เซี่ยงไฮ้ วันที่ 4 สิงหาคม (SMM) -
ตลาดฟิวเจอร์สทองแดง
: ในช่วงคืนที่ผ่านมา ราคาทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,626 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน สูงสุดในช่วงแรกที่ 9,665 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน จากนั้นผันผวนลงไปที่ระดับต่ำสุดในช่วงนั้นที่ 9,580.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ระดับ 9,607 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 1.26% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 47,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 271,000 ล็อต ในช่วงคืนที่ผ่านมา สัญญา SHFE ทองแดง 2509 ซึ่งเป็นสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 78,180 หยวน/ตัน สูงสุดในช่วงแรกที่ 78,270 หยวน/ตัน จากนั้นผันผวนในช่วงราคาที่ระดับเดียวกันไปที่ระดับต่ำสุดในช่วงปิดตลาดที่ 77,960 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 78,010 หยวน/ตัน ลดลง 0.55% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 24,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 173,000 ล็อต
ราคา: ในแง่ของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ภาษีศุลกากรได้ผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นโดยทั่วไป ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่ามีการฟื้นตัว และเนื่องจากคาดว่าทรัมป์จะประกาศภาษีศุลกากรใหม่ในวันนี้ ความกดดันด้านเงินเฟ้อจึงยังคงอยู่ สถานการณ์ความไม่แน่นอนในตลาดเกี่ยวกับประเทศที่ไม่มีข้อตกลงทางการค้ากับสหรัฐทำให้เกิดความรู้สึกที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งกดดันราคาทองแดง ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ผู้จัดหาแสดงให้เห็นถึงความเต็มใจที่จะขายในวันชำระหนี้ปลายเดือนที่มีขีดจำกัด ในขณะที่การบริโภคเพื่อการใช้งานปลายทางยังคงซบเซา ในแง่ของสินค้าคงคลัง ณ วันพฤหัสบดีที่ 31 กรกฎาคม สินค้าคงคลังทองแดงหลักของจีนที่รายงานโดย SMM ลดลง 1,000 ตันจากวันจันทร์ เป็น 119,300 ตัน ซึ่งเป็นการฟื้นตัวของสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ สินค้าคงคลังทั้งหมดลดลง 229,100 ตัน เมื่อเทียบกับ 348,400 ตันที่บันทึกไว้ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว สรุปแล้ว ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคได้กระตุ้นให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในขณะที่ความต้องการด้านล่างในประเทศไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ ซึ่งชี้ให้เห็นว่าราคาทองแดงอาจพบกับแรงต้านในวันนี้
อลูมิเนียม
ตลาดฟิวเจอร์ส: ในคืนวันศุกร์ สัญญา SHFE อลูมิเนียม 2509 ซึ่งเป็นสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,460 หยวน/ตัน สูงสุดที่ 20,495 หยวน/ตัน ต่ำสุดที่ 20,405 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,480 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 43,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 230,000 ล็อต ในวันศุกร์ ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,565 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน สูงสุดที่ 2,576 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ต่ำสุดที่ 2,543 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,571.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน
สรุป: จากมุมมองทางเศรษฐกิจมหภาค การดำเนินการเพิ่มภาษีศุลกากรรอบใหม่ของสหรัฐ ซึ่งเกี่ยวข้องกับคู่ค้าหลัก เช่น แคนาดาและบราซิล ได้ทำให้เกิดอุปสรรคทางการค้าที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่อแนวโน้มความต้องการของโลหะอุตสาหกรรมแม้ว่าข้อมูลการผลิตภายในประเทศจะแสดงให้เห็นถึงการปรับโครงสร้างให้ดีขึ้น แต่ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับประสิทธิภาพของมาตรการกระตุ้นนโยบายในช่วงเวลาต่อมา ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน ความสามารถในการผลิตอลูมิเนียมที่ดำเนินการภายในประเทศยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่ส่วนแบ่งของอลูมิเนียมเหลวลดลง ส่งผลให้ปริมาณการหล่อแท่งอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มความพร้อมในการจัดหาตลาด ควบคู่ไปกับการสะสมของสินค้าคงคลังทางสังคมอย่างต่อเนื่อง ราคาอลูมิเนียมจึงต้องเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวขึ้น ด้านต้นทุน ต้นทุนการผลิตอลูมิเนียมคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในราคาวัตถุดิบในช่วงเวลานั้น อย่างไรก็ตาม ราคากลางของอลูมิเนียมลดลง ทำให้กำไรเฉลี่ยของอุตสาหกรรมลดลงประมาณ 149 หยวน/ตัน ด้านความต้องการ ความรู้สึกในช่วงฤดูอ่อนแอของภาคล่างยังคงดำรงอยู่ โดยมีการซื้อสินค้าตามความต้องการและมีเบี้ยปรับสินค้า spot ที่อ่อนแอ ภาค PV, NEV และแผ่นเครื่องใช้ในบ้านยังคงอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอ แม้ว่าราคาอลูมิเนียมจะลดลง แต่โรงงานแปรรูปก็ไม่เห็นการปรับปรุงที่ชัดเจนในคำสั่งซื้อที่มีอยู่ ด้านสินค้าคงคลัง ตามสถิติของ SMM สินค้าคงคลังทางสังคมของอลูมิเนียมภายในประเทศอยู่ที่ 564,000 ตันเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 20,000 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ภายใต้พื้นหลังของฤดูอ่อนแอ ความคาดหวังในการสะสมของสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว ในระดับมหภาค ความรู้สึกเชิงบวกภายในประเทศยังคงดำรงอยู่ โดยมีการย่อยยับความรู้สึกในการแข่งขันแบบ "การแข่งขันที่รุนแรง" ความสนใจของตลาดตอนนี้ย้ายไปที่ผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างจีนและสหรัฐฯ ในระดับปัจจัยพื้นฐาน ท่ามกลางการปล่อยปริมาณอุปทานเพิ่มขึ้นและแรงกดดันความต้องการในช่วงฤดูอ่อนแอ ความคาดหวังในการสะสมของสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง โดยมีเบี้ยปรับ/ลดสินค้า spot ที่ซบเซา ราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะรักษาแนวโน้มที่มีแรงกดดัน ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและความต้องการ
ตะกั่ว
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ระดับ 1,970 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงเซสชันเอเชีย ราคาผันผวนลง เมื่อเข้าสู่เซสชันยุโรป ราคาลดลงก่อนแล้วฟื้นตัวขึ้น ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 1,961 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นเพื่อชดเชยการสูญเสีย เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแออย่างไม่คาดคิด ทรัมป์ได้ปลดหัวหน้าสำนักงานสถิติแรงงาน และความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาคืน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ดิ่งลง ทำให้แรงกดดันต่อตะกั่ว LME ลดลง ราคาสูงสุดในช่วงท้ายของเซสชันอยู่ที่ระดับ 1,981 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดที่ระดับ 1,974 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.23%
ในคืนวันศุกร์ ราคาเปิดตลาดของสัญญาซัพพลายเชนฟิวเจอร์ส (SHFE) ลีด 2509 ซึ่งเป็นสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดอยู่ที่ 16,780 หยวน/ตัน หลังจากสัมผัสระดับสูงสุดในช่วงแรกของการซื้อขายที่ 16,830 หยวน/ตัน เป็นเวลาสั้นๆ ราคาก็ปรับตัวลงอย่างผันผวน ในช่วงการซื้อขาย ราคาสัมผัสระดับต่ำสุดที่ 16,745 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 16,775 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.69%
ในแง่ของปัจจัยพื้นฐานของลีด ทั้งความคาดหวังด้านอุปทานและความต้องการมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ เนื่องจากราคาลีดลดลง ขาดทุนของลีดรีไซเคิลจึงขยายตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นในการขายของโรงกลั่นลีดรีไซเคิลลดลง ราคาลีดรีไซเคิลกลับราคาเมื่อเทียบกับลีดหลัก องค์กรด้านล่างของห่วงโซ่อุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนการซื้อไปยังตลาดลีดหลัก ทำให้สินค้าคงคลังขององค์กรลีดหลักลดลง ประเด็นต่อไปที่จะต้องจับตามองคือแนวโน้มการผลิตขององค์กรลีดรีไซเคิลภายใต้สภาพขาดทุน และว่าสินค้าคงคลังในคลังสังคมสามารถลดลงได้หรือไม่ หากมีการตอบสนองอย่างใดอย่างหนึ่งในความคาดหวังเหล่านี้ จะมีโอกาสให้ราคาลีดหยุดลดลงและฟื้นตัวขึ้น
สังกะสี
ตลาดฟิวเจอร์ส: วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาเปิดตลาดของแอลเอ็มอีสังกะสีอยู่ที่ 2,769 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงแรกของการซื้อขาย แอลเอ็มอีสังกะสีปรับตัวอย่างผันผวนรอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ในช่วงเวลาซื้อขายในยุโรป แอลเอ็มอีสังกะสีปรับตัวลงอย่างผันผวนท่ามกลางการขายสั้นและการปิดสถานะซื้อ ราคาเข้าใกล้ช่วงเวลาซื้อขายในยามค่ำคืนและสัมผัสระดับต่ำสุดที่ 2,711.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เมื่อเข้าสู่ช่วงเวลาซื้อขายในยามค่ำคืน แอลเอ็มอีสังกะสีฟื้นตัวขึ้น แต่ถูกขัดขวางโดยเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน และปิดตลาดที่ 2,725.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 32.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 1.18% ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 14,107 ล็อต ในขณะที่สถานะเปิดลดลง 568 ล็อต เป็น 189,000 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาเปิดตลาดของสัญญาซัพพลายเชนฟิวเจอร์ส (SHFE) สังกะสี 2509 ซึ่งเป็นสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดอยู่ที่ 22,225 หยวน/ตัน ต่ำกว่าราคาปิดตลาดในวันก่อน ในช่วงแรกของการซื้อขาย SHFE สังกะสีสัมผัสระดับสูงสุดในช่วงแรกของการซื้อขายที่ 22,265 หยวน/ตัน ก่อนที่ศูนย์กลางราคาจะเคลื่อนตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน ใกล้ช่วงท้ายของการซื้อขาย ราคาฟื้นตัวขึ้นมาที่ประมาณ 22,235 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 22,225 หยวน/ตัน ลดลง 120 หยวน/ตัน หรือ 0.54% ปริมาณการซื้อขายลดลงเป็น 53,871 ล็อต ในขณะที่สถานะเปิดลดลง 2,926 ล็อต เป็น 105,000 ล็อต
แนวโน้มราคาสังกะสี: วันศุกร์ที่ผ่านมา แอลเอ็มอีสังกะสีบันทึกการปรับตัวลงติดต่อกันเป็นเวลาสามวัน และรางกลางของแบนด์โบลลิงเจอร์ก่อตัวเป็นแนวต้านความผิดหวังที่ไม่คาดคิดจากข้อมูลจำนวนผู้จ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ชี้ให้เห็นถึงตลาดงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทำให้ราคาซิงค์ในตลาด LME ปรับตัวลง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซิงค์ในตลาด SHFE บันทึกเป็นแท่งเทียนขายลดเล็กน้อย โดย KDJ เปิดตัวขยายตัวลง ซิงค์ในตลาด SHFE ได้รับผลกระทบจากการปรับตัวลงของตลาด LME เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จึงอยู่ในภาวะซบเซา ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของการผลิตจากโรงงานหลอมโลหะ ซึ่งไม่มีการสนับสนุนจากการบริโภคที่เพียงพอ และราคาซิงค์ก็ได้รับแรงกดดัน ควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของเงินทุน
ดีบุก
เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดดีบุกในประเทศและต่างประเทศโดยรวมแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการปรับตัวลงอย่างผันผวน ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ ในแง่ของเศรษฐกิจโลก สหรัฐฯ และญี่ปุ่นบรรลุข้อตกลงภาษีศุลกากรรถยนต์ โดยกำหนดอัตราภาษีศุลกากรสำหรับรถยนต์นำเข้าจากญี่ปุ่นที่ 15% อย่างไรก็ตาม ข่าวนี้ไม่ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาดีบุก ในประเทศ การจัดหาแร่ดีบุกในตลาดมีความตึงตัว ด้วยการลดลงของการจัดหาจากพื้นที่ผลิตหลัก เช่น ยูนนาน บางโรงงานหลอมโลหะยังคงปิดการผลิตเพื่อการซ่อมบำรุงหรือลดการผลิตเล็กน้อย ในแง่ของความต้องการ หลังจากการติดตั้งในอุตสาหกรรม PV สิ้นสุดลง คำสั่งซื้อก็ลดลง อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์เข้าสู่ฤดูที่ซบเซา รวมกับราคาดีบุกที่สูง ทำให้เกิดความรู้สึกรอดูอย่างแข็งขันในหมู่ผู้ใช้ปลายทาง ซึ่งรักษาคำสั่งซื้อที่จำเป็นเท่านั้น ความต้องการในภาคอื่น ๆ เช่น ดีบุกแผ่นและเคมีภัณฑ์ ยังคงมีเสถียรภาพโดยไม่มีการเติบโตที่ไม่คาดคิด ตลาดสปอตมีการซื้อขายที่ซบเซา โดยมีนักค้าส่วนใหญ่บันทึกปริมาณการซื้อขายเพียงหลักเดียว ในแง่ของการจัดหา การส่งออกดีบุกบริสุทธิ์ของอินโดนีเซียค่อย ๆ กลับมาสู่ระดับปกติ โดยมีการส่งออกประมาณ 4,400 ตันในเดือนมิถุนายน และการส่งออกดีบุกบริสุทธิ์ในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 73.6% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน Bahlil Lahadalia รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ (ESDM) ของอินโดนีเซีย ประกาศกับสื่อว่า เริ่มตั้งแต่ปี 2569 แผนงานและงบประมาณการทำงาน (RKAB) ในภาคเหมืองแร่และถ่านหินจะดำเนินการเป็นรายปี โดยปรับจากวงจรสามปีปัจจุบันเป็นวงจรหนึ่งปี บริษัทเหมืองแร่จะต้องยื่นแผนการผลิต RKAB ใหม่สำหรับปี 2569 เริ่มตั้งแต่เดือนตุลาคม 2568 คาดว่าราคาดีบุกในตลาด SHFE จะยังคงรักษาแนวโน้มการปรับตัวลงอย่างผันผวนในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของนโยบายเศรษฐกิจโลกและสภาพการจัดหาและความต้องการในประเทศอย่างใกล้ชิด และดำเนินการอย่างระมัดระวัง
