SMM Al-Si Summit: Supply cuts to continue to lower aluminium inventory in 2019

Publicado: Dec 06, 2018 17:08 (GMT+8)
Supply-side reform and winter production curbs slowed primary aluminium output growth in 2018

GUANGZHOU, Dec 6 (SMM) – As consumption grew faster than supply, the inventory destocking cycle across Chinese aluminium market lasted for an extended period in 2018 and is expected to continue in 2019 with broad-based supply cuts, said Liu Xiaolei, SMM senior analyst.

Supply-side reform and winter production curbs slowed primary aluminium output growth in 2018, Liu told the delegates at 2018 China Aluminium Processing Industry Chain Summit in Guangzhou, Guangdong province, on Thursday December 6.

Liu expects primary aluminium consumption in China to grow by 4.5% in 2018 and by 3.3% in 2019. SMM data showed that China’s actual consumption of primary aluminium increased by 7.9% in 2016 and by 9.1% in 2017.

Growth of primary aluminium output in China is estimated to stand at 0.6% in 2018 and to quicken to 3.6% in 2019. Output expanded by 3.9% in 2016 and by 14.2% in 2017.

With waning cost supports, the most traded SHFE aluminium contract is likely to trade at 13,000-14,500 yuan/mt in the first half of 2019 with its LME counterpart at $1,850-2,050/mt, Liu expects. In the second half of the year, prices are expected to strengthen to 13,500-15,000 yuan/mt for SHFE aluminium and $1,900-2,100/mt for LME aluminium.

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FS Mining, empresa registrada na África do Sul que desenvolve uma mina de cromo no Zimbábue, está avançando com planos de um investimento de US$ 500 milhões, dividido entre uma fundição de ferrocromo de US$ 100 milhões e um projeto de energia térmica de US$ 400 milhões, disse a diretora Dra. Precious Mabuza em entrevista publicada em 25 de setembro. A empresa está atualmente construindo uma planta de lavagem de US$ 15 milhões como primeira fase de desenvolvimento e está progredindo nas etapas técnicas, de engenharia e de financiamento da fundição e da usina planejadas, com os cronogramas de construção dependentes da conclusão dos estudos de viabilidade e da obtenção das aprovações necessárias. A fundição está planejada para começar com 16,5 MVA de capacidade de planta de sinterização, combinada com uma estação de energia térmica de 25 MW na primeira fase do projeto. Mabuza disse que a visão de longo prazo é expandir o componente de geração de energia para 320 MW, com a empresa esperando estender a eletrificação rural às comunidades ao redor de suas operações assim que a usina for construída. Os volumes eventuais de produção de cromo serão determinados assim que a configuração final do forno, o projeto de engenharia e os parâmetros operacionais forem concluídos, disse ela. Mabuza enquadrou o investimento no contexto do esforço do Zimbábue por maior beneficiamento doméstico, observando que o governo proibiu a exportação de minerais brutos, incluindo cromo, para forçar a agregação de valor local. Ela disse que a mina atualmente emprega 100 pessoas, com a empresa visando 1.500 empregos na fundição e na estação de energia quando estiverem operacionais, e cerca de 5.000 empregos em toda a cadeia de valor mais ampla, incluindo mineração, logística, serviços e construção. A eletricidade de carga de base confiável da estação de energia térmica planejada é central para a estratégia do projeto, destinada a apoiar tanto a operação de fundição quanto, eventualmente, a eletrificação das comunidades próximas.
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