a empresa esperando estender a eletrificação rural às comunidades ao redor de suas operações assim que a usina for construída. Os volumes eventuais de produção de cromo serão determinados assim que a configuração final do forno, o projeto de engenharia e os parâmetros operacionais forem concluídos, disse ela. Mabuza enquadrou o investimento no contexto do esforço do Zimbábue por maior beneficiamento doméstico, observando que o governo proibiu a exportação de minerais brutos, incluindo cromo, para forçar a agregação de valor local. Ela disse que a mina atualmente emprega 100 pessoas, com a empresa visando 1.500 empregos na fundição e na estação de energia quando estiverem operacionais, e cerca de 5.000 empregos em toda a cadeia de valor mais ampla, incluindo mineração, logística, serviços e construção. A eletricidade de carga de base confiável da estação de energia térmica planejada é central para a estratégia do projeto, destinada a apoiar tanto a operação de fundição quanto, eventualmente, a eletrificação das comunidades próximas.
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