[SMM 코발트-리튬 조간 회의 요약] ### 원자재 가격 횡보, 산업 체인 분화, 명절 전 관망 심리 심화

리튬 광석:

이번 주 리튬 광석 시장은 전반적으로 횡보세를 보였으며, 광석 가격은 탄산리튬 대비 상대적으로 견조한 흐름을 유지했다. 현재 광산 측의 현물 매도 압력은 크지 않다. 호주 주요 광산은 장기 계약 및 공식 가격 비중이 높아 가격 방어 의지가 여전히 강하다. 일부 트레이더 역시 가격 조정 이후 적극적으로 가격을 낮춰 판매할 동기가 부족하다. 한편, 리튬 화학 제품 가격 변동은 외부 조달 광석 기반 제련 마진을 지속적으로 압박하고 있으며, 리튬 화학 공장은 여전히 강성 생산 수요 충족을 위한 재고 보충에 집중하고 있어 고가 광석에 대한 수용도는 제한적이다. 광석과 리튬 화학 제품 간의 수익성 줄다리기가 단기 가격 변동의 핵심 동인으로 작용하고 있다. 공급 측면에서는 해외 프로젝트 생산 및 선적이 전반적으로 회복 국면에 있으며, 아프리카산 증분 자원이 점진적으로 중국 시장에 유입되고 있으나 프로젝트 램프업, 운송 및 선적 일정으로 인해 실제 도착 속도에는 여전히 변동이 있다. 국내에서는 장시성 레피돌라이트 공급 회복 기대가 강화되고 있으나 신규 생산 능력 가동까지는 시간이 더 필요하다. 전반적으로 단기 리튬 광석 공급은 소폭 개선되고 있으나 아직 뚜렷하게 풍부한 수준은 아니다. 광석 가격은 탄산리튬과 연동하여 횡보세를 이어갈 것으로 예상된다. 리튬 화학 제품 가격이 계속 약세를 보이는 가운데 광석 가격이 견조함을 유지할 경우, 제련 마진의 추가 압축으로 리튬 화학 공장의 고가 광석에 대한 저항이 커지면서 광석 가격이 리튬 화학 제품 가격으로 수렴하는 압력이 점차 높아질 것이다.

탄산리튬:

이번 주 초 SMM 배터리급 탄산리튬 현물 가격은 전 거래일 대비 소폭 상승세를 이어갔다.탄산리튬 2701 계약은 이날 126,000위안/톤으로 하락 출발했으며, 개장 직후 125,400위안/톤까지 잠시 하락한 뒤 매수세가 지속적으로 유입되며 평균 가격선을 따라 완만하게 상승했다. 정오 무렵 매수세가 재차 강화되며 가격이 빠르게 치솟아 이날 최고가인 133,700위안/톤을 기록했다. 오후에는 고가 구간에서 횡보하며 132,000위안/톤 부근에서 반복적으로 등락했고, 장 마감 직전 소폭 되돌림이 나타난 뒤 최종적으로 3.14% 상승한 132,500위안/톤으로 마감했으며, 미결제약정은 717계약 증가했다. 현물 시장에서 하류 업체들은 저가 매수 후 재고를 확보했다. 가격이 상승함에 따라 일부 소재 공장은 신중한 관망 태도를 취했고 구매 의향은 소폭 약화되었다. 상류 리튬 화학 공장은 계속해서 가격을 고수하며 현물 주문 판매를 보류했다. 전반적으로 시장 문의와 실제 거래 속도는 둔화되었다.

수산화리튬:

오늘 수산화리튬 현물 가격은 전월 대비 톤당 1,000위안 상승했다.리튬 시장 심리는 최근 변동을 보였으며 오늘 시장은 소폭 회복되었다. 일일 시세를 보면 리튬 화학 공장은 여전히 가격 고수 의지가 강하며 시세는 대부분 톤당 130,000위안 이상에 집중되었다. 일부 트레이더는 톤당 8,000~13,000위안 할인된 가격을 제시했지만 거래는 드물었다. 수요 측면에서는 일부 소재 공장이 주 초에 소량 구매했으며 거래 가격은 대부분 톤당 125,000~137,000위안이었다. 또한 가격 변동의 영향으로 일부 트레이더도 주 초에 문의했지만 수용 가능한 가격 수준이 낮아 실제 거래는 제한적이었다. 전반적으로 수산화리튬 가격은 낮은 수준에서 횡보할 것으로 보인다.

정제 코발트:

이번 주 초 정제 코발트 시장은 안정세를 유지했다. 트레이더가 제시한 현물-선물 가격 스프레드는 톤당 1,000~13,000위안 프리미엄으로 유지되었고, 주요 제련소 공장도 가격은 톤당 285,000위안을 유지했으며, 하류 수요는 큰 변화 없이 적기 구매를 유지했다. 펄스식 구매량은 단계적 반등만 가져올 수 있을 뿐 근본적인 수요 약세를 반전시키기 어렵다. 코발트염 가격이 하락을 멈추고 하류 업체가 지속적인 재고 보충을 형성하기 전까지 정제 코발트 가격은 낮은 수준의 횡보 국면을 벗어날 조건을 갖추지 못했다.

중간 제품:

이번 주 초 코발트 중간 제품 시장 거래는 여전히 부진했다. 광산 업체는 입찰을 거의 진행하지 않았고 시장 시세는 계속 부재했다. 하류 기업도 문의 및 구매에 대한 관심이 제한적이었다. 시장은 가격 지침과 거래 확인이 모두 부족했으며 전반적으로 관망 심리가 강했다. 특히 시간이 지남에 따라 광산 업체의 판매 압력이 점차 커지고 있으며 가격 고수 태도의 지속 가능성이 시험대에 올랐다. 다른 코발트 제품 가격의 지속적인 약세를 배경으로, 중간 제품 가격 중심도 시장과 함께 서서히 하향 이동할 수 있으며, 시장 교착 상태의 해소는 여전히 광산업체들의 판매 전략의 한계적 변화에 달려 있다.

코발트염(황산코발트 및 염화코발트):

이번 주 초 황산코발트 가격은 잠시 안정세를 보였으나, 전반적인 추세는 여전히 약세를 유지했다. 이번 하락 사이클의 출발점은 수요 측면이었다. 하류 구매가 지속적으로 부진하여 제련업체들은 출하를 위해 가격을 계속 낮출 수밖에 없었다. 이번 주 대부분의 기업이 여전히 황산코발트 오퍼 가격을 톤당 6만 위안 이상으로 유지했지만, 실제 거래는 매우 어려웠으며 일부 재활용업체들은 톤당 5만 7천~5만 8천 위안의 저가 물량을 제시했다. 가격 하락으로 제련 부문은 손실 구간에 진입했고, 기업들의 원자재 구매 의지가 약화되면서 원자재 가격도 동반 하락할 수밖에 없었다. 주중 MHP 코발트 지불가 거래는 확인되지 않았지만, 하류의 지표 입찰가는 코발트 지불가의 약 55% 수준으로 하락했으며, 이 수준에서 거래가 성사될 경우 황산코발트의 현물 생산원가는 톤당 5만 위안을 약간 웃도는 수준으로 떨어지게 된다. 재활용 측면에서는 LCO 배터리 블랙매스 지불가가 70 아래로 하락했으며, 이는 황산코발트 현물 원가 기준 톤당 5만 2천~5만 4천 위안에 불과하다. 원가 지지의 추가 약화는 제련업체들이 가격을 낮추고 물량을 소화할 새로운 여지를 열어주었다. 수요 측면에서 실질적인 개선이 나타나기 전까지, "가격 인하—손실—원자재 압박—원가 하락—추가 가격 인하"의 순환이 황산코발트 시장의 방향성을 계속 지배할 것으로 예상된다.

이번 주 염화코발트 가격은 소폭 하락했고 시장 거래는 여전히 부진했다. 거래는 오퍼 위주로 이루어졌으며 실제 체결된 거래는 극히 적었다. 중추절과 국경절 연휴가 다가오면서 산업사슬의 상하류 참여자들이 점차 연휴 전 마무리 단계에 진입하여 시장 활동성이 더욱 감소했다. 공급 측면에서는 제련업체 재고가 여전히 높은 수준을 유지하여 재고 소진이 여전히 주요 과제였으나, 거래가 드문 가운데 출하 진행은 더뎠다. 수요 측면에서 하류 Co3O4 기업들은 명절 전 재고 보충 의사가 전반적으로 없었으며, 대부분 국경절 연휴 이후로 비축을 미룰 계획이어서 명절 전 구매는 사실상 중단 상태였다. 시기적으로 보면 9월은 이미 절반 이상 지나갔고, "9월 성수기"는 기대에 크게 못 미치면서 당월 수요에 대한 시장 기대는 약세를 보였다. 종합적으로 염화코발트 가격은 단기적으로 침체를 유지할 것으로 예상되며, 수요 측면의 실질적 개선은 11월까지 기다려야 할 것으로 보인다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 가격은 소폭 하락했고 시장 거래는 부진했으며, 현물 매입이 실제 거래로 이어지는 경우는 드물었고 현재 거래는 대부분 위탁가공 방식으로 이루어졌다. 공급 측면에서 생산업체들은 낮은 가동률을 유지했으며 명절 전 수요 부재로 가동률을 높일 의사가 없었다. 수요 측면에서 LCO 양극재 업체들은 명절 전 비축 의지가 약했고 구매는 대부분 관망세를 보였다. 생산 일정 측면에서 10월은 국경절 연휴의 영향을 받았고, 연휴 후 생산 재개 및 정상화에 약 2주가 소요되면서 당월 실제 유효 생산 시간이 크게 줄어들어 집중적인 구매 수요가 형성되기 어려웠다. 종합적으로 Co3O4 가격은 단기적으로 약세 속 횡보할 것으로 예상되며, 시장의 관심은 점차 11월 수요 실현으로 옮겨갈 전망이다.

황산니켈:

9월 21일 SMM 배터리급 황산니켈 평균 가격은 소폭 하락했다.

비용 측면에서 미국 연준의 금리 인상이 단행된 후 시장은 아직 새로운 주요 테마를 찾지 못했고, 니켈 가격은 횡보를 지속했으며 황산니켈의 현물 생산 비용은 안정세를 유지했다. 공급 측면에서 일부 생산업체는 높은 재고 수준을 보유하고 있어 감산을 통한 재고 소진을 모색했으며, 전체 공급은 소폭 감소했다. 수요 측면에서 명절이 다가오면서 일부 하류 기업들은 현물 구매를 중단하고 장기 계약 공급에 계속 의존했으며, 니켈염 가격에 대한 수용도는 비교적 낮았다. 이날 상류 니켈염 제련업체의 판매 의향 심리 지수는 2.1, 하류 전구체 공장의 구매 심리 지수는 2.1, 통합 기업의 심리 지수는 2.2였다(과거 데이터는 데이터베이스에서 조회 가능).

전망을 보면, 중추절과 국경절 기간 동안 운송이 제한을 받았고, 단기적으로 현물 주문 시장은 여전히 저조할 것으로 예상되며, 황산니켈 가격은 전반적으로 하방 압력을 받고 있다.

삼원 양극재 전구체:

이번 주 초 삼원 양극재 전구체 가격은 약세를 보였으며, 오늘 황산망간과 황산니켈 가격이 하락한 반면 황산코발트 가격은 보합세를 유지했다.

할인 측면에서, 10월 및 4분기 주문의 경우 일부 생산업체는 앞서 황산염 원자재 가격이 높았던 점을 고려해 여전히 가격을 고수하려는 의향을 보였다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체는 연초에 이미 연간 계약을 체결했으며, 대부분의 생산업체는 아직 계수를 인상하지 않았다. 분기별 주문의 경우, 하류 업체의 계수 인상 수용도 역시 낮았다. 일정한 가격 결정력을 가진 일부 선두 생산업체를 제외하면, 대부분의 생산업체는 3분기와 대체로 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상된다. 현물 주문 측면에서는 최근 니켈·코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보이고 일부 생산업체의 하류 수요도 부진한 가운데, 10월 주문 계수는 하락할 것으로 전망된다.

생산 측면에서, 선두 생산업체들은 이번 달에도 수출 주문이 견조하게 유지되며 생산 계획이 비교적 높은 수준을 보였다. 그러나 일부 국내 선두 생산업체는 최종 수요가 기대에 미치지 못하고 주요 원자재 가격이 높은 탓에 비축 의향이 약화되고 가동률이 하락했다. 전반적으로 이번 달 생산 계획은 하향 추세를 나타냈다.

향후를 보면, 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등 신호를 보이지 않고 있으며, 향후 신규 주문 가격은 4분기 실제 하류 수요에 달려 있을 것이다.

삼원 양극재:

이번 주 초 삼원 양극재 가격 하락세가 둔화되었다. 원자재 측면에서 황산니켈 가격은 소폭 약세를 보였고, 황산코발트 가격은 하락 후 안정세를 찾았으며, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 저점에서 소폭 회복하며 반등세를 이어가 삼원 양극재 가격이 전반적으로 안정되는 데 기여했다. 거래 측면에서는 국경절 연휴가 다가옴에 따라 일부 생산업체가 앞선 2주 동안 주문 체결과 비축을 마무리하고 현재는 납품 단계에 있다. 이번 주 신규 주문 체결 수요는 없었으며, 시장 심리는 평범한 수준으로 전환되었다. 수요 측면에서 전기차 시장은 월초 이후의 부진한 흐름을 이어갔고, 최종 수요는 더욱 약화되며 반등 조짐을 보이지 않았다. 양극재 공장들은 이번 달 주로 재고를 소진하는 데 집중했으며, 소비재 시장의 수요 역시 비교적 평범했다.

LFP:

이번 주 LFP 가격은 약 2,200위안/톤 하락했으며, 주로 탄산리튬 가격 하락의 영향을 받았다. 시장은 전반적으로 안정세를 유지하며 견조한 흐름을 보였고, 하류 수요 변화는 크지 않았다. 양극재 업계 생산은 여전히 증가 추세를 나타냈다. 일부 기업의 주문이 전월 대비 감소했지만, 이는 주로 배터리 셀 기업의 조달 전략 변화와 공급업체 구조 조정으로 인해 일부 주문이 상위 업체에서 중견 업체로 이동한 결과이며, 주문이 크게 감소한 것은 아니다. 공급 측면에서는 생산 의욕이 여전히 높았고, 기업들의 생산 계획은 비교적 안정적이었으며, 주간 생산량은 지속적으로 증가했다. 주문이 꾸준히 발주되고 일부 기업의 가동률이 비교적 빠듯한 상황에서 양극재 기업들의 재고는 계속 감소했고, 업계 재고도 지속적으로 소진되었다. 전반적으로 시장의 수급은 활발한 상태를 유지했으며, LFP 시장은 단기적으로 안정적이고 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 예상된다.

인산철:

이번 주 SMM 인산철 시장은 전반적으로 안정적으로 움직였으며, 시장 가격은 기본적으로 안정세를 유지했다. 상하류 기업 간 가격 협상은 대체로 마무리되었으며, 신규 체결 주문 가격은 지난달 대비 여전히 추가 상승 추세를 보였다. 수급이 타이트한 상황에서 상류 기업들은 여전히 가격 인상 의향을 가지고 있으나, 인상 폭은 이전보다 축소되었고 인상 속도도 점차 둔화되었다. 한편, 인산 및 공업용 MAP 등 원자재 가격은 계속 하락 조정되었고, 하류 기업들은 추가 가격 인상에 대한 수용도가 낮아 매수자와 매도자 간 의견 차이가 여전히 존재했다. 다만 현재 하류 기업들의 협상력이 상대적으로 제한적이어서, 인산철 가격은 이번 달에도 소폭 상승 추세를 이어갔다.

LCO:

이번 주 중국 LCO 시장 가격은 전반적으로 약세를 보였다. 전통적인 '9월 성수기' 효과가 나타나지 않았고, 펀더멘털은 여전히 압박을 받고 있다.원가 측면이 핵심 하락 요인으로 작용했다. 상류 Co3O4 가격이 하락하면서 LCO의 원가 지지가 직접적으로 약화되었고, 이에 따라 제품 가격도 하락 압력을 받았다. 공급 측면에서는 중국 양극재 생산업체들이 주문 기반 생산 전략을 유지하며 업계 전반의 생산량 변동이 비교적 작았고, 시장 공급은 안정적으로 유지되어 뚜렷한 수급 불균형 압력은 없었다. 수요 측면은 뚜렷한 약세를 보였다. 성수기 효과가 시장 기대에 크게 못 미쳤고, 하류 최종 수요 시장의 재고 확보 의지가 낮아 필요에 따른 구매 패턴만 유지했으며, 최종 수요의 효과적인 상승 동력이 부족했다. 산업 체인 전반의 재고 소화 속도는 전반적으로 더디게 진행되었고, 수급 구도는 실질적인 개선 없이 약세를 유지했다. 하류 업체들이 적극적으로 가격 인하를 요구하지는 않았지만, 이는 원가 하락과 수요 부진이라는 이중 약세 영향을 상쇄하기에는 역부족이었다. 전반적으로 단기 LCO 시장은 뚜렷한 약세 기조를 보였고, 가격은 뚜렷한 하향 조정 추세를 나타냈다. 향후 9월 하순 하류 최종 수요의 재고 확보 진행 상황에 주목할 필요가 있다. 최종 수요가 계속 부진하고 성수기 효과가 기대에 미치지 못할 경우, LCO 시장 가격은 추가 하락 위험에 직면할 수 있다.

음극재:

이번 주 인조흑연 음극재 가격은 안정세를 유지했다.원가 지지가 견고했다. 원자재인 석유 코크스와 침상 코크스 가격이 소폭 상승했고, 흑연화 가공비는 앞선 여러 차례 인상 이후 높은 수준에서 안정화되었다. 수급 균형은 타이트한 상태를 유지했다. '9월 성수기'가 도래하면서 음극재 생산 계획은 꾸준히 증가했지만, 재고 소진도 계속 진행되었다. 다만 배터리 셀 제조업체들이 '물량 확대를 통한 가격 인하' 전략을 지속적으로 추진하면서 인조흑연 가격의 상승 여력을 일정 부분 제한했다. 천연흑연은 여전히 침체된 상태로, 최종 수요가 뚜렷한 성장세를 보이지 않았고 가격은 장기간 원가 수준 근처에서 머물며 매수자와 매도자 간의 교착 상태가 지속되었다.

향후 인조흑연은 원가 지지가 비교적 견고하게 유지될 것으로 예상되며, 수요도 지속적으로 방출될 전망이다. 인조흑연 가격은 상승 모멘텀을 유지할 것으로 보이지만, 소비세 정책의 영향으로 일부 수요가 이미 앞당겨 방출되었기 때문에 상승 폭은 제한적일 것으로 예상된다. 천연흑연은 단기적으로 반등하기 어렵고 저점에서 횡보할 것으로 전망된다.

분리막:

이번 주 분리막 가격은 소폭 상승했다.데이터에 따르면 7μm+2μm 습식 코팅 분리막 시세는 1.143~1.35위안/㎡, 평균 가격은 1.247위안/㎡로 전주 대비 0.004위안/㎡ 상승했다. 9μm+3μm 습식 코팅 분리막 시세는 1.14~1.3위안/㎡, 평균 가격은 1.22위안/㎡로 전주 대비 약 0.0075위안/㎡ 상승했다. 두 가지 세부 사항에 주목할 필요가 있다. 첫째, 상승 폭은 크지 않았지만 '구간의 전반적인 상향 이동'을 통해 이루어졌다. 7μm+2μm 구간의 하단은 0.003위안/㎡, 상단은 0.005위안/㎡ 상승했고, 9μm+3μm 구간의 하단은 0.005위안/㎡, 상단은 0.01위안/㎡ 상승하여 양쪽 끝이 동시에 올랐다. 이는 가격 상승이 소수 고가 시세의 탐색이 아니라 거래에서 점진적으로 확인되고 있음을 의미한다. 둘째, 9μm+3μm의 상승 폭이 7μm+2μm보다 컸는데, 이는 ESS 수요가 9μm 제품을 끌어올리고 있음을 반영한다. 상승 모멘텀은 여전히 수급에서 비롯되었다. 분리막 생산 증가율은 여러 기간 연속으로 수요처 생산 계획 증가율을 밑돌았으며, 그 격차는 좁혀지지 않았다. 수요 측면에서도 구조적 변화가 나타났다. 대형 배터리 셀 생산 능력이 가동되면서 배터리 셀 제조사들은 7μm에서 5μm로의 전환을 가속화했다. 5μm는 생산 라인 수율과 설비에 대한 요구 사항이 더 높아 실질적인 유효 공급은 명목 생산 능력보다 실제로 더 타이트하다.

전해액

이번 주 전해액 시장 가격은 안정세를 유지했다.원가 측면에서 LiPF6 가격은 이번 주 안정적이었다. 생산업체들은 후속 수요 증가와 신규 생산량이 상대적으로 제한적일 것이라는 기대를 바탕으로 여전히 가격 인상 의지를 일부 보유하고 있다. 그러나 최근 원자재인 탄산리튬 가격이 크게 하락하면서 비용 지지가 약화되었고, 전해액 기업들은 비용을 하류로 전가하기 어려워 가격을 빠르게 인상하기 어려운 상황이다. 단기적으로 가격은 대체로 안정세를 보였다. 첨가제 VC 가격은 높은 수준에서 견조하게 유지되었다. 기존에 가동을 중단했던 생산업체들이 생산을 재개했지만 전체 공급에 미치는 영향은 비교적 작았고, 공급 부족 상황이 지속되면서 가격은 높은 수준에서 등락을 거듭했다. 용매 가격은 추가 상승했다. 중동 지역의 지정학적 분쟁 영향으로 프로필렌옥사이드 등 상류 원자재 가격이 계속 상승했고, 비용 압력이 용매 가격 상승을 견인했다. 전반적으로 이번 주 일부 전해액 원자재 가격이 상승했지만 가격 전가에는 시간이 걸리고 비용 변화가 아직 소화되지 않아 전해액 가격은 안정세를 유지했다. 향후 전통적인 '9~10월 성수기' 효과에 힘입어 하류 수요가 일정 부분 성장할 것으로 예상되며, 이는 전해액 및 원자재 수요를 촉진하고 원자재 가격을 지지하여 점차 전해액 가격으로 전가될 전망이다.

나트륨이온전지:

9월 생산 주문이 비교적 충분했으며, 전통적인 성수기 패턴과 맞물려 10월 주문량은 전월 대비 계속 증가할 가능성이 높다.수요 구조 측면에서 해외 주거용 ESS 출하가 여전히 주를 이루었으며, 저전압 직렬 연결 방식의 BTM 에너지저장 규격이 주도적이었다. 유틸리티급 에너지저장 수요는 상대적으로 제한적이었고, 규격이 프로젝트 요구사항과 맞지 않았으며, 신규 규격에 대한 사이클 수명 검증도 아직 완전히 완료되지 않았다. 재고는 뚜렷한 양극화를 보였다. 상위 업체들은 긴급 주문 납기를 보장하기 위해 약 한 달 이상의 회전율로 적정 수준의 재고를 확보한 반면, 대부분의 경쟁사들은 주문이 부족하여 유휴 생산라인을 리튬전지로 전환해 현금 흐름을 유지했다. 저가 B등급 배터리 셀도 유통 채널로 유입되어 시장 가격에 잠재적인 교란 요인으로 작용했다. 업계 전반적으로 '상위 업체는 주문 보유, 중위 업체는 유휴' 양상을 나타냈다.

재활용:

원자재 측면에서 탄산리튬 가격은 이번 주 톤당 14만 위안 선이 무너진 후 하락 속도가 빨라졌고, 황산니켈 가격은 약세 흐름을 이어가며 소폭 하락했으며, 황산코발트 가격도 계속 하락했다. 오늘날 원료 유형별로 삼원계, LCO, LFP 소재에서 LFP 습식제련 측면을 보면, LFP 전극 블랙매스를 예로 들 때 현재 LFP 전극 블랙매스 가격은 리튬 함량 1%당 6,050~6,500위안으로, 탄산리튬 하락에 따라 주간 대비 1%당 300위안 추가 하락했다. 리튬 가격은 이번 주 일시적으로 톤당 128,000위안까지 하락했다가 오늘 소폭 반등했다. 블랙매스 문의는 여전히 저조했으며 시장은 주로 관망세를 보였다. 현재 LFP 배터리 블랙매스 가격은 리튬 함량 1%당 5,250~5,700위안으로, 전극 블랙매스와의 가격 차이는 1%당 약 800위안의 높은 수준을 유지했다. 삼원계 및 LCO 측면에서는 삼원계 전극 블랙매스의 니켈·코발트 지급률이 약 74~75.5%로 주간 대비 0.5%포인트 추가 하락했다. 일부 고니켈 8계 및 9계 삼원계 전극 블랙매스 거래는 여전히 약 76~77% 수준이었으나 협상 여지가 확대되었다. LCO 전극 블랙매스의 코발트·리튬 지급률은 70~73%, LCO 배터리 블랙매스의 코발트·리튬 지급률은 67~70%로 이번 주 누적 약 2%포인트 하락했다. 현재 2차 황산코발트 가격은 이번 주 톤당 약 3,000위안 하락했으며, 하류 LCO 습식제련 기업들은 여전히 구매에 매우 신중한 태도를 보이며 시장 거래가 부진했다. 현재 가격은 삼원계 측면보다 낮은 수준을 유지하고 있다.

하류 및 최종 수요:

이번 주 해외 배터리 캐빈은 내년 프로젝트 협상이 더욱 진전되었으며, 유럽은 대형 배터리 셀 형태로 납품하고 있다.대형 배터리 셀의 해당 시스템 가격이 기존 5MWh 솔루션보다 5%~10% 낮을 것으로 예상되기 때문에 일부 기업은 실제로 하락 추세를 보이고 있다. 9월 17일, 웨이창더위 계통 연계형 독립 에너지저장 종합 시범 프로젝트는 297MW/1188MWh LFP 배터리 에너지저장 장비 조달의 후보 낙찰자를 발표했다. 세부 내용은 다음과 같다. 1순위 후보: 톈진 루이위안 전기 유한공사, 환산 단가: 0.5215위안/Wh; 2순위 후보: 썬그로우 파워서플라이 유한공사, 환산 단가: 0.5111위안/Wh; 3순위 후보: 선전 클라우 일렉트로닉스 유한공사, 환산 단가: 0.52위안/Wh.

뉴스:    

[광저우선물거래소, 관련 선물 계약의 가격 제한 폭 및 거래 증거금 기준 조정]광저우선물거래소는 연구를 거쳐 2026년 국경절 연휴 전후로 각 선물 계약의 가격 제한 폭과 거래 증거금 기준을 다음과 같이 조정한다고 발표했다. 2026년 9월 29일(화) 결산 시부터 시행된다. 1. 공업용 실리콘 선물 계약의 가격 제한 폭은 10%, 투기 거래 증거금 기준은 12%, 헤지 거래 증거금 기준은 11%로 조정된다. 2. 폴리실리콘 선물 계약의 가격 제한 폭은 11%, 투기 거래 증거금 기준은 15%, 헤지 거래 증거금 기준은 15%로 조정된다. 3. 탄산리튬 선물 계약의 가격 제한 폭은 15%, 투기 거래 증거금 기준은 17%, 헤지 거래 증거금 기준은 16%로 조정된다. 4. 백금·팔라듐 선물 계약의 가격 제한 폭은 16%, 투기 및 헤지 거래 증거금 기준은 18%로 조정된다.

[란징신에너지 신형 원통형 배터리 프로젝트, 우시에서 계약 및 착공]우시발표에 따르면, 9월 20일 총투자 55억 위안 규모의 란징신에너지 신형 원통형 배터리 프로젝트가 우시에서 계약 및 착공되었다. 란징신에너지는 중국에서 가장 먼저 풀탭 대형 원통형 배터리 양산을 실현한 기업 중 하나이다. 이번에 이싱과 계약을 체결하여 란징신에너지 신형 원통형 배터리 프로젝트를 시행함으로써, 양극재·음극재, 분리막, 전해액, 배터리 구조 부품, 셀 장비 및 PACK 통합 등 상하위 산업망 분야의 협력 및 클러스터 발전을 더욱 촉진할 것으로 기대된다. (진스 데이터)

[중국자동차공업협회: 2026년 8월 중국 브랜드 승용차 판매량 185.3만 대, 전월 대비 5.6% 증가]중국자동차공업협회 통계 분석에 따르면, 2026년 8월 중국 브랜드 승용차 판매량은 185.3만 대로 전월 대비 5.6%, 전년 동기 대비 4.9% 증가했으며, 승용차 총 판매량의 77.8%를 차지하여 시장 점유율이 전년 동기 대비 8.2%포인트 상승했다. 2026년 1월부터 8월까지 중국 브랜드 승용차 판매량은 1,274.7만 대로 전년 동기 대비 0.8% 증가했으며, 승용차 총 판매량의 73.4%를 차지하여 시장 점유율이 전년 동기 대비 4.6%포인트 상승했다. (Jin10 Data)

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SMM 신에너지 연구팀

왕충 021-51666838

마루이 021-51595780

린쯔야 86-2151666902

펑디성 021-51666714

뤼옌린 021-20707875

저우즈청 021-51666711

왕쯔한 021-51666914

왕제 021-51595902

장하오한 021-51666752

천보린 021-51666836

쉬멍치 021-20707868