[SMM 니켈 중간 리뷰] 10월 19일 니켈 가격 반등, 숏커버 유입, 월러 발언은 비둘기파적이나 유가는 5개월래 최고치 기록

SMM 니켈, 10월 19일:

거시 및 시장 뉴스:

(1) 연준 의장 워시의 워싱턴 연설은 비둘기파적이었으며, 10월 금리 인상 기대가 급락했다. 워시는 IMF-세계은행 연차총회에서 "회의 결과를 선입견하지 않겠다"고 명시적으로 밝히고 선제 안내 전략을 포기했다. 10월 27~28일 회의에서 금리 인상 확률은 약 27%에서 15% 미만으로 급락했다. 골드만삭스는 연준이 10월에 금리를 동결하고 12월에 다음 인상을 단행할 것으로 예상한다. 달러 지수는 0.21% 하락한 101.84로 2주 만에 최저치를 기록했으며, 10년물 미국 국채 수익률은 5.098%를 기록했다(미국 국채는 2월 이후 최고의 주간 성과를 보였다).

(2) 유가가 5개월 만에 최고치로 급등했다. 우크라이나가 러시아 정유 시설 공격을 재개했고, 미국 초당파 의원들이 미-러 디젤 공급 협정을 차단하는 법안을 발의했다. WTI는 2.97% 상승한 배럴당 98.94달러, 브렌트유는 3.39% 상승한 107.58달러로 5개월 만에 최고치를 기록했다. 미국은 최대 1,700만 배럴의 전략비축유를 제공할 계획이며, IEA는 비축유 1억 배럴 방출을 가속화하고 있다.

(3) 중국: 국무원 상무회의에서 'AI+' 이니셔티브 심화·확대 조치를 배치하고 가격법 개정안 초안을 원칙적으로 승인했다. 상무부와 과학기술부는 AI, 바이오의약, 태양광 등 3개 분야의 40개 기술에 대한 수출 통제를 계획하고 있다. A주는 금요일 장 후반 거래량이 급증했으며, 광범위 ETF에서 바닥 지지 신호가 나타났다. 인도네시아 증시는 금요일 11.57% 급락해 1998년 이후 최대 낙폭을 기록했다(MSCI가 투자 적격성에 대한 우려를 제기).

현물 시장:

10월 19일 SMM 1급 정련 니켈 평균 가격은 톤당 119,200위안으로 전 거래일 대비 1,750위안 상승했다. 현물 프리미엄 측면에서 진촨 1급 정련 니켈의 평균 프리미엄은 톤당 4,650위안으로 전 거래일 대비 100위안 하락했으며, 국내 주류 전착 니켈 브랜드는 톤당 0~600위안 범위에서 호가되었다.

선물 시장:
상하이선물거래소 니켈 최다 거래 종목(2611)은 보합으로 출발해 장 초반 급등했다가 큰 폭으로 하락했다. 오전 장 마감 기준 116,810위안/톤으로 보고되었으며, 1.28% 하락했다.

단기 전망:

워시 연설 이후 금리 인상 기대가 완화되며 거시적 압력이 다소 누그러졌다. 상하이선물거래소 니켈 숏 포지션의 대규모 청산이 반등을 이끌었지만, 시장에는 여전히 적극적인 롱 포지션 구축이 부족해 반등의 지속성과 폭에 대해서는 신중할 필요가 있다. 단기적으로 상하이선물거래소 최다거래 니켈 선물 계약은 115,000~112,000위안/톤 범위에서 거래될 것으로 예상된다.