알루미늄 합금 선물, 회복 후 상승; 수급 안정 속 현물은 관망세 유지 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

8.31 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 지난주 금요일 야간 거래에서 알루미늄 합금 2610 계약은 23,215위안/톤에 개장했다. 23,170위안/톤 지지선까지 하락한 뒤 매수세가 유입되어 가격을 끌어올렸다. 계약은 장중 23,400위안/톤까지 급등했고 23,340위안/톤에 마감해 0.54% 상승했다. 장중 가격은 대체로 평균 가격선 위를 유지했으며 급등 후 상승폭을 일부 반납했다. 야간 거래량은 확대되고 미결제약정은 동반 감소했으며 매수세는 단기 차익을 실현하고 청산했다. 4시간 차트에서 실체 양봉이 형성됐고 가격은 단기 이동평균선 위에 있으며 기술적 지표는 계속 회복 중이다. 저항선은 23,400위안/톤, 지지선은 23,150위안/톤에 있다. 단기적으로는 저점 반등 후 강세 속 조정을 보일 가능성이 있다.

현·선물 가격 스프레드 데일리: SMM 데이터에 따르면 8월 28일 SMM ADC12 현물 가격의 최다 거래 주조 알루미늄 합금 계약(AD2610) 10시 15분 종가 대비 이론적 프리미엄은 790위안/톤이었다.

창고증권 데일리: SHFE 데이터에 따르면 8월 28일 등록된 주조 알루미늄 합금 창고증권 총량은 21,618톤으로 전 거래일 대비 30톤 감소했다.

업계 동향: 8월 재생 알루미늄 산업 PMI는 전월 대비 9.0%포인트 상승한 46.7%를 기록했다. 업계 심리는 7월 저점에서 회복됐지만 전반적으로 위축 국면에 머물렀다. 자동차·오토바이 등 주요 전방 산업의 주문이 계절적으로 회복됨에 따라 업계 생산과 수주 속도는 이에 맞춰 개선될 것으로 예상된다. 9월 재생 알루미늄 산업 PMI는 계속 회복돼 50선 위로 복귀할 것으로 예상된다. 향후 성수기 주문 이행 속도, 적격 알루미늄 스크랩 공급, 세금계산서 정책 변화 등에 세심한 주의가 필요하다.

알루미늄 스크랩: 지난주 금요일 SMM A00 알루미늄 현물 가격은 전 거래일 대비 20위안/톤 하락한 23,900위안/톤에 마감했으며, 중국 내 알루미늄 스크랩 가격은 전반적으로 대체로 안정세를 보였다. 가격 스프레드 측면에서 8월 28일 포산의 A00 알루미늄과 무도장 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 가격 차이는 약 2,354위안/톤, A00 알루미늄과 알루미늄 텐스 파쇄 스크랩 간 가격 차이는 약 1,133위안/톤으로 전주 대비 대체로 안정적이었다. 닝보항의 수입 조르바 가격은 21,670위안/톤(세금 포함)에서 21,370위안/톤(세금 포함)으로 인하되었고, 톈진항에서는 21,720위안/톤(세금 포함)에서 21,420위안/톤(세금 포함)으로 하락했다. 최근 수입 창구가 이전보다 개선되면서 무역업체들의 문의와 매수가 활발해졌고 수입 공급이 증가했다. 단기적으로 시장은 전통적 비수기 말미에 있으며, 하류 스크랩 사용 업체의 주문은 아직 뚜렷한 회복세를 보이지 않고 있다. 성수기 전 선수요 효과는 두드러지지 않았다. 스크랩 사용 업체들은 필요에 따라 구매하고 낮은 재고를 유지하는 기조를 이어갔으며, 높은 가격에 대한 수용은 제한적이다. 일부 업체는 앞선 가격 인상에 동참한 이후 당분간 관망세를 유지하고 있다.

실리콘 메탈: 최근 실리콘 메탈 가격은 좁은 범위에서 소폭 강세를 보였다. 8월 28일 기준 SMM 동중국 산소 취입 #553 실리콘은 9,300~9,500위안/톤(전주 대비 50위안 상승), #441 실리콘은 9,500~9,600위안/톤(전주 대비 50위안 상승), #3303 실리콘은 10,100~10,200위안/톤(전주 대비 보합)이었다. 전반적으로 최근 시장 수급은 비교적 균형을 이루고 있다. 시장은 대형 공장의 월말 감산 확정을 기다리고 있다. 일부 공급업체는 강한 관망세를 유지했고, 실리콘 메탈 가격은 횡보했다.

중국 외 시장: 해외 ADC12 오퍼 가격은 3,050~3,180달러/톤으로 안정적이었다. 수입 손실은 약 900위안/톤 수준을 유지했고, 수입 창구는 닫힌 상태를 유지해 당분간 해외 화물이 국내 공급을 효과적으로 보완하기 어렵다.

요약: 지난 금요일 ADC12 시장은 대체로 안정세를 유지했으며, SMM ADC12 가격은 23,950위안/톤을 유지했다. 비용 측면과 수요 측면 모두 뚜렷한 변화가 없었다. 알루미늄 가격과 알루미늄 스크랩 원자재 가격은 소폭 등락에 그쳤고, ADC12 가격에 대한 지지 및 견인 효과는 비교적 안정적으로 유지되었다. 수요 측면은 비수기 말미에 머물러 있으며, 하류 구매 속도는 전반적으로 느렸고, 시장은 아직 뚜렷한 재고 보충 동력을 형성하지 못했다. 공급, 수요, 비용 모두 뚜렷한 변화가 없어 업계 전반의 가격 조정 의지는 약했고, 시장의 관망 심리는 여전히 강했다. 단기적으로 ADC12 가격은 좁은 범위에서 횡보세를 이어갈 것으로 예상된다. 향후 전통적 성수기가 다가옴에 따라 하류 주문 및 구매 수요의 개선 여부에 주목해야 한다.

[데이터 출처 고지: 공개 정보 외 모든 데이터는 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 SMM이 가공한 것으로, 참고용일 뿐 의사결정 조언을 구성하지 않습니다.]