SMM 10월 16일:
상하이선물거래소(SHFE) 알루미늄 2611 계약은 오늘 23,270위안/톤으로 마감하며 전일 대비 165위안 상승, 0.71% 올랐다. 거래량은 177,545계약, 미결제약정은 210,819계약으로 전일 대비 18,602계약 감소하며 매수·매도 양측 모두 포지션을 정리하고 이탈했다. 가격은 5일 이동평균선(23,278), 10일 이동평균선(23,505), 30일 이동평균선(23,992), 60일 이동평균선(23,822) 아래에 머물며 네 이동평균선 모두 여전히 상방 압력으로 작용했다. 계약은 23,095에 개장해 22,965까지 하락한 뒤 반등 흐름을 보였고, 장중 고점 23,360을 기록한 후 일일 고점 부근인 23,270에 마감했다. 장중 저점과 마감가 모두 이전 거래일보다 상승했으며, 일일 평균가 23,187은 마감가보다 낮았다. 5일 이동평균선이 10일 이동평균선을 하향 돌파하며 데드크로스를 형성했고, 30일 및 60일 이동평균선도 계속 하락하며 이동평균선의 약세 정렬이 이어졌다. MACD(12,26,9)에서 DIF는 -222.06, DEA는 -115.91로 두 선 모두 0축 아래에 있고 DIF가 DEA보다 낮았다. MACD 히스토그램은 -212.30으로 녹색 막대를 유지했으나 전일 -245.70에서 눈에 띄게 축소됐으며, DIF와 DEA는 마이너스 영역에서 움직였다. 거래량 177,500계약은 5일 평균 거래량 184,000계약보다 적었지만 10일 평균 173,900계약과 20일 평균 152,600계약보다는 많았다. 거래량은 전일보다 줄었고, 가격은 장중 저점에서 반등했으며 포지션 정리 이탈 속도는 이어졌다.
SMM 논평: 거시적 측면에서 미국 연준의 금리 인상 기대감 상승, 강달러, 높은 미국 국채 수익률이 비철금속 가치 평가에 계속 부담으로 작용했다. 펀더멘털 측면에서는 중국 외 지역의 생산 재개와 신규 증설이 단기 선물 심리를 계속 억제했다. 알루미늄 가격은 단기적으로 약보합 횡보할 것으로 예상된다.
가장 활발하게 거래된 알루미나 2701 계약은 오늘 2,631위안/톤으로 정산되며 전일 대비 40위안 상승, 1.54% 올랐다. 거래량은 206,089계약, 미결제약정은 286,599계약으로 전일 대비 21,464계약 감소하며 매수·매도 양측 모두 포지션을 함께 줄였다. 가격은 5일 이동평균(2,634.70), 10일 이동평균(2,663.20), 30일 이동평균(2,704.20), 60일 이동평균(2,727.70) 아래에서 거래됐으며, 네 개 이동평균선 모두가 상단 저항으로 작용했다. 해당 계약은 2,584에 시가를 형성한 뒤 2,576까지 저점을 찍고, 일방적 반등 흐름 속에 고점으로 되돌림을 보이며 장중 고점 2,642를 기록했으며, 당일 고점 부근인 2,631에 마감했다. 전일 평균가격 2,613은 종가를 하회했다. 5일선이 10일선을 하향 돌파해 형성된 데드크로스가 지속됐고, 30일선과 60일선도 추가 하락하며 이동평균선의 약세 배열을 더욱 공고히 했다. MACD(12,26,9)에서 DIF는 -24.4522, DEA는 -19.7388로 집계됐으며, 두 선 모두 0축 아래에 있고 DIF가 DEA 아래에 위치했다. MACD 히스토그램은 -15.4269로 녹색 막대를 유지했으나, 전일 -17.8854 대비 막대 폭이 축소됐고 DIF와 DEA는 모두 음의 영역에서 움직였다. 거래량 206,100랏은 5일 평균 164,800랏, 10일 평균 158,000랏, 20일 평균 156,500랏을 상회해 거래가 뚜렷이 증가했다. 선물시장은 거래량과 가격이 동반 상승하는 가운데 미결제약정이 감소하는 구조적 패턴을 보였다.
SMM 코멘터리: 어제 알루미나 시장은 전반적으로 침체가 이어졌으나, 선물과 현물의 흐름은 엇갈렸다. 선물시장에서는 야간장이 하락 출발 후 반등했으며, 최다 거래 2701 계약이 2,600위안/mt 수준을 재탈환했지만 가격은 여전히 주요 이동평균선 아래에 머물렀다. MACD 녹색 막대는 계속 확대됐고, 전반적인 기술적 구조는 약세를 유지했다. 현물시장에서는 주요 생산지 가격이 지역별로 상이한 폭으로 하락했으며, SMM 알루미나 지수는 하루 만에 6.61위안/mt 하락해 현물 약세가 심화됐다. 원료는 혼조세였다. 수입 보크사이트 지수와 기니 CIF 가격은 소폭 되돌림을 보인 반면, 구이저우의 국내 광석 가격은 뚜렷이 상승해 현지 알루미나 원가에 일부 지지 요인으로 작용했다. 전반적으로 시장은 약세 박스권 조정 국면에 머물러 있다. 선물은 저가 구간에서 일부 매수 지지가 나타났지만, 현물 가격의 하방 압력은 아직 완전히 해소되지 않았다. 단기적으로 알루미나 가격은 약세 흐름 속에서 횡보할 것으로 예상된다.
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